Анализ финансовых отчетов
Важнейшее средство оценки финансовых результатов и финансового положения предприятия — это анализ финансовых отчетов и бюджетов. систематическое рассмотрение и оценка информации для получения достоверных выводов относительно прошлого состояния предприятия с целью предвидения его жизнеспособности в будущем являются важным моментом для успешного анализа финансовых отчетов. Такой подход позволяет установить существенные характеристики, которые определяют вероятность успеха или банкротства предприятия, а именно:
- финансовая структура — активы, принадлежащие предприятию, и обязательства, которые оно на себя взяло для приобретения и поддержания этих активов;
- операционный цикл — стадии, которые проходит предприятие, для того чтобы его товары или услуги попали на рынок;
- тенденции и сравнительная эффективность — направление развития предприятия путем сопоставления финансовых результатов за ряд лет и с другими предприятиями отрасли аналогичных размеров.
Главное в анализе финансовых отчетов — это понять и правильно интерпретировать результаты технической обработки данных. Для этого необходимо принимать во внимание информацию, относящуюся к: - владельцам предприятия;
- его руководству;
- видам деятельности;
- его конкурентам и рынкам, на которых оно работает;
- его расходам;
- характеристике отрасли;
- положению предприятия в отрасли;
- соответствующим законодательным нормативам;
- чувствительности предприятия к неблагоприятным изменениям вэкономике, демографических тенденциях и вкусах потребителей.
Совокупность полученной информации позволяет аналитику прийти к обоснованному выводу относительно риска, связанного с предприятием.
Для оценки риска важно выяснить, сбалансированы ли сильные и слабые финансовые стороны деятельности предприятия. Такая концепция выражается следующим образом:
(Сильные стороны - Слабые стороны)> > Неопределенность = Приемлемый риск.
Некоторые источники риска, обязательно изучающиеся в процессе анализа финансовых отчетов, включают:
- ликвидность — способность предприятия:
- быстро реагировать на неожиданные финансовые проблемы и возможности;
- увеличивать активы при росте объема продаж;
- возвращать краткосрочные долги путем обычного превращения активов в денежные средства;
- движение денежных средств - накопление денег для долгосрочных целей;
- операционную прибыль — доказательство успешной деятельности, достаточное, чтобы убедить инвесторов в жизнеспособности и росте предприятия в будущем;
- степень задолженности (леверидж) — масштабы задолженности как источника средств, используемых предприятием, ссуды в сопоставлении с собственным капиталом и колебаниями в движении денежных средств.
Кушнир И.В. Экономический анализ | Литвинюк А.С. Экономический анализ | Шредер Н.Г. Экономический анализ
|