Оценщик в судебном процессе. Особенности производства экспертизы по оценке акций (бизнеса)

(Вишневская И. А.)

("Юрист", 2013, N 1)

Текст документа

ОЦЕНЩИК В СУДЕБНОМ ПРОЦЕССЕ. ОСОБЕННОСТИ ПРОИЗВОДСТВА

ЭКСПЕРТИЗЫ ПО ОЦЕНКЕ АКЦИЙ (БИЗНЕСА)

И. А. ВИШНЕВСКАЯ

Вишневская Ирина Александровна, генеральный директор, партнер компании BerkshireAdvisoryGroup.

В статье проанализированы вопросы особенностей производства экспертизы по оценке акций. Предмет научно-практической публикации является актуальным. По мнению автора, эксперт в судебном процессе не вправе вступать в контакты с представителями сторон и получает всю информацию только от суда. Кроме того, в статье отмечено, что эксперт для производства экспертизы использует специальные справочные данные, избранные для дачи заключения.

Ключевые слова: оценщик, эксперт, экспертиза, акции, доли, оценка, суд.

Assessment officer in judicial procedure. Peculiarities of proceeding of expertize of evaluation of stocks (business)

I. A. Vishnevskaya

The article analyses the issues of peculiarities of proceeding of expertize of evaluation of stocks. The subject-matter of scientific-practice publication is topical. The author believes that the expert in judicial procedure shall not have the right to contact the representatives of the parties and shall receive all the information from the court. Besides the article notes that the expert shall use special reference information chosen for giving the expert opinion for effectuation of expertize.

Key words: assessment officer, expert, expertize, stocks, shares, evaluation, court.

Продолжая цикл статей для профессионалов-оценщиков, пришло время поговорить об оценке акций (бизнеса) предприятий в рамках судебных разбирательств. Оценка акций или долей в обществах с ограниченной ответственностью относится к классу судебных экономических экспертиз (в том время как оценка недвижимости относится к классу судебных инженерно-технических экспертиз). Такая классификация вполне логична, поскольку при производстве судебных экономических экспертиз используются знания ряда прикладных экономических наук, бухгалтерского учета, финансового анализа, знания о налогах и налогообложении, кредитовании и т. д.

Экономическая экспертиза назначается при расследовании и судебном производстве по целому ряду преступлений: криминальным банкротствам (ст. 195 - 197 УК), мошенничеству (ст. 159 УК), злоупотреблениям полномочиями (ст. 201 УК) и др.

Для оценщиков наиболее распространенной ситуацией являются установление начальной продажной цены акций (долей участия) в рамках конкурсного производства либо оспаривание оценки стоимости акций (долей).

Объектом исследования экспертизы по определению стоимости акций (долей) являются содержащиеся в материалах дела материальные (бумажные) носители сведений, относящихся к предмету экспертизы, т. е. в нашем случае информация о правах на обыкновенные именные бездокументарные акции либо долях участия в обществах с ограниченной ответственностью. Этот факт очень важен, поскольку определяет в дальнейшем применение экспертом соответствующих методов исследования. Объектом экспертизы является не предприятие, ЗАО, ОАО или ООО, а индивидуально-определенный объект, представленный для производства судебной экспертизы по конкретному уголовному или гражданскому делу, т. е. акции либо доли участия в уставном капитале той или иной организации.

При производстве экспертизы по определению стоимости акций (долей) эксперт использует, как обычно, общенаучные и специальные методы, содержание которых описано в специальной экспертной литературе, в том числе знакомые нам три подхода к оценке: затратный, сравнительный и доходный. При этом необходимо отметить, что судебно-экспертная деятельность не является оценочной деятельностью, регулируется не Федеральным законом от 29 июля 1998 г. N 135-ФЗ "Об оценочной деятельности в Российской Федерации", а соответствующим процессуальным законодательством (АПК РФ, ГПК РФ, УПК РФ) и Федеральным законом от 31 мая 2001 г. N 73-ФЗ "О государственной судебно-экспертной деятельности в Российской Федерации". Соответственно, требования законодательства, регулирующие оценочную деятельность в Российской Федерации, могут применяться к судебно-экспертной деятельности лишь в части, не противоречащей соответствующему процессуальному законодательству и Федеральному закону от 31 мая 2001 г. N 73-ФЗ.

