Связь прибыли с риском и неопределенностью

Прибыль всегда связана с неопределенностью в будущем. Если бы все было известно заранее, ни одно новое начинание не было бы востребовано, научно-технический прогресс был бы не нужен, а прибыль вследствие этого была бы величиной неизменяемой, поскольку предприниматели не стали бы рисковать. Теория риска показывает, что восприимчивость к нововведениям альтернативна неопределенности в будущих экономических процессах и связанному с этим риску. Наличие риска как спутника предполагаемой прибыли рассматривал на протяжении четырех десятилетий профессор Чикагского университета Фрэнк Найт (1885—1962). Его теория основана на следующих примерах.

Пример первый. Допустим, брокеру удалось догадаться о предстоящем повышении цен на пшеницу. Благодаря этому он смог заработать за воскресенье один миллион долларов. Найт говорит: «Это как раз то, что я имел в виду. Если бы перспективы развития в будущем были совершенно определенными, то рынок учел бы заранее недостаточное предложение пшеницы в последующий период и невозможно было бы обеспечить себе подобные прибыли».

Пример второй. Брокер, предположив, что пшеница будет расти в цене, ошибся и разорился. Здесь, по теории Найта, прибыли «могут быть отрицательной и положительной величиной. Неопределенность порождает несоответствие между тем, чего люди ожидают, и тем, что действительно происходит. Количественным выражением этого несоответствия является прибыль или убыток».

Подтверждая эту теорию, практика показывает, что настоящий предприниматель ставит своей целью не достижение максимальной прибыли, а получение ее устойчивого роста. Приведем классический пример: в то время как люди, покупающие лотерейные билеты, сталкиваются с неопределенностью в получении выигрыша, учредители лотереи практически не подвергаются никакому риску. Аналогичным образом крупная промышленная компания может, положившись на математические законы теории вероятностей, рассчитать свои капиталовложения таким образом, чтобы сократить относительный риск. Как? Дело в том, что распределение риска оказывается более или менее равномерным, если общий объем капиталовложений достаточно велик, т.е. действует так называемый эффект масштаба. На этом основана деятельность крупных предприятий.