Биржевые наличные сделки

БИРЖЕВЫЕ НАЛИЧНЫЕ СДЕЛКИ

Р. С. КУРАКИН

Куракин Роман Сергеевич, юрист (практика с 2006 г. по н. в.), юрист-переводчик со знанием английского, испанского, немецкого, французского языков (практика с 2009 г. по н. в.). Работал в должности ведущего юрисконсульта Юридического департамента биржи, консультанта по вопросам правового регулирования биржевых рынков иностранных государств. С отличием окончил юридический факультет Московского государственного университета им. М. В. Ломоносова. Закончил обучение в аспирантуре на юридическом факультете Московского государственного университета им. М. В. Ломоносова, подготовил к защите диссертацию на соискание ученой степени кандидата юридических наук. Прошел стажировку на факультете гуманитарных наук Государственного университета Сан-Диего (Калифорния, США), стажировку в иностранной юридической компании по направлению "корпоративное право, рынок ценных бумаг", стажировку в российском адвокатском бюро по направлению "налоговое право и банковское право". Участвовал в чтении лекций и проведении семинарских занятий по учебным курсам "Российское предпринимательское право" (юридический факультет МГУ им. М. В. Ломоносова) (с 2009 по 2012 г.) и "Финансовое право", "Банковское право", "Международное финансовое право" (дополнительно участвовал в разработке авторской программы учебного курса), "Правовое регулирование рынка ценных бумаг" (дополнительно участвовал в разработке авторской программы учебного курса) (Юридический факультет ФГОБУ ВПО Финансовый университет при Правительстве РФ) (2011 г.); участвовал в чтении лекций по авторскому специальному курсу "Биржевое право зарубежных государств", "Биржевые рынки зарубежных государств" (факультет Международного бизнеса и делового администрирования МГИМО (У) МИД РФ). Автор учебников: "Биржевое право" (М., 2011); "Биржевые рынки зарубежных государств" (М., 2012); пяти монографий: "Правовое регулирование биржевого срочного рынка" (М., 2010); "Биржевой рынок Республики Франция" (М., 2012); "Биржевое право и биржевой рынок" (М., 2013); "Субъекты биржевого рынка" (М., 2013); "Биржевые договоры" (М., 2013); более 15 статей на английском и русском языках по вопросам правового регулирования деятельности на биржевом рынке, соавтор монографии "Биржевой рынок Федеративной Республики Германия" (М., 2012), шести очерков: "Биржевые сделки" в приложении к книге Ф. А. Винера "Биржа" (М., 2010); "Правовое регулирование деятельности хедж-фондов по законодательству США, ЕС и РФ", "Правовое регулирование инвестиций и инвестиционной деятельности паевых инвестиционных фондов", "Правовое регулирование музыкального шоу-бизнеса" в сборнике "Актуальные проблемы предпринимательского права. Выпуск I" (М., 2010); "Правовое регулирование биржевого рынка Федеративной Республики Германия", "Правовое регулирование биржевого рынка Республики Франция" в сборнике "Актуальные проблемы предпринимательского права. Выпуск II" (М., 2011). Участвовал в переводе на русский язык германской юридической литературы.

В статье приводится анализ понятия, предмета биржевой наличной сделки, видов биржевых наличных сделок, порядка заключения биржевой наличной сделки и порядка исполнения договорного обязательства из биржевой наличной сделки.

Ключевые слова: биржевая наличная сделка, ценные бумаги, биржевые товары, иностранная валюта, поставка, расчеты.

Securities exchange spot transaction R. S. Kurakin

The article provides an analyzes of the concept and object of securities exchange spot transaction, types of securities exchange spot transactions, order of conclusion of securities exchange spot transactions and order of execution of contractual obligations of securities exchange spot transaction.

Key words: securities exchange spot transaction, securities, commodities, foreign currency, delivery, settlement.

Под биржевой наличной сделкой необходимо понимать гражданско-правовой договор, заключенный на биржевом наличном рынке (на биржевой площадке во время биржевой торговой сессии в процессе проведения голосовых биржевых торгов либо в процессе проведения электронных биржевых торгов между участниками биржевой торговли (профессиональными участниками биржевой торговли (в том числе кредитными организациями и Банком развития), Центральным банком), относительно поставки биржевого актива продавцом биржевого актива и получения денежных средств, принятия биржевого актива и оплаты покупателем биржевого актива стоимости биржевого актива. Данный вид договора должен быть надлежащим образом оформлен и зарегистрирован биржей в соответствии с правилами биржевой торговли, исполнение договорных обязательств из которого происходит в день заключения биржевой наличной сделки либо в течение 1 - 14 биржевых дней с момента заключения биржевой наличной сделки в соответствии с правилами биржевой торговли. К правовому регулированию порядка заключения биржевых наличных сделок применяются правила о договоре, заключенном на торгах (ст. ст. 447 - 449 Гражданского кодекса Российской Федерации (далее - ГК РФ)).