Если обычно для сбора информации для выполнения оценки оценщик выезжает на предприятие, знакомится с активами, их техническим состоянием, производством, технологией, проводит интервью менеджмента и финансовой службы, при проведении судебной экспертизы, особенно по оценке акций, ситуация принципиально иная.

Выезд эксперта на предприятие может быть осуществлен при условии уведомления суда или по дополнительному ходатайству эксперта и не является экспертным осмотром объекта экспертизы.

Экспертный осмотр объекта экспертизы (как, например, объекта недвижимости, автотранспортного средства) осуществляется в определенном процессуальном порядке, в присутствии сторон, подписывается акт экспертного осмотра и пр., поскольку целью экспертного осмотра является подробное описание признаков исследуемых экспертом объектов. Этот этап, как правило, считается началом экспертизы. Выезд эксперта на предприятие может осуществляться в процессе производства экспертизы с целью осмотра входящего в состав объекта исследования имущества по месту его нахождения, в таком случае начинается реализация прав эксперта.

То есть при проведении экспертизы в отношении стоимости акций (долей) выезд эксперта может быть осуществлен не для экспертного осмотра объекта экспертизы, поскольку объектом экспертизы являются бездокументарные акции (доли участия в ООО). Посещение предприятия является в данном случае методом изучения объекта исследования, чтобы эксперт смог разобраться, что собой представляет предприятие, увидеть технологический процесс производства (если это, например, машиностроительный завод), последовательность производственных процессов, а также получить визуальное представление о состоянии основных производственных активов и какое производство в каком цехе расположено. При этом экспертом используются такие общенаучные методы исследования, как наблюдение и фотосъемка.

Таким образом, следует крайне осторожно в заключении эксперта применять термины и понятия "экспертный осмотр объекта исследования" (в нашем случае в качестве объектов экспертизы рассматриваются акции, поэтому подобная формулировка неприменима) и "метод экспертного исследования" (в нашем случае получение представления о технологическом процессе производства, зданиях, сооружениях и производственных линиях и оценке их технического состояния).

Следующим важным вопросом при производстве экспертизы по определению стоимости акций (долей) является использование внешней (помимо материалов дела) информации.

Очевидно, что для применения трех подходов к оценке в любом случае эксперт обращается к открытой информации, к надежным информационным источникам для получения информации об объектах-аналогах при корректировке статей баланса в рамках затратного подхода, предприятиях-аналогах в рамках сравнительного подхода (например, БД "СПАРК"), тенденциях рынка, конкуренции, ценах на продукцию, рыночных трендах и пр. в рамках доходного подхода.

Может ли это быть рассмотрено как самостоятельный сбор информации? Ведь абз. 2 ст. 19 Федерального закона от 31 мая 2001 г. N 73-ФЗ "О государственной судебно-экспертной деятельности в Российской Федерации" установлено, что "орган или лицо, назначившее судебную экспертизу, предоставляют объекты исследований и материалы дела, необходимые для проведения исследований и дачи заключения эксперта".

В словаре судебных терминов судебных экспертиз (Библиотека эксперта "СУДЭКС", Москва, 2012, редактор-составитель - Корухов Ю. Г.) приведено следующее определение материалов дела и исходных данных.

Материалы дела - 1) собранные, систематизированные и образующие содержание уголовного (гражданского, арбитражного) дела (делопроизводства) протоколы следственных и судебных действий, распорядительные процессуальные акты и иные документы, приобщенные к делу вещественные доказательства, документы, образцы, иные материалы для сравнения; 2) документы, протоколы и приложения к ним, отражающие ход и результаты следственных и судебных действий, процессуальные акты. Эксперту представляются для ознакомления материалы дела, содержащие фактические исходные данные, относящиеся к предмету экспертизы, необходимые для решения поставленных перед ним вопросов, - см. исходные данные.

Исходные данные - 1) совокупность сведений об обстоятельствах дела и (или) свойствах объектов экспертного исследования, содержащихся в постановлении (определении) о назначении экспертизы и (или) в представленных эксперту материалах дела, - фактические исходные данные; 2) научно-технические, справочные данные, избираемые экспертом для дачи заключения.

Таким образом, эксперт, во-первых, для производства экспертизы использует специальные справочные данные, избранные для дачи заключения, например данные из имеющейся у эксперта в наличии (на основе платной подписки) базы данных СПАРК, а не самостоятельно собирает материалы (доказательства) для производства судебной экспертизы.

