Содержание

ВВЕДЕНИЕ 2

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ И ПРИКЛАДНЫЕ ОСНОВЫ ТРАСТОВЫХ ОПЕРАЦИЙ НА РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ 6

1.1 ПОНЯТИЕ И СУЩНОСТЬ ТРАСТОВЫХ ОПЕРАЦИЙ 6

1.2 ВИДЫ И КЛАССИФИКАЦИЯ ТРАСТОВЫХ ОПЕРАЦИЙ 15

1.3 ПРАВОВЫЕ И ОРГАНИЗАЦИОННЫЕ ОСНОВЫ ТРАСТОВЫХ ОПЕРАЦИЙ НА ФОНДОВОМ РЫНКЕ 22

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ТРАСТОВЫХ ОПЕРАЦИЙ ЗАО КБ "ВТБ24" 24

2.1 ИСТОРИЯ И ПРИЧИНЫ РАЗВИТИЯ ТРАСТ - ОТДЕЛОВ В РОССИИ 24

2.2 ХАРАКТЕРИСТИКА ТРАСТОВЫХ ОПЕРАЦИЙ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА ЗАО КБ "ВТБ24" 29

2.3 ПРОБЛЕМЫ ЭФФЕКТИВНОСТИ ПРОВЕДЕНИЯ ТРАСТОВЫХ ОПЕРАЦИЙ В БАНКЕ 46

ГЛАВА 3. ПЕРСПЕКТИВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ РАЗВИТИЯ ТРАСТОВЫХ ОПЕРАЦИЙ НА РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ 55

3.1 НОВЫЕ ФОРМЫ ОРГАНИЗАЦИИ ПРОВЕДЕНИЯ ТРАСТОВЫХ ОПЕРАЦИЙ В КОММЕРЧЕСКОМ БАНКЕ 55

3.2 СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ МЕХАНИЗМА СТИМУЛИРОВАНИЯ ТРАСТОВЫХ ОПЕРАЦИЙ 59

ЗАКЛЮЧЕНИЕ 63

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 66

ПРИЛОЖЕНИЕ 71

Введение

В настоящее время комплексное обслуживание клиентов постепенно внедряется российскими коммерческими банками, они оказывают пока ещё новые в России услуги (трастовые, консультационные, лизинговые, факторинговые, валютные, поручительские и прочие), стремясь удовлетворить растущие потребности клиентов. Это повышает их конкурентоспособность в привлечении кредитных ресурсов и новых клиентов. Банк, который будет постоянно расширять диапазон оказываемых клиентам услуг, снижать их себестоимость, улучшать качество депозитного, кредитного и расчетно-кассового обслуживания клиентов, предполагая им разного рода консультации, сможет выдержать конкурентную борьбу в современных экономических условиях. В противном случае у банка может сократиться объем кредитных ресурсов, ухудшится их структура, а, значит, и ликвидность баланса.

В настоящей дипломной работе мы рассматриваем трастовые (доверительные) операции коммерческих банков. Доверительное управление имуществом сулит немало выгод, как клиенту, так и банку. Под “доверительным управлением” понимаются разнообразные операции, связанные с доверительными отношениями на основе поручительства и комиссии на долгосрочной основе. В основном доверительные операции такого рода заключаются в осуществлении брокерской деятельности на рынке ценных бумаг.

Под доверительным управлением имущества понимается деятельность управляющего по управлению от своего лица за вознаграждение переданным ему на неопределенный срок имуществом, принадлежащим другому лицу на праве собственности, в интересах выгодоприобретателя. Учреждение доверительного управления не влечет за собой перехода права собственности. Трастом называют совокупность экономических отношений, связанных с управлением фондов денежных средств и имущества в интересах и по поручению собственников капитала на правах доверенного лица.

Доверительные операции выполняются банком от имени и за счет стороны (доверителя), на возмездной основе, если это предусмотрено действующим законодательством или установлено в договоре поручения по согласованию сторон. Трастовые операции носят посреднический характер и всегда конкретны. Их суть заключается в передаче клиентами банкам своего имущества для последующего инвестирования этих средств от имени их владельцев и по их поручению на различных финансовых рынках с целью получения прибыли для клиентов, с которой банки взимают определенную плату в виде банковской комиссии. Доверительные операции наглядно отражают сущность банковской деятельности вообще - ее пассивно-активный характер, заключающийся в привлечении средств и их последующем размещении с целью получения прибыли.

Трастовые отношения являются неотъемлемой частью современных финансовых отношений. Финансовый сектор в условиях трансформационной экономики переживает смену приоритетов. Траст является одним из институтов, способствующих централизации и концентрации капитала, что дает ему возможность наряду с аналогичными институтами опосредованно влиять на процесс производства, а значит, при правильном использовании институт траста может способствовать экономическому росту в России. Траст является относительно новой синтетической экономической категорией, отражающей современные неоклассические теории развития экономики, которые основаны на конкретных функциональных зависимостях. Доверительное управление как услуга финансового рынка тем актуальнее, чем выше уровень развития самого рынка.

