Особенности правового обращения ипотечного покрытия

ОСОБЕННОСТИ ПРАВОВОГО ОБРАЩЕНИЯ ИПОТЕЧНОГО ПОКРЫТИЯ

О. В. ЕФИМОВА

Ефимова Ольга Владимировна, доцент кафедры гражданско-правовых дисциплин юридического факультета ГБОУ ВПО МГПУ.

Выделение в гражданском праве особого вида имущества - ипотечного покрытия требует осмысления оснований и условий участия в гражданско-правовом обороте указанного объекта. С этой целью проанализирована как возможность самостоятельного обращения ипотечного покрытия в гражданских правоотношениях, так и виды данных правоотношений, в которых такое участие возможно.

Ключевые слова: ипотечное покрытие, ипотечные ценные бумаги, ипотека, облигация с ипотечным покрытием.

Peculiarities of legal turnover of mortgage collateral O. V. Efimova

Accentuation in the civil law of a special type of property - mortgage collateral - requires understanding of grounds and conditions of participation in civil-law turnover of the said object. For this purpose the author analyses both the possibility of independent turnover of mortgage collateral in civil-law relations and the types of these legal relations where this participation is possible.

Key words: mortgage collateral, mortgage securities, mortgage, bond with mortgage collateral.

Ранее в процессе исследования мы определили ипотечное покрытие как особый вид имущества - иное имущество (см.: Ефимова О. В. Ипотечное покрытие как особый вид имущества // Юрист. 2011. N 24. С. 19 - 22). Однако возникает вопрос: возможно ли использовать данный объект гражданского права во всех его имущественных правоотношениях без каких-либо ограничений? Ответ на данный вопрос зависит от ответа на другой вопрос - возможно ли самостоятельное обращение ипотечного покрытия? В существующих нормативно-правовых актах данный вид имущества рассматривается применительно только к ипотечным ценным бумагам. Не только Федеральный закон от 11 ноября 2003 г. N 152-ФЗ "Об ипотечных ценных бумагах" (далее - Закон об ипотечных ценных бумагах), содержащий основные положения о данном виде имущества, в том числе понятие ипотечного покрытия, но и подзаконные нормативно-правовые акты определяют неразрывную правовую связь ипотечного покрытия и соответствующего вида ипотечной ценной бумаги: - Приказ ФСФР РФ от 1 ноября 2005 г. N 05-60/пз-н "Об утверждении Положения о деятельности специализированных депозитариев ипотечного покрытия и Правил ведения реестра ипотечного покрытия" (далее - Приказ N 05-60) <1>; -------------------------------- <1> Бюллетень нормативных актов федеральных органов исполнительной власти. 2006. N 4.

- Приказ ФСФР РФ от 1 ноября 2005 г. N 05-59/пз-н "Об утверждении Положения о порядке определения размера ипотечного покрытия" (далее - Приказ N 05-59) <2>. -------------------------------- <2> Бюллетень нормативных актов федеральных органов исполнительной власти. 2005. N 51.