Общая характеристика биржевой наличной сделки

Биржевая наличная сделка может быть охарактеризована как: биржевая наличная сделка-договор suigeneris (непоименованный договор); биржевая наличная сделка-договор купли-продажи (договор поставки); возмездный договор (продавец биржевого актива обязан передать биржевой актив; покупатель биржевого актива обязан принять биржевой актив и оплатить стоимость базового актива); консенсуальный договор (биржевая наличная сделка считается заключенной с момента достижения сторонами соглашения по всем существенным условиям договорного обязательства); двусторонний договор (взаимные права и обязанности возникают у обеих сторон по поставке базового актива в определенную дату в будущем), синаллагматический договор (на сторонах лежит обязанность по встречному исполнению договорных обязательств). Биржевые наличные сделки являются поставочными сделками.

Существенные условия биржевой наличной сделки

Существенные условия биржевой наличной сделки подразделяются на: 1. Обязательные условия биржевой наличной сделки. Под обязательными условиями биржевой наличной сделки следует понимать условия биржевой наличной сделки, без которых биржевая наличная сделка не может быть заключена. Обязательные условия биржевой наличной сделки подразделяются на: 1) общие обязательные условия биржевой наличной сделки, определенные в соответствии с нормами ГК РФ: а) биржевая наличная сделка-договор suigeneris - условие о предмете договора suigeneris; б) биржевая наличная сделка-договор купли-продажи (договор поставки) - условие о предмете договора купли-продажи в соответствии с п. 3 ст. 455 ГК РФ); 2) специальные обязательные условия биржевой наличной сделки, определенные в соответствии с правилами биржевой торговли и спецификацией биржевой наличной сделки. К обязательным условиям биржевой наличной сделки относятся: 1) предмет биржевой наличной сделки действия продавца биржевого актива по реальной поставке (продаже) биржевого актива и получению денежных средств; действия покупателя биржевого актива по принятию биржевого актива и оплате стоимости биржевого актива в день заключения биржевой наличной сделки либо в течение ограниченного промежутка времени (в пределах от 1 до 14 рабочих дней) в соответствии с правилами биржевой торговли; 2) объект биржевой наличной сделки - биржевой актив (иностранная валюта (корзина иностранных валют), биржевой товар (корзина биржевых товаров), ценные бумаги (пакет ценных бумаг; корзина ценных бумаг), в отношении которого заключается биржевая наличная сделка, указание на количество биржевого актива или способ определения количества биржевого актива; 3) срок исполнения договорного обязательства из биржевой наличной сделки или способы определения вышеназванного срока; 4) место исполнения договорного обязательства из биржевой наличной сделки; 5) условие о способе котирования цен на биржевой актив; 6) иные условия, определенные в соответствии с правилами биржевой торговли и спецификацией биржевой наличной сделки: условие о количестве биржевого актива или способе определения количества биржевого актива - единице биржевой наличной сделки (с указанием качества (сорта) биржевого актива). Количество биржевого актива биржевой наличной сделки определяется в единицах измерения. Качество биржевого актива биржевой наличной сделки - соответствие биржевого актива биржевой наличной сделки, допущенного к обращению на биржевом наличном рынке, требованиям, предъявляемым спецификацией биржевой наличной сделки. В спецификации биржевой наличной сделки можно указать альтернативный биржевой актив биржевой наличной сделки. В этом случае право выбора объекта исполнения договорного обязательства из биржевой наличной сделки - биржевого актива должно принадлежать продавцу биржевого актива. 2. Существенные условия биржевой наличной сделки с переменными величинами, которые точно не определены в соответствии с правилами биржевой торговли и спецификацией биржевой наличной сделки, относительно которых участники биржевой торговли (стороны биржевой наличной сделки) достигли соглашения в процессе проведения биржевых торгов: 1) существенное условие биржевой наличной сделки, которое в соответствии с правилами биржевой торговли и спецификацией биржевой наличной сделки должно быть сформировано в процессе проведения биржевых торгов под воздействием экономических законов спроса и предложения в результате осуществления биржевой торговли биржевым активом, который является объектом биржевой наличной сделки - условие о цене биржевого актива; 2) дискретные существенные условия биржевой наличной сделки, которые в соответствии с правилами биржевой торговли и спецификацией биржевой наличной сделки могут быть определены (выбраны из нескольких вариантов) сторонами биржевой наличной сделки, при условии, что указанные условия точно не определены в соответствии с правилами биржевой торговли и спецификацией биржевой наличной сделки, - условие о количестве биржевого актива или способе определения количества биржевого актива, условие о времени поставки биржевого актива, способ поставки биржевого актива, реквизиты покупателя биржевого актива, реквизиты продавца биржевого актива и пр.

