Комментарий нормативных правовых актов "Об оценочной деятельности"
(Рутгайзер В. М.) ("Административное и муниципальное право", 2008, N 5) Текст документаКОММЕНТАРИЙ НОРМАТИВНЫХ ПРАВОВЫХ АКТОВ "ОБ ОЦЕНОЧНОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ"
В. М. РУТГАЙЗЕР
Рутгайзер Валерий Максович, доктор экономических наук, профессор Финансовой академии при Правительстве России.
Введение в действие Постановления FASB N 157 "О справедливой рыночной стоимости" означает новую веху в организации бухгалтерского учета с помощью американских стандартов GAAP. Постановление систематизирует и закрепляет условия определения справедливой стоимости (fair value), которая является проявлением справедливой рыночной стоимости (fair market value) в системе бухгалтерского учета. Происходящая в последнее время конвергенция GAAP и Международной системы финансовой отчетности (МСФО) складывается прежде всего по линии признания приоритета справедливой стоимости. Разумеется, показатели справедливой стоимости и ранее применялись в бухгалтерской отчетности в соответствии с отдельными положениями GAAP. Но использование этих показателей носило фрагментарный характер. Теперь же (с 15.11.2007) измерения справедливой стоимости пронизывают всю американскую систему бухгалтерской отчетности юридических лиц. Именно такой "пронизывающий" характер носит публикуемое Постановление, принятое американским Советом по стандартам финансового учета (FASB). Оно, с одной стороны, подтверждает действие всех ранее принятых постановлений FASB, ориентированных на учет справедливой стоимости. С другой стороны, оно упорядочивает условия определения справедливой стоимости активов и обязательств (а также собственного капитала) юридического лица, а также используемой для этого информации. Именно в зависимости от характера используемой информации о рынках активов и обязательств Постановление N 157 устанавливает иерархию справедливой стоимости (уровни 1, 2, 3). На мой взгляд, это Постановление заставляет и нас, российских экономистов, по-новому взглянуть на условия определения справедливой стоимости в существующем законодательстве и в нормативных актах разных экономических ведомств. Конечно, прежде всего следует, как мне кажется, ввести понятие справедливой стоимости и справедливой рыночной стоимости в Гражданский кодекс. Что касается Налогового кодекса, то он является наиболее "продвинутым" в системе учета условий формирования справедливой стоимости при определении налогооблагаемой базы. Помимо этого, относительно более современным позициям Налогового кодекса (см. ст. 40 НК) противостоят явно устаревшие положения Таможенного кодекса, в котором вообще отсутствуют упоминания о рыночной стоимости (нет ни одной статьи ТК, где бы о ней что-либо говорилось; удивительно, но это так). Мне приходилось обсуждать эту проблему с работниками таможенного ведомства. На мой вопрос, почему в Таможенном кодексе вообще не упоминается рыночная стоимость, они заученно ответили, что он (Кодекс) соответствует VII "корзине" общих положений ВТО (ГААП) о международной торговле, в которых упоминаются лишь цены сделки (1994 г.). Поэтому, добавляли они, и у нас в Таможенном кодексе упоминаются лишь цены сделки, молчаливо игнорируя очевидную проблему нестыковки российских Таможенного и Налогового кодексов. Это заскорузлая позиция, не соответствующая условиям определения налогооблагаемой базы (таможенной стоимости) в российском Налоговом кодексе. Считаю, что такая позиция позволяет манипулировать показателями таможенной стоимости. Достижение открытости процессов взимания таможенных платежей и сборов возможно только на базе справедливой рыночной стоимости (справедливой стоимости). Полагаю, что ориентация на справедливую стоимость позволит более последовательно организовать оценочную деятельность и прежде всего оценку стоимости бизнеса. И здесь одной из значимых проблем является определение размеров премий и скидок при купле-продаже бизнеса - целиком или его долей (пакетов акций). Убежден, что адекватное решение этих проблем возможно только на основе использования показателей справедливой стоимости. Я вовсе не считаю, что нам нужно слепо копировать действия американского FASB. Но понимать все-таки нужно, почему происходит такой поворот к учету справедливой рыночной стоимости во всех экономических процессах. На мой взгляд, ориентация в организации этих процессов на началах справедливой стоимости важна для совершенствования законодательной и нормативной базы, связанной с бухгалтерским учетом и аудитом, оценочной деятельностью, таможенным делом, налоговой службой. В этом как раз и смысл представляемой журналом "Административное и муниципальное право" публикации Постановления FASB N 157 "О справедливой рыночной стоимости" ("Statement of Financial Accounting Standards N 157") <1>. -------------------------------- <1> В номере 5 выходит публикация самого Постановления N 157, а в последующих номерах (6, 7 и 8) - приложения к нему.
N 284-A. Сентябрь 2006 г. выпуск по серии "Финансовый учет"
N 284-A SEPTEMBER 2006 Financial Accounting Series
Постановление о Стандартах финансовой отчетности N 157
(Statement of Financial Accounting Standards N 157)
Измерения справедливой стоимости <*>
(Fair Value Measurements)
Совет по стандартам финансового учета (FASB) Фонда финансового учета (FAF). (Financial Accounting Standards Board of the Financial Accounting Foundation).
Обзор
Настоящее Постановление дает определение понятия "справедливая стоимость", устанавливает условия определения справедливой стоимости на основе общепринятых принципов бухгалтерского учета (GAAP), а также расширяет уже имеющиеся сведения относительно расчета справедливой стоимости. Настоящее Постановление применяется в соответствии с другими финансовыми положениями, которые требуют или допускают измерение справедливой стоимости. Ранее Совет исходил из того, что в этих финансовых положениях справедливая стоимость представляет собой неотъемлемый признак относящихся к делу измерений. Таким образом, согласно настоящему Постановлению не требуются какие-либо новые способы измерения справедливой стоимости. Однако применение данного Постановления в отношении некоторых юридических лиц внесет изменения в их текущую деятельность.
Причины, повлекшие издание настоящего Постановления
До выхода данного Постановления существовал ряд различных определений справедливой стоимости, существовали также лимитированные руководства по применению этих определений в GAAP. Более того, эти руководства были рассредоточены среди многообразных финансовых документов, которые требовали применения справедливой стоимости. Разночтения этих руководств привело к противоречиям, которые добавились к трудностям применения самих GAAP. В процессе подготовки настоящего Постановления Совет учитывал необходимость соблюдения требований последовательности и сравнимости данных при измерении справедливой стоимости, а также более подробного изложения (раскрытия - disclosure) уже имеющихся сведений об измерении справедливой стоимости.