Так, в соответствии с п. 1 Положения о порядке определения размера ипотечного покрытия, утвержденного Приказом N 05-59: "1. Настоящее Положение устанавливает порядок определения размера: ипотечного покрытия, залогом которого обеспечивается исполнение обязательств полностью или в части по облигациям с ипотечным покрытием; ипотечного покрытия, доля в праве общей долевой собственности на которое удостоверяется ипотечными сертификатами участия". Более того, исходя из прочтения норм Закона об ипотечных ценных бумагах следует, что ипотечное покрытие является понятием дополнительным по отношению к облигации с ипотечным покрытием и ипотечным сертификатом участия. Статья 2 указанного Закона, определяющая и раскрывающая основные понятия этого правового акта, не содержит дефиниции ипотечного покрытия. Последнее раскрывается в контексте правовой сущности указанных ипотечных ценных бумаг: "...облигация с ипотечным покрытием - облигация, исполнение обязательств по которой обеспечивается полностью или в части залогом ипотечного покрытия; ипотечный сертификат участия - именная ценная бумага, удостоверяющая долю ее владельца в праве общей собственности на ипотечное покрытие, право требовать от выдавшего ее лица надлежащего доверительного управления ипотечным покрытием, право на получение денежных средств, полученных во исполнение обязательств, требования по которым составляют ипотечное покрытие, а также иные права, предусмотренные настоящим Федеральным законом". Несмотря на то что содержанию ипотечного покрытия посвящены отдельные статьи данного Закона (ст. 3 - 5), законодатель не считает рассматриваемое имущество как основное понятие для ипотечных правоотношений, а только как необходимый, но все-таки элемент такого правового явления, как ипотечная ценная бумага. Особенность данного вида имущества проявляется в том, что главную роль в формировании данного объекта играют обязательства, которые по природе своей носят зависимый характер и самостоятельного значения не имеют. Неразрывная правовая связь иного имущества - ипотечного покрытия и вещи - ценной бумаги определяется содержанием ипотечного покрытия. Общий возможный состав ипотечного покрытия в целом определен в ст. 3 Закона об ипотечных ценных бумагах. Исходя из содержания ст. 21 указанного Закона (определяющей состав ипотечного покрытия ипотечных сертификатов участия), обязательными элементами данного состава являются: - не просто денежные требования, а только обеспеченные ипотекой; - только те денежные средства, которые получены при реализации обеспеченных ипотекой требований, и - ипотечные сертификаты участия. Данный состав определяется безусловным присутствием залоговых, зависимых обязательств. Не отрицая акцессорности ипотечных обязательств, но признавая необходимость их присутствия в данном виде имущества, ипотечное покрытие следует определить как обеспечение. Собственно отрицание за отдельным объектом гражданских правоотношений отдельного, самостоятельного значения не является новым для гражданского права. Наиболее яркий пример: принадлежность - вещь, предназначенная для обслуживания другой, главной вещи и связанная с ней общим назначением согласно ст. 135 ГК РФ. Следовательно, ипотечное покрытие не может использоваться в отрыве от соответствующих ипотечных ценных бумаг. Как необходимая часть ипотечных ценных бумаг ипотечное покрытие будет следовать судьбе облигации с ипотечным покрытием и ипотечного сертификата участия. Соответственно, особенности обращения ипотечного покрытия определяются особенностью участия в гражданском обороте названных ценных бумаг. В подтверждение данного вывода можно привести следующие нормативные положения. Согласно ст. 29 Закона об ипотечных ценных бумагах обладателем вещи - ипотечного сертификата участия может быть только обладатель имущества - ипотечного покрытия (владелец прав, составляющих содержание данного иного имущества). В соответствии с подп. 2 п. 1 ст. 11 Закона об ипотечных ценных бумагах: "Передача прав, возникших из залога ипотечного покрытия, без передачи прав на облигацию с ипотечным покрытием является недействительной". Исходя из предложенных законодателем дефиниций в ст. 2 Закона об ипотечных ценных бумагах, ипотечное покрытие рассматривается либо как предмет обязательственного правоотношения, либо как объект права собственности. В первом случае ипотечное покрытие рассматривается как неотъемлемая часть облигации, характеризующаяся следующими свойствами: - данная ипотечная ценная бумага, равно как и все облигации, является эмиссионной ценной бумагой. Согласно ст. 2 Закона о рынке ценных бумаг в качестве одного из признаков эмиссионной ценной бумаги законодатель называет необходимость ее размещения выпусками, а не единичными экземплярами. В соответствии с п. 1 ст. 11 Закона об ипотечных ценных бумагах облигации ипотечного покрытия внутри одного выпуска предоставляют одинаковые по объему права, в том числе и в отношении залога ипотечного покрытия; - ее эмитентами могут выступать только строго определенные субъекты - ипотечные агенты или кредитные организации; - выпуск рассматриваемой облигации может осуществляться как в документарной, так и в бездокументарной формах; - данная облигация может быть только именной. Хотя законодатель в отличие от ипотечного