Биржевая торговля газом в России: прикладные аспекты развития

БИРЖЕВАЯ ТОРГОВЛЯ ГАЗОМ В РОССИИ: ПРИКЛАДНЫЕ АСПЕКТЫ РАЗВИТИЯ

В. Н. БАРАНОВ

Баранов В. Н., президент НП "Межрегиональная биржа нефтегазового комплекса", президент НО "Союз независимых производителей газа".

Вопрос организации биржевой торговли газом в России сегодня особо актуален. На многих мировых рынках биржевая торговля газом активно развивается, в России в последнее время происходят определенные сдвиги, которые свидетельствуют о готовности отрасли перейти от фактически распределительного характера функционирования рынка газа к формированию действительно рыночных механизмов ценообразования. В такого рода изменениях заинтересованы не только производители газа, но и промышленные потребители, для которых одним из основных условий дальнейшего развития становится стабильность поставок и предсказуемость ценообразования на газ в долгосрочной перспективе. На текущий момент внутренний рынок газа в основном распределительный и убыточный, но вместе с тем налицо положительная динамика газовой отрасли: ушли в прошлое попытки раздробления ОАО "Газпром" в различных конфигурациях, сегодня ОАО "Газпром" последовательно решает вопросы совершенствования своей структуры (в т. ч. решены вопросы свободного обращения акций ОАО "Газпром"). Сняты опасения по статусу и условиям вхождения в рынок газа независимых производителей газа. На сегодняшний день рынок стабилизирован и отформатирован: сняты вопросы по собственности у независимых производителей газа (в смысле претензий ОАО "Газпром"); окончательно определены легальные, добросовестные участники рынка; законсервировано негативное воздействие на процесс рыночных преобразований в газовой отрасли России Энергетической хартии; государство делает последовательные шаги к либерализации газовой отрасли (пример: свободная продажа акций ОАО "Газпром"). Проблема состоит в том, что не решены вопросы либерализации рынка газа, отсутствует понимание в области кадров и организационных возможностей. Напрашивается вывод: вопросы либерализации рынка газа должны быть решены газовиками, которые должны самостоятельно предложить государству мероприятия, методики и инструментарий. Подробнее стоит остановиться на существующих проблемах. Во-первых, суть экономических отношений при рыночных изменениях давно уже поменялась, только газовая отрасль осталась законсервированной, и эта диспропорция бросается в глаза. Отсюда при изменении сути экономических отношений должна изменяться и форма применительно к газовой отрасли на свободную продажу. Это означает, что свободные продажи газа должны начаться не только потому, что этого хотят участники рынка, но и потому, что этого требуют объективные экономические процессы. Во-вторых, качество запасов газа ухудшается как с точки зрения истощения запасов легкого "сухого" газа и необходимости все в больших объемах добывать тяжелый "жирный" газ, так и ввиду географической удаленности от газотранспортной системы новых месторождений. Это неминуемо приведет к удорожанию добычи газа. Учитывая инвестиционную инерцию газового производства, новые капиталовложения требуются уже сегодня, чтобы в Единую систему газоснабжения стал поступать газ из новых залежей, а основной источник финансирования таких затрат - свободная продажа газа. Далее, проблема перекрестного субсидирования, включая и прямое дотирование вполне конкурентоспособных, ориентированных на экспорт предприятий, до сих пор не решена. Также не оптимизирован топливно-энергетический баланс страны в сторону расширения использования угля и мазута. И наконец, потребители, производители, транспортники должны экономить это сырье с целью повышения энергоэффективности экономики. Стоит отметить, что в то же время добыча газа всеми производителями стабильно растет, существует устойчивый тренд в сторону повышения цен на газ, рынок имеет стабильную конфигурацию, налицо резервы газа, возможные к продаже на свободном рынке, а также пути по изысканию дополнительных объемов газа для продаж на свободном