Имеет ли право орган ФСФР России признать несостоявшимся выпуск эмиссионных ценных бумаг при обнаружении недостоверной информации в документах, на основании которых был зарегистрирован выпуск ценных бумаг, в случае если недостоверность информации не повлекла за собой существенного нарушения прав и (или) законных интересов инвесторов или владельцев эмиссионных ценных бумаг эмитента информации?

Ответ: Согласно действующей редакции ст. 26 Федерального закона от 22.04.1996 N 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг" (далее - Закон N 39-ФЗ) выпуск эмиссионных ценных бумаг может быть приостановлен или признан несостоявшимся в том числе при обнаружении регистрирующим органом в документах, на основании которых был зарегистрирован выпуск ценных бумаг, недостоверной информации.

Аналогичное основание предусмотрено п. 4.1 Положения о порядке приостановления эмиссии и признания выпуска ценных бумаг несостоявшимся или недействительным, утвержденного Постановлением ФКЦБ России от 31.12.1997 N 45 (далее - Положение N 45).

Следовательно, действующее законодательство о рынке ценных бумаг при рассмотрении вопроса о признании выпуска эмиссионных ценных бумаг несостоявшимся не учитывает тот факт, что недостоверная информация в документах, на основании которых был зарегистрирован выпуск ценных бумаг, могла не повлечь за собой существенного нарушения прав и (или) законных интересов инвесторов или владельцев эмиссионных ценных бумаг эмитента информации.

Однако необходимо учитывать, что в соответствии со ст. 4 Федерального закона от 19.07.2009 N 205-ФЗ ст. 26 Закона N 39-ФЗ изложена в новой редакции, из которой следует, что одним из условий для признания выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг несостоявшимся является обнаружение в документах, на основании которых была осуществлена государственная регистрация выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг, недостоверной или вводящей в заблуждение и повлекшей за собой существенное нарушение прав и (или) законных интересов инвесторов или владельцев эмиссионных ценных бумаг эмитента информации.

Указанные изменения вступают в силу с 21.10.2009. При этом обнаружение регистрирующим органом в документах, на основании которых был зарегистрирован выпуск ценных бумаг, недостоверной информации, которая не повлекла за собой существенного нарушения прав и (или) законных интересов инвесторов или владельцев эмиссионных ценных бумаг эмитента информации, новой редакцией Закона N 39-ФЗ не рассматривается в качестве основания для признания выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг несостоявшимся.

Также необходимо отметить, что Федеральным законом от 19.07.2009 N 205-ФЗ не предусмотрено приведение законодательства о рынке ценных бумаг, в том числе Положения N 45, в соответствие с вступающими в силу указанными изменениями. Однако в связи с тем, что положения Закона N 39-ФЗ имеют по сравнению с Положением N 45 высшую юридическую силу, регистрирующие органы будут применять именно положения Закона N 39-ФЗ, в том числе в случае, если нормы Положения N 45 не будут приведены в соответствие с указанным Законом.

Таким образом, регистрирующий орган с даты вступления в силу новой редакции ст. 26 Закона N 39-ФЗ не вправе признать несостоявшимся выпуск эмиссионных ценных бумаг при обнаружении недостоверной информации в документах, на основании которых был зарегистрирован выпуск ценных бумаг, в случае если недостоверность информации не повлекла за собой существенного нарушения прав и (или) законных интересов инвесторов или владельцев эмиссионных ценных бумаг эмитента информации. До вступления в силу указанных изменений подобное право регистрирующему органу законодательством о рынке ценных бумаг было предоставлено.

О. Ю.Пескова

Консультационно-аналитический центр

по бухгалтерскому учету

и налогообложению

14.08.2009