Эволюция биржевого предпринимательства: от прошлого к настоящему

ЭВОЛЮЦИЯ БИРЖЕВОГО ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСТВА: ОТ ПРОШЛОГО К НАСТОЯЩЕМУ

И. Н. НОСКОВ

Обращение к истории развития биржевого предпринимательства является не только интересным аспектом познания прошлого человеческой цивилизации, но и необходимым компонентом в процессе совершенствования новых форм хозяйствования, непрерывно происходящих в современных обществах. Как заметил французский историк Ф. Бродель, история - это хронологическая последовательность форм и опытов <1>. Знание истории, в том числе истории биржевого предпринимательства, дает современному исследователю возможность обнаружить закономерности развития общественного производства, закономерности в изменении экономической жизни людей в различных культурах и обществах и на основании тенденций развития с определенной долей вероятности предвосхитить будущие события. -------------------------------- <1> Бродель Ф. Материальная цивилизация, экономика и капитализм XV - XVII вв. Т. 1 - 3. 1986 - 1992.

Историческое исследование того или иного юридического института всегда привносит в его изучение то, что объясняет причины появления и принципы развития исследуемого института в определенных условиях. Прослеживая изменение этих условий, можно предвосхитить и своевременно отразить в научном изучении института новые тенденции и перспективы его развития - в этом заключается необходимость и ценность исторического исследования в юридической науке. Вот что писал о значении исторического метода Г. Ф. Шершеневич: "Исторический прием не ограничивается задачею выяснения исторического развития национальных институтов, но еще служит пособием для систематического изучения действующего права... Историческое исследование составляет необходимое предварительное условие для систематического изучения права и для критики его с точки зрения законодательной политики" <2>. -------------------------------- <2> Шершеневич Г. Ф. Учебник русского гражданского права. 10-е изд. М., 1912. С. 8 - 9.

Важно отметить, что сущность, содержание, функции биржевого предпринимательства определяются общественно-экономическим строем, конкретными задачами, стоящими перед экономикой государства на определенном этапе его развития. История дает нам немало примеров того, что отрицание или непризнание тех или иных социально-экономических явлений не может повернуть или остановить развитие общества, происходящее по его объективным законам. История биржевого предпринимательства, в широком смысле история новых моделей организации торгового оборота, - это немногим менее интересная тема, чем история человечества, ибо торговый оборот - это основа нашего существования. Известный историк-просветитель XVIII в. Август Людвиг Шлецер писал, что шаги истории надлежит прослеживать не столько по военным дорогам завоевателей, сколько по "проселочным дорогам, по которым незаметно крадутся купцы и миссионеры" <3>. -------------------------------- <3> August Ludwig V. Schlozer und Russland / Herausgegeben von E. Winter // Quellen und Studien zur Geschichte Osteuropas. Berlin, 1961. Bd. IX. S. 10.

Можно констатировать, что в процессе эволюции биржевое предпринимательство прошло ряд этапов. Причем не следует отождествлять биржевое предпринимательство только с периодом капитализма <4>. Уже в древнейший период истории мы встречаем примеры экономического поведения, которому были свойственны черты, присущие только предпринимателям: инициативность, энергичность, самостоятельность, ответственность, решимость идти на риск, руководствуясь интуицией. -------------------------------- <4> Неверным, по нашему мнению, является высказывание профессора С. Э. Жилинского, который отмечал, что первые ростки предпринимательства начали пробиваться вместе со становлением рыночных отношений. Возникновение предпринимательства как оформившегося устойчивого явления относят к XVII в. См.: Жилинский С. Э. Предпринимательское право (правовая основа предпринимательской деятельности): Учебник для вузов. 4-е изд., изм. и доп. М.: Издательство НОРМА, 2002. С. 48.

Как уже отмечалось, биржевое предпринимательство как общественно-историческое явление не является чем-то окончательно сложившимся и застывшим. Меняются его содержание и форма, расширяется сфера приложения <5>. В этой связи выявление общих предпосылок и закономерностей развития биржевого предпринимательства имеет чрезвычайно важное значение. -------------------------------- <5> Развитие электронных коммуникаций привело к появлению бирж, осуществляющих электронную торговлю. Биржа SOFFEX (Swiss Options and Financial Futures Exchange, Швейцария) начала свою работу в 1988 г. как первый в мире электронный рынок деривативов. В секторе производных финансовых инструментов биржи Euronext также открывается единая международная секция электронной торговли между разными биржами (Chicago Mercantile Exchange, Singapore Exchange, Borsa de Mercadorias & Futures, Montreal Exchange и Spanish MEFF). Аналогичная форма электронной торговли, относящаяся к организованному рынку, начинает развиваться и в России.

Следует отметить, что развитие биржевого предпринимательства как отражение формирования и эволюции соответствующих экономических отношений сопровождается присущем этому явлению правовым регулированием. Причем нормы регулирования данной деятельности складываются исторически. Они также подвержены изменениям и совершенствованию, причиной которых являются появление новых способов организации производства и иные факторы. Наглядным примером сказанному и является анализируемая автором история возникновения и развития биржевого предпринимательства, позволяющая обобщить исторический опыт и выявить общие закономерности эволюции данного явления. Развивающаяся внешняя торговля, ориентированная на сделки с крупными (оптовыми) партиями товаров, способствует зарождению биржевого предпринимательства в Италии и Голландии. Основой для возникновения товарных бирж стали сделки с отсрочкой платежа, проводимые на средневековых ярмарках. Постепенно возникает торговля по образцам, а не по конкретным партиям товаров. Биржи явились закономерным результатом эволюции форм оптовой торговли. Товарные биржи - это организации, формирующие оптовый рынок путем организации и регулирования биржевых торгов. Как справедливо отмечал В. В. Гросс, биржа выросла из простейшего посредничества, из естественного стремления сделать контакты деловых людей, необходимые для осуществления торговых операций, регулярными <6>. -------------------------------- <6> Гросс В. В. Принципы организации и функционирования товарных бирж: Учебное пособие. Иваново, 1992. С. 7.