сегменте, и очевидно желание у всех участников рынка выходить на свободную продажу газа. Во многом поэтому одной из частей реформирования рынка газа в Российской Федерации является развитие биржевой инфраструктуры как инструмента создания нерегулируемого сектора федерального оптового рынка газа, т. е. его продажи по нерегулируемым ценам. Основной целью организации биржевой торговли контрактами на поставку газа и производными финансовыми инструментами, где базовым активом служит газ, является создание ликвидного биржевого рынка, обеспечивающего прозрачность и объективность ценообразования на рынке газа, с учетом интересов поставщиков (продавцов) и потребителей (покупателей) газа. В результате внедрения биржевой торговли на свободном (нерегулируемом) сегменте рынка газа поставщики, а также крупные и средние потребители смогут получить ряд преимуществ: - появление прозрачного конкурентного рынка, на котором будут представлены как поставщики, так и потребители газа и созданы условия для открытой ценовой конкуренции между участниками рынка; - создание прозрачного механизма ценообразования с учетом интересов поставщиков (продавцов) и потребителей (покупателей) газа; - обеспечение объективного ценообразования на основе конкурентного спроса и предложения участников рынка; - возможность воздействия потребителя на формирование рыночных цен; - отсутствие привязки к одному конкретному поставщику и возможность получения газа от различных поставщиков на стандартных условиях; - снижение прямых издержек, связанных с проведением различных тендеров и выбором поставщика газа; - унификация условий поставки (сроки и прочее) и оплаты газа и, соответственно, значительное снижение числа согласований условий поставки; - возможность более четкого финансового планирования (денежных потоков) и определения формирующейся себестоимости продукции; - в случае появления фьючерсов или опционов на газ - возможность хеджирования (страхования) рисков, связанных с изменением цены в среднесрочном и долгосрочном периоде; - возможность в дальнейшем привлечения к торгам на организованной торговой площадке биржевых посредников (финансовых компаний и банков) для повышения ликвидности биржевого рынка газа. Нельзя не отметить, что биржевая торговля газом способствует решению ряда важных задач. Она дает долгосрочные индикационные цены на год - три, что важно для привлечения инвестиций, разработки долгосрочных бизнес-планов, формирует для участников способ торговли, позволяющий с минимальными затратами на создание товаропроводящей сети обеспечивать реализацию значительных объемов газа. Биржевая торговля создает также форму оперативного доступа к дополнительным объемам газа, является инструментом изучения рынка в региональном и отраслевом разрезе, служит инструментом воздействия на собственников газотранспортных сетей путем переноса оперативных форм доступа, отработанных в биржевой торговле, на практику функционирования всего свободного сектора. Помимо этого, способствует унификации всех договорных и отчетных документов в сфере газоснабжения. Практика работы рынков газа США и Великобритании показывает, что электронные формы торговли газом необходимы как в виде торговых площадок, так и в виде бирж - организаций, подконтрольных федеральным службам ценных бумаг. Российскому рынку также следует ориентироваться на крупномасштабное развитие обеих форм, не противопоставляя их друг другу. На основе анализа отечественного и зарубежного опыта по конкурентному рынку газа Межрегиональная биржа нефтегазового комплекса в рамках совместной с ОАО "Газпром" и при активном его участии рабочей группы по разработке плана развития биржевой торговли газом подготовила календарный план развития биржевой торговли газом в РФ. Ключевым вопросом начала реализации календарного плана является принятое 2 сентября 2006 г. Постановление Правительства Российской Федерации "О проведении эксперимента по реализации газом на электронной торговой площадке" <1>. -------------------------------- <1> СЗ РФ. 2006. N 37. Ст. 3891.

