Понятие ценных бумаг и их классификация

Различают экономическое и юридическое понятие ценных бумаг. Юридическое понятие ценной бумаги – это документ установленной формы и реквизитов, удостоверяющий имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении.

Экономическое понятие – это особая форма существования капитала. Капитал в виде ценной бумаги может передаваться, обращаться на рынке как товар, заменять деньги в расчетах и, самое важное, приносить доход.

Ценная бумага обладает рядом свойств, которые сближают ее с деньгами. Главное свойство – это возможность обмена на деньги в различных формах.

Ценная бумага выполняет ряд функций:

• перераспределяет денежные средства между отраслями экономики, территориями и странами, группами и слоями населения, экономическими субъектами и государством и т. п.;
• предоставляет определенные дополнительные права ее владельцам, помимо права на капитал;
• обеспечивает получение дохода на капитал и (или) возврат самого капитала.

Существующие в современной мировой практике ценные бумаги делятся на два больших класса: 1) основные (акции, облигации, векселя, закладные); 2) производные (варранты, депозитарные расписки, фьючерсные контракты, опционы и др.) ценные бумаги.

Различают именные, предъявительские и ордерные ценные бумаги.

Именная ценная бумага, в отличие от предъявительской, обладает двумя важными свойствами: 1) ее владелец всегда известен; 2) все операции с этой бумагой доступны для контроля и налогообложения со стороны государства, так как подлежат регистрации. Поэтому в развитом рынке имеется тенденция к увеличению выпуска именных бумаг, так как в этом заинтересованы, с одной стороны, эмитенты, ибо это позволяет осуществлять передачу прав собственности, а с другой – государство, так как оно расширяет свою налогооблагаемую базу.

В зависимости от формы имущественных отношений, выражаемых ценной бумагой, различают долевые и долговые ценные бумаги.

Каждый вид ценных бумаг представляет собой определенную их совокупность, для которой все признаки, присущие ценным бумагам, являются общими.

Для ценной бумаги характерен определенный набор признаков:

1. срок существования ценной бумаги – время выпуска в обращение, на какой период обращения или бессрочно;
2. форма существования – документарная или бездокументарная;
3. национальная принадлежность – отечественная или иностранная;
4. территориальная принадлежность – регион страны, в котором выпущена данная ценная бумага;
5. тип актива, лежащего в основе ценной бумаги, или ее исходная основа;
6. порядок владения – ценная бумага на предъявителя или на конкретное лицо;
7. форма выпуска – эмиссионная, т. е. выпускаемая отдельными сериями, внутри которых все ценные бумаги совершенно одинаковы по своим характеристикам, или неэмиссионная (индивидуальная);
8. форма собственности и вид элемента;
9. характер обращаемости – свободно обращается на рынке или есть ограничения;
10. экономическая сущность с точки зрения вида прав, которые предоставляет ценная бумага;
11. уровень риска – высокий, низкий и т. п.;
12. наличие дохода – выплачивается по ценной бумаге какой-то доход или нет;
13. форма вложения средств – инвестирующая деньги в долг или для приобретения прав собственности.