Различия между настоящим Постановлением и сегодняшней практикой
Изменения, которые произойдут в текущей практике в результате применения настоящего Постановления, относятся к определению самого понятия "справедливая стоимость" и к методам, применяемым для измерения справедливой стоимости, а также к более подробному изложению уже имеющейся информации о способах измерения справедливой стоимости. Определение понятия "справедливая стоимость" сохраняет понятие цены в обмене (exchange price), встречающееся в более ранних определениях справедливой стоимости. В данном Постановлении разъясняется, что цена в обмене - это цена обычной сделки между участниками рынка, связанной с продажей актива или передачей обязательства на рынке, на котором предприятие, ведущее бухгалтерский учет ("reporting entity", далее по тексту - "юридическое лицо), совершает сделки с активами или обязательствами, а именно основной или наиболее благоприятный рынок для активов и обязательств. Сделка по продаже актива или передаче обязательства - это некая гипотетическая сделка на дату оценки, обоснованная исходя из перспектив участника рынка, который обладает активом или является владельцем обязательства. Вот почему в определении внимание акцентируется на цене, которая будет получена от продажи актива или уплачена при передаче обязательства (конечная цена - exit price), а не на цене, которая будет уплачена для приобретения (покупки) актива или получена за принятие обязательства (начальная цена - entry price). В настоящем Постановлении подчеркивается, что справедливая стоимость предполагает измерение, осуществленное на рыночной основе, а не измерение конкретного юридического лица. Вот почему измерение справедливой стоимости должно осуществляться на основе предположений, которыми будет руководствоваться участник рынка при формировании цены актива или обязательства. В качестве основы принятия во внимание предположений участника рынка в определении справедливой стоимости настоящее Постановление предполагает иерархию установления справедливой стоимости и различает: (1) предположения (ожидания) участника рынка, основанные на рыночных данных, полученных из источников, независимых от юридического лица (так называемые наблюдаемые данные - "observable inputs") и (2) непосредственные предположения самого юридического лица относительно другого участника рынка, основанные на наиболее достоверной информации, доступной при данных обстоятельствах (ненаблюдаемые данные - "unobservable inputs" - данные, не находящиеся в открытом доступе). Понятие ненаблюдаемых данных допустимо и возможно в ситуациях, в рамках которых мы имеем дело с незначительной рыночной активностью, если таковая вообще фиксируется в отношении актива или обязательства на дату оценки. В подобной ситуации юридическому лицу необязательно предпринимать все возможные усилия для получения информации относительно предположений участника рынка. Однако юридическое лицо не должно игнорировать информацию, исходя из предположений участника рынка, которая (информация) в разумной степени доступна без предпринимаемых для этого чрезмерных усилий или затрат. В настоящем Постановлении разъясняется, что предположения участника рынка включают предположения относительно риска: например, риска, связанного с применением определенного метода оценки для измерения справедливой стоимости (как, например, модель формирования цены - pricing model) и/или риска, связанного с данными, которые используются применительно к той или иной технике оценивания. Измерения справедливой стоимости должны включать поправку за риск, если участники рынка будут учитывать его как одно из условий формирования цены соответствующего актива или обязательства, даже если эту поправку сложно рассчитать. Вот почему измерения (например, измерения, основанные на модельных расчетах "mark-to-model"), которые не учитывают поправку за риск, не будут представлять собой измерения справедливой стоимости, если участники рынка все-таки учитывают этот риск при формировании цены соответствующего актива или обязательства. В настоящем Постановлении разъясняется, что предположения участников рынка должны также включать предположения относительно последствий имеющихся ограничений на продажу или использование актива. Измерения справедливой стоимости для ограниченного в использовании актива должны принимать во внимание условия того или иного ограничения, если участники рынка принимают во внимание соответствующее последствие имеющегося ограничения при формировании цены того или иного актива. Это правило применяется в отношении акционерного капитала с ограничениями на продажу, которые истекают в течение года, измеряемого по справедливой стоимости в соответствии с Положением FASB N 115 "Accounting for Certain Investments in Debt and Equity Securities", а также N 124 "Accounting for Certain Investments Held by Not-for-Profit Organizations". В настоящем Постановлении уточняется, что в измерениях справедливой стоимости обязательства находит отражение и риск за невыполнение обязательства (риск, связанный с тем, что обязательство не будет исполнено). Поскольку риск за невыполнение обязательства учитывает также кредитный риск юридического лица, то последний должен учитывать последствия, которые связаны с кредитным риском (кредитоспособностью) при измерениях справедливой стоимости обязательства на протяжении всех периодов времени, в течение которых обязательство измеряется по справедливой стоимости в соответствии с другими финансовыми документами, включая Постановление FASB N 133 "Accounting for Derivative Instruments and Hedging Activities". В данном Постановлении подтверждаются требования других постановлений FASB относительно того, что справедливая стоимость финансового инструмента (включая пакет ценных бумаг), который продается на активном рынке, должна измеряться как произведение котировальной цены за определенный инструмент, умноженная на количество элементов сделки (в рамках 1 уровня (Level 1) иерархии справедливой стоимости). Котировальную цену не следует корректировать в зависимости от размера сделки относительно объема торгов (фактор размеров сделки - blockage factor). Настоящее положение распространяет это требование на брокеров-дилеров и инвестиционные компании в рамках руководств AICPA Audit and Accounting Guides для этих видов деятельности. В настоящем Постановлении более подробно представлены уже имеющиеся сведения об использовании справедливой стоимости для оценки активов и обязательств в промежуточные и годовые периоды, следующие после официального введения его (Постановления) в действие. Новая, более подробно изложенная информация сфокусирована на данных, которые используют для измерений справедливой стоимости и для повторяющихся измерений справедливой стоимости с использованием необходимых ненаблюдаемых входных данных (в рамках 3 уровня (Level 3) иерархии измерений справедливой стоимости), с учетом результатов, связанных с определением доходов (или изменениями в чистых активах) за соответствующий период. Настоящее Постановление помогает юридическим лицам обеспечивать совмещение информации о справедливой стоимости, упоминаемой в данном Постановлении, со справедливой стоимостью, представляемой в других финансовых документах, в том числе и в отношении тех источников информации, которые рассмотрены в Постановлении FASB N 107 "Disclosures about Fair Value of Financial Instruments". Руководства для расчетов в настоящем Постановлении относятся к производным и к другим финансовым инструментам, измеренным по справедливой стоимости в соответствии с Постановлением 133 с момента его официального введения в действие и в течение всех последующих периодов. Таким образом, настоящим Постановлением отменяется руководство в сноске 3 к EITF Issue N 02-3 "Issues Involved in Accounting for Derivative Contracts Held for Trading Purposes and Contracts Involved in Energy Trading and Risk Management Activities". Настоящим Постановлением также отменяется Положение 133 с целью устранения аналогичного руководства Issue 02-3, которое было добавлено Постановлением FASB N 155 "Accounting for Certain Hybrid Financial Instruments".
Как выводы настоящего Постановления соотносятся с концептуальной структурой FASB?
Структура
Структура для измерения справедливой стоимости исходит из основных понятий, изложенных в Концептуальном Постановлении FASB N 2 "Qualitative Characteristics of Accounting Information". Концептуальное Положение N 2 акцентирует внимание на том, что обеспечение сопоставимой информацией дает возможность пользователям финансовой отчетностью устанавливать сходство и различия между разными проявлениями экономических событий. Определение "справедливая стоимость" принимает во внимание основные идеи относительно активов и обязательств в Концептуальном Постановлении FASB N 6 "Elements of Financial Statements", в контексте интересов участников рынка. Измерение справедливой стоимости отражает текущие предположения участника рынка относительно будущих поступлений от данного актива (будущих экономических выгод) и будущих оттоков, связанных с обязательством (будущих уменьшений экономических выгод). В настоящем Постановлении собраны все аспекты руководства из Концептуального Постановления FASB N 7 "Using Cash Flow Information and Present Value in Accounting Measurements", с разъяснениями и в завершенном окончательном виде. Настоящее Постановление не перерабатывает Концептуальное Постановление N 7. Советом будет рассмотрена возможность модифицировать Концептуальное Постановление N 7 в проекте изменения концептуальной структуры. Предполагается, что расширенное представление об использовании справедливой стоимости для оценки активов и обязательств обеспечит пользователей финансовыми документами (настоящих и потенциальных инвесторов, кредиторов и др.) информацией, полезной для принятия инвестиционных решений, решений по кредиту и применительно к их прочим действиям. В этом заключена первая цель финансовой отчетности в Концептуальном Постановлении FASB N 1, Objectives of Financial Reporting by Business Enterprises.
Каким образом изменения в настоящем Постановлении позволяют усовершенствовать финансовую отчетность?