Кауза биржевой наличной сделки

Кауза биржевой наличной сделки - закрепленная соглашением сторон направленность биржевой наличной сделки на реальную поставку биржевого актива продавцом, оплату стоимости биржевого актива покупателем в течение нескольких биржевых дней (календарных дней) с момента заключения биржевой наличной сделки.

Виды биржевых наличных сделок. Критерии

В зависимости от вида биржевого наличного рынка и вида объекта биржевой наличной сделки - биржевого актива - биржевые наличные сделки подразделяются на следующие виды.

I. Биржевые наличные сделки с биржевым товаром

Биржевая наличная сделка с биржевым товаром - биржевая наличная сделка, заключенная на биржевом товарном рынке (на биржевой площадке во время биржевой торговой сессии в процессе проведения голосовых биржевых торгов либо в процессе проведения электронных биржевых торгов в рамках ЭТС) между профессиональными участниками биржевой торговли (брокерскими компаниями, дилерами), относительно поставки биржевого товара определенного количества и качества продавцом биржевого товара и получения денежных средств, принятия биржевого товара и оплаты покупателем биржевого товара стоимости биржевого товара в день заключения биржевой наличной сделки либо в течение ограниченного промежутка времени (в пределах от 1 до 14 рабочих дней) в соответствии с правилами биржевой торговли.

Существенные условия биржевой наличной сделки с биржевым товаром

Существенные условия биржевой наличной сделки с биржевым товаром подразделяются на: 1. Обязательные условия биржевой наличной сделки с биржевым товаром. Под обязательными условиями биржевой наличной сделки с биржевым товаром следует понимать условия биржевой наличной сделки с биржевым товаром, без которых биржевая наличная сделка с биржевым товаром не может быть заключена. Обязательные условия биржевой наличной сделки с биржевым товаром подразделяются на: 1) общие обязательные условия биржевой наличной сделки с биржевым товаром, определенные в соответствии с нормами ГК РФ: биржевая наличная сделка с биржевым товаром - договор suigeneris - условие о предмете - договор купли-продажи (договор поставки) - условие о предмете договора купли-продажи в соответствии с п. 3 ст. 455 ГК РФ); 2) специальные обязательные условия биржевой наличной сделки с биржевым товаром, определенные в соответствии с правилами биржевой торговли и спецификацией биржевой наличной сделки с биржевым товаром. Обязательными условиями биржевой наличной сделки с биржевым товаром являются: 1) предмет биржевой наличной сделки с биржевым товаром - действия продавца биржевого товара по поставке биржевого товара определенного количества и качества и получению денежных средств, действия покупателя биржевого товара по принятию биржевого товара и оплате стоимости биржевого товара в день заключения биржевой наличной сделки с биржевым товаром либо в течение ограниченного промежутка времени (от 1 до 14 рабочих дней) в соответствии с правилами биржевой торговли; 2) объект биржевой наличной сделки с биржевым товаром - биржевой товар (с указанием качества биржевого товара) (корзина биржевых товаров). Необходимо обратить внимание на то, что на национальном биржевом товарном рынке заключаются биржевые наличные сделки с множеством обезличенных биржевых товаров, определенных родовыми признаками на основе лота биржевых товаров (корзина биржевых товаров); 3) срок исполнения договорного обязательства из биржевой наличной сделки с биржевым товаром или способы определения вышеназванного срока; 4) место исполнения договорного обязательства из биржевой наличной сделки с биржевым товаром; 5) иные условия, определенные в соответствии с правилами биржевой торговли и спецификацией биржевой наличной сделки с биржевым товаром. В спецификации биржевой наличной сделки с биржевым товаром можно указать альтернативный биржевой товар, который является объектом биржевой наличной сделки с биржевым товаром. В этом случае право выбора объекта исполнения договорного обязательства из биржевой наличной сделки с биржевым товаром - биржевого товара должно принадлежать продавцу биржевого товара. 2. Существенные условия биржевой наличной сделки с биржевым товаром с переменными величинами, которые точно не определены в соответствии с правилами биржевой торговли и спецификацией биржевой наличной сделки с биржевым товаром, относительно которых участники биржевой торговли (стороны биржевой наличной сделки с биржевым товаром) достигли соглашения в процессе проведения биржевых торгов: 1) существенное условие биржевой наличной сделки с биржевым товаром, которое в соответствии с правилами биржевой торговли и спецификацией биржевой наличной сделки с биржевым товаром должно быть сформировано в процессе проведения биржевых торгов под воздействием экономических законов спроса и предложения в результате осуществления биржевой торговли биржевым товаром - условие о цене биржевого товара; 2) дискретные существенные условия биржевой наличной сделки с биржевым товаром, которые в соответствии с правилами биржевой торговли и спецификацией биржевой наличной сделки с биржевым товаром могут быть определены (выбраны из нескольких вариантов) сторонами биржевой наличной сделки с биржевым товаром, при условии, что указанные условия точно не определены в соответствии с правилами биржевой торговли и спецификацией биржевой наличной сделки с биржевым товаром.

