Наследование акций

НАСЛЕДОВАНИЕ АКЦИЙ

В. В. ДОЛИНСКАЯ

Долинская В. В., доцент кафедры гражданского и семейного права Московской государственной юридической академии, кандидат юридических наук, доцент.

Наследованию акций в современном отечественном законодательстве посвящена фактически одна норма - п. 3 ст. 1176 ГК РФ. Кроме этого, о наследственном праве упоминается в п. 4.1 Положения о дополнительных требованиях к порядку подготовки, созыва и проведения общего собрания акционеров, утв. Постановлением от 31 мая 2002 г. N 17/пс <*>. -------------------------------- <*> См.: БНА. 2002. N 31.

Для уяснения смысла этих немногочисленных норм и для грамотного правоприменения требуется тщательный анализ с использованием методов сравнительного правоведения, моделирования и др. "В состав наследства участника акционерного общества входят принадлежавшие ему акции", - гласит п. 3 ст. 1176 ГК. Проблему представляет отсутствие в законодательстве унифицированного определения акции. Согласно ст. 2 Федерального закона от 22 апреля 1996 г. N 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг" (в ред. от 28 июля 2004 г., далее - Федеральный закон "О РЦБ") <*> "акция - эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, остающегося после его ликвидации. Акция является именной ценной бумагой". В той же статье эмиссионная ценная бумага определяется через одновременное наличие следующих признаков: "закрепляет совокупность имущественных и неимущественных прав, подлежащих удостоверению, уступке и безусловному осуществлению с соблюдением установленных настоящим Федеральным законом формы и порядка; -------------------------------- <*> См.: СЗ РФ. 1996. N 17. Ст. 1918.

- размещается выпусками; - имеет равные объем и сроки осуществления прав внутри одного выпуска вне зависимости от времени приобретения ценной бумаги". Однако в законодательстве отсутствует унифицированное определение ценных бумаг (см. ст. 142 ГК, ст. 2 Федерального закона "О РЦБ", п. 1 ст. 2 Федерального закона от 26 декабря 1995 г. N 208-ФЗ "Об акционерных обществах" (далее - Федеральный закон) <*>). Содержание ценной бумаги раскрывается через категорию, которая должна определяться, но не определяется в законе (имущественное право). Статья 142 ГК использует также неоднозначно раскрываемое понятие "документ" и не учитывает бездокументарные акции (ст. 149 ГК). -------------------------------- <*> См.: СЗ РФ. 1996. N 1. Ст. 1 (с послед. изм. и доп.).

М. М. Агарков рассматривал в качестве ценных бумаг документы, которые имеют ценность в силу содержащегося в них права, для реализации которого необходимо предъявление бумаги определенному лицу <1>. В экономических справочных изданиях ценные бумаги рассматриваются то как документы имущественного содержания, с которыми неразрывно связано право, то как денежные документы, удостоверяющие право владения или отношения займа, определяющие взаимоотношения между лицом, выпустившим эти документы, и их владельцами и предусматривающие выплату доходов в виде процентов или дивидендов, а также возможность передачи денежных и иных прав, вытекающих из этих документов, другим лицам <2>. Основные позиции ученых можно условно разделить на две, к сожалению, полярные группы (которые успешно можно было бы объединить). "Ценная бумага - это прежде всего документ, являющийся носителем данных, свидетельствующих о праве владельца на ценности и полномочия, закрепленные в ней" <3>. Ценные бумаги могут удостоверять не только имущественные права, но и неимущественные права (например, право акционера на участие в управлении акционерным обществом) <4>. Обзор правовых актов и доктринальной литературы позволяет выделить наиболее часто упоминающиеся признаки: 1) закрепление в ценной бумаге какого-либо права (по действующей терминологии - имущественного или неимущественного), 2) необходимость придания ценной бумаге установленной для нее формы с соблюдением обязательных реквизитов, 3) необходимость предъявления ценной бумаги (при документарной форме) для осуществления закрепленного в ней права (презентация или презентативность), 4) способность ценной бумаги к обращению (транзитивность), 5) публичная достоверность ценной бумаги. Но в целом понятие и природа ценных бумаг до сих пор остаются дискуссионными вопросами <5>. -------------------------------- <1> См.: Агарков М. М. Основы банковского права. Учение о ценных бумагах. М., 1994. С. 17. <2> См.: Большой экономический словарь. М., 1998. С. 812; Экономическая энциклопедия. М., 1999. С. 85. <3> Килячков А. А., Чалдаева Л. А. Рынок ценных бумаг и биржевое дело. М., 2002. С. 68. <4> См.: Крашенинников Е. А. О легальных определениях ценных бумаг // Известия вузов: правоведение. 1992. N 4. С. 35 - 39. <5> См., например: Ганеев Р. Р. Гражданско-правовая ответственность за нарушения в сфере рынка ценных бумаг: Дис. ... к. ю.н. Казань, 2001; Митрошина М. В. Ценные бумаги как объект гражданско-правового регулирования гражданско-правовой и уголовно-правовой охраны: Дис. ... к. ю.н. М., 2000; Трофименко А. В. Право собственности на ценные бумаги: Дис. ... к. ю.н. Саратов, 1997; Юлдашбаева Л. Б. Гражданско-правовое регулирование сделок с эмиссионными ценными бумагами: Дис. ... к. ю.н. М., 1999.