Во-вторых, не допускается использование исходных данных, справочных данных (в том числе справочных данных по международным базам сделок с предприятиями-аналогами Bloomberg), предоставляемых не на русском языке, поскольку эксперт в данном случае может выйти за пределы специальных знаний в области стоимостной оценки объектов гражданских прав, что противоречит требованиям ч. 1 ст. 55 Арбитражного процессуального кодекса Российской Федерации и ст. 16 Федерального закона от 31 мая 2001 г. N 73-ФЗ "О государственной судебно-экспертной деятельности в Российской Федерации". Эксперт должен использовать только документы и информацию, составленные на государственном языке Российской Федерации, либо экспертом должно быть заявлено ходатайство о предоставлении перевода составленного на иностранном языке документа. Если эксперт имеет высокую квалификацию и прошел специальное обучение и сдал экзамены по программе оценочной деятельности по международным стандартам оценки, он может подтвердить свою квалификацию в специальных знаниях в области стоимостной оценки, включая специальную оценочную и финансовую терминологию на английском языке.

Эксперт в судебном процессе не вправе вступать в контакты с представителями сторон и получает всю информацию только от суда. Если в предоставленных документах и информации выявлены противоречия, эксперт может ходатайствовать о допросе соответствующих должностных лиц предприятия, ответственных за предоставленные документы, в качестве свидетелей для дачи пояснений, а затем использовать данные протокола допроса свидетеля в качестве исходных данных для производства экспертизы. Это единственный правильный путь, но это очень сильно затянет судебный процесс и срок производства экспертизы, поэтому судьи идут на это неохотно. Тогда эксперту следует отметить выявленные несоответствия, указать, какие данные были использованы и почему. Помимо допроса свидетеля можно направить дополнительный запрос с ходатайством о предоставлении дополнительных данных или устранении несоответствий.

При подготовке заключения эксперта очень важно уделять внимание не только самому процессу экспертизы, логике эксперта, но и деталям оформления заключения эксперта. Например, эксперт обязан ссылаться на использованные документы и их местонахождение в материалах дела, которое имеет сквозную нумерацию. В судебном заседании судья при допросе эксперта может попросить эксперта подойти и найти в материалах дела какой-либо из изученных и использованных при производстве экспертизы документов.

При производстве экспертизы эксперт руководствуется в первую очередь Федеральным законом 73-ФЗ, который определяет правовую основу, принципы организации и основные направления государственной судебно-экспертной деятельности в Российской Федерации в гражданском, административном и уголовном судопроизводстве. Федеральные стандарты оценки, в частности ФСО N 1, "определяют общие понятия оценки, подходы к оценке и требования к проведению оценки, применяемые при осуществлении оценочной деятельности". Судебная экспертиза не является оценочной деятельностью. Таким образом, при производстве экспертизы и проведении исследования, относящегося к предмету экспертизы, требования законодательства об оценочной деятельности не распространяются. При этом эксперту не воспрепятствуется использовать общепринятую терминологию, представленную в нормативных актах в области оценки.

Еще одно существенное отличие оценочной деятельности и судебной экспертизы по оценке, которое особенно важно при определении стоимости акций (долей) на предшествующую дату, например три года назад. Пункт 19 Федеральных стандартов оценки ФСО N 1 гласит: "Оценщик при проведении оценки не может использовать информацию о событиях, произошедших после даты оценки". Этот постулат относится именно к оценочной деятельности, а не к судебной экспертизе. В рамках судебной экспертизы, напротив, любые прогнозы, сделанные экспертом на дату определения стоимости и отличающиеся от фактических сложившихся данных после даты оценки, являются ошибочными.

В заключение хочется отметить, что особенности производства экспертизы по оценке стоимости акций (долей) описаны на основе реальных ситуаций, когда заключение эксперта было оспорено в судебном процессе. При проведении экспертизы по определению стоимости акций (бизнеса) следует максимально просто отражать логику эксперта при выработке как выводов по отдельным подходам, так и итоговых выводов экспертизы. Суду сложно понять многообразие и сложность терминологии, но логика эксперта и взвешенные выводы будут понятны. И конечно, любой эксперт должен уметь защитить результаты заключения эксперта в суде, ответить на вопросы и возражения сторон.

Название документа