Понятие ценной бумаги в теории российского гражданского права

(Хайбрахманов Р. Р.) ("История государства и права", 2007, N 7) Текст документа

ПОНЯТИЕ ЦЕННОЙ БУМАГИ В ТЕОРИИ РОССИЙСКОГО ГРАЖДАНСКОГО ПРАВА

Р. Р. ХАЙБРАХМАНОВ

Существующая необходимость расширения сферы применения ценных бумаг в хозяйственном обороте обусловлена развитием в нашей стране рыночных отношений. Ценные бумаги относятся к числу объектов гражданских прав, что предопределяет их регламентацию в рамках гражданского законодательства. Однако "на протяжении пятидесяти лет отечественное законодательство о ценных бумагах представляло собой совокупность не образующих стройной системы нормативных актов, что в конечном счете определялось ограниченностью самой сферы применения ценных бумаг" <1>. -------------------------------- <1> Мартьянова Т. С., Белов В. А. Ценные бумаги: эволюция становления и развития // Правоведение. 1992. N 6. С. 59.

На сегодняшний день также нельзя говорить о полной, детальной регламентации ценных бумаг как гражданско-правового института. "В странах с рыночной экономикой и развитым товарным оборотом существующие проблемы в значительной степени сглаживаются относительно стабильным и продуманным законодательством, длительным опытом использования соответствующих фондовых инструментов и обширной судебной практикой, формирующей важные прецеденты" <2>. Сложившаяся ситуация предопределяет возникновение проблем в практике применения ценных бумаг, а также множество дискуссионных вопросов в рамках собственно доктрины отечественного гражданского права. -------------------------------- <2> Лапач В. А. Система объектов гражданских прав: теория и судебная практика. СПб.: Издательство "Юридический центр Пресс", 2002. С. 414.

"Феномен ценной бумаги является сравнительно новым для частного права, он неизвестен римскому праву, зачатки его мы находим лишь в Средневековье" <3>. Реальное развитие ценные бумаги получают лишь в VIII - XIX вв., а научное обоснование - на рубеже XIX - XX вв. Поэтому сложно говорить о правовой традиции и глубоком укоренении этого института. Изначально ценная бумага представляла собой юридико-технический инструмент и вводилась в оборот для облегчения и легализации обращения заключенных в ней прав. "Многочисленные экономические, правовые и не в последнюю очередь технические трудности, с которыми на заре Средневековья столкнулись западноевропейские купцы и банкиры, обращали их активность к поиску и введению в оборот системы ценностей особого рода" <4>, которые в дальнейшем и стали ценными бумагами. Первоначально это были выполненные на бумаге записи, удостоверяющие право какого-либо купца на денежную или товарную ценность, могли свободно отчуждаться, то есть носили товарный характер. -------------------------------- <3> Нерсесов Н. О. О бумагах на предъявителя с точки зрения гражданского права // Избранные труды по представительству и ценным бумагам в гражданском праве. М., 1998. С. 147. <4> Белов В. А. Ценные бумаги в российском гражданском праве. М., 1996. С. 28.

С момента своего возникновения смысловое содержание ценных бумаг изменилось. Данная трансформация обусловлена развитием и динамикой рыночных отношений. Если меняется само явление, меняется и его понятие, поэтому определение ценной бумаги, а также определение ее сущности представляет собой одну из наиболее сложных проблем современной российской цивилистической доктрины. Основные споры ведутся на предмет существования бездокументарных ценных бумаг и их научного обоснования. Дело в том, что возникновение бездокументарных ценных бумаг ставит под сомнение основополагающие признаки ценной бумаги, ранее признававшиеся очевидными. Если обратиться к законодательному определению ценной бумаги, то ею является документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении (ст. 142 ГК РФ). К тому же, исходя из лексического толкования ст. 128 ГК РФ, является очевидным закрепление ценных бумаг как вещей. Однако наряду с указанными нормами существует Федеральный закон "О рынке ценных бумаг" от 22 апреля 1996 г. N 39-ФЗ <5>, который хотя и ограничивается определением правового режима только эмиссионных ценных бумаг, прямо указывает на существование бездокументарных ценных бумаг, в то время как ГК РФ в п. 1 ст. 149 лишь допускает возможность фиксации прав, закрепленных именной или ордерной ценной бумагой, в специальном реестре, в том числе в бездокументарной форме. Такое противоречие объясняется тем, что "понятие "ценная бумага", содержащееся в ГК РФ, сформировалось под влиянием германского права, в соответствии с которым ценная бумага - это прежде всего документ, удостоверяющий права его владельца" <6>, а разработчики Федерального закона "О рынке ценных бумаг" ориентировались на американскую систему права, "в которой ценная бумага - совокупность имущественных прав" <7>. -------------------------------- <5> СЗ РФ. 1996. N 17. Ст. 1918; 1998. N 48. Ст. 5857; 1999. N 28. Ст. 3472; 2006. N 1. Ст. 5. <6> Соловьев Д., Фролова И. Производная ценная бумага в законодательстве США и России // Рынок ценных бумаг. 2000. N 6. С. 44. <7> Майфат А. В. Ценные бумаги (сравнительный анализ понятий в правовых системах России и США) // Государство и право. 1997. N 1. С. 83 - 91.