31 октября 2006 г. был подписан Приказ Министерства промышленности и энергетики по началу проведения эксперимента. В ноябре 2006 г. на электронной торговой площадке "Межрегионгаза" успешно прошли первые торги. Календарным планом предусмотрено, что торги в некоммерческом партнерстве "Межрегиональная биржа нефтегазового комплекса" должны начаться в третьем квартале 2007 г. Таким образом, остается немного времени, за которое биржей совместно с участниками некоммерческого партнерства "Межрегиональная биржа нефтегазового комплекса" в тесном взаимодействии с электронной торговой площадкой "Межрегионгаза" и ОАО "Газпром" должны быть подготовлены необходимые нормативные документы, торговая система, система клиринга, решены иные вопросы, обусловливающие запуск торгов на Межрегиональной бирже нефтегазового комплекса. Некоммерческое партнерство "Межрегиональная биржа нефтегазового комплекса" создано в 2002 г. по инициативе независимых производителей газа при активном участии Российского газового общества и Союза независимых производителей газа. Основной деятельностью МБНК является развитие форм организованной торговли газом с использованием биржевых технологий, а также создание рынка товарных фьючерсов на природный газ. НП "МБНК" имеет лицензию N 138 на организацию биржевой торговли газом, выданную Комиссией по товарным биржам. Календарным планом предусмотрено создание институтов рынка, взаимодействие которых позволяет создать систему справедливого ценообразования на газ. Имеется в виду электронная торговая площадка, биржа, торгующая контрактами на поставку газа и производными инструментами (фьючерсными контрактами и опционами) на газ, система обеспечения информационной прозрачности рынка. Создание данных институтов рынка должно осуществляться параллельно в рамках эксперимента по свободной продаже газа, что и предусматривается календарным планом. При формировании целевых программ календарного плана были учтены имеющиеся на сегодня в России технические, технологические и интеллектуальные ресурсы, которые могут быть максимально эффективно использованы для создания и развития биржевой торговли газом. Планом предусматривается параллельно во времени проведение комплекса мероприятий по трем направлениям, так чтобы к началу 2008 г. были подготовлены и начали функционировать все составляющие рынка газа: электронная торговая площадка, товарная биржа на базе Межрегиональной биржи нефтегазового комплекса, система обеспечения информационной прозрачности рынка. К сентябрю 2007 г. участниками рынка должны быть подготовлены предложения по развитию рынка газа. Членами МБНК являются крупнейшие независимые производители и крупнейшие потребители газа, такие как: НОВАТЭК, ИТЕРА, ТНК-ВР, Центррусгаз, ЕвроТЭК, ОАО "РАО ЕЭС России", ГАЗЭКС-Менеджмент, АКРОН и др. Основным органом управления МБНК является биржевой совет, в состав которого входят руководители компаний членов МБНК, представители Федеральной антимонопольной службы, Министерства экономического развития и торговли, Федеральной службы по финансовым рынкам, председателем биржевого совета является председатель Комитета по энергетике, транспорту и связи Государственной Думы Язев Валерий Афанасьевич. В соответствии с принятым 2 сентября 2006 г. Постановлением Правительства Российской Федерации предполагается, что эксперимент по свободной продаже газа будет проходить на электронной торговой площадке ООО "Межрегионгаз", где будут отрабатываться технологии торгов, механизмы совмещения технологии торгов с поставками газа, также будет подготовлена программа создания юридически самостоятельной электронной торговой площадки. Эксперимент и первые результаты позволяют определить наиболее приемлемые для российских участников рынка формы организации торгов, перечень и содержание нормативных документов, порядок взаимодействия участников и организаторов торгов. В рамках эксперимента планируется создание на базе электронной торговой площадки "Межрегионгаза" юридически самостоятельной электронной площадки, прообразом которой является действующая электронная торговая площадка. Следует отметить, что в состав создаваемой юридически самостоятельной электронной торговой площадки войдут участники рынка газа, как продавцы, так и покупатели газа. В начале 2008 г. участникам рынка совместно с ОАО "Газпром" необходимо определиться с составом участников торговой площадки. Торги на юридически самостоятельной электронной площадке должны начаться во II квартале 2008 г. В процессе эксперимента предполагается выполнение мероприятий по подготовке "Межрегионгазом" интеллектуального продукта по проведению торгов и осуществлению поставок. В эти мероприятия входит работа по подготовке нормативных документов, необходимых для оформления поставки газа, подготовка торговой системы для проведения торгов, подготовка программного комплекса маршрутизации и расчета стоимости транспортировки газа, разработка стандартов обмена информацией между