У акционерного общества отсутствует информация о результатах торгов по аналогичным (идентичным, однородным) ценным бумагам. Как определяется в целях исчисления налога на прибыль расчетная цена акций, не обращающихся на организованном рынке ценных бумаг, по сделке, связанной с реализацией или иным выбытием таких ценных бумаг?

Ответ: В соответствии с п. 1 ст. 280 Налогового кодекса РФ порядок отнесения объектов гражданских прав к ценным бумагам устанавливается гражданским законодательством Российской Федерации и применимым законодательством иностранных государств. Порядок отнесения ценных бумаг к эмиссионным устанавливается национальным законодательством.

Исходя из положений ст. 2 Федерального закона от 22.04.1996 N 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг" акцией признается эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, остающегося после его ликвидации.

Согласно п. 6 ст. 280 НК РФ в отношении ценных бумаг, не обращающихся на организованном рынке ценных бумаг, для целей налогообложения принимается фактическая цена реализации или иного выбытия данных ценных бумаг при выполнении хотя бы одного из следующих условий:

1) если фактическая цена соответствующей сделки находится в интервале цен по аналогичной (идентичной, однородной) ценной бумаге, зарегистрированной организатором торговли на рынке ценных бумаг на дату совершения сделки или на дату ближайших торгов, состоявшихся до дня совершения соответствующей сделки, если торги по этим ценным бумагам проводились у организатора торговли хотя бы один раз в течение последних 12 месяцев;

2) если отклонение фактической цены соответствующей сделки находится в пределах 20 процентов в сторону повышения или понижения от средневзвешенной цены аналогичной (идентичной, однородной) ценной бумаги, рассчитанной организатором торговли на рынке ценных бумаг в соответствии с установленными им правилами по итогам торгов на дату заключения такой сделки или на дату ближайших торгов, состоявшихся до дня совершения соответствующей сделки, если торги по этим ценным бумагам проводились у организатора торговли хотя бы один раз в течение последних 12 месяцев.

Согласно п. 14 ст. 40 НК РФ положения, предусмотренные п. п. 3 и 10 ст. 40 НК РФ, применяются при определении рыночных цен ценных бумаг с учетом особенностей, изложенных в гл. 25 НК РФ.

В соответствии с п. 4 ст. 40 НК РФ рыночной ценой товара (работы, услуги) признается цена, сложившаяся при взаимодействии спроса и предложения на рынке идентичных (а при их отсутствии - однородных) товаров (работ, услуг) в сопоставимых экономических (коммерческих) условиях.

Согласно п. 10 ст. 40 НК РФ в случае отсутствия на соответствующем рынке сделок с идентичными (однородными) товарами или из-за отсутствия предложений на этом рынке товаров либо при невозможности определения соответствующих цен ввиду отсутствия или недоступности информационных источников рыночная цена определяется на основе метода цены последующей реализации или затратного метода.

Пунктом 6 ст. 280 НК РФ установлено, что в случае отсутствия информации о результатах торгов по аналогичным (идентичным, однородным) ценным бумагам фактическая цена сделки принимается для целей налогообложения, если указанная цена отличается не более чем на 20 процентов от расчетной цены этой ценной бумаги, которая может быть определена на дату заключения сделки с ценной бумагой с учетом конкретных условий заключенной сделки, особенностей обращения и цены ценной бумаги и иных показателей, информация о которых может служить основанием для такого расчета.

Для определения расчетной цены акции налогоплательщиком самостоятельно или с привлечением оценщика должны использоваться методы оценки стоимости, предусмотренные законодательством Российской Федерации. При этом в случае, когда налогоплательщик определяет расчетную цену акции самостоятельно, используемый метод оценки стоимости должен быть закреплен в учетной политике налогоплательщика.

Исходя из положений вышеизложенных норм, налогоплательщик как самостоятельно, так и с привлечением оценщика должен использовать только те методы оценки стоимости, которые предусмотрены законодательством Российской Федерации. Выбранный метод определения расчетной цены акций налогоплательщик должен указать в учетной политике для целей налогообложения.

Согласно п. 1 Порядка оценки стоимости чистых активов акционерных обществ, утвержденного Приказом Минфина России N 10н, ФКЦБ России N 03-6/пз от 29.01.2003 (далее - Порядок оценки стоимости чистых активов акционерных обществ), стоимость чистых активов акционерного общества определяется путем вычитания из суммы активов АО, принимаемых к расчету, суммы его пассивов, принимаемых к расчету. В состав чистых активов не входят обязательства по займам и кредитам, а также кредиторская задолженность.

Минфин России в Письме от 17.01.2006 N 03-03-04/2/8 разъяснил, что для определения расчетной цены акции может быть использована стоимость чистых активов эмитента, приходящаяся на соответствующую акцию.