Однозначное определение справедливой стоимости вместе с представленной структурой измерений справедливой стоимости должно способствовать соблюдению условий последовательности необходимых расчетов, связанных с измерением справедливой стоимости. Расширенные данные относительно применения справедливой стоимости при оценивании активов и обязательств должны обеспечить пользователей финансовыми инструментами более достоверной информацией относительно той степени, на которую распространяется применение справедливой стоимости для измерения признанных активов и обязательств. Формируется набор данных, применяемых для проведения таких измерений. Устанавливаются условия воздействия определенных измерений на размер доходов (или на изменения величины чистых активов) за определенные период. Поправки, сделанные в настоящем Постановлении, продвигают инициативу Совета по упрощению и систематизации бухгалтерских положений, устранению различий в трактовке, которые привели к сложностям применения GAAP.
Затраты и выгоды в рамках применения настоящего Постановления
Структура измерений справедливой стоимости сформирована в соответствии с современной практикой и со сложившимися требованиями на сегодняшний день. Однако некоторым юридическим лицам придется привести незначительные системные и другие изменения в соответствие с требованиями настоящего Постановления. Некоторым юридическим лицам, возможно, придется понести и непредвиденные расходы в связи с исполнением требований настоящего Постановления. Однако выгоды от улучшенной последовательности и сопоставимости в измерениях справедливой стоимости и использования расширенного набора данных должны, безусловно, появиться.
Дата вступления в силу настоящего Постановления
Настоящее Постановление действует в отношении финансовых документов, издаваемых за фискальные годы, начиная с 15 ноября 2007 года, а также в промежуточные периоды в течение соответствующих фискальных лет. Приветствуется и более раннее его применение, при условии, что юридическое лицо еще не представило финансовые отчеты за данный фискальный год, включая финансовые отчеты за промежуточные периоды в течение этого фискального года. Положения настоящего Постановления должны применяться с расчетом на будущее с начала фискального года, в котором настоящее Постановление применяется на начальной стадии, за исключением следующих случаев: положения настоящего Постановления должны применяться ретроспективно в отношении следующих финансовых документов с начала фискального года, в котором это Постановление применяется на начальной стадии (ограниченная форма с ретроспективным применением): a) открытые позиции соответствующего финансового инструмента формируются на активном рынке брокер-дилерской или инвестиционной компанией в рамках AICPA Audit и Accounting Guides для тех видов деятельности, в которых они (позиции) были оценены по справедливой стоимости с использованием коэффициента масштаба (фактора размера сделки - blockage factor) до первоначального применения настоящего Постановления; b) финансовые инструменты, которые были оценены по справедливой стоимости при первоначальном его представлении согласно Постановлению N 133 с применением цены сделки (transaction price) согласно условиям расчета, представленным в сноске 3 Issue 02-3, до официального введения в действие настоящего Постановления; c) гибридные финансовые документы, которые были оценены по справедливой стоимости при первоначальном представлении согласно Постановлению N 133, с применением цены сделки согласно руководству в Постановлении N 133 (добавлено Постановлением N 155) до официального введения в действие настоящего Постановления. Поправки стоимости сделок, измеренные как разница между балансовыми суммами и характеристиками справедливой стоимости финансовых инструментов на дату введения в действие настоящего Постановления, должны признаваться как результат кумулятивных поправок к начальной балансовой величине нераспределенной прибыли (или иных соответствующих компонентов собственного капитала предприятия или чистых активов согласно сложившемуся финансовому положению) за фискальный год, в котором данное Постановление применяется впервые.
Statement of Financial Accounting Standards N 157 Fair value Measurements September 2006 Постановление о Стандартах финансовой отчетности N 157 Измерения справедливой стоимости Сентябрь 2006 года
Содержание
Paragraph Глава Objective Цель Standards of Financial Стандарты бухучета Accounting and Reporting и финансовой отчетности Scope Область действия Measurement Измерение Definition of Fair Value Определение "справедливой стоимости" The Asset or Liability Актив или обязательство The Price Цена The Principal (or Most Advantageous) Рынок принципалов (или Market наиболее благоприятный рынок) Market Participants Участники рынка Application to Assets Применение в отношении активов Application to Liabilities Применение в отношении обязательств Fair Value at Initial Recognition Справедливая стоимость с момента официального вступления в силу Постановления Valuation Techniques Методы оценки Inputs to Valuation Techniques Входные данные, необходимые для оценки с помощью отдельных методов Fair Value Hierarchy Иерархия справедливой стоимости Level 1 Inputs Уровень 1. Входные данные Level 2 Inputs Уровень 2. Входные данные Level 3 Inputs Уровень 3. Входные данные Inputs Based on Bid and Ask Prices Входные данные основано на разнице между ценами и ценами продавца и покупателя Disclosures Раскрытие информации Effective Date and Transition Дата вступления в силу и дата перехода (к применению Постановления) Appendix A: Implementation Guidance Приложение A: Применение руководства Appendix B: Present Value Techniques Приложение B: Методы определения дисконтированной текущей стоимости (present value) Appendix C: Background Information Приложение C: Вводная информация and Basis for Conclusions и основания для выводов Appendix D: References to APB and Приложение D: ссылки на заявления АРОВ FASB Pronouncements и FASB
Постановление N 157 "О Стандартах финансовой отчетности". Измерение справедливой стоимости. Сентябрь 2006 г.
Цель
1. В настоящем Постановлении дается определение понятия "справедливая стоимость", устанавливается структура измерений справедливой стоимости, а также представлена более подробная информация об уже известных данных относительно измерений справедливой стоимости. В ряде случаев, когда возможно, настоящее Постановление представляет более упрощенное и систематизированное руководство в рамках общепринятых бухгалтерских принципов (GAAP).
Стандарты финансового учета и отчетности. Область действия
2. Настоящее Постановление применяется согласованно с другими положениями бухгалтерского учета <2>, которые требуют или допускают измерения справедливой стоимости, за исключением следующих случаев: -------------------------------- <2> В настоящем Постановлении используется термин "бухгалтерские документы" согласно условиям его применения, представленным в параграфе 2(b) Постановления FASB N 154 "Accounting Changes and Error Corrections".
a) данное Постановление не применяется согласно бухгалтерским документам в отношении сделок, основанных на долевых платежах: Постановление FASB N 123 (дополненное и переработанное в 2004 г.), "Долевые платежи" и соответствующие разъясняющие настоящее Постановление бухгалтерские документы, предназначенные для сделок, основанных на долевых платежах; b) настоящее Постановление не исключает возможности целесообразных исключений в отношении измерений справедливой стоимости в бухгалтерских документах в пределах, на которые распространяется настоящее Постановление <3>. -------------------------------- <3> К бухгалтерским документам, которые допускают целесообразные исключения в отношении измерений справедливой стоимости в особых случаях, относятся: APB Opinion N 29, Accounting for Nonmonetary Transactions, FASB Statements N 87, Employers' Accounting for Pensions, N 106, Employers' Accounting for Postretirement Benefits Other Than Pensions, N 107, Disclosures about Fair Value of Financial Instruments, N 116, Accounting for Contributions Received and Contributions Made, N 140, Accounting for Transfers and Servicing of Financial Assets and Extinguishments of Liabilities, N 141, Business Combinations, N 143, Accounting for Asset Retirement Obligations, N 146, Accounting for Costs Associated with Exit or Disposal Activities, N 153, Exchanges of Nonmonetary Assets, FASB Interpretations N 45, Guarantor's Accounting and Disclosure Requirements for Guarantees, Including Indirect Guarantees of Indebtedness of Others, N 47, Accounting for Conditional Asset Retirement Obligations. Помимо этого в число подобных документов включены: AICPA Audit and Accounting Guide, Not-for-Proft Organizations, EITF Issues N 85-40, "Comprehensive Review of Sales of Marketable Securities with Put Arrangements", N 99-17, "Accounting for Advertising Barter Transactions".