Кауза биржевой наличной сделки с биржевым товаром

Кауза биржевой наличной сделки с биржевым товаром - закрепленная соглашением сторон направленность биржевой наличной сделки с биржевым товаром на поставку биржевого товара продавцом биржевого товара, оплату стоимости биржевого товара покупателем биржевого товара в течение нескольких биржевых дней (календарных дней) с момента заключения биржевой наличной сделки с биржевым товаром.

II. Биржевые наличные сделки с финансовым активом

Биржевая наличная сделка с финансовым активом - биржевая наличная сделка, заключенная на биржевом финансовом рынке (биржевом валютном рынке, биржевом фондовом рынке) (на биржевой площадке во время биржевой торговой сессии в процессе проведения голосовых биржевых торгов либо в процессе проведения электронных биржевых торгов в рамках ЭТС) между участниками биржевой торговли (профессиональными участниками биржевой торговли (в том числе кредитными организациями и Банком развития), Центральным банком), относительно поставки финансового актива (иностранной валюты; ценных бумаг) продавцом финансового актива и получения денежных средств, оплаты покупателем финансового актива стоимости финансового актива (иностранной валюты; ценных бумаг) в день заключения биржевой наличной сделки либо в течение ограниченного промежутка времени (от 1 до 14 рабочих дней) в соответствии с правилами биржевой торговли. Биржевые наличные сделки с финансовым активом подразделяются на: 1. Биржевые наличные сделки с иностранной валютой. Биржевая наличная сделка с иностранной валютой - биржевая наличная сделка, заключенная на биржевом валютном рынке (на биржевой площадке во время биржевой торговой сессии в процессе проведения голосовых биржевых торгов либо в процессе проведения электронных биржевых торгов в рамках ЭТС) между участниками биржевой торговли (профессиональными участниками биржевой торговли (в том числе кредитными организациями и Банком развития), Центральным банком), относительно поставки определенного количества иностранной валюты продавцом иностранной валюты и получения денежных средств, оплаты покупателем иностранной валюты стоимости иностранной валюты в день заключения биржевой наличной сделки либо в течение ограниченного промежутка времени (от 1 до 14 рабочих дней) в соответствии с правилами биржевой торговли.