сертификата участия не указывает способ определения субъекта права для облигации, а Закон "О рынке ценных бумаг" допускает эмиссию ценных бумаг как именных, так и ценных бумаг на предъявителя, тем не менее установленная законодателем необходимость совпадения обладателя прав требований, обеспеченных ипотекой, и владельца облигации требует поименования данного субъекта. Содержание прав облигации определяется сущностью правоотношений, которые оформляет выпуск данного вида ценной бумаги. В соответствии со ст. 816 ГК РФ облигация выступает документом, подтверждающим заключение договора займа, и права заимодавца на получение от лица, выпустившего облигацию номинальной стоимости облигации (или иного имущественного эквивалента), и право на получение процентов, определенных в данной облигации. Облигация с ипотечным покрытием предоставляет такие же права их обладателю. Согласно ст. 10 Закона об ипотечных ценных бумагах выплата процентов по облигации с ипотечным покрытием является обязательным действием. Особенностью данного вида выступает то, что исполнение указанных прав обеспечено залогом исследуемого имущества (ипотечного покрытия). Данное право залога возникает в силу факта приобретения данных облигаций первыми владельцами и не требует оформления залоговых соглашений. Законный залог определяется свойством следования, и при передаче прав на облигацию новому владельцу к нему также переходят права, возникшие из залога ипотечного покрытия. Облигация с ипотечным покрытием является подвидом облигации с обеспечением, предусмотренной ст. 27.2 Закона о рынке ценных бумаг. Согласно п. 1 ст. 27.2 Закона о рынке ценных бумаг к отношениям, связанным с обеспечением исполнения обязательств по облигациям залогом имущества, положения Гражданского кодекса Российской Федерации и иных федеральных законов применяются с учетом особенностей, установленных указанным законом. Следовательно, выпуск и обращение облигации с ипотечным покрытием регулируется не только Законом об ипотечных ценных бумагах, но и Законом об ипотеке и Законом о рынке ценных бумаг. В случае неосуществления в надлежащем порядке прав, предоставленных облигацией, - невыплаты в установленные сроки и определенном объеме процентов и/или номинальной стоимости облигации - указанные суммы могут быть получены за счет реализации заложенного имущества (ипотечного покрытия). Данное положение основано на правиле, сформулированном в п. 1 ст. 50 Закона об ипотеке. Реализация заложенного имущества может быть осуществлена как в судебном, так и во внесудебном порядке. В то же время следует иметь в виду, что предусмотрен ряд случаев, когда обращение взыскания может быть произведено только на основании судебного решения, к примеру, если: 1) предметом ипотеки является жилое помещение, принадлежащее на праве собственности физическому лицу; 2) залогодатель - физическое лицо в установленном порядке признано безвестно отсутствующим; 3) заложенное имущество является предметом предшествующей и последующей ипотек, при которых применяются разный порядок обращения взыскания на предмет ипотеки или разные способы реализации заложенного имущества; 4) имущество заложено в обеспечение исполнения разных обязательств нескольким созалогодержателям, и иные основания, определенные в п. 5 ст. 55 Закона об ипотеке. Как объект права собственности ипотечное покрытие применимо только в отношении ипотечного сертификата участия. Именно данная ценная бумага является документом, подтверждающим и определяющим наличие права собственности владельца сертификата на ипотечное покрытие. Исходя из положений ст. 29 Закона об ипотечных ценных бумагах, формирование данного имущества начинается обладателем данного сертификата, поскольку выдача ипотечных сертификатов участия осуществляется лицу, которому принадлежат права требования, составляющие ипотечное покрытие. В то же время состав имущества, права на которое удостоверяет сертификат, включает в себя также ипотечные сертификаты участия, удостоверяющие долю в праве общей собственности на другое ипотечное покрытие. Можно ли в таком случае говорить о том, что в формировании ипотечного покрытия могут участвовать и не обладатели прав требований, обеспеченных ипотекой? Ответ на данный вопрос отрицательный. Безусловной составляющей ипотечного покрытия являются имущественные права (требования), соответственно и владельцем имущества, представленного имущественным правом, может выступать только обладатель данного права. В силу этого можно сделать следующие выводы. Во-первых, формирование ипотечного покрытия может осуществляться на протяжении действия договора доверительного управления. Во-вторых, собственниками в праве общей собственности на ипотечное покрытие могут выступать только кредиторы основного денежного обязательства, обеспеченного ипотекой. Соответственно ипотечное покрытие может быть объектом и обязательственных, и вещных правоотношений, но только в неразрывной правовой связи с ипотечными ценными бумагами - облигацией с ипотечным покрытием и ипотечным сертификатом участия. Участие в гражданском обороте исследуемого имущества определяется возможностью обеспечения тех прав, которые предоставляют указанные ценные бумаги.

------------------------------------------------------------------

Название документа