Содержание

Введение 3

Глава 1: Сущность и классификация рисков 5

1.1. Понятие риска и неопределенности 5

1.2. Классификация рисков 14

1.3. Сущность и классификация рисков на рынке ценных бумаг 18

Глава 2: Риски на рынке ценных бумаг 24

2.1. Особенности рисков на рынке ценных бумаг 24

2.2. Методы оценки рисков на рынке ценных бумаг 26

2.3. Основные подходы к расчету инвестиционных рисков на рынке ценных бумаг 36

2.4. Анализ качества ценных бумаг, расчет риска и доходности 39

Глава 3: Управление и методы снижения риска на рынке ценных бумаг 50

3.1. Необходимость управления рисками на рынке ценных бумаг 50

3.2. Хеджирование рисков 58

3.3. Формирование и управление портфелем ценных бумаг 67

Заключение 78

Список литературы 79

Введение

Введение

Взаимодействие инвесторов и эмитентов осуществляется на рынке ценных бумаг, характеристиками которого являются спрос, предложение, цены, а продавцы и покупатели конкурируют между собой. Причиной конкуренции между эмитентами является ограниченность ресурсов рынка капитала и поиски оптимального источника финансирования, а конкуренция инвесторов вызвана их желанием финансировать компании с наименьшим риском и наибольшей прибылью для себя, т.е. проекты с максимальной инвестиционной привлекательностью.

Снижение рисков, влияющих на оценку инвесторами акций компании, не всегда осуществимо – это относится к страновым, региональным и отраслевым, некоторым юридическим и инфраструктурным рискам. Часть рисков (в нашей классификации являющихся косвенными) предприятие стремится свести к минимуму вне зависимости от того, является оно эмитентом каких-либо ценных бумаг или нет, поскольку от проявлений таких рисков зависит его существование как юридического лица. И, наконец, существуют риски инвестора, на размер и конкретные проявления которых эмитент может оказать существенное воздействие, повысив/понизив тем самым инвестиционную привлекательность своих акций. Ее вторая важнейшая составляющая — доходность — также в значительной степени зависит от эмитента. Изменяя доходность, он косвенно регулирует и размеры некоторых видов рисков инвестора.

Совокупность воздействий на характеристики акций со стороны эмитента можно назвать управлением инвестиционной привлекательностью собственных ценных бумаг.

Цель дипломной работы- как закрепление теоретических знаний, полученных в ходе обучения, так и овладение практическими навыками анализа.

Задачи работы- во-первых, дать понятие и раскрыть сущность понятия риск, дать классификацию рисков. Во-вторых, провести анализ рисков на рынке ценных бумаг. В-третьих, проанализировать управление риском ценных бумаг, рассмотреть основные методы снижения рисков.

Список литературы

Список литературы

1.Гражданский кодекс РФ. Принят Государственной Думой 21.10.1994.

2. Рубенчик А. Словарь терминов риск-менеджмента.//Депозитариум, №7(16), август-сентябрь, 1999.

3. Руководство по кредитному менеджменту. под ред. Б. Эдвардса. М:Инфра-М, 2001

4. Бригхем Ю; Гапенски Л. Финансовый менеджмент : Полный курс : В 2-х т. Пер. с англ. под ред. В. В. Ковалева. СПб.: Экономическая школа, 2001

5. Волков И.М. Грачева М.В. Проектный анализ. М.:Банки и Биржи, Юнити, 2002

6. Финансовый менеджмент. Под ред. Поляка Г.Б. М.:Финансы, Юнити, 2001

7. Вентцель Е.С. Теория вероятностей. М.:Высш.шк., 2000

8. Черкасов В.В. Проблемы риска в управленческой деятельности. М: Рефл-бук, К.:Ваклер, 2001

9. Хохлов Н.В. Управление риском. М.: Юнити – Дана, 2001

10.Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. — М.: Финансы и статистика, 2002

11.Дж. Брайен, С. Шристава. Финансовый анализ и торговля ценными бумагами. — М.: Дело ЛТД, 1999

12.Дружинин Г.В. Методы оценки и прогнозирования — М.: Радио и связь, 1982.

13.Смирнов Н.В., Дунин-Барковский И.В. Курс теории вероятностей и математической статистики для технических приложений. — M.: Наука, 1969.

14.Четыркин Е.М. Финансовый анализ инвестиций. — М.: Дело, 2001

15.Таха Х. Введение в исследование операций. — М.: Мир, 1985.

Примечания:

Примечаний нет.