Существенные условия биржевой наличной сделки с иностранной валютой

Существенные условия биржевой наличной сделки с иностранной валютой подразделяются на: 1) обязательные условия биржевой наличной сделки с иностранной валютой. Под обязательными условиями биржевой наличной сделки с иностранной валютой следует понимать условия биржевой наличной сделки с иностранной валютой, без которых биржевая наличная сделка с иностранной валютой не может быть заключена. Обязательные условия биржевой наличной сделки с иностранной валютой подразделяются на: 1) общие обязательные условия биржевой наличной сделки с иностранной валютой, определенные в соответствии с нормами ГК РФ: а) биржевая наличная сделка с иностранной валютой - договор suigeneris - условие о предмете договора suigeneris; б) биржевая наличная сделка с иностранной валютой - договор купли-продажи (договор поставки) - условие о предмете договора купли-продажи в соответствии с п. 3 ст. 455 ГК РФ); 2) специальные обязательные условия биржевой наличной сделки с иностранной валютой, определенные в соответствии с правилами биржевой торговли и спецификацией биржевой наличной сделки с иностранной валютой. Обязательными условиями биржевой наличной сделки с иностранной валютой являются: 1) предмет биржевой наличной сделки с иностранной валютой - действия продавца иностранной валюты по поставке определенного количества иностранной валюты и получению денежных средств, действия покупателя иностранной валюты по оплате стоимости иностранной валюты в день заключения биржевой наличной сделки с иностранной валютой либо в течение ограниченного промежутка времени (от 1 до 14 рабочих дней) в соответствии с правилами биржевой торговли; 2) объект биржевой наличной сделки с иностранной валютой - иностранная валюта (корзина иностранных валют). Необходимо обратить внимание на то, что на национальном биржевом валютном рынке заключаются биржевые наличные сделки с множеством иностранной валюты конкретного государства (корзиной иностранных валют государств); 3) срок исполнения договорного обязательства из биржевой наличной сделки с иностранной валютой или способы определения вышеназванного срока; 4) иные условия, определенные в соответствии с правилами биржевой торговли и спецификацией биржевой наличной сделки с иностранной валютой. В спецификации биржевой наличной сделки с иностранной валютой можно указать альтернативную иностранную валюту, которая является объектом биржевой наличной сделки с иностранной валютой. В этом случае право выбора объекта исполнения договорного обязательства из биржевой наличной сделки с иностранной валютой - иностранной валюты должно принадлежать продавцу иностранной валюты; 2) существенные условия биржевой наличной сделки с иностранной валютой с переменными величинами, которые точно не определены в соответствии с правилами биржевой торговли и спецификацией биржевой наличной сделки с иностранной валютой, относительно которых участники биржевой торговли (стороны биржевой наличной сделки с иностранной валютой) достигли соглашения в процессе проведения биржевых торгов: 1) существенное условие биржевой наличной сделки с иностранной валютой, которое в соответствии с правилами биржевой торговли и спецификацией биржевой наличной сделки с иностранной валютой должно быть сформировано в процессе проведения биржевых торгов под воздействием экономических законов спроса и предложения в результате осуществления биржевой торговли иностранной валютой - условие о цене иностранной валюты; 2) дискретные существенные условия биржевой наличной сделки с иностранной валютой, которые в соответствии с правилами биржевой торговли и спецификацией биржевой наличной сделки с иностранной валютой могут быть определены (выбраны из нескольких вариантов) сторонами биржевой наличной сделки с иностранной валютой, при условии, что указанные условия точно не определены в соответствии с правилами биржевой торговли и спецификацией биржевой наличной сделки с иностранной валютой.

Кауза биржевой наличной сделки с иностранной валютой

Кауза биржевой наличной сделки с иностранной валютой - закрепленная соглашением сторон направленность биржевой наличной сделки с иностранной валютой на поставку иностранной валюты продавцом иностранной валюты, оплату стоимости иностранной валюты покупателем иностранной валюты в течение нескольких биржевых дней (календарных дней) с момента заключения биржевой наличной сделки с иностранной валютой.

Биржевые наличные сделки с ценными бумагами

Биржевая наличная сделка с ценными бумагами - биржевая наличная сделка, заключенная на биржевом фондовом рынке (на биржевой площадке во время биржевой торговой сессии в процессе проведения голосовых биржевых торгов либо в процессе проведения электронных биржевых торгов в рамках ЭТС) между участниками биржевой торговли (профессиональными участниками биржевой торговли (брокерские компании, дилеры, кредитные организации, имеющие лицензию профессионального участника биржевой торговли, Банк развития), Центральным банком) относительно поставки определенного количества ценных бумаг продавцом ценных бумаг и получения денежных средств, оплаты покупателем ценных бумаг стоимости ценных бумаг в день заключения биржевой наличной сделки либо в течение ограниченного промежутка времени (от 1 до 14 рабочих дней) в соответствии с правилами биржевой торговли.