"В цивилистической доктрине ценные бумаги традиционно понимались как документы" <8>. Если исходить из представленной позиции, можно предложить следующее определение: "ценные бумаги - это документы, не запрещенные государством к обращению, ценность которых заключается в содержащемся в них праве кого-либо на определенную товарную, денежную или иную (идеальную) ценность <9>. Хотя, безусловно, говорится о первичности права, закрепленного в ценной бумаге, по отношению к последней, ценная бумага понималась именно как документ - материальный носитель или фиксация прав. -------------------------------- <8> Флейшиц Е. А. Буржуазное гражданское право на службе монополистического капитала. М., 1948. С. 19 - 20. <9> Мартьянова Т. С., Белов В. А. Указ. соч. С. 59.

Появление бездокументарных ценных бумаг привело к развитию новых теорий и концепций сущности ценных бумаг. Д. И. Степанов указывает на существование двух принципиально отличных подходов к природе ценной бумаги: понимание ее как права (совокупности прав) и понимание ценной бумаги как объекта прав (вещи или иного движимого имущества) <10>. Таким образом, различные мнения цивилистов относительно сущности и определения ценных бумаг можно условно подразделить на две группы - документарную и бездокументарную концепции понимания ценной бумаги. Как уже было отмечено, представители документарной или традиционной концепции, ссылаясь на нормы ГК РФ, однозначно заявляют ценные бумаги как документы, движимые вещи. Что же касается бездокументарных ценных бумаг, то приверженцы рассматриваемой концепции не признают их ценными бумагами и фактически выводят их за рамки этого гражданско-правового института. Е. А. Суханов рассматривает ценные бумаги в бездокументарной форме как способ фиксации прав, к которым могут применяться лишь некоторые правила о ценных бумагах, поэтому они не могут признаваться вещами в российском гражданском праве <11>. При этом в литературе можно найти достаточно резкую критику как самих бездокументарных ценных бумаг, так и взглядов представителей бездокументарной концепции <12>. -------------------------------- <10> Степанов Д. И. Современное российское правопонимание ценных бумаг // Журнал российского права. 2000. N 7. С. 123 - 134. <11> Гражданское право: Учебник. Т. 1 / Отв. ред. проф. Е. А. Суханов. М., 1998. С. 322. <12> См., напр.: Белов В. А. Бездокументарные ценные бумаги (научно-практический очерк). М., 2001.

Сторонники классической документарной теории, признавая ценными бумагами только документарные бумаги, к которым применимы их традиционные определение и понимание, обособляют ценные бумаги в бездокументарной форме. Отсюда и вытекает то, что отдельно рассматриваются сущность и определение документарных ценных бумаг и делаются попытки определить бездокументарные ценные бумаги и проанализировать их сущность. На наш взгляд, подобная раздвоенность в цивилистической доктрине предопределяет поиск единого понимания ценной бумаги. Поэтому представители бездокументарной концепции выдвигают учение о бестелесных вещах, предлагают определять ценные бумаги как "вещи, лишенные материального субстрата" <13>. Плюсом данной концепции является стремление дать универсальное определение и объяснение ценным бумагам. С позиции сторонников бездокументарной концепции ценная бумага представляет собой не права или совокупность, комплекс прав, а вещь особого рода - бестелесную. Эта концепция абстрагируется от бумаги как материального субстрата, отводя ей лишь функциональное, но не существенное значение. "Бумага (документ) стоит за самим феноменом ценной бумаги, является чем-то внешним по отношению к ее существу" <14>. -------------------------------- <13> Мурзин Д. В. Ценные бумаги - бестелесные вещи. Правовые проблемы современной теории ценных бумаг. М., 1998. С. 78 - 79. <14> Степанов Д. И. Указ. соч. С. 124.

