Ревизия финансовых вложений

1. Оценка системы внутреннего контроля финансовых вложений
2. Контроль соблюдения законодательства в отношении финансовых вложений
3. Контроль финансовой отчетности в отношении финансовых вложений
4. Контроль эффективности использования финансовых вложений

Оценка системы внутреннего контроля финансовых вложений

1. Выясните, какая политика руководства проверяемой организации в отношении финансовых вложений: способ сохранения от инфляции свободных денежных средств, вид деятельности, механизм контроля дочерних компаний и т. д.

2. Выясните у представителей проверяемой организации, в чьи должностные обязанности входит анализ доходности финансовых вложений (прогнозный и текущий), кто принимает решения о таких вложениях.

3. Попросите в бухгалтерии предоставить перечень финансовых вложений на отчетную дату или (если количество ценных бумаг достаточно велико) перечень по группам или видам. Попросите предоставить сделанный сотрудниками проверяемой организации расчет эффективности произведенных вложений и проанализируйте их предложения.

4. Попросите предоставить полученные проверяемой организацией подтверждения собственности на ценные бумаги от реестродержателей и/или депозитариев, акты сверки с заемщиками, инвентаризационную опись векселей и другие документы, свидетельствующие о сборе самой организацией такого рода документов, подтверждающих ее юридические права на вложения на отчетную дату.

5. Сделайте предварительный вывод о состоянии внутреннего контроля на данном участке.

Иллюстрация. С математической точки зрения финансовые вложения эффективны, если их доходность превышает доходность по низкорисковым депозитам, например депозитам Сбербанка РФ или государственным облигациям. С экономической точки зрения возможна доходность в долгосрочной перспективе, когда вложенный 1 руб. даст прибыль только через три года, но в 1000 руб. Есть также выгоды, не учитываемые в бухгалтерском учете. Например, приобретя часть акций транспортной компании, организация не получает ни рубля дивидендов, но может контролировать тарифы на перевозку своей продукции, оставляя всю прибыль в организации-производителе. Эти обстоятельства, бесспорно, осложняют оценку ревизором эффективности вложений.

Возьмите перечень финансовых вложений в течение года и перечень вложений, существующих на отчетную дату. Отберите три-четыре разных по сути вложения. Не рекомендуется брать для анализа операции по акциям «голубых фишек» компаний «Газпрома», «Лукойла» и т. д., на доходность которых организация вряд ли может повлиять. Лучше взять один заем, предоставленный какой-либо другой организации, один вексель акции (или паи) неизвестного эмитента.

Попросите предоставить документы, подтверждающие анализ эффективности выбранных вами вложений. Попросите бухгалтера распечатать движение и доходы по отобранным вами операциям или (если применяемая бухгалтерская программа не позволяет это сделать) распечатать полный отчет и отметить фломастером операции по отобранным вами вложениям.

Проведите анализ доходности (сделайте пересчет).

Контроль соблюдения законодательства в отношении финансовых вложений

Соблюдение законодательства на данном участке может состоять в проверке:

1. антимонопольного законодательства при совершении операций с акциями;
2. акционерного законодательства при совершении операций с акциями;
3. законодательства о рынке ценных бумаг при совершении операций с акциями;
4. правильности налогообложения операций с финансовыми вложениями и т. д.

Контроль финансовой отчетности в отношении финансовых вложений

Проверка того, что все отраженные в учете операции действительно имели место. Некоторые вложения могут формально отвечать критериям признания их в бухгалтерском учете, однако по существу их стоимость равна нулю, т. е. в результате их приобретения организация реально понесла убытки.

К таким «фиктивным» финансовым вложениям можно отнести:

1. приобретение организацией долговых ценных бумаг, необеспеченных залогом; при отсутствии у организации-эмитента каких-либо активов, за счет которых можно покрыть сумму долга;
2. приобретение акций убыточных компаний, компаний с отрицательной величиной чистых активов, имеющих негативную динамику изменения финансового состояния.

Другим способом фиктивных вложений является предоставление поддельных документов.

Проверка того, что все операции, которые действительно имели место, отражены в учете. В начале 90-х гг. ХХ в. приобретение акций и долей в других организациях часто списывалось за счет чистой прибыли организации-приобретателя, а иногда и учитывалась как ее текущие расходы. Это объяснялось прежде всего новизной данной операции для бухгалтеров, отсутствием четкой нормативной базы бухгалтерского учета таких вложений. В результате в бухгалтерском балансе отсутствует информация о фактически принадлежащих организации акциях и долях, вкладах в совместно учрежденные предприятия.

Выявление таких вложений крайне сложно. Результативными являются просмотр сохранившейся деловой переписки того периода, решений совета директоров, договоров, беседы с работниками, занимавшими ответственные должности в те периоды. Может помочь анализ полученных дивидендов за последние три-четыре года.

Проверка того, что стоимость финансовых вложений отражена в бухгалтерском балансе правильно. По правилам бухгалтерского учета акции и облигации, котирующиеся на открытом рынке, должны отражаться в учете по рыночной стоимости. Ревизор может запросить у организации данные о котировках имеющихся финансовых вложений и выборочно проверить правильность их отражения в учете.

Обесценением финансовых вложений признается устойчивое существенное снижение стоимости финансовых вложений, по которым не определяется их текущая рыночная стоимость, ниже величины экономических выгод, которые организация рассчитывает получить от данных финансовых вложений в обычных условиях своей деятельности. В этом случае на основе расчета организации определяется расчетная стоимость финансовых вложений, равная разнице между их стоимостью, по которой они отражены в бухгалтерском учете (учетной стоимостью), и суммой такого снижения.

Контроль эффективности использования финансовых вложений

При оценке эффективности прежде всего нужно учитывать наличие финансового риска. Например, организация приобретает акции успешной компании, рассчитывая получить дивиденды, но внезапно компания-эмитент становится банкротом, для чего не было каких-либо явных оснований. Такие случаи следует отличать от явного бездействия руководства проверяемой организации, не стремящегося к повышению доходности вложений. Например, выдача беспроцентного займа, которое очевидно влечет утраченную выгоду, так как эта же сумма могла быть размещена на банковском депозите; вложения в дочерние компании, не дающие прибыли уже в течение ряда лет, причем с этих компаний даже не требуют бухгалтерской отчетности, объяснений причин убытков и т. д.

Ревизор может рассчитать среднюю доходность произведенных финансовых вложений и оценить их эффективность.

Финансовые вложения в другие организации (в виде покупки акций, долей, паев и т. д.) для целей оценки эффективности финансовых вложений бывают следующими:

• вложения с целью установления контроля (например 100 %-е владение дочерней компанией). В этом случае, как правило, доходность проявляется не в виде распределяемых дивидендов, а через получение сверхприбыли от покупки/продажи ресурсов;
• вложения с целью сохранения покупательной способности временно свободных денежных средств (например покупка высоколиквидных акций);
• вложения с целью получения дивидендов.

В последнем случае рассчитывается доходность вложенных средств как отношение полученных дивидендов к величине вложений, и полученный показатель сравнивается с доходностью основной деятельности. Если доходность основной деятельности выше и рынок сбыта не ограничен, можно говорить о неэффективности вложений.

Для проведения такого анализа необходима дополнительная информация о видах финансовых вложений, которые в некоторых случаях приводятся в пояснениях к финансовой отчетности.

Кроме того, при наличии информации о видах вложений можно проанализировать прогноз поступлений дивидендов в будущем, в зависимости от динамики развития предприятия, в которое произведены вложения.