Банковский кредит и проблемы формирования финансовых активов предприятия

(Гриб В. В.)

("Банковское право", 2006, N 3)

Текст документа

БАНКОВСКИЙ КРЕДИТ И ПРОБЛЕМЫ ФОРМИРОВАНИЯ

ФИНАНСОВЫХ АКТИВОВ ПРЕДПРИЯТИЯ

В. В. ГРИБ

Гриб В. В., кандидат юридических наук.

Основной целью формирования активов предприятия является выявление и удовлетворение потребности в отдельных их видах, а также оптимизация их состава для обеспечения условий эффективной хозяйственной деятельности.

С учетом этой цели процесс формирования активов предприятия строится на основе следующих принципов.

1. Учет ближайших перспектив развития предприятия.

2. Обеспечение соответствия объема и структуры формируемых активов объему и структуре производства и реализации продукции или товара.

3. Обеспечение оптимальности состава и структуры активов.

4. Обеспечение условий ускорения оборота активов в процессе их использования.

5. Выбор наиболее прогрессивных видов активов с позиции обеспечения роста рыночной стоимости предприятия.

Можно выделить четыре вида инвестирования в зависимости от объемов деятельности.

1. Инвестирование в расширение основного капитала.

2. Оптимизация структуры финансовых ресурсов с целью увеличения объемов деятельности.

3. Расширение собственной деятельности или на базе действующего предприятия развитие новых направлений осуществления бизнеса.

4. Открытие нового предприятия.

Эффективное финансирование инвестиционной деятельности предприятия невозможно без постоянного привлечения кредитных ресурсов. В составе этих заемных финансовых ресурсов можно выделить: банковский кредит, финансовый лизинг, товарный кредит.

Политика привлечения банковского кредита представляет собой часть общей политики привлечения заемных средств, конкретизирующей условия привлечения, использования и обслуживания банковского кредита.

Разработка политики привлечения банковского кредита подразумевает следующие этапы (рис. 1).

ЭТАПЫ ФОРМИРОВАНИЯ ПОЛИТИКИ ПРИВЛЕЧЕНИЯ

БАНКОВСКИХ КРЕДИТОВ

> ОПРЕДЕЛЕНИЕ ПРИОРИТЕТНЫХ ЦЕЛЕЙ ИНВЕСТИРОВАНИЯ ЗА СЧЕТ

СРЕДСТВ, ПРИВЛЕКАЕМЫХ БАНКОМ

> ОЦЕНКА СОБСТВЕННОЙ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ

> ВЫБОР ВИДА КРЕДИТОВАНИЯ

> ИЗУЧЕНИЕ И ОЦЕНКА УСЛОВИЙ БАНКОВСКОГО КРЕДИТОВАНИЯ В

РАЗРЕЗЕ ВИДОВ КРЕДИТА

> ОПТИМИЗАЦИЯ КРЕДИТНЫХ УСЛОВИЙ В ПРОЦЕССЕ ЗАКЛЮЧЕНИЯ

КРЕДИТНОГО ДОГОВОРА

> ОБЕСПЕЧЕНИЕ УСЛОВИЙ ЭФФЕКТИВНОГО ИСПОЛЬЗОВАНИЯ БАНКОВСКОГО

КРЕДИТА

> ОРГАНИЗАЦИЯ КОНТРОЛЯ ЗА ОБЕСПЕЧЕНИЕМ БАНКОВСКОГО КРЕДИТА

> ОБЕСПЕЧЕНИЕ СВОЕВРЕМЕННОЙ И ПОЛНОЙ АМОРТИЗАЦИИ СУММЫ

ОСНОВНОГО ДОЛГА ПО БАНКОВСКИМ КРЕДИТАМ

Рис. 1. Основные этапы формирования политики привлечения

предприятием банковского кредита.

1. Определение целей использования привлекаемого банковского кредита.

2. Оценка собственной кредитоспособности. Для того чтобы предприятие могло определить базу переговоров с банками об условиях кредитования, оно должно предварительно оценить уровень своей кредитоспособности, которая состоит из двух основных критериев: 1) уровня финансового состояния предприятия; 2) характера погашения предприятием ранее полученных им кредитов - как процентов по ним, так и основного долга.

Результаты оценки кредитоспособности получают свое отражение в присвоении заемщику соответствующего кредитного рейтинга (группы кредитного риска), в соответствии с которым дифференцируются условия кредитования.

3. Выбор необходимых видов привлекаемого банковского кредита. Этот выбор определяется в основном следующими условиями:

- целями использования кредита;

- периодом намечаемого использования заемных средств;

- определенностью сроков начала и окончания использования привлекаемых средств;

- возможностями обеспечения привлекаемого кредита.

4. Изучение и оценка условий осуществления банковского кредитования в разрезе видов кредитов. Этот этап формирования политики привлечения банковских кредитов является наиболее трудоемким и ответственным в силу многообразия оцениваемых условий и осуществления многочисленных расчетов. Состав основных кредитных условий, подлежащих изучению и оценке в процессе формирования политики привлечения предприятием банковского кредита, приведен на рис. 2.