Несмотря на значительное количество публикаций, до сих пор самой вразумительной характеристикой акции является данная в конце XIX в. Г. Ф. Шершеневичем: акция, во-первых, предоставляет право участия в данном торговом предприятии, во-вторых, является документом, свидетельствующим об этом праве. В свою очередь, право участия выражается в форме: а) участия в разделе прибыли, полученной предприятием, б) участия в разделе имущества товарищества при ликвидации его дел, в) участия в управлении делами товарищества <*>. -------------------------------- <*> См.: Шершеневич Г. Ф. Курс торгового права. Т. 1. М., 2003. С. 387.

Постатейный анализ Федерального закона позволяет установить, что акции свидетельствуют о внесении известного вклада в капитал акционерного общества, удостоверяют членство в акционерном обществе, дают право на получение определенного, но не постоянного дохода в виде части прибыли акционерного общества (дивиденда), предоставляют право на долю имущества акционерного общества в случае его ликвидации, дают право на участие в управлении акционерным обществом, в ряде случаев - право голоса на общих собраниях акционеров, во всех случаях обеспечивают право доступа к важнейшим документам акционерного общества и право возмездного получения их копий, во всех случаях наделяют обязанностями по отношению к акционерному обществу (соблюдать положения устава и договора о создании (для учредителей), локальных нормативных актов; вносить вклады в порядке, размере и способами, предусмотренными законом, внутренними документами, проспектом эмиссии; исполнять решения органов управления акционерного общества; не разглашать конфиденциальную информацию о деятельности акционерного общества; при необходимости оказывать акционерному обществу содействие в осуществлении им своей деятельности и помощь друг другу и др.). В сопоставлении с ценными бумагами акции можно охарактеризовать: 1) по воплощению имущественного права - как выражающие имущественные права; 2) с точки зрения перевода - как предъявительские и именные (в мире); 3) с точки зрения доходов - как не дающие постоянный доход; 4) с точки зрения эмитента - как частные; 5) с точки зрения эмиссии - как бумаги массового выпуска; 6) с точки зрения формы выпуска - как документарные и бездокументарные; 7) с точки зрения положения на рынке денег и капиталов - как рыночные ценные бумаги. Пункт 1 ст. 2 Федерального закона особо подчеркивает, что акции удостоверяют обязательственные права участников общества (акционеров) по отношению к обществу. На основании вышеизложенного предлагается следующее определение, больше, на наш взгляд, удовлетворяющее потребностям научных исследований и правоприменительной практики: акция - это эмиссионная ценная бумага массового выпуска частных эмитентов (исключительно акционерных обществ), которая выпускается как именная, в документарной и бездокументарной форме; свидетельствует о внесении известного вклада в уставный капитал акционерного общества; удостоверяет членство в этом обществе; наделяет своего владельца имущественными, организационно-имущественными и личными неимущественными правами и обязанностями, в т. ч. обязательственными правами по отношению к обществу на получение непостоянного дохода в виде части прибыли общества (дивиденда) и на часть имущества, остающегося после его ликвидации, правом на участие в управлении акционерного общества; причем эти права могут быть реализованы: для документарных акций - при предъявлении самой акции, для бездокументарных акций - при предъявлении документов, подтверждающих факт существования акции и принадлежность ее конкретному субъекту. Природа и специфика акций порождает при наследовании ряд дополнительных вопросов. Помимо общего понятия акции на практике возникают иные затруднения с определением объекта наследования. Статья 1164 ГК говорит о поступлении наследственного имущества со дня открытия наследства в общую долевую собственность наследников. "Имущество, находящееся в долевой собственности, может быть разделено между ее участниками... Участник долевой собственности вправе требовать выдела своей доли из общего имущества" (п. 1, 2 ст. 252 ГК). Об общей долевой собственности гласит п. 3 ст. 57 Федерального закона, но идет ли речь о дробных акциях или другой ситуации, остается спорным вопросом. Законодатель предусматривает закрытый перечень оснований возникновения дробных акций. Сегодня