Ведение реестра акционеров акционерного общества осуществляется регистратором. Акционер общества, получив у регистратора выписку из реестра, обнаружил, что все принадлежащие ему акции списаны с его лицевого счета. Полагая, что списание акций является неправомерным, акционер обратился в суд с иском к регистратору и эмитенту - акционерному обществу о возмещении ему реального ущерба в размере стоимости утраченных акций. Кем должен возмещаться ущерб, причиненный в связи с ненадлежащим ведением реестра акционеров, в случае когда ведение реестра общества осуществляется регистратором - самим эмитентом или регистратором?

Ответ: В соответствии с ч. 3 ст. 8 Федерального закона от 22.04.1996 N 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг" лицу, допустившему ненадлежащее исполнение порядка поддержания системы ведения и составления реестра и нарушение форм отчетности (эмитенту, регистратору, депозитарию, владельцу), может быть предъявлен иск о возмещении ущерба (включая упущенную выгоду), возникшего из невозможности осуществить права, закрепленные ценными бумагами.

В случае самостоятельного ведения реестра эмитентом - акционерным обществом указанный иск предъявляется самому акционерному обществу, которое в случае удовлетворения исковых требований возмещает причиненный лицу ущерб.

При ведении реестра акционеров специализированным регистратором ущерб причиняется вследствие ненадлежащего ведения реестра акционеров регистратором, т. е., с формальной точки зрения, обязанность возместить причиненный убыток должна возлагаться именно на регистратора.

Однако согласно п. 2 ст. 44 Федерального закона от 26.12.1995 N 208-ФЗ "Об акционерных обществах" обязанность обеспечить ведение и хранение реестра акционеров общества возлагается на акционерное общество с момента его государственной регистрации. При этом общество, поручившее ведение и хранение реестра акционеров общества регистратору, не освобождается от ответственности за его ведение и хранение (п. 4 ст. 44 Федерального закона "Об акционерных обществах").

На практике возникает вопрос о возможности солидарной ответственности эмитента и регистратора в случае, когда реестр акционеров ведет регистратор.

Согласно п. 1 ст. 322 Гражданского кодекса РФ солидарная обязанность (ответственность) или солидарное требование возникает, если солидарность обязанности или требования предусмотрена договором или установлена законом, в частности при неделимости предмета обязательства.

Солидарная ответственность эмитента и регистратора за неисполнение или ненадлежащее исполнение обязанности по ведению и хранению реестра не предусмотрена действующим законодательством. В частности, прямое указание на солидарную ответственность эмитента и регистратора отсутствует в ч. 3 ст. 8 Федерального закона "О рынке ценных бумаг".

Однако договором на ведение реестра акционеров общества может быть предусмотрено условие о солидарной ответственности регистратора и эмитента за нарушения, связанные с ведением реестра, в том числе за ущерб, причиненный в результате ненадлежащего ведения реестра акционеров. Таким образом, солидарная ответственность эмитента и регистратора возникает при наличии соответствующего условия в договоре между эмитентом и регистратором.

В судебной практике сложился следующий подход к решению вопроса об ответственности эмитента и регистратора: ответственность перед своими акционерами за исполнение обязанности по надлежащему ведению и хранению реестра и за действия регистратора несет само акционерное общество, поручившее ведение реестра регистратору. Такой вывод следует из совокупного применения нормы п. 4 ст. 44 Федерального закона "Об акционерных обществах" о том, что общество, поручившее ведение и хранение реестра акционеров общества регистратору, не освобождается от ответственности за его ведение и хранение, и нормы ст. 403 ГК РФ, в соответствии с которой должник отвечает за неисполнение или ненадлежащее исполнение обязательства третьими лицами, на которых было возложено исполнение, если законом не установлено, что ответственность несет являющееся непосредственным исполнителем третье лицо.

Таким образом, убытки, причиненные лицу вследствие ненадлежащего ведения реестра акционеров регистратором, взыскиваются с эмитента, независимо от того, предъявлен ли иск к регистратору и к эмитенту или только к эмитенту.

Указанная точка зрения высказана в Постановлении Президиума ВАС РФ от 02.08.2005 N 16112/03 и в Постановлении Президиума ВАС РФ от 20.02.2006 N 5134/02. Позиция Высшего Арбитражного Суда РФ по данному вопросу поддерживается федеральными арбитражными судами (например, Постановления ФАС Московского округа от 27.03.2007 N КГ-А40/1968-07-П и от 23.07.2007 N КГ-А40/6692-07, ФАС Западно-Сибирского округа от 29.03.2007 N Ф04-1255/2007(32299-А75-30)).

Таким образом, в соответствии с нормами действующего законодательства ущерб, причиненный лицу вследствие ненадлежащего ведения реестра акционеров регистратором, возмещается эмитентом и регистратором в солидарном порядке, если договором на ведение реестра предусмотрено условие о солидарной ответственности эмитента и регистратора за неисполнение или ненадлежащее исполнение обязанности по ведению и хранению реестра. При отсутствии данного условия в договоре, учитывая приведенные материалы арбитражной практики, возможно взыскание причиненного ущерба с эмитента, а не с регистратора. При обращении в суд с иском о взыскании ущерба, причиненного ненадлежащим ведением реестра акционеров, целесообразно указывать в качестве ответчиков как эмитента, так и регистратора.

С. В.Соболева

ООО "Аналитический Центр"

05.02.2008