Мальцева Ю.Н. Инвестиции

Снижение инвестиционного риска

Понимание природы инвестиционного риска и его количественная оценка не всегда позволяют эффективно управлять долгосрочными инвестициями. На первом месте стоят способы и методы непосредственного воздействия на уровень риска с целью его максимального снижения, повышения безопасности и финансовой устойчивости предприятия-проектоустроителя.

Действия по снижению риска ведутся в двух направлениях:

  1. избежание появления возможных рисков;
  2. снижение воздействия риска на результаты производственно-финансовой деятельности.

Первое направление заключается в попытке избежать любого возможного для фирмы риска. Решение об отказе от риска может быть вынесено на стадии принятия решения, а также путем отказа от какого-то вида деятельности, в которой фирма уже участвует.

К избежанию появления возможных рисков относится отказ от использования в высоких объемах заемного капитала (достигается избежание финансового риска), отказ от чрезмерного использования инвестиционных активов в низколиквидных формах (избежание риска снижения ликвидности).

Данное направление снижения риска наиболее простое и радикальное.

Оно позволяет полностью избежать возможных потерь, но и не дает возможности получить тот объем прибыли, который связан с рискованной деятельностью.

Для того чтобы снизить влияние рисков, есть два пути:

  1. принять меры, обеспечивающие выполнение контрактных обязательств на стадии заключения контрактов;
  2. осуществить контроль за управленческими решениями в процессе реализации проекта.

При первом пути есть несколько вариантов действий:

  1. страхование;
  2. обеспечение (в случае кредитного договора) в форме залога, гарантии, поручительства, неустойки или удержания имущества должника;
  3. пошаговое разделение процесса утверждения ассигнований проекта;
  4. диверсификация инвестиций.

Варианты управленческих решений в целях снижения риска могут осуществляться следующими приемами:

  1. резервирование средств на покрытие непредвиденных расходов;
  2. реструктурирование кредитов.


Кузнецова С.А. Инвестиции | Кушнир И.В. Инвестиции | Мальцева Ю.Н. Инвестиции: конспект лекций | Мальцева Ю.Н. Инвестиции: самое главное