Допускается ли действующим законодательством заключение договора займа именных эмиссионных ценных бумаг?
Ответ: Договор займа именных эмиссионных ценных бумаг может заключаться только между брокером и клиентом.
Обоснование: На основании ст. 2 Федерального закона от 22.04.1996 N 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг" именными ценными бумагами являются ценные бумаги, информация о владельцах которых должна быть доступна эмитенту в форме реестра владельцев ценных бумаг, переход прав на которые и осуществление закрепленных ими прав требуют обязательной идентификации владельца, а бездокументарной формой бумаг является форма эмиссионных ценных бумаг, при которой владелец устанавливается на основании записи в системе ведения реестра владельцев ценных бумаг или, в случае депонирования ценных бумаг, на основании записи по счету депо.
Таким образом, наличие такого свойства, как идентификация владельца, позволяет говорить об индивидуально-правовой природе именных эмиссионных ценных бумаг. К таким ценным бумагам относятся: акции, именные облигации, опцион эмитента, российская депозитарная расписка.
По договору займа одна сторона (заимодавец) передает в собственность другой стороне (заемщику) деньги или другие вещи, определенные родовыми признаками, а заемщик обязуется возвратить заимодавцу такую же сумму денег (сумму займа) или равное количество других полученных им вещей того же рода и качества (ст. 807 Гражданского кодекса РФ).
Как видно из определения договора займа, его объектом могут выступать вещи, определенные только родовыми признаками, что по общему правилу исключает возможность его заключения с использованием таких объектов гражданских прав, как именные эмиссионные ценные бумаги.
Вместе с тем в силу п. 4 ст. 3 Федерального закона N 39-ФЗ брокер вправе предоставлять клиенту в заем денежные средства и/или ценные бумаги для совершения сделок купли-продажи ценных бумаг при условии предоставления клиентом обеспечения. Сделки, совершаемые с использованием денежных средств и/или ценных бумаг, переданных брокером в заем, именуются маржинальными сделками.
При этом если по договору займа переданы лишь права требования созыва общих собраний акционеров и права на участие в формировании исполнительных органов, то такой договор может быть расценен судом как договор доверительного управления имуществом (см. Постановление ФАС Московского округа от 21.06.2006 N КГ-А40/5200-06-П по делу N А40-8387/05-133-50).
А. Б.Балкаров
ООО "КОМПЬЮТЕР ИНЖИНИРИНГ"
Региональный информационный центр
Сети КонсультантПлюс
13.03.2012