дробная акция (часть акции) образуется только при осуществлении преимущественного права на приобретение акций, продаваемых акционером ЗАО (см. ст. 7 Федерального закона), при осуществлении преимущественного права на приобретение дополнительных акций (см. ст. 40, 41 Федерального закона), а также при консолидации акций (см. п. 1 ст. 74 Федерального закона), когда приобретение акционером целого числа акций невозможно (ч. I п. 3 ст. 25 Федерального закона). Их существование - величина переменная: при приобретении одним лицом 2 и более дробных акций одной категории (типа) эти акции образуют одну целую и (или) дробную акцию, равную сумме этих дробных акций (ч. IV п. 3 ст. 25 Федерального закона). Хотя существует противоречие между ч. II п. 3 ст. 25 и ст. 52, п. 7 ст. 49, п. 7 ст. 55, п. 5 ст. 71, ст. 91 Федерального закона (владелец дробной акции имеет полное право (а не часть его) на информацию, на обжалование решения общего собрания акционеров, на подачу иска о возмещении убытков, причиненных АО его органами управления, и т. п.), но в целом из наименования и характеристики предоставляемых прав по объему (ч. II п. 3 ст. 25 Федерального закона) можно сделать вывод, что режим дробных акций тяготеет к режиму отдельных вещей. Умозрительно можно делать вывод о защите прав акционеров, т. к. исчезла действовавшая до 1 января 2002 г. норма ст. 74 Федерального закона о принудительном выкупе дробных акций. Практики же считают институт дробных акций не отражающим потребности гражданского оборота (в силу узости круга оснований возникновения и прекращения) и необоснованно усложняющим учет прав и акций, решение организационных вопросов в АО (проведение общих собраний акционеров) и др. Наследственное право также явно демонстрирует недостатки этой новеллы акционерного законодательства. Определенные организационные сложности представляет процедура принятия наследства. Для получения свидетельства о праве на наследство необходимо представить документы, подтверждающие факт существования наследственной массы и права на него наследодателя. Это акция (ее сертификат), выписка из реестра владельцев именных ценных бумаг. Нотариус не входит в число лиц, имеющих право затребовать информацию у регистратора (п. 7.9 Положения о ведении реестра владельцев именных ценных бумаг, утвержденного Постановлением ФКЦБ РФ от 2 октября 1997 г. N 27 <*>). Таким образом, потенциальный наследник должен обратиться к нотариусу с просьбой направить соответствующий запрос эмитенту, а тот в свою очередь предоставляет регистратору распоряжение с указанием объема требуемой информации (п. 7.9.2 Положения о ведении реестра). -------------------------------- <*> См.: Вестник ФКЦБ России. 1997. N 7 (с последующ. изм. и доп.).

Следующий вопрос - о размере государственной пошлины, взыскиваемой при переходе имущества в порядке наследования. Сами по себе акции как ценные бумаги не создают стоимости и прибавочной стоимости. Превращение ценных бумаг в деньги не связано непосредственно с кругооборотом реального капитала акционерного общества. Фиктивный капитал - капитал, представленный в ценных бумагах (в т. ч. в акциях), приносящих доход их владельцам и совершающих самостоятельное движение на рынке ценных бумаг, где они продаются и покупаются, - в отличие от реального не является обособившейся частью промышленного капитала и не выполняет никаких функций в процессе движения и самовозрастания промышленного капитала. Однако фиктивный и реальный капиталы связаны друг с другом. Фиктивный капитал, претендующий на получение известной доли прибавочной стоимости, но сам ее не создающий, возникает и развивается на основе реального капитала. Из расчета какой суммы взыскивается госпошлина? Исходя из номинальной стоимости? Или рыночной? Кем в последнем случае она определяется: советом директоров (наблюдательным советом) или независимым оценщиком? Ни правовые акты, ни правоприменительная практика не дают единообразного ответа на данные вопросы. "Наследники, к которым перешли... акции, становятся участниками акционерного общества" (п. 3 ст. 1176 ГК). Несмотря на смешение понятий "права" (в названии статьи) и "акции" (в ее тексте), представляется обоснованным обращение к ч. II п. 1 ст. 142 ГК, по которой с передачей ценной бумаги переходят все удостоверяемые ею права в совокупности <*>. -------------------------------- <*> См. также: ст. 2 Федерального закона "О РЦБ".

