Кредитоспособность заемщика и факторы, учитываемые при ее анализе

Проблема оценки кредитоспособности заемщика не относится к достаточно разработанным в российской экономической литературе.

Поэтому рассмотрим многолетний опыт зарубежных коммерческих банков.

Рассматривая кредитную заявку, служащие банка учитывают много факторов. От этого зависит уверенность банка в способности и готовности погасить ссуду в соответствии с условиями кредитного договора.

На протяжении многих лет коммерческие банки исходили из трех моментов: 1) дееспособность заемщика; 2) его положительная репутация; 3) наличие у него капитала. Позднее добавилось еще два: 4) наличие обеспечения ссуды; 5) состояние экономической конъюнктуры. Рассмотрим подробнее эти факторы:

1. Дееспособность в отношении ссуды.

Дело в том, что банк интересует не только способность заемщика погасить ссуду, но и правомерность ее получения. При предоставлении ссуды партнерской фирме необходимо, чтобы кредитный договор подписали все партнеры, а если это невозможно, то необходимо удостовериться, уполномочен ли данный партнер оформлять ссуду для всей фирмы. Если такого документа нет, то кредитор может испытывать трудности при взыскании денег с партнеров, не подписавших документ, в том случае, если они решат, что полученная ссуда не использована в интересах партнерства в целом.

Предоставляя ссуду корпорации, банки в первую очередь знакомятся с ее составом и положениями, определяющими правомочность тех или иных лиц выступать от ее имени. В большинстве случаев банки требуют также предъявления решения, подписанного членами со-

вета директоров, удостоверяющего право брать ссуды и указывающего уполномоченных лиц для ведения переговоров о получении ссуды и подписания необходимых документов.

При кредитовании небольших корпораций, получивших крупные ссуды от своих основных акционеров, банки предоставляют ссуду лишь в том случае, если другие кредиторы согласны признать требования банка первоочередными.

2. Репутация заемщика.

Под репутацией в зарубежной банковской практике применительно к кредитной сделке понимается не просто готовность вернуть долг, но также желание и способность выполнить все обязательства, вытекающие из условий договора.

Хорошая репутация предполагает такие качества, как честность, порядочность и прилежание. Кроме того, при оценке репутации для предоставления кредита существенную роль играет обычно отношение заемщика к своим обязательствам в прошлом.

3. Способность получать доход.

В том случае, если ссуда погашается за счет дохода, важно оценить способность заемщика ссуды. Очевидно, что долг можно погасить за счет четырех возможных источников:

1. доход;
2. продажа активов;
3. продажа акций;
4. получение ссуды у другого кредитора.

Ссуду, конечно же, можно погасить путем продажи активов заемщика, служивших обеспечением ссуды, или пакета акций его предприятия, но обьгчно банки избегают использовать этот метод, так как он зачастую оказывается дорогостоящим, отнимает много времени и вредит репутации банка. Банки также не любят, когда ссуду погашают путем получения кредита из других источников, если только это заранее не предусмотрено в условиях договора.

Способность физического лица получить доход зависит от его образования, здоровья, энергии, квалификации, возраста, наличия постоянной работы и личной изобретательности.

Способность фирмы получать доход определяется всеми факторами, которые воздействуют на объем продаж, продажные цены, издержки и расходы. Они включают местоположение фирмы, качество ее товаров и услуг, эффективность рекламы, остроту конкуренции, наличие и стоимость сырья, квалификацию и моральные качества работников, а также качество управления. Более того, большинство банкиров считают качество управления решающим фактором, понимая под ним способность руководства фирмы находить людей, сырье и капитал, необ-

ходимые для обеспечения производственного процесса и получения прибыли. Эффективность руководства — это способность увидеть новые возможности и использовать их, своевременно перестроив производство в соответствии с изменением рыночной конъюнктуры. Очевидно, что давать оценку руководителям фирмы достаточно сложно, особенно когда они работают в этой должности недавно.

4. Владение активами.

Владение активами аналогично наличию капитала и обеспечению ссуд. Предприятию не может быть предоставлен кредит, если их собственник не располагает капиталом для обеспечения ссуды. Часть активов либо весь их объем могут служить обеспечением ссуды, а следовательно, гарантией того, что долг будет погашен, если доходы заемщика окажутся для этого недостаточными. Следует, однако, отметить, что хотя наличие обеспечения уменьшает риск, банки предпочитают, чтобы ссуды возмещались все-таки из дохода. В то же время, пока стоимость активов, служащих обеспечением ссуды, превышает сумму долга, заемщику выгоднее погасить ссуду. Поэтому в российской банковской практике сумма выдаваемого кредита под обеспечение составляет 50 — 70% от стоимости обеспечения.

5. Состояние экономической конъюнктуры.

Состояние экономической конъюнктуры существенным образом влияет на способность заемщика погасить долг, но, к сожалению, не поддается контролю со стороны как самого заёмщика, так и кредитора. Состояние конъюнктуры — это та среда, в рамках которой функционируют юридические и физические лица. Заемщик может обладать хорошей репутацией, способностью получать доход и достаточными активами, однако из-за состояния экономики предоставление кредита может оказаться неразумным. Работники банка, ведающие выдачей кредита, должны проявить способность к экономическому прогнозированию. В ряде крупных российских банков созданы специальные подразделения экономического анализа и прогнозирования.

Очевидно, что чем продолжительнее срок ссуды, тем важнее экономический прогноз, так как выше вероятность наступления экономического кризиса или спада до момента полного погашения ссуды заемщиком.

Многие заемщики успешно функционируют в период процветания экономики, но в период спада капитал может быть растрачен, доход — снизиться, а репутация быть подорвана. Все это приведет к неплатежам, поэтому соответствующее подразделение банка должно держать руку на экономическом пульсе государства, региона, города или отрасли, предприятия, которому предоставлена ссуда.

И, наконец, о значимости каждого из перечисленных факторов при выдаче ссуды. Хотя при анализе кредитоспособности имеют значение все названные факторы, большинство банкиров считает «обеспеченность» наименее важным из них, так как кредит выдается в расчете на то, что он будет погашен в соответствии с заключенным кредитным договором, а не в расчете на то, что для его погашения потребуется реализация активов, служащих обеспечением ссуды.

Очевидно, что каждая кредитная заявка уникальна, и в каждом конкретном случае преимущество имеет тот или иной фактор. Однако в любом случае преимущество следует отдавать все-таки репутации заемщика, так как даже в критической ситуации заемщик с высокой деловой репутацией сделает все возможное для выполнения взятых на себя обязательств; в то время как заемщик с невысокой деловой репутацией может нарушить обязательства и в относительно благоприятных условиях.