3. Настоящее Постановление не применяется в отношении бухгалтерских документов, которые требуют или допускают измерения, имеющие некоторые общие черты со справедливой стоимостью, но целью которых не является измерение справедливой стоимости. Под вышеописанными документами понимаются следующие: a) бухгалтерские документы, по которым допускаются измерения, основанные на справедливой стоимости или в которых каким-либо способом используют объективные данные о справедливой стоимости, зависящие от поставщика <4>; -------------------------------- <4> К бухгалтерским документам, по которым допускаются измерения, основанные на справедливой стоимости или в которых каким-либо способом используются объективные данные о справедливой стоимости, зависящие от поставщика, относятся: AICPA Statement of Position 97-2, Software Revenue Recognition, как определено в Постановлении AICPA (American Institute of Certified Public Accountants - профессиональная организация бухгалтеров, которая занимается установлением стандартов бухгалтерской практики) Statement of Position 98-9, Modification of SOP 97-2, Software Revenue Recognition, With Respect to Certain Transactions. Помимо этого, среди этих Постановлений мы можем назвать такие, как EITF Issues N 00-3 "Application of AICPA Statement of Position 97-2 to Arrangements That Include the Right to Use Software Stored on Another Entity's Hardware," and N 00-21 "Revenue Arrangements with Multiple Deliverables".
b) ARB N 43, глава 4 "Inventory Pricing." 4. В Приложении D приводится список документов Accounting Principles Board (APB) и FASB, действующих на дату введения в действие настоящего Постановления и на которые распространяется настоящее Постановление.
Определение понятия "справедливая стоимость"
5. Справедливой стоимостью называется цена, которая будет получена при продаже актива или уплачена за передачу обязательства в результате добросовестной сделки между участниками рынка на дату оценки.
Актив или обязательство
6. Оценка справедливой стоимости - это цена за определенный актив или обязательство <5>. Вот почему оценка должна принимать во внимание черты, характерные для актива или обязательства, например условие и/или местонахождение актива или обязательства, а также ограничения, если таковые имеются в наличии, на продажу или пользование данным активом или обязательством. Актив или обязательство могут быть как самостоятельными (автономными) (например, финансовый инструмент или текущий оборотный актив), так и представлены в виде группы активов и/или обязательств (например, группа активов). Являются ли актив или обязательство самостоятельными или представлены группой активов и/или обязательств - это зависит от единиц отчетности. Единица отчетности определяет, что оценивается путем отнесения к тому уровню, на котором актив или обязательство сгруппированы (или детализированы) для целей применения в других бухгалтерских документах. Расчетная единица отчетности для актива или обязательства должна определяться в соответствии с условиями других бухгалтерских документов, за исключением тех случаев, которые предусмотрены в параграфе 27. -------------------------------- <5> Определение понятия "справедливая стоимость" акцентирует внимание на активах и обязательствах, так как они главным образом подлежат бухгалтерским измерениям. Однако понятие "справедливая стоимость" следует также применять в документах, согласно которым оценка осуществляется по справедливой стоимости и которые классифицированы в рамках собственного капитала акционеров.
Цена
7. Оценка справедливой стоимости предполагает, что актив или обязательство обменены в процессе добросовестной сделки, совершенной или совершаемой между участниками рынка, связанной с продажей актива или с передачей обязательства на дату оценки. Под добросовестной сделкой понимается такая сделка, которая предполагает экспозицию на рынке, предшествующую дате оценки и предусматривающую определенную активность на рынке, привычную и традиционную для сделок с активами и обязательствами; это не вынужденная сделка (например, вынужденная/принудительная ликвидация или продажа описанного имущества). Сделка по продаже актива или передаче обязательства - эта некая гипотетическая сделка на дату оценки, основанная на ожиданиях участника рынка, который является держателем актива или обладает определенным обязательством. Вот почему целью оценки в соответствии со справедливой стоимостью является определение цены, которая будет получена от продажи актива или уплачена за передачу обязательства на дату оценки (конечная цена - exit price).
Рынок принципалов (или наиболее благоприятный рынок)
8. Измерение справедливой стоимости предполагает, что сделка по продаже актива или передаче обязательства происходит на рынке принципалов для актива или обязательства или в случае отсутствия рынка принципалов - на наиболее благоприятном рынке для данных активов или обязательств. Под рынком принципалов понимается рынок с наибольшим объемом сделок и наивысшим уровнем активности для актива или обязательства, на котором юридическое лицо сможет продать актив или передать обязательство. Наиболее благоприятным рынком является рынок, на котором юридическое лицо сможет продать актив или передать обязательство по цене, которая позволит извлечь максимальную выгоду из той суммы, которая могла бы быть получена за актив и позволит свести к минимуму сумму, которая могла бы быть уплачена за передачу обязательства другому лицу, принимая во внимание стоимость сделки на соответствующем рынке (соответствующих рынках). В обоих случаях рынок принципалов (или наиболее благоприятный рынок) должен рассматриваться с точки зрения юридического лица, допуская, таким образом, различия как между, так и среди юридических лиц, осуществляющих различную деятельность. При условии наличия рынка принципалов для актива или обязательства оценка справедливой стоимости будет представлять цену на данном рынке (независимо от того, является ли эта цена непосредственно наблюдаемой или же она определена иным образом с применением одного из методов оценки), даже если цена на другом рынке представляется потенциально более выгодной на дату оценки. 9. Цена на рынке принципалов (или наиболее благоприятном рынке), которая используется для оценки справедливой стоимости актива или обязательства, не подлежит поправкам в связи с трансакционными издержками <6>. Трансакционные издержки представляют собой постоянно возрастающие прямые издержки, связанные с продажей актива или передачей обязательства на рынке принципалов (или же наиболее благоприятном рынке) для данного актива или обязательства <7>. Трансакционные издержки не являются отличительным признаком актива или обязательства; они скорее характерны для самой сделки и изменяются в зависимости от того, каким образом юридическое лицо заключает соглашение о соответствующей сделке. Однако в трансакционные издержки не включаются издержки, связанные с транспортировкой актива или предоставлением обязательства на соответствующем рынке принципалов (или на наиболее благоприятном рынке) или при перемещении из него. Если местоположение является неотъемлемым признаком актива или обязательства при его перемещении (как в случае с товарами), то цена на рынке принципалов (или наиболее благоприятном рынке), с которой связано формирование справедливой стоимости данного актива или обязательства, должна быть скорректирована на величину этих затрат, если таковые имеются, которые будут вызваны транспортировкой актива или предоставлением обязательства на соответствующем рынке принципалов (или на наиболее благоприятном рынке) или при перемещении из него. -------------------------------- <6> Трансакционные издержки должны рассчитываться в соответствии с условиями других бухгалтерских документов. <7> Постоянно возрастающие трансакционные издержки по продаже актива или передаче обязательства относятся к тем издержкам, которые формируются непосредственно в рамках сделки и являются неотъемлемой ее частью и которые бы мы не понесли, если бы решение продать актив или передать обязательство не было принято, подобно издержкам, связанным с продажей, как это определено в параграфе 35 Постановления FASB N 144 "Accounting for the Impairment or Disposal of Long-Lived".
Участники рынка
10. Под участниками рынка понимаются покупатели и продавцы на рынке принципалов (или на наиболее благоприятном рынке), на котором продаются активы или обязательства, которые: a) являются независимыми юридическими лицами: они не представляют собой заинтересованные стороны <8>; -------------------------------- <8> В настоящем Постановлении используется термин "заинтересованные стороны", которое совпадает в использовании того же термина в Постановлении FASB N 57 "Related Party Disclosures".
b) располагают необходимыми знаниями, а также имеют рациональное представление об активе или обязательстве, а также о сделке, основанной на всей возможной доступной информации, включая информацию, которая может быть получена посредством обычной и традиционной финансовой экспертизы; c) способны заключить сделку с активами или обязательствами; d) имеют желание заключить сделку с активом или обязательством, то есть руководствуются собственной мотивацией, а не принуждаются или вынуждены совершить подобную сделку. 11. Справедливая стоимость актива или обязательства должна быть установлена на основании тех предположений участников рынка, которыми они руководствуются при установлении цены для данного актива или обязательства. В процессе формирования данных предположений юридическому лицу необязательно устанавливать тех или иных вполне определенных участников рынка. Предпочтительнее ему установить характерные черты, которые позволяют определить различия между участниками рынка в общем, принимая во внимание факторы, присущие (a) активу или обязательству, (b) рынку принципалов (или наиболее благоприятному рынку) для данного актива или обязательства, а также (c) участникам рынка, с которыми юридическое лицо заключит сделку на рынке.