Обычно правопреемство рассматривают с точки зрения гражданского оборота <*>, но через правообладание мы выходим на вопрос правового статуса субъекта и на защиту его прав. -------------------------------- <*> См. об этом: Гальперин С. И. Учебник русского торгового и вексельного права. Вып. 1: Часть общая и учение о субъектах и объектах торговых действий. Екатеринослав, 1907; Долинская В. В. Предпринимательское право: Учебник. 2-е изд., изм. и доп. М., 2004. Р. 4.1; Чепига Т. Д. Пределы правопреемства в гражданском праве Российской Федерации // Учен. зап. Краснодар, 2003. Вып. 2. С. 262 - 268.

В отечественной литературе сформировались 2 основные теории правопреемства: дискретная - в процессе производного приобретения прав в гражданском обороте право у одного лица прекращается с одновременным причинно связанным возникновением его у другого или с переходом правового основания (Б. С. Антимонов, В. П. Грибанов, В. А. Рясенцев и др. <*>) и транзитивная - правопреемство как производное правоприобретение является не простым переходом права от одного субъекта к другому, но устанавливает связь сущностных свойств правоотношений с возможным изменением частных при перемене субъектов-правообладателей в рамках гражданского оборота как динамики гражданских правоотношений (Д. М. Генкин, Б. Л. Хаскельберг, Б. Б. Черепахин и др. <**>). -------------------------------- <*> См.: Антимонов Б. С. Возникновение права собственности у покупателя при новых формах розничной торговли в советских магазинах // Учен. зап. ВИЮН. М., 1959. Вып. 9; Грибанов В. П. Правовые последствия перехода имущества по договору в советском гражданском праве // Сов. ГиП. 1955. N 8; Рясенцев В. А. Наследование по закону и по завещанию в СССР. М., 1972; Он же. Право собственности. Общие положения // Советское гражданское право: Учебник: В 2 т. М., 1985. Т. 1. Вне зависимости от отношения к этой теории следует отметить логику ее обоснования и корректность формулировок у ее основоположников, которыми, к сожалению, не отличаются современные сторонники подобных взглядов: Белов В. А. Сингулярное правопреемство в обязательстве. М., 2000; Мирошникова М. А. Сингулярное правопреемство в авторских правах: Дис. ... к. ю.н. СПб., 2003; Скловский К. Механизм перехода права и последствия цессии // ХиП. 2002. N 2. Их критику см.: Лапач В. А. Система объектов гражданских прав. СПб., 2002. С. 385 - 401; Чепига Т. Д. Общие вопросы правопреемства в гражданском праве // Российское правовое государство: итоги формирования и перспективы развития: В 5 ч. Часть 2: Гражданское, гражданское процессуальное и арбитражное процессуальное право: Материалы Всероссийской научно-практической конференции (Воронеж, 14 - 15 ноября 2003 г.) / Под ред. Ю. Н. Старилова. Воронеж: Изд-во Воронеж. гос. ун-та, 2004. С. 247 - 280. <**> См.: Генкин Д. М. Право собственности в СССР. М., 1961; Хаскельберг Б. Л. Приобретение права личной собственности // Очерки по гражданскому праву. Л., 1957. С. 96 - 101; Черепахин Б. Б. Правопреемство по советскому гражданскому праву. М., 1962. В доктринальной и учебной литературе к ним присоединились В. А. Дозорцев, О. Г. Ломидзе, Д. И. Степанов, Е. А. Суханов, Ю. К. Толстой. См., например: Ломидзе О. Г. Правонаделение в гражданском законодательстве России. СПб., 2003; Степанов Д. И. Правопреемство при реорганизации в форме выделения // Вестник ВАС РФ. 2002. N 7. С. 111 - 115.

К сожалению, ни в законодательстве, ни в судебной практике нет единого подхода к понятию правопреемства <*>. Так, например, п. 2 ст. 8, п. 1 ст. 157 ГК говорят о возникновении права, п. 1 ст. 21, п. 1, 2 ст. 53, п. 1, 2 ст. 125 - о приобретении права, п. 1 ст. 131, ст. 142, 146, п. 2, 4 ст. 209, ст. 217, п. 2 ст. 218, ст. 1110, п. 3 ст. 1176 - о переходе и передаче права, объекта. -------------------------------- <*> Применительно к сделкам по Федеральному закону см. об этом: Постановления Президиума ВАС РФ от 2 декабря 2003 г. N 9736/03, от 9 декабря 2003 г. N 12258/03.