программными комплексами. Эти аспекты позволяют учесть опыт торгов на электронной торговой площадке в процессе проработки технико-экономического обоснования и обеспечивают сопряжение технологий торгов электронной торговой площадки с механизмом работы биржи. После того как ОАО "Газпром" закончит работу над формированием интеллектуального продукта для проведения биржевых торгов, он будет передан в Межрегиональную биржу нефтегазового комплекса в качестве взноса ОАО "Газпром" в уставный капитал биржи. Также предполагается и обучение персонала биржи на торгах электронной торговой площадки, что предусмотрено мероприятиями по реализации и проработке технико-экономического обоснования проекта запуска торгов на Межрегиональной бирже нефтегазового комплекса. В рамках проведения эксперимента "5+5" параллельно с организацией электронной торговой площадки запускается работа по организации на базе некоммерческого партнерства "Межрегиональная биржа нефтегазового комплекса" биржевой торговли фьючерсными контрактами с условием поставки газа. Это самый трудоемкий раздел плана. Однако для проведения и обслуживания торговли в предполагаемых объемах необходимо проведение комплекса мероприятий организационно-технического, юридического и финансового характера. Для реализации задачи организации биржевой торговли газом некоммерческое партнерство "Межрегиональная биржа нефтегазового комплекса" в рамках календарного плана развития биржевой торговли газом в Российской Федерации подготовило с привлечением специалистов Московской межбанковской валютной биржи и внешних консультантов план финансирования целевых программ календарного плана. План финансирования был утвержден 13 октября 2006 г., необходимый объем финансирования составляет 1,5 млн. долларов США. Целевыми программами календарного плана подробно описана последовательность действий по организации биржевой торговли газом, приведены этапы реализации отдельных задач и конкретные мероприятия по их внедрению, а также сделан расчет инвестиционных затрат на подготовку запуска биржевых торгов на "Межрегиональной бирже нефтегазового комплекса". В этом расчете приведены затраты на реализацию каждого этапа подготовки биржевых торгов и ожидаемые доходы биржи от запуска торгов газом, которые предполагают полную окупаемость данного проекта к окончанию I квартала 2009 г. При оценке затрат на подготовку запуска биржевых торгов на "Межрегиональной бирже нефтегазового комплекса" учитывался опыт реализации подобных проектов на ММВБ и других биржевых площадках. При подготовке запуска биржевых торгов газом на "Межрегиональной бирже нефтегазового комплекса" предполагается решение нескольких блоков задач. 1. Задачи, связанные с подготовкой технического задания на разработку технико-экономического обоснования проекта запуска биржи газа. Крайне полезным и важным остается в рамках подготовки технического задания учесть опыт работы электронной торговой площадки "Межрегионгаза" и сложившуюся практику организации поставок газа и расчетов за поставляемый газ, поскольку это позволит уже до детальной проработки в ТЭО всех аспектов организации биржевой торговли газа максимально адаптировать принципы работы биржи к реалиям, сложившимся на рынке газа России. Качество проработки основных документов в рамках технико-экономического обоснования будет зависеть от решения таких принципиальных вопросов, как: (а) объект биржевых торгов (форвардный или фьючерсный контракт, или опцион); (б) механизм ценообразования (непрерывный двойной аукцион или иное); (в) требования по организации клиринговых расчетов; (г) определение основных параметров для спецификаций биржевых контрактов на поставку природного газа. 2. Ключевым блоком является собственно подготовка технико-экономического обоснования проекта запуска биржи газа. В этом документе должны быть подробно описаны все процедуры, правила и положения проведения биржевых торгов газом, которые послужат основой для подготовки других нормативных документов, описывающих отдельные элементы инфраструктуры проведения биржевых торгов. Этот блок включает в себя мероприятия по подготовке, экспертизе и принятию комплекса документов по организации биржи и внутренних нормативных документов. Цель технико-экономического обоснования - подготовить общую единую и непротиворечивую концепцию проведения биржевых торгов и разработать проекты отдельных правил, процедур и договоров. Кроме того, важной частью технико-экономического обоснования должна стать проработанная техническая сторона проведения биржевых торгов (технологический цикл биржевого рынка, администрирование хода торгов, порядок документооборота и т. п.). Следует отметить, что работа, проводимая ранее на различных площадках по подготовке документов, осуществлялась не системно, не учитывая опыта электронной торговой площадки "Межрегионгаза", специфики совмещения биржевых технологий с технологиями работы Единой системы газоснабжения, и была ориентирована