Применение в отношении к активам
12. Измерение справедливой стоимости предполагает наиболее эффективное и наилучшее использование актива участниками рынка, исходя из предположений, что это физически возможно, юридически допустимо, а также финансово осуществимо на дату оценки. В широком понимании наиболее эффективное и наилучшее использование относится к использованию актива участниками рынка, которое позволяет максимизировать стоимость актива или группы активов, в рамках которой данный актив мог бы использоваться. Наиболее эффективное и наилучшее использование определяется на основе возможных условий использования актива участниками рынка, даже если предполагаемое использование актива со стороны юридического лица чем-то и отличается. 13. Наиболее эффективное и наилучшее использование актива устанавливает исходное условие оценки, используемое для измерения справедливой стоимости актива, а именно: a) в пользовании (in-use). Наиболее эффективное и наилучшее использование актива в пользовании возможно при условии, что актив обеспечивает максимальную стоимость для участников рынка главным образом посредством его использования в сочетании с другими активами, в частности в рамках группы (в зависимости от того, как они размещены для пользования). Например, именно это мы можем наблюдать в случае с определенными нефинансовыми активами. Если наиболее эффективное и наилучшее использование актива заключается в пользовании, то и справедливая стоимость этого актива должна быть измерена при помощи метода оценки, ориентированного на условия "в пользовании" как на исходные условия. Когда используются исходные условия оценки в пользовании, справедливая стоимость актива устанавливается на основе цены, которая будет получена в результате текущей сделки по продаже актива, исходя из предположения, что актив будет использоваться в сочетании с другими активами, в частности в рамках группы, а также что необходимые активы будут доступны для участников рынка. Как правило, предположения относительно наиболее эффективного и наилучшего использования актива должны быть совместимы применительно ко всем активам группы, в рамках которой этот актив будет использоваться; b) в обмене (in-exchange). Наиболее эффективное и наилучшее использование актива в обмене возможно, если актив обеспечит участникам рынка максимальную стоимость главным образом на автономной основе. В качестве примера можно привести случай с финансовым активом. Если наиболее эффективное использование актива - это использование его в обмене, то справедливая стоимость этого актива должна быть измерена с применением соответствующего метода оценки в обмене как исходного условия. При применении исходного условия оценки в обмене справедливая стоимость актива определяется в соответствии с ценой, которая будет получена в результате осуществления текущей сделки по продаже актива автономно (независимо от группы активов). 14. В связи с тем что наиболее эффективное и наилучшее использование актива устанавливается на основе его использования участниками рынка, при измерении справедливой стоимости учитывают предположения, которыми эти участники рынка будут руководствоваться при установлении цены актива, то есть с учетом исходного условия оценки как в пользовании, так и в обмене <9>. -------------------------------- <9> Справедливая стоимость актива в пользовании устанавливается на основе использования актива наряду с другими активами в рамках группы активов (согласно его наиболее эффективному и наилучшему использованию с точки зрения участников рынка), даже при условии, что актив, подлежащий оценке, агрегирован (или дезагрегирован) на другом уровне с учетом применения других бухгалтерских документов.
Применение в отношении к обязательствам
15. Измерение справедливой стоимости предполагает, что обязательство передается участнику рынка на дату оценки (обязательство сохраняется для противной стороны; по нему не производятся выплаты), а также что риск за неисполнение обязательств по нему остается неизменным как до, так и после передачи обязательства. Риск за неисполнение обязательств относится к риску, связанному с тем, что обязательство не будет реализовано и что риск влияет на стоимость, по которой осуществляется передача данного обязательства. Вот почему справедливая стоимость должна отражать риск за неисполнение относительно обязательства. К риску за неисполнение обязательств относится кредитный риск самого предприятия (юридического лица), но не ограничивается только таковым. Юридическое лицо должно принять во внимание воздействие своего кредитного риска (собственную кредитоспособность) на денежную оценку обязательства по справедливой стоимости на протяжении всех периодов времени, когда обязательство оценивается по справедливой стоимости. Это воздействие может быть различным в зависимости от обязательства, например, представлена ли эта задолженность в качестве обязательства предоставить денежные средства (финансовое обязательство) или предоставить товары или услуги (нефинансовое обязательство), а также оказывает ли оно влияние на условия повышения цены кредита, если таковые имеются.
Справедливая стоимость в условиях официального Вступления в силу настоящего Постановления
16. При приобретении актива или принятии обязательства в процессе меновой сделки с активом или обязательством цена этой сделки представляет собой цену, уплаченную за приобретение актива или полученную за передачу обязательства (начальная цена). И наоборот, справедливая цена актива или обязательства представляет собой цену, которая может быть получена от продажи актива или уплачена за передачу обязательства (конечная цена). По сути, начальные цены и конечные цены неодинаковы. Юридические лица необязательно продают активы по ценам, уплаченным за их приобретение. Подобным образом юридические лица необязательно передают обязательства по ценам, по которым они их приобретают. 17. Во многих случаях цена сделки будет равна конечной цене и, таким образом, представлять собой справедливую стоимость актива или обязательства при первоначальном применении Постановления. Для того чтобы установить, представляет ли собой цена сделки справедливую стоимость актива или обязательства при первоначальном применении Постановления, юридическому лицу необходимо принять во внимание факторы, характерные для данной сделки с активом или обязательством. Например, цена сделки может не представлять собой справедливую стоимость актива или обязательства при первоначальном применении Постановления, если: a) сделка совершается между связанными между собой сторонами; b) сделка совершается под давлением или продавец принуждается согласиться с ценой сделки. Примером может служить ситуация, при которой продавец испытывает финансовые затруднения; c) расчетная денежная сумма, представленная ценой сделки, отличается от расчетной денежной суммы за актив или обязательство, оцененные по справедливой стоимости. Примером может служить ситуация, когда актив или обязательство, оцененные по справедливой стоимости, представляют собой лишь один из элементов сделки, а сделка включает неупомянутые права и привилегии, которые должны оцениваться отдельно, или когда цена сделки включает в себя издержки по совершению данной сделки; d) рынок, на котором совершается сделка, отличается от рынка, на котором юридическое лицо будет продавать актив или передавать обязательство, а именно это рынок принципалов или первостепенный, наиболее благоприятный рынок. Например, вышеупомянутые рынки могут быть различными в том случае, если юридическое лицо представляет собой предприятие или организацию, совершающую операции с ценными бумагами, и совершает сделки на иных рынках, в зависимости от того, представляет ли собой противная сторона розничного покупателя (розничный рынок) или это иной другой дилер, совершающий операции с ценными бумагами (внутренний рынок ценных бумаг, на котором покупателями и продавцами осуществляются сделки за свой счет. - Примечание переводчика).