Существенные условия биржевой наличной сделки с ценными бумагами

Существенные условия биржевой наличной сделки с ценными бумагами подразделяются на: 1. Обязательные условия биржевой наличной сделки с ценными бумагами. Под обязательными условиями биржевой наличной сделки с ценными бумагами следует понимать условия биржевой наличной сделки с ценными бумагами, без которых биржевая наличная сделка с ценными бумагами не может быть заключена. Обязательные условия биржевой наличной сделки с ценными бумагами подразделяются на: 1) общие обязательные условия биржевой наличной сделки с ценными бумагами, определенные в соответствии с нормами ГК РФ: а) биржевая наличная сделка с ценными бумагами - договор suigeneris - условие о предмете договора suigeneris; б) биржевая наличная сделка с ценными бумагами - договор купли-продажи (договор поставки) - условие о предмете договора купли-продажи в соответствии с п. 3 ст. 455 ГК РФ); 2) специальные обязательные условия биржевой наличной сделки с ценными бумагами, определенные в соответствии с правилами биржевой торговли и спецификацией биржевой наличной сделки с ценными бумагами. Обязательными условиями биржевой наличной сделки с ценными бумагами являются: 1) предмет биржевой наличной сделки с ценными бумагами - действия продавца ценных бумаг по поставке определенного количества ценных бумаг и получению денежных средств, действия покупателя ценных бумаг по оплате стоимости ценных бумаг в день заключения биржевой наличной сделки с ценными бумагами либо в течение ограниченного промежутка времени (от 1 до 14 рабочих дней) в соответствии с правилами биржевой торговли; 2) объект биржевой наличной сделки с ценными бумагами - ценные бумаги (пакет ценных бумаг; корзина ценных бумаг). Необходимо обратить внимание на то, что на национальном биржевом фондовом рынке заключаются биржевые наличные сделки с множеством ценных бумаг конкретного эмитента (простые акции, привилегированные акции, корпоративные облигации, государственные облигации, казначейские облигации и пр.), определенных родовыми признаками (корзиной ценных бумаг); 3) срок исполнения договорного обязательства из биржевой наличной сделки с ценными бумагами или способы определения вышеназванного срока; 4) иные условия, определенные в соответствии с правилами биржевой торговли и спецификацией биржевой наличной сделки с ценными бумагами. В спецификации биржевой наличной сделки с ценными бумагами можно указать альтернативные ценные бумаги, которые являются объектом биржевой наличной сделки с ценными бумагами. В этом случае право выбора объекта исполнения договорного обязательства из биржевой наличной сделки с ценными бумагами - ценных бумаг должно принадлежать продавцу ценных бумаг. 2. Существенные условия биржевой наличной сделки с ценными бумагами с переменными величинами, которые точно не определены в соответствии с правилами биржевой торговли и спецификацией биржевой наличной сделки с ценными бумагами, относительно которых участники биржевой торговли (стороны биржевой наличной сделки с ценными бумагами) достигли соглашения в процессе проведения биржевых торгов: 1) существенное условие биржевой наличной сделки с ценными бумагами, которое в соответствии с правилами биржевой торговли и спецификацией биржевой наличной сделки с ценными бумагами, должно быть сформировано в процессе проведения биржевых торгов под воздействием экономических законов спроса и предложения в результате осуществления биржевой торговли ценными бумагами - условие о цене ценных бумаг; 2) дискретные существенные условия биржевой наличной сделки с ценными бумагами, которые в соответствии с правилами биржевой торговли и спецификацией биржевой наличной сделки с ценными бумагами, могут быть определены (выбраны из нескольких вариантов) сторонами биржевой наличной сделки с ценными бумагами, при условии, что указанные условия точно не определены в соответствии с правилами биржевой торговли и спецификацией биржевой наличной сделки с ценными бумагами.

Кауза биржевой наличной сделки с ценными бумагами

Кауза биржевой наличной сделки с ценными бумагами - закрепленная соглашением сторон направленность биржевой наличной сделки с ценными бумагами на поставку ценных бумаг продавцом ценных бумаг, оплату стоимости ценных бумаг покупателем ценных бумаг в течение нескольких биржевых дней (календарных дней) с момента заключения биржевой наличной сделки с ценными бумагами. В зависимости от дня исполнения договорного обязательства биржевые наличные сделки подразделяются на: 1) биржевые наличные сделки today - биржевые наличные сделки, в соответствии с условиями которых дата исполнения договорного обязательства из биржевой наличной сделки совпадает с днем заключения биржевой наличной сделки; 2) биржевые наличные сделки tomorrow - биржевые наличные сделки, в соответствии с условиями которых дата исполнения договорного обязательства из биржевой наличной сделки приходится на рабочий день, следующий за днем заключения биржевой наличной сделки; 3) биржевые наличные сделки spot - биржевые наличные сделки, в соответствии с условиями которых дата исполнения договорного обязательства из биржевой наличной сделки приходится на второй рабочий день после заключения биржевой наличной сделки.

Заключение биржевой наличной сделки

В момент заключения биржевой наличной сделки первый участник биржевой торговли принимает перечень прав и обязанностей продавца биржевого актива, второй участник биржевой торговли принимает перечень прав и обязанностей покупателя биржевого актива по официальному курсу дня заключения биржевой наличной сделки. Участник биржевой торговли вправе заключать биржевые наличные сделки в процессе проведения биржевых торгов после: внесения полного обеспечения денежных средств (резервирования в уполномоченном банке денежных средств, необходимых для приобретения биржевого актива); резервирования биржевого актива (иностранной валюты, биржевого товара, ценной бумаги).