Рассматриваемая концепция не подтверждается на законодательном уровне, она существует лишь в рамках гражданско-правовой доктрины, так как действующее гражданское законодательство России не допускает существование бестелесных вещей. К этому можно добавить справедливое замечание В. А. Белова, что последователи бездокументарной концепции, "чрезвычайно увлекшись анализом главным образом именных ценных бумаг, игнорируют ценные бумаги на предъявителя, которые немыслимы как бездокументарные" <15>. -------------------------------- <15> Белов В. А. Бездокументарные ценные бумаги (научно-практический очерк). С. 40 - 49.

Разновидностью бездокументарной концепции ценных бумаг является точка зрения, согласно которой ценная бумага представляет собой тесную связь телесной вещи - документа и бестелесной вещи - воплощенного в нем права. Такое понимание ценных бумаг было предложено В. Б. Чуваковым <16>. Можно предположить, что эта точка зрения хотя и тяготеет к бездокументарной концепции ценных бумаг, также основывается и на трудах представителей классической документарной концепции. Примером может служить высказывание Г. Ф. Шершеневича: "Право на ценность, выраженное в бумаге, должно находиться в особой тесной связи с самой бумагой" <17>. На тесной связи бумаги как документа и права на ценность акцентирует внимание В. А. Белов <18>. -------------------------------- <16> Чуваков В. Б. Передача ордерных ценных бумаг // Очерки по торговому праву: Сб. науч. тр. / Под ред. Е. А. Крашенинникова. Выпуск 2. Ярославль, 1995. С. 27. <17> Шершеневич Г. Ф. Учебник торгового права. М., 1994. С. 153. <18> Белов В. А. Ценные бумаги (вопросы правовой регламентации). М., 1993. С. 11.

Таким образом, напрашивается вывод, что на сегодняшний день ценная бумага представляет собой сложное, неоднозначное и многогранное правовое явление. Дело в том, что понятие ценной бумаги, равно как и понимание ее сущности, формировалось во времена, когда о возникновении бездокументарных ценных бумаг никто и не подозревал. Сегодня, однако, мы столкнулись с бездокументарной ценной бумагой - вещью, лишенной материального субстрата. На наш взгляд, не следует с полной категоричностью негативно относиться к ценным бумагам в бездокументарной форме, ведь ни у кого не вызывает протеста понятие "юридическое лицо", которое, в свою очередь, тоже можно назвать юридической фикцией. "Появление бездокументарных ценных бумаг отнюдь не ведет к "отмиранию" самой этой классической категории гражданских прав" <19>. -------------------------------- <19> Гражданское право: Учебник. Т. 1 / Отв. ред. проф. Е. А. Суханов. С. 323.

Следует учесть, что ценная бумага как правовое явление изменяется и будет изменяться, отвечая требованиям современных рыночных отношений, следуя за ними. С течением времени должны получить полноценное закрепление на законодательном уровне электронные документы, которые также нельзя считать документами (бумагами) в их традиционном понимании. Ведь если изначально ценные бумаги были документами лишь потому, что иначе права, закрепленные ими, не могли так безопасно и удобно обращаться, то возникновение бездокументарных ценных бумаг свидетельствует о том, что формальный, документарный аспект утрачивает свое значение. Главная функция - удостоверение права - присуща равным образом как документарным, так и бездокументарным ценным бумагам. Поэтому небезосновательным можно считать мнение Д. И. Степанова, что "факт существования бездокументарных ценных бумаг есть одно из следствий признания прав оборотоспособными... законодатель... сделал первый робкий шаг по признанию прав на права, тем самым допуская оборотоспособность прав без какого-либо субстрата" <20>. -------------------------------- <20> Степанов Д. И. Указ. соч. С. 130.

Еще ранее профессор М. М. Агарков писал о сложности выработки единого понятия ценной бумаги, одинаково применимого к бумагам с различными способами легитимации субъекта и передачи на нее прав <21>. Данная проблема продолжает оставаться неразрешенной. Скорее всего, в ГК РФ будут введены нормы относительно бездокументарных ценных бумаг, что позволит упростить и сделать единообразным законодательное регулирование документарных и бездокументарных ценных бумаг. -------------------------------- <21> Агарков М. М. Учение о ценных бумагах // Основы банковского права. Учение о ценных бумагах. М., 1994. С. 181 - 182.

Название документа