Методы оценки
18. Для определения справедливой стоимости следует применять методы оценки, совместимые с рыночным подходом, доходным подходом и/или затратным подходом. Ниже приведены ключевые аспекты этих подходов. A. Рыночный подход. В рыночном подходе используется стоимость и иная существенная информация, собранная на основе состоявшихся рыночных сделок с аналогичными или сопоставимыми активами или обязательствами (в том числе и в части купли-продажи бизнеса). Например, в рамках методов оценки, соответствующих рыночному подходу, часто применяют рыночные мультипликаторы, полученные на основе информации о ряде аналогов. Мультипликаторы могут находиться в рамках группы других мультипликаторов для каждого аналога. Выбор, какой именно мультипликатор данной группы является подходящим, требует суждения, основанного на принятии во внимание влияния характерных факторов для оценки (качественных и количественных). К методам оценки, совместимым с рыночным подходом, относится матрица формирования цен (matrixpricing). Матрица формирования цен представляет собой математический метод, который в основном применяется для оценки долговых ценных бумаг, который не полагается исключительно на котировальные цены (quoted prices) на определенные ценные бумаги, а скорее основывается на отношении данных о ценных бумагах к другим данным для сравнительной оценки котировальных ценных бумаг. B. Доходный подход. В рамках доходного подхода применяются методы оценки по приведению будущих поступлений (например, денежных потоков или доходов) к единой текущей сумме (дисконтированной стоимости - present value). Измерение основывается на стоимости, определяемой в зависимости от текущих рыночных ожиданий относительно этих будущих поступлений. К этим методам оценки относятся методы оценки текущей стоимости (present value); модель ценообразования опционов, основывающаяся на формуле Блэка-Шоулза - Мертона (модель закрытой формы), биноминальная модель (lattice model), которые все вместе представляют собой методы оценки текущей стоимости <10> (present value); а также метод мультипериодного избыточного дохода, который используется для измерения справедливой стоимости определенных нематериальных активов <11>. -------------------------------- <10> Положения настоящего Постановления не относятся к измерениям на основе справедливой стоимости с использованием моделей опционного ценообразования согласно Постановлению 123(R). <11> Условия использования метода мультипериодного избыточного дохода для измерения справедливой стоимости в процессе их исследования и развития (R&D - research and development) представлены в Практическом пособии AICPA Practice Aid, Assets Acquired in a Business Combination to Be Used in Research and Development Activities: A Focus on Software, Electronic Devices, and Pharmaceutical Industries.
C. Затратный подход. Затратный подход основывается на установлении величины средств, которые в настоящее время потребуются для замещения эксплуатационной способности актива (часто называется текущими затратами на замещение стоимости). С точки зрения ожиданий участника рынка (продавца), цена, которая будет получена за актив, определяется на основе стоимости, за которую участник рынка (покупатель) может приобрести или воспроизвести соответствующий субститут данного актива, сравнимого с ним по полезности, с учетом корректировки на износ и устаревание. Под износом и устареванием понимается физическое изнашивание, функциональное (технологическое) устаревание, а также внешнее устаревание вследствие экономических изменений (внешний износ). Износ представляет собой более широкое понятие, чем амортизация, для целей финансового отчета (распределение исторически сложившихся затрат (historical cost) за определенный истекший период) или для налоговых целей (основывается на конкретных сроках службы). 19. В тех случаях, когда это представляется уместным, а также при наличии достаточной информации, следует применять указанные методы оценки для измерения справедливой стоимости. В некоторых случаях может быть уместен только какой-либо один метод (например, при оценке актива или обязательства с использованием котировальных цен на активном рынке для идентичных активов или обязательств). В других случаях будет уместно применять ряд методов оценки справедливой стоимости (составные методы) (примером может служить случай оценки стоимости учетной единицы). Когда применяются разные (составные) методы оценки для установления справедливой стоимости, результаты (соответствующие характеристики справедливой стоимости) должны быть установлены и взвешены, как это полагается, принимая во внимание обоснованность пределов, установленных этими результатами. Фиксация справедливой стоимости является наиболее показательным моментом в определенном ряду измерений в данных обстоятельствах. 20. Методы оценки для установления справедливой стоимости должны применяться последовательно. В то же время могут быть уместными и некоторые отступления, допускаемые в рамках того или иного метода оценки или в условиях его применения (например, изменение в весах при использовании техники составных методов оценки), если изменение этих условий расчетов в равной степени (или даже более наглядно) дает представление о справедливой стоимости при условии учета соответствующих обстоятельств. Иллюстрациями этого могут служить следующие примеры: развитие новых рынков, наличие доступа к новой информации, и в том случае, когда ранее используемая информация больше не является доступной, а также при усовершенствовании методов оценки. Исправления, внесенные в результате отступлений в рамках используемого метода оценки, должны считаться как изменения в предварительном учете (Постановление FASB N 154 "Accounting Changes and Error Corrections paragraph 19"). Условия раскрытия информации в Постановлении 154 для изменений в предварительном учете необязательны для учета исправлений, внесенных в результате отдельных отступлений, допускаемых в используемом методе оценки или в условиях его применения.
Входные данные для методов оценки
21. В настоящем Постановлении понятие "входные данные" (inputs) относится в широком понимании к предположениям, которыми руководствуются участники рынка в процессе формирования цены актива или обязательства, включая предположения относительно рисков, например, рисков, присущих определенному методу оценки для измерения справедливой стоимости (например, модель формирования цен), и/или рисков, которые являются неотъемлемой частью данных, используемых в том или ином методе оценки. Данные могут быть наблюдаемыми (observable) и ненаблюдаемыми (unobservable). A. Наблюдаемые данные - это такие данные, которые отражают предположения, которыми будут руководствоваться участники рынка в процессе формирования цены на актив или обязательство, основывающиеся на рыночных данных, полученных из источников, независимых от данного юридического лица. B. Ненаблюдаемые данные - это такие данные, которые отражают предположения самого отчитывающегося предприятия относительно тех предположений, которыми будут руководствоваться участники рынка при формировании цены актива или обязательства, основываясь на информации, которая доступна в данной ситуации. Методы оценки, применяемые для установления справедливой стоимости, должны максимально использовать наблюдаемые данные и минимизировать использование ненаблюдаемых данных.
Иерархия справедливой стоимости
22. Для повышения последовательности и сравнимости в измерениях справедливой стоимости и имеющих к ней отношение сведений устанавливаемая здесь иерархия справедливой стоимости упорядочивает входные данные для использования методов оценки, необходимых для установления справедливой стоимости, в соответствии с приоритетами на трех основных уровнях. Согласно иерархии справедливой стоимости, наивысший приоритет отдается котировальным ценам (нескорректированным) на действующих рынках для аналогичных активов или обязательств (уровень 1), а наименьший приоритет - ненаблюдаемым данным (уровень 3). В некоторых случаях входные данные, применяемые для измерений справедливой стоимости, могут попадать на разные уровни иерархии справедливой стоимости. Уровень в иерархии справедливой стоимости, в рамках которого измерение справедливой стоимости происходит достаточно целостно, должен быть определен, основываясь на входных данных низшего уровня, что имеет значение для установления справедливой стоимости во всей ее целостности. Оценивая значимость конкретных входных данных для измерения справедливой стоимости во всей ее целостности, необходимо опираться на суждения, принимающие во внимание влияние факторов, характерных для соответствующего актива или обязательства. 23. Наличие входных данных, значимых для актива или обязательства, а также надежность этих данных могут оказывать влияние на выбор соответствующих методов оценки. Однако иерархия справедливой стоимости уделяет первостепенное внимание входным данным, а не методам оценки. Например, измерение справедливой стоимости с использованием метода текущей стоимости (present value) может попадать как на уровень 2, так и на уровень 3 в зависимости от используемых входных данных, существенных для измерений во всей их полноте, а также в зависимости от уровня в иерархии справедливой стоимости, применительно к которому эти данные относятся.