Исполнение договорного обязательства из биржевой наличной сделки

Договорное обязательство из биржевой наличной сделки может быть исполнено посредством реальной поставки продавцом биржевого актива указанного в спецификации биржевой наличной сделки биржевого актива в надлежащем количестве и качестве, которая осуществляется в месте, обозначенном в спецификации биржевой наличной сделки в качестве места поставки биржевого актива продавцом биржевого актива и оплаты стоимости биржевого актива покупателем биржевого актива по цене биржевого актива на день исполнения договорного обязательства из биржевой наличной сделки по цене биржевого актива в день заключения биржевой наличной сделки либо в течение 1 - 14 биржевых дней с момента заключения биржевой наличной сделки. Порядок исполнения договорного обязательства из биржевой наличной сделки - порядок поставки биржевого актива определяется в соответствии с правилами биржевой торговли, правилами клиринга, спецификацией биржевой наличной сделки. До недавнего времени на биржевом рынке Российской Федерации процедура расчетов по договорным обязательствам из заключенных биржевых наличных сделок осуществлялась в день заключения биржевой наличной сделки по схеме (Т + 0) ввиду наличия обязательного условия предварительного депонирования биржевых активов и денежных средств участниками биржевой торговли. В настоящее время при расчетах, осуществляемых по биржевым наличным сделкам, действует схема (Т + N), в соответствии с которой требуется частичное депонирование биржевых активов и денежных средств. Процедура централизованных безналичных расчетов по договорным обязательствам из заключенных биржевых наличных сделок осуществляется в день N, отсчитываемый от дня заключения биржевой наличной сделки (от 1 до 14 дней). На биржевых рынках государств Европы процедура расчетов по договорным обязательствам из заключенных биржевых наличных сделок осуществляется по схеме (Т + 2 - Т + 5). На биржевом рынке США процедура расчетов по договорным обязательствам из заключенных биржевых наличных сделок осуществляется по схеме (Т + 5) <1>. -------------------------------- <1> День торговли (Т + 1): контрагенты представляют расчетной палате (расчетному депозитарию) информацию о заключенной биржевой наличной сделке, в том числе информацию о наименовании сторон, участвующих в биржевой наличной сделке, номерах брокерских компаний, времени заключения биржевой наличной сделки в процессе проведения биржевой торговой сессии. День торговли (Т + 2): расчетная палата выпускает контрольные ведомости "Биржевые сделки с пополнением на следующий день", в соответствии с которыми все биржевые сделки подразделяются на три группы: сравнимые биржевые сделки - биржевые сделки, не нуждающиеся в подтверждении и годные к взаимному погашению равных требований; несравнимые биржевые сделки - биржевые сделки, в условиях которых дата торговли, названная одним участником биржевой торговли, не согласуется с датой, названной контрагентом - участником биржевой торговли по биржевой наличной сделке; совещательные биржевые сделки - биржевые сделки, сведения об условиях которых поступили лишь от одной из сторон - участников биржевой торговли. День торговли (Т + 3): день начинается с распространения новых сообщений контрагентов, которые подводят итоги биржевой торговли в сравнении с предыдущим днем. Работы по согласованию продолжаются для всех участников торговли, оставшихся без пар. День торговли (Т + 4): в этот день осуществляется подготовка к расчету нетто-обязательства. День торговли (Т + 5): расчетная палата осуществляет процедуру упорядоченных контролируемых расчетов по договорным обязательствам из заключенных биржевых наличных сделок. (Подробнее см.: [1].)

На биржевых рынках государств Азии процедура расчетов по договорным обязательствам из заключенных биржевых наличных сделок осуществляется по схеме (Т + 0 <2> - Т + 5). -------------------------------- <2> Процедура расчетов по биржевым наличным сделкам, заключенным на биржевом рынке Исламской Республики Афганистан (ИРА), осуществляется по схеме (Т + 0) по принципу: поставка против платежа.

На биржевых рынках государств Австралии и государств Тихого океана процедура расчетов по договорным обязательствам из заключенных биржевых наличных сделок осуществляется по схеме (Т + 3). На биржевых рынках государств Африки процедура расчетов по договорным обязательствам из заключенных биржевых наличных сделок осуществляется по схеме (Т + 0 - Т + 7 <3>). -------------------------------- <3> Процедура расчетов по биржевым наличным сделкам, заключенным на биржевом рынке Республики Намибия (РН), осуществляется по схеме (Т + 0 - Т + 7) по принципу: поставка против платежа.