В Письме от 20.03.2006 N 03-03-04/1/260 Минфин России определил, что если налогоплательщик выбрал в качестве метода определения расчетной цены акций показатель стоимости чистых активов эмитента, приходящихся на одну акцию, то при определении величины чистых активов акционерные общества, страховые организации и кредитные организации могут использовать положения Порядка оценки стоимости чистых активов акционерных обществ, Порядка оценки стоимости чистых активов страховых организаций, созданных в форме акционерных обществ, утвержденного Приказом Минфина России N 83н, ФКЦБ России N 03-158/пз от 12.09.2003, а также Положение о методике определения собственных средств (капитала) кредитных организаций, утвержденное ЦБ РФ 10.02.2003 N 215-П.

Ранее в Письмах от 30.05.2005 N 03-03-01-04/1/304, от 24.01.2005 N 03-03-01-04/1/26 и от 02.06.2004 N 03-02-05/1/45 Минфин России указывал, что в качестве приоритетного определения расчетной цены акции в соответствии с п. 6 ст. 280 НК РФ следует использовать стоимость чистых активов эмитента.

Налоговые органы по данному вопросу поддерживают позицию Минфина России, указывая, что налогоплательщик при определении расчетной цены ценной бумаги, не обращающейся на организованном рынке, вправе применить любые показатели при условии, что эти показатели удовлетворяют положениям п. 6 ст. 280 НК РФ (см., например, Письмо МНС России от 04.03.2004 N 02-4-12/792, Письмо Управления ФНС России по г. Москве от 29.04.2005 N 20-12/31034).

Судебная практика по данному вопросу поддерживает позицию Минфина России.

Президиум ВАС РФ в Постановлении от 25.05.2004 N 13860/03 разъяснил, что иные показатели расчета цены акции, влияющие на ее расчетную цену, могут лишь влиять на расчетную цену, исчисленную методом чистых активов, приходящихся на соответствующую акцию, что нуждается в подтверждении доказательствами. Эти показатели, источниками которых могут служить договоры об отчуждении ценных бумаг с данными о дате, цене и условиях сделки, информация о номинальной стоимости ценных бумаг и цене, по которой они ранее отчуждались, могут иметь значение и непосредственно учитываться при расчете рыночной цены помимо данных эмитента акций о величине чистых активов и о количестве выпущенных акций.

По мнению Президиума ВАС РФ, показатель величины чистых активов, приходящихся на соответствующую акцию, не может сам по себе оцениваться в качестве единственной величины, определяющей в сопоставимых экономических (коммерческих) условиях рыночную цену, но оказывает влияние на наиболее вероятную цену, по которой акции могут быть проданы.

ФАС Восточно-Сибирского округа в Постановлении от 29.07.2003 N А33-16082/02-С3н-Ф02-2250/03-С1 отметил, что использование метода чистых активов эмитента акций для определения расчетной цены акции, не обращающейся на организованном рынке ценных бумаг, является приоритетным. Аналогичный подход приведен в Постановлении ФАС Северо-Кавказского округа от 30.03.2005 N Ф08-761/2005-407А.

ФАС Волго-Вятского округа в Постановлении от 03.05.2005 N А11-7679/2004-К2-Е-5089 признал не соответствующими налоговому законодательству доводы налогового органа о том, что метод определения расчетной цены акции применительно к стоимости чистых активов при отсутствии информации о торгах по аналогичным ценным бумагам является единственно возможным и допустимым, указав, что НК РФ предоставляет участникам налоговых правоотношений при недостаточности оснований для корректировки фактической цены реализации ценной бумаги и, как следствие, налоговой базы по этой операции по правилам, установленным в п. 6 ст. 280 НК РФ, осуществлять ее на основе условных методов расчета цены, установленных ст. 40 НК РФ. Аналогичный вывод выразил ФАС Волго-Вятского округа в Постановлениях от 14.07.2005 N А11-5574/2004-К2-Е-3810, от 15.06.2005 N А11-6849/2004-К2-Е-4585 и ФАС Уральского округа в Постановлениях от 23.08.2005 N Ф09-3585/05-С7, от 10.05.2005 N Ф09-1874/05-С7.

В Постановлении от 15.07.2004 N Ф09-2757/04-АК ФАС Уральского округа признал правомерным определение рыночной цены при реализации акций независимым оценщиком.

Таким образом, учитывая позицию Минфина России и налоговых органов по данному вопросу, а также сформировавшуюся арбитражную практику, налогоплательщик как самостоятельно, так и с привлечением оценщика должен использовать только те методы оценки стоимости, которые предусмотрены законодательством Российской Федерации, в том числе и показатель стоимости чистых активов эмитента, при этом выбранный метод определения расчетной цены акций должен быть указан в учетной политике для целей налогообложения.

Ю. М.Лермонтов

Минфин России

13.07.2007