Входные данные уровня 1
24. К входным данным уровня 1 относятся котировальные цены (нескорректированные) на действующих рынках для аналогичных активов или обязательств, на которые юридическое лицо имеет возможность войти на дату оценки. Под действующим рынком для актива или обязательства понимается такой рынок, на котором сделки с активами или обязательствами происходят с достаточной повторяемостью (частотой) и в том объеме, который предоставляет информацию для формирования цены на постоянной основе. Котировальные цены на активном рынке обеспечивают наиболее достоверное подтверждение относительно справедливой стоимости и должны быть использованы для измерения справедливой стоимости, если они (цены) имеются в наличии, за исключением случаев, о которых идет речь в параграфах 25 и 26. 25. Если юридическое лицо владеет большим количеством идентичных активов или обязательств (например, долговыми ценными бумагами), которые необходимо оценить в соответствии со справедливой стоимостью, котировальные цены могут иметься в наличии, но не сразу оказаться доступными применительно к каждому из этих активов или обязательств в отдельности. В таком случае справедливая стоимость может быть установлена с использованием альтернативного метода формирования цен, который не основывается исключительно на котировальных ценах (например, с помощью матричного ценообразования) в качестве практического приема. Однако использование альтернативного метода формирования цены отражает измерение справедливой стоимости на более низком уровне оценивания. 26. В отдельных случаях котировальная цена на действующем рынке может и не представлять собой справедливую стоимость на дату оценки. Примером этого может служить ситуация, при которой, например, существенные события (сделки принципала с принципалом, торги посредников или публичные объявления о купле-продаже) происходят после закрытия рынка, но до даты оценки. Юридическое лицо обязуется установить и постоянно применять политику по идентификации этих событий, которые могут оказывать воздействие на измерения справедливой стоимости. Однако в случае, если котировальная цена скорректирована с учетом новой информации, данная корректировка переводит измерение справедливой стоимости на более низкий уровень оценивания. 27. В случае, когда юридическое лицо сохраняет за собой место (позицию) единичного финансового инструмента (включая соответствующий пакет) и этот инструмент реализуется на действующем рынке, справедливая стоимость здесь будет определена в рамках уровня 1 как произведение котировальной цены применительно к единичному инструменту на количество этих инструментов. Котировальная цена не должна быть скорректирована в зависимости от размера позиции в соответствии с объемом торговли (коэффициент масштаба - blockage factor). Использование коэффициента масштаба запрещено даже при условии, что ежедневный нормальный объем торговли на рынке оказывается недостаточным для поглощения количества имеющихся и размещаемых заказов на продажу позиции в единичной сделке, и это может оказать воздействие на котировальную цену <12>. -------------------------------- <12> Положения в настоящем Постановлении применяются для позиций в финансовых документах (включая пакеты), находящихся во владении всех предприятий, включая брокер-дилеров и инвестиционные компании в рамках компетенции AICPA Audit and Accounting Guides для этих видов деятельности.
Входные данные уровня 2
28. Под входными данными уровня 2 понимаются данные, отличные от котировальных цен, соответствующих уровню 1, которые являются наблюдаемыми для актива или обязательства прямым или косвенным образом. Если актив или обязательство характеризуются обусловленным договором сроком действия, то данные уровня 2 должны быть наблюдаемыми в значительной степени до истечения полного периода применения актива или обязательства. Данные уровня 2 включают в себя следующие характеристики: a) котировальные цены на схожие активы или обязательства на действующих рынках; b) котировальные цены на идентичные или схожие активы или обязательства на неактивных рынках, т. е. на рынках с не вполне оживленным спросом, на которых имеет место лишь незначительное количество сделок с активами или обязательствами, цены на которые не являются текущими или котировальные цены различаются в значительной степени либо время от времени, либо среди участников финансового рынка (например, на некоторых брокерских рынках), а также на которых недостаточно информации выпускается для открытого доступа (например, рынок principal-to-principal); c) входные данные, отличные от котировальных цен, но которые являются наблюдаемыми для актива или обязательства (например, процентные ставки, а также кривая доходности, наблюдаемая через регулярные интервалы, волатильность, скорость прохождения платежей, утрата права предъявления претензий, кредитные риски, ставки по просроченным долгам с момента объявления неплатежеспособности); d) входные данные, полученные главным образом на основе наблюдаемых рыночных данных или подтвержденные ими или другими способами (подтвержденные рынком входные данные). 29. Корректировки входных данных уровня 2 различаются в зависимости от факторов, характерных для соответствующего актива или обязательства. К этим факторам относятся: условия и/или размещение актива или обязательства, степень, до которой входные данные соотносятся с теми характеристиками, которые являются сопоставимыми с активом или обязательством, а также объем и уровень активности спроса на рынке, на котором эти входные данные наблюдаются. Корректировка, которая представляется значимой для измерения справедливой стоимости в полном ее объеме, может изменять измерение на уровне 2 в зависимости от уровня иерархии справедливой стоимости, в рамках которого входные данные используются для определения размеров соответствующих корректировок.
Входные данные уровня 3
30. Входные данные уровня 3 являются ненаблюдаемыми данными применительно к данному активу или обязательству. Ненаблюдаемые входные данные следует использовать для измерения справедливой стоимости до того уровня, до которого наблюдаемые входные данные не имеются в наличии. Таким образом, допускается ситуация, при которой мы имеем дело с незначительной активностью на рынке, на котором наблюдается незначительный спрос на актив или обязательство на дату оценки, если таковой вообще имеется. Однако цель измерения справедливой стоимости остается той же, а именно определение конечной цены с точки зрения участника рынка, который владеет активом или обязательством. Следовательно, ненаблюдаемые входные данные должны отражать предположения самого юридического лица относительно условий, которыми будут руководствоваться участники рынка при установлении цены на актив или обязательство (включая предположения относительно рисков). Ненаблюдаемые входные данные должны быть собраны, основываясь на наиболее достоверной информации, имеющейся в наличии в данных обстоятельствах, которая может включать в себя данные и самого юридического лица. В процессе сбора ненаблюдаемых входных данных юридическому лицу не нужно предпринимать все возможные усилия для получения информации относительно предположений участников рынка. Однако юридическому лицу не следует игнорировать информацию относительно предположений участников рынка, которые имеются в наличии, без осуществления непредвиденных расходов и усилий. Следовательно, собственная информация или данные самого юридического лица, которые использовались для сбора ненаблюдаемых входных данных, должны быть скорректированы, при условии, что информация, которая доступна без осуществления непредвиденных расходов и усилий, указывает на то, что участники рынка будут руководствоваться разными предположениями.
Входные данные, основанные на разнице между ценами продавца и покупателя (bid and ask prices)
31. Если входные данные, используемые для измерения справедливой стоимости, основаны на разнице между ценами продавца и покупателя (например, на дилерском рынке), то для измерения справедливой стоимости должна использоваться та цена в диапазоне этой разницы курсов, которая является наиболее репрезентативной для измерения справедливой стоимости в данных обстоятельствах, независимо от того, куда именно попадают входные данные в иерархии справедливой стоимости (на уровень 1, 2 или 3). Настоящее Постановление не исключает использование среднерыночных цен или какой-либо иной цены рыночной конверсии, исходя из практической целесообразности, для измерения справедливой стоимости в диапазоне разницы цен покупателя и продавца.