Поставка биржевого актива по биржевой наличной сделке с иностранной валютой

Поставка иностранной валюты по биржевой наличной сделке с иностранной валютой происходит в соответствии с механизмом "поставки против платежа" (deliveryvs payment): перечисление, соответственно, иностранной валюты или денежных средств на счета кредитных организаций - сторон биржевой наличной сделки - участников клиринга производится только после проверки и подтверждения наличия достаточного количества зарезервированных денежных средств на счете кредитной организации - покупателя иностранной валюты, проверки и подтверждения наличия иностранной валюты, зарезервированной продавцом иностранной валюты на валютном счете в кредитной организации, предназначенных для исполнения договорного обязательства из заключенной биржевой наличной сделки с иностранной валютой. Кредитная организация - покупатель иностранной валюты - перечисляет денежные средства в счет оплаты стоимости иностранной валюты через расчетную палату (уполномоченный расчетный банк); кредитная организация - продавец иностранной валюты после перечисления денежных средств кредитной организацией - покупателем иностранной валюты, при предоставлении правоустанавливающего документа, переводит иностранную валюту по безналичному расчету на счет кредитной организации - покупателя иностранной валюты, открытый в кредитной организации. Сторонам биржевой наличной сделки, при наступлении срока исполнения договорного обязательства из биржевой наличной сделки с иностранной валютой, необходимо уведомить расчетную палату (клиринговую палату) о начале исполнения договорного обязательства - завершении исполнения договорного обязательства из биржевой наличной сделки с иностранной валютой: кредитная организация - покупатель иностранной валюты направляет уведомление в расчетную палату (клиринговую палату), которая, в свою очередь, уведомляет кредитную организацию - продавца иностранной валюты.

Поставка биржевого актива по биржевой наличной сделке с биржевым товаром

Поставка биржевого товара по биржевой наличной сделке с биржевым товаром происходит в соответствии с механизмом "поставки против платежа" (deliveryvs payment): поставка биржевого товара покупателю биржевого товара - стороны биржевой наличной сделки - участника клиринга, перечисление денежных средств насчет продавца биржевого товара - стороны биржевой наличной сделки - участника клиринга производится только после проверки и подтверждения наличия достаточного количества зарезервированных денежных средств на счете покупателя биржевого товара, проверки и подтверждения наличия биржевого товара, депонированного продавцом биржевого товара на биржевом складе (базис поставки), предназначенных для исполнения договорного обязательства из заключенной биржевой наличной сделки с биржевым товаром. Покупатель биржевого товара перечисляет денежные средства в счет оплаты стоимости биржевого товара через расчетную палату (уполномоченный расчетный банк); продавец биржевого товара после перечисления денежных средств покупателем биржевого товара, при предоставлении правоустанавливающего документа, поставляет биржевой товар; покупатель биржевого товара принимает биржевой товар на биржевом складе (базисе поставки). Сторонам биржевой наличной сделки при наступлении срока исполнения договорного обязательства из биржевой наличной сделки с биржевым товаром необходимо уведомить расчетную палату (клиринговая палата (клиринговая организация)) о начале исполнения договорного обязательства - завершении исполнения договорного обязательства из биржевой наличной сделки с биржевым товаром: покупатель биржевого товара направляет уведомление в расчетную палату (клиринговая палата (клиринговая организация)), которая, в свою очередь, уведомляет продавца биржевого товара.

Поставка биржевого актива по биржевой наличной сделке с ценными бумагами

Поставка ценных бумаг (переход прав на бездокументарную ценную бумагу) по биржевой наличной сделке с ценными бумагами происходит в соответствии с механизмом "поставки против платежа" (deliveryvs payment): перечисление ценных бумаг на счет депо покупателя ценных бумаг - стороны биржевой наличной сделки - участника клиринга, перечисление денежных средств на счет продавца ценных бумаг - стороны биржевой наличной сделки - участника клиринга производится только после проверки и подтверждения наличия достаточного количества зарезервированных денежных средств на счете покупателя ценных бумаг, проверки и подтверждения наличия ценных бумаг, зарезервированных продавцом ценных бумаг на счете депо, предназначенных для исполнения договорного обязательства из заключенной биржевой наличной сделки с ценными бумагами. Покупатель ценных бумаг перечисляет денежные средства в счет оплаты стоимости ценных бумаг через расчетную палату (уполномоченный расчетный банк); продавец ценных бумаг после перечисления денежных средств покупателем ценных бумаг, при предоставлении правоустанавливающего документа, направляет указание о переводе ценных бумаг на счет покупателя ценных бумаг - указание о внесении изменений по счету депо (указание о внесении записи об изменениях в реестр прав на ценные бумаги). Сторонам биржевой наличной сделки, при наступлении срока исполнения договорного обязательства из биржевой наличной сделки с ценными бумагами, необходимо уведомить расчетный депозитарий (расчетная палата (клиринговая палата (клиринговая организация)), депозитарный центр о начале исполнения договорного обязательства - завершении исполнения договорного обязательства из биржевой наличной сделки с ценными бумагами: покупатель ценных бумаг направляет уведомление в расчетный депозитарий (расчетная палата (клиринговая палата (клиринговая организация)), депозитарный центр, которая (который), в свою очередь, уведомляет продавца ценных бумаг.

Список литературы

Дегтярева О. И., Коршунов Н. М., Жуков Е. Ф. Рынок ценных бумаг и биржевое дело. М., 2003. С. 170, 171.

Название документа