С какого момента и какие права переходят в собственность наследника? Согласно п. 4 ст. 1152 ГК "принятое наследство признается принадлежащим наследнику со дня открытия наследства независимо от времени его фактического принятия, а также независимо от момента государственной регистрации права наследника на наследственное имущество, когда такое право подлежит государственной регистрации". Переход права на акции подчиняется требованиям Федерального закона "О РЦБ", согласно ст. 29 которого право на именную бездокументарную ценную бумагу переходит к приобретателю: в случае учета прав на ценные бумаги у лица, осуществляющего депозитарную деятельность, - с момента внесения приходной записи по счету депо приобретателя; в случае учета прав на ценные бумаги в системе ведения реестра - с момента внесения приходной записи по лицевому счету приобретателя. Право на именную документарную ценную бумагу переходит к приобретателю: в случае учета прав приобретателя на ценные бумаги в системе ведения реестра - с момента передачи ему сертификата ценной бумаги после внесения приходной записи по лицевому счету приобретателя; в случае учета прав приобретателя на ценные бумаги у лица, осуществляющего депозитарную деятельность с депонированием сертификата ценной бумаги у депозитария, - с момента внесения приходной записи по счету депо приобретателя. Права, закрепленные эмиссионной ценной бумагой, переходят к их приобретателю с момента перехода прав на эту ценную бумагу. Переход прав, закрепленных именной эмиссионной ценной бумагой, должен сопровождаться уведомлением держателя реестра, или депозитария, или номинального держателя ценных бумаг. В соответствии с п. 7.3.2 Положения о ведении реестра регистратор вносит в реестр записи о переходе прав собственности на ценные бумаги в результате наследования по предоставлению подлинника или нотариально удостоверенной копии свидетельства о праве на наследство (передается регистратору); документа, удостоверяющего личность (предъявляется регистратору); подлинника или нотариально удостоверенной копии документа, подтверждающего права уполномоченного представителя (передается регистратору); сертификатов ценных бумаг, принадлежавших прежнему владельцу, при документарной форме выпуска (передаются регистратору). Таким образом, выявлено противоречие между общегражданским законодательством и правовыми актами в сфере рынка ценных бумаг. В отношении прав акционеров рассмотрим только один вопрос - о праве на участие в управлении акционерным обществом. Пункт 2 ст. 57 Федерального закона указывает на принадлежность права на участие в общем собрании акционеров приобретателю акции в случае ее передачи после даты составления списка лиц, имеющих право на участие в общем собрании акционеров, и до даты проведения собрания. Пункт 4.1 Положения о дополнительных требованиях к порядку подготовки, созыва и проведения общего собрания акционеров, несмотря на некоторую некорректность, предусматривает участие в общем собрании субъектов, к которым в порядке наследования перешли права на акции "лиц, включенных в список лиц, имеющих право на участие в общем собрании" <*>. -------------------------------- <*> Как правило, при наследовании - длительном процессе - новые субъекты оказываются уже включенными в список. Если свидетельство о праве на наследство еще не выдано, наследование не считается свершившимся, перехода прав на акции нет и допуску на собрание эти лица не подлежат.

Все вышеизложенное в совокупности с характеристикой акционерного общества как объединения капиталов, а не лиц доказывает, на наш взгляд, что если на момент отчуждения акций акционер имел право на обжалование действий акционерного общества (решений органов управления, сделок), то это право переходит к новому акционеру в составе переданного комплекса прав, принадлежавших отчуждателю акций. Соблюдение условий подачи иска в суд, срока исковой давности, необходимость представления доказательств нарушения прав и законных интересов акционера (п. 38 Постановления Пленума ВАС РФ от 18 ноября 2003 г. N 19) препятствует злоупотреблениям своими правами со стороны новых акционеров и необоснованному росту числа судебных разбирательств. В первую очередь права акционеров на имущество акционерного общества, решение судьбы юридического лица опосредуются через акции <*>. Наследственное право обеспечивает стабильность гражданского оборота и, в некоторой степени, социальную справедливость в сфере частного права. В связи с этим исследования вопросов наследования акций являются актуальными, а правовое регулирование требует совершенствования. -------------------------------- <*> Акционерное общество может выпускать в обращение и другие ценные бумаги, но, как правило, они не отражают специфику акционерного права.

Название документа