Раскрытие информации
32. Для активов и обязательств, которые оцениваются по справедливой стоимости периодически в периоды, следующие за моментом официального введения в действие данного Постановления (например, ценные бумаги, обращающиеся на рынке), юридическое лицо обязуется раскрывать информацию, которая позволяет пользователям его финансовой отчетности оценивать данные, используемые для проведения этих измерений и для периодических измерений справедливой стоимости с использованием значительных массивов ненаблюдаемых входных данных (уровень 3), с учетом влияния измерений на доходы (или изменения в активах) за период. Чтобы достичь этой цели, юридическое лицо обязуется раскрыть следующую информацию по каждому промежуточному и годовому периоду (за исключением случаев, когда предусмотрено иное) отдельно для каждой основной категории активов и обязательств: a) измерения справедливой стоимости на дату оценки; b) уровень в иерархии справедливой стоимости, на который приходится данное измерение справедливой стоимости во всей ее целостности, исключая измерения справедливой стоимости с использованием котировальных цен на активных рынках для идентичных активов или обязательств (уровень 1), другие значительные объемы наблюдаемых входных данных (уровень 2), а также значительные объемы ненаблюдаемых входных данных (уровень 3); c) измерения справедливой стоимости с использованием значительных объемов ненаблюдаемых входных данных (уровень 3), согласование начального и окончательного балансов (баланса на начало и конец периода), отдельно представляемые изменения в течение периода, отнесенные к следующему <13>: (1) общий доход или убытки за период (реализованные и нереализованные), исключая ту прибыль и убытки, учтенные в доходах (или в изменениях чистых активов), и описание того, где эта прибыль или убытки, учтенные в доходах (или в изменениях чистых активов), приведены в отчете о доходах (или относительно операционной деятельности) (2). Приобретения, продажи, выпуск ценных бумаг в обращение (эмиссия) и выплаты (чистые) (3). Трансферты с уровня 3 (например, трансферты, связанные с изменениями в условиях формирования наблюдаемых значительных объемов данных). -------------------------------- <13> Для производственных активов и обязательств согласованное раскрытие информации, требуемое в соответствии с 32 пунктом (c), может быть представлено в чистом виде, то есть нетто (с учетом).
d) сумма общей прибыли и убытков за период в подпункте (c) (1) сверх учтенной в доходах (или изменения в чистых активах), которые соотносятся с изменениями в нереализованной прибыли или убытках, имеющими отношение к этим активам или обязательствам, которые до сих пор еще находятся во владении на дату отчетности, и описание того, каким образом эти нереализованные прибыли и убытки приведены в отчетах о прибыли (или об операционной деятельности); e) методы оценки, используемые для измерения справедливой стоимости, и описание изменений в методах оценки, если таковые имеются, в течение этого периода применительно к годовым периодам только. 33. Для активов и обязательств, которые оцениваются по справедливой стоимости на разовой основе (то есть непериодическим образом) в периодах, следующих после официального введения в действие данного Постановления (например, активы со снижающейся стоимостью), юридическое лицо обязуется раскрыть информацию, которая позволяет пользователям их финансовой отчетности оценивать входные данные, которые используются для осуществления этих измерений. Чтобы достичь этой цели, юридическое лицо обязуется раскрыть следующую информацию по каждому промежуточному и годовому периоду (за исключением случаев, если предусмотрено иное) отдельно применительно к каждой основной категории активов и обязательств: a) измерения справедливой стоимости, зарегистрированные за период, и причины, вызвавшие такие измерения; b) уровень в рамках иерархии справедливой стоимости, на который попадают измерения справедливой стоимости во всей ее целостности, исключая измерения справедливой стоимости с использованием котировальных цен на активных рынках на идентичные активы или обязательства (уровень 1), иные значимые наблюдаемые входные данные (уровень 2), а также значимые ненаблюдаемые входные данные (уровень 3); c) для измерения справедливой стоимости с использованием ненаблюдаемых входных данных (уровень 3), описание данных и информации, которая использовалась для формирования массива данных; d) методы оценки, используемые для измерения справедливой стоимости, и обсуждение изменений, если таковые имеются, в методах оценки, используемых для оценки аналогичных активов и/или обязательств в предшествующие периоды применительно к годовым периодам только. 34. Количественное раскрытие информации, необходимое согласно настоящему Постановлению, должно быть представлено в таблице (смотрите приложение А). 35. Приветствуется, но не требуется, чтобы юридическое лицо сочетало информацию о справедливой стоимости, раскрытой согласно настоящему Постановлению, с информацией о справедливой стоимости, раскрытой согласно другим бухгалтерским документам (например, согласно Постановлению FASB N 107 "Disclosures about Fair Value of Financial Instruments") в периоды, за которые требуются раскрытие такой информации, если это практически выполнимо. Также поощряется, но не обязательно требуется, если юридическое лицо раскрывает информацию о других аналогичных измерениях (например, о материальных производственных запасах, оцененных по рыночной стоимости согласно ARB 43, глава 4), если это практически выполнимо.
Дата вступления в силу и переход
36. Настоящее Постановление будет действовать в отношении финансовой отчетности, изданной за фискальные годы, начиная с 15 ноября 2007 года, промежуточные периоды в течение последующих фискальных периодов. Более раннее применение поощряется при условии, что отчитывающееся предприятие (то есть юридическое лицо) еще не выпустило финансовую отчетность за этот фискальный год, включая любые финансовые документы за этот фискальный год, а также и любые финансовые документы за промежуточный период в течение этого фискального года. 37. Настоящее Постановление следует применять с расчетом на будущее с начала фискального года, в котором данное Постановление применяется первоначально, за исключением случаев, о которых пойдет речь далее. Настоящее Постановление следует использовать ретроспективно на основании следующих финансовых документов с начала фискального года, в котором данное Постановление применяется первоначально (ограниченная форма ретроспективного применения): a) позиция (сальдо балансового счета) финансового инструмента, который продается на активном рынке, находящемся под эгидой брокер-дилерской или инвестиционной компании в сфере AICPA Audit and Accounting Guides для этих видов деятельности, которая была оценена по справедливой цене с использованием коэффициента объединения прежде первичного применения настоящего Постановления; b) финансовый инструмент, который был оценен по справедливой стоимости при первоначальном признании согласно Постановлению 133 с использованием цены сделки в соответствии с руководством в сноске 3 EITF Issue N 02-3 "Issues Involved in Accounting for Derivative Contracts Held for Trading Purposes and Contracts Involved in Energy Trading and Risk Management Activities" до первоначального применения настоящего Постановления; c) гибридный финансовый документ, который был оценен по справедливой стоимости при первоначальном признании, согласно Постановлению 133 с использованием цены сделки в соответствии с руководством в представленном Постановлении 133 (с учетом добавлений Постановления FASB N 155 "Accounting for Certain Hybrid Financial Instruments") до первоначального применения настоящего Постановления.
Глоссарий
1. FASB - Financial Accounting Standards Board - Совет по стандартам финансового учета - в США созданный в 1973 г. независимый орган, устанавливающий стандарты, действующие в рамках общепринятых принципов бухгалтерского учета. Совет объединяет пользователей и составителей финансовых отчетов, а также аудиторов. 2. FAF - Financial Accounting Foundation - Фонд финансового учета. 3. GAAP - Generally Accepted Accounting Principles - Общепринятые принципы бухгалтерского учета. 4. Reporting entity - предприятие, ведущее бухгалтерский учет, отчитывающееся предприятие. 5. Observable inputs - наблюдаемые данные - данные, находящиеся в открытом доступе, другими словами, публичные данные. 6. Unobservable inputs - ненаблюдаемые данные - данные, которые недоступны для публичного пользования, другими словами, закрытые или непубличные данные. 7. Mark-to-model - оценить позицию или портфель по ценам, установленным с использованием финансовой модели, для того чтобы интерполировать между или среди рыночных цен, к которым можно сразу получить доступ. Данная модель представляется менее надежной, чем модель mark-to-market, так как она зависит от реалистичности предположений в модели и может приписать степень ликвидности оцениваемым документам, которой в реальности может и не существовать. Данная модель является единственно возможной для применения к различным сложным финансовым документам, для которых нет в наличии рыночной информации (данных). 8. Blockage factor - коэффициент блокирования, коэффициент объединения (число логических записей, объединенных в одной физической записи или блоке). В главе 315 Постановления FASB N 133 blockage factor определяется как надбавка или скидка, основанная на соответствующем размере позиции, находящейся во владении, как большая часть всех единиц сделки применительно к соответствующему инструменту. 9. AICPA Audit and Accounting Guides - American Institute of Certified Accountants - Американский Институт дипломированных бухгалтеров - Руководства по аудиторской проверке финансовой и бухгалтерской отчетности. 10. ARB - Accounting Research Bulletin - исследовательский бюллетень по учету. 11. Matrixpricing - матрица ценообразования. 12. Present value - текущая (дисконтированная) стоимость.
Название документа