СОСТАВ ОСНОВНЫХ КРЕДИТНЫХ УСЛОВИЙ

> ПРЕДЕЛЬНЫЙ РАЗМЕР КРЕДИТА

> ПРЕДЕЛЬНЫЙ СРОК КРЕДИТА

> ВАЛЮТА КРЕДИТА

> УРОВЕНЬ КРЕДИТНОЙ СТАВКИ

> ФОРМА КРЕДИТНОЙ СТАВКИ

> ВИД КРЕДИТНОЙ СТАВКИ

> УСЛОВИЯ ВЫПЛАТЫ ПРОЦЕНТА

> УСЛОВИЯ ПОГАШЕНИЯ ОСНОВНОГО ДОЛГА

> ФОРМА КРЕДИТНОЙ СТАВКИ

Рис. 2. Состав основных кредитных условий

Предельный размер кредита. При осуществлении кредитной политики банки руководствуются следующими видами обязательных экономических нормативов:

- максимальный размер риска на одного заемщика;

- максимальный размер крупных кредитных рисков;

- максимальный размер кредитов, предоставляемых банком своим акционерам или пайщикам;

- максимальный размер кредитов, предоставляемых банком заемщикам.

Предельный срок кредита. Валюта кредита имеет для предприятия-заемщика значимость только в том случае, если оно ведет внешнеэкономические операции.

Уровень кредитной ставки является определяющим условием при оценке кредитной привлекательности коммерческих банков. В его основе лежит стоимость межбанковского кредита, формируемая на базе учетной ставки центрального банка страны и средней маржи коммерческих банков, уровня премии за риск и др.

Форма кредитной ставки может быть фиксированной или плавающей.

Вид кредитной ставки. Различают процентную (для наращения суммы долга) и учетную (для дисконтирования суммы долга) кредитные ставки.

Условия выплаты процента. Они сводятся к трем принципиальным вариантам:

а) выплате всей суммы процента в момент предоставления кредита;

б) выплате суммы процента по кредиту равномерно;

в) выплата всей суммы процента в момент погашения основной суммы долга.

Условия погашения (амортизации) основного долга. Существуют три принципиальных варианта амортизации основного долга: а) определенными частями в процессе кредитного периода; б) сразу же после окончания кредитного периода; в) после окончания срока кредитования с предоставлением льготного периода для погашения долга.

Формы обеспечения кредита определяют в основном его стоимость - чем надежнее обеспечение кредита, тем ниже уровень его стоимости при прочих равных условиях за счет дифференциации размера премии за риск. Вместе с тем одна из форм обеспечения кредита определяет и реальный размер используемых кредитных средств. Речь идет о требовании банка держать без использования определенную часть полученного кредита (обычно в размере 10%) в виде компенсационного остатка денежных активов на расчетном счете предприятия.

С учетом этих условий определяется стоимость привлечения банковского кредита. Для расчета этого показателя используется следующая формула:

ПК x (1 - С )

б нп

СБК = ----------------

1 - ЗП

б

где СБК - стоимость банковского кредита, %;

ПК - ставка процента за банковский кредит, %;

б

С - ставка налога на прибыль;

нп

ЗП - уровень расходов по привлечению банковского кредита к его сумме.

б

Основными условиями, повышающими стоимость банковского кредита и снижающими реальный размер используемых предприятием кредитных средств, являются:

- авансовый платеж суммы процента по кредиту;

- частичная амортизация суммы основного долга на протяжении кредитного периода;

- хранение определенной суммы привлеченных кредитных средств в форме компенсационного остатка денежных активов.

5. "Выравнивание" кредитных условий в процессе заключения кредитного договора, т. е. приведение условий конкретного кредитного договора в соответствие со средними условиями покупки-продажи кредитных инструментов на финансовом рынке.

6. Обеспечение условий эффективного использования банковского кредита. Критерием эффективности выступают следующие условия:

- уровень кредитной ставки по краткосрочному банковскому кредиту должен быть ниже уровня рентабельности хозяйственных операций, для осуществления которых он привлекается;

- уровень кредитной ставки по долгосрочному банковскому кредиту должен быть ниже коэффициента рентабельности активов.

7. Организация контроля за текущим обслуживанием банковского кредита. Текущее обслуживание банковского кредита заключается в своевременной уплате процентов по нему в соответствии с условиями заключенных кредитных договоров. Эти платежи включаются в разрабатываемый предприятием платежный календарь и контролируются в процессе его текущей деятельности.

8. Обеспечение своевременной и полной амортизации суммы основного долга по банковским кредитам. Способы амортизации суммы основного долга зависят от предусмотренных кредитным договором условий его погашения. По требованиям этого договора на предприятиях может заблаговременно создаваться специальный фонд погашения кредита, платежи в который осуществляются по разработанному графику. На средства этого фонда, хранимые в коммерческом банке, начисляется депозитный процент.

Название документа