В 1531 г. итальянские купцы создали первое подобие биржи в бельгийском городе Брюгге, игравшем особенную роль в международной торговле XIV - XV вв. Современники называли этот город "маклером христианских народов", куда, "как радиусы к центру, сходились торговые пути со всех сторон". В центре города была особая площадь, где собиралось для торгов купечество. Площадь носила название "де бурсе" (de burse) по имени маклерской конторы господина Ван де Бурсе, владевшего здесь большим домом. Владелец дома предоставлял место для сбора купцов и, возможно, дал название этой форме торговли. Биржа в Брюгге носила интернациональный характер и стала международной благодаря тому вниманию, которое на ней уделялось обслуживанию иностранных купцов <7>. -------------------------------- <7> Биржевое дело: Учебник для вузов. М.: Юнити-Дана, 2000. С. 11.

В последующем слово "биржа" распространилось по всей Европе. Только Англия, а затем и иные англоязычные страны стали называть возникший торговый институт "Stock Exchange" <8>. -------------------------------- <8> Биржевая деятельность: Учебник / Под ред. А. Г. Грязновой, Р. В. Корневой, В. А. Галановой. М., 1995. С. 8.

В 1531 г. в г. Антверпене построена настоящая биржа для операций с денежным капиталом. Современники называли эту биржу "бесконечной ярмаркой". В торгах на бирже участвовали купцы и товары из многих стран Европы. Эта биржа имела собственное помещение, над входом в которое была установлена надпись на латыни "Для торговых людей всех народов и языков" <9>. -------------------------------- <9> Биржевое дело. С. 13.

По образцу Антверпенской биржи в Леоне и Тулузе создается биржа в 1549 г. Во Франции в 1555 г. проводится первый заем по подписке, который пользуется огромным успехом. С захватом и разграблением Антверпена Испанией и прекращением платежей по займам испанскими и французскими королями Антверпенская биржа приходит в упадок к концу XVI в. В 1602 г. была организована Амстердамская биржа, игравшая в XVI в. главную роль в международной торговле, причем она сочетала в себе черты и современных фондовых бирж, так как на ней впервые предметом биржевых сделок стали акции наиболее известных к тому времени компаний <10>. В 1609 г. создается Амстердамский банк, кредитные операции которого получили особый размах. В Амстердам устремились капиталы из разных стран, поскольку здесь были установлены самые низкие ссудные проценты. На какое-то время этот город становится всемирным центром кредитных операций. -------------------------------- <10> Существует мнение, что товарные биржи возникли в связи с резким увеличением в начале XVI века товарной массы. При совершении оптовых сделок осмотр всего объема продаж заменялся осмотром только образцов товаров, в связи с чем образуются специальные места для совершения сделок такого рода.

Усиление во Франции монархической власти способствовало тому, что экономические интересы купеческого сословия стали совпадать с фискальными интересами королевской власти. Французские короли проявляли дальновидность и принимали на себя роль покровителей торговли. С особенным блеском это проявилось во времена царствования Людовика XIV. Во многом данное покровительство преследовало и личную заинтересованность, так как, во-первых, обогащалась казна государства, а во-вторых, консолидировалось общество вопреки сепаратистским действиям феодальной знати. В 1673 г. издается торговый кодекс, под именем Ordonance de commerce, с него некоторые ученые и ведут начало собственно торгового права. В 1681 г. принимается морской кодекс, под названием Ordonance de la marine. Принятие данных документов связывается со вторым периодом развития торгового права. Франция XVI - XVII вв. - ведущая торговая держава, в которой резко возрастает и усиливается роль торгового сословия. Вступивший в силу с 1 января 1808 г. во Франции Code de commerce широко распространяется по всей Европе. Господство французских идей, а также сила французского оружия способствовали тому, что он получил применение в Италии, Швейцарии, Бельгии, Голландии, городе Данцинге, герцогстве Варшавском. В 1773 г. в Лондоне брокеры арендовали часть королевской меняльни, так появляется первая специализированная фондовая биржа. Первая товарная биржа в Лондоне появилась в 1556 г. На американском континенте первая фондовая биржа возникла в 1791 в г. Филадельфии, а в 1792 г. появилась Нью-Йоркская фондовая биржа. К концу XVIII столетия появляются фондовые биржи во всех промышленно развитых государствах: Великобритании, США, Германии и др. <11>. -------------------------------- <11> Роде Э. Банки, биржи, валюты современного капитализма / Пер. с нем. М., 1986. С. 253.

Следует отметить, что эволюция биржевого предпринимательства продолжается и в настоящее время. Получает распространение процесс создания международных биржевых институтов, которые представляют собой оптовый рынок нескольких государств, с ежегодным оборотом в несколько триллионов долларов. Важнейшие центры международной биржевой торговли находятся в США, Англии и Японии, на долю которых приходится около 98% международного биржевого оборота.

Название документа