на торговлю в первую очередь наличным товаром, тогда как в настоящий момент стоит вопрос об организации торгов всем спектром биржевых инструментов (форвардные и фьючерсные контракты, опционы и т. д.), что, безусловно, требует более серьезной проработки всех необходимых документов, а также доработки и сопряжения системы торгов, клиринга, расчетов, а также технологий работы Единой системы газоснабжения. Для синхронизации работы над технико-экономическим обоснованием и отработки механизмов торгов на Межрегиональной бирже нефтегазового комплекса будет проверена работоспособность прорабатываемой схемы взаимодействия. Для этого во II квартале 2007 г. на Межрегиональной бирже нефтегазового комплекса будут проведены пробные торги контрактами на поставку газа с расчетами и поставкой газа. Это позволит выявить проблемы, возникающие в процессе торгов, и соответствующим образом доработать нормативные документы и программно-аппаратный комплекс. Следующим этапом являются мероприятия по разработке торговой системы и интеллектуального продукта по проведению торгов и осуществлению поставок газа в рамках электронной торговой площадки "Межрегионгаза". На этом этапе особенно важно будет оценить совместимость существующих технологий торгов на электронной торговой площадке и технологий биржевых торгов, изложенных в технико-экономическом обосновании. Другим важнейшим блоком задач является разработка системы проведения клиринговых расчетов по биржевым сделкам, включая программный продукт. Именно четкость работы системы клиринговых расчетов по результатам заключенных биржевых сделок во многом определяет эффективность всей системы биржевых торгов. Эта задача является самой трудоемкой, сложной и, как следствие, наиболее затратной. При этом необходимо учитывать, что система клиринга должна быть на техническом уровне состыкована с системой торгов и системой расчетов. К проработке вопроса организации клиринга мы привлечем компании со значительным опытом в данном вопросе. В частности, 3 ноября 2006 г. подписано соглашение о совместных действиях по реализации календарного плана с Московской межбанковской валютной биржей. Отдельными блоками задач также являются организация расчетно-банковского обслуживания и мероприятия организационно-хозяйственного плана, без которых невозможна успешная деятельность любой организации. Комплекс мер по обеспечению информационной прозрачности биржевого рынка газа (причем прозрачность рынка не должна достигаться при условии сохранения принципа анонимности (непубличности) контрагентов по биржевым сделкам и конфиденциальности некоторых условий, подпадающих под понятие "коммерческой тайны"). В рамках этого блока необходимо организовать взаимодействие участников рынка, биржи и электронной площадки по обмену информацией о ценах с информационными агентствами. В целях его проработки дирекцией биржи проведены консультации с агентством Блумберг и Кортес. Кроме того, необходимо провести значительный объем работ по организации гарантийного и страхового обеспечения различных этапов биржевой торговли и сопровождения сделок, а также по подбору или созданию собственных структур по правовому и финансовому обслуживанию торгов. Безусловно, следует рассматривать эксперимент по свободной продаже газа как своего рода отправную точку в создании свободного рынка газа в РФ. Это обусловливает необходимость выработки как в процессе проведения самого эксперимента "5+5", так и по его результатам рекомендаций и предложений Правительству Российской Федерации, касающихся расширения торгов на нерегулируемом секторе рынка газа в России с использованием технологий как электронной торговой площадки, так и товарной биржи. Данные рекомендации и предложения должны будут охватить в том числе и следующий ряд принципиальных вопросов: - подготовка Правительством Российской Федерации программы поэтапного перевода промышленных потребителей на рыночные механизмы ценообразования и программы сокращения лимитов газа, поставляемого по ценам, регулируемым ФСТ России; - принятие Правительством Российской Федерации на основании результатов эксперимента решения о расширении сектора свободной торговли газом с использованием технологий электронной торговой площадки, а также биржевых технологий; - создание Правительством РФ в структуре государственных органов подразделений по организации контроля за торговлей товарными фьючерсами и подготовка соответствующих нормативно-правовых актов по регулированию тарифов и контролю за ценами для конечных потребителей. Подготовка рекомендаций является важным элементом эксперимента. Участники рынка должны в тесном взаимодействии обеспечить успех эксперимента. Участники Межрегиональной биржи нефтегазового комплекса, в рамках рабочей группы и реализации календарного плана, совместно с ОАО "Газпром" и участниками рынка газа планируют активно участвовать в процессе подготовки предложений по развитию свободного сектора рынка газа.

Название документа