В условиях, когда банковские вклады уже не дают сотен процентов годовых, а операции на кредитном и валютном рынках характеризуются низкой рентабельностью, спрос клиентов на услуги по доверительному управлению их средствами значительно увеличивается. В условиях снижения доходности на российском финансовом рынке актуальность услуг по доверительному управлению на фондовом рынке резко увеличивается. Доверительное управление (траст) является перспективной формой отношений между хозяйствующими субъектами, направленной на повышение эффективности использования различных видов имущества.

Таким образом, актуальность исследования определяется:

- во-первых, значимостью трастовых операций на рынке ценных бумаг для современного этапа развития финансового рынка России;

- во-вторых, необходимостью теоретического обоснования и определения особенностей практики доверительного управления на фондовом рынке;

- в-третьих, важностью активизации трастовых операций для совершенствования структуры финансового рынка и развития новых эффективных форм финансовый отношений.

Трастовые операции на рынке ценных бумаг в условиях трансформационной экономики как отдельная научная проблема специально не исследовались в отечественной экономической литературе. Тем не менее, некоторые ее аспекты нашли отражение и решение в трудах, посвященных развитию банковского дела и рынка ценных бумаг, вопросам трансформации финансовых отношений.

В частности, законодательные основы траста рассмотрены в работах Захарьина В.Р. Трастовые операции как банковские услуги исследованы в работах Голубовича А.Д., Горемыкина В.А., Гребнева А.И., Грязновой А.Г., Жукова Е.Ф., Колесникова В.И., Коробова Ю.И., Кроливецкой Л.П., Лаврушина О.И., Маркова Л.М., Молчанова А.В., Рубина Ю.Б., Солдаткина В.И., Тавасиева A.M.. Характеристика трастовых операций за рубежом приведена в трудах Бухвальда Б., Брейли Р., Майерса С, Генкина А.С., Жукова Е.Ф., Рубцова Б.Б.

Цель работы: изучить механизм проведения и перспективы развития трастовых операций в коммерческих банках.

Задачи работы:

1. Изучить теоретические и прикладные основы трастовых операций на рынке ценных бумаг;

2. Провести анализ трастовых операций ЗАО КБ "ВТБ24";

3. Изучить перспективные направления развития трастовых операций на рынке ценных бумаг.

Список литературы

1. Гражданский Кодекс Российской Федерации, ч. 1, 2. ( с измю и доп. от 21 июля 2005

2. Федеральный закон от 03.02.1996 г. № 17-ФЗ «О банках и банковской деятельности».

3. Федеральный закон от 22.04.1996 г. № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг».

4. Указ Президента РФ от 24.12.1993г. № 2296 «О доверительной собственности (трасте)».

5. Указ Президента РФ от 26.07.1996 г. № 765 «О дополнительных мерах по повышению эффективности инвестиционной политики Российской Федерации».

6. Инструкция ЦБР от 02.07.1997 г. № 63 «О порядке осуществления операций доверительного управления и бухгалтерском учете этих операций кредитными организациями Российской Федерации».

7. Положение ФКЦБ РФ от 17.10.1997 г. № 37 «О доверительном управлении ценными бумагами и средствами инвестирования в ценные бумаги».

8. Положение ФКЦБ РФ от 31.08.1999 г. № 5 «О составе и структуре активов паевых инвестиционных фондов».

Учебники

9. Букато В. И., Львов Ю. И. Банки и банковские операции в России. – М.: «Ф. и С.», 2007.

10. Генкин А. Эффективный траст. Опыт Западной Европы и российская практика. М.: Издательский Дом «АЛЬПИНА», 2006.

11. Голубович А. Д. Траст: доверительные услуги банков и финансовых компаний клиентам. – М.: АО «Арго»,2006.

12. Жуков Е. Ф. Трастовые и факторинговые операции коммерческих банков. – М.: АО «Консалтбанкир»,2007.

13. Ивасенко А. Г. Трастовые операции коммерческих банков. – Новосибирск, 2007.

14. Коллективные инвесторы в современной России. Под ред. Михайлова С.А. – М.: Центр коллективных инвестиций, 2006.

15. Компьютеризация банковской деятельности. Под ред. Титоренко Т.А., Суворова В.И. – М.: Финстатинформ, 2007.

16. Михайлов Д. М., Барсукова С. В. Трастовые операции: международный и российский опыт. – М.: ФА, 2006.

Периодические издания

17. Алехин Б. Траст на рынке ценных бумаг.// Рынок ценных бумаг. 2006. № 8.

18. Арсеньев В. Перерождение паевых фондов.//Коммерсантъ. 2006. №199.

19. Атаманчук Л. Доверительное управление: проблемы бухгалтерского учета и налогообложения.//Рынок ценных бумаг. 2007. № 13.

20. Батталова А. Доверительное управление.//Предприниматель и право. 2006. №21-22.

21. Бойко Т. Виды инвестиционных фондов.//Пособие по юридической практике для руководителей и бухгалтеров. 2006. № 8.

22. Власов В. Управление активами негосударственных пенсионных фондов: особенности и проблемы.//Рынок ценных бумаг. 2006. № 20.

23. Волков К. Воропаева Е. Банковские фонды: возможность дана.//Рынок ценных бумаг. 2007. №22.

24. Гальперин А. Лосавио И. Лобанов А. Клиентский бизнес и возможности его развития в России.//Рынок ценных бумаг. 2007. №6.

25. Гапоненко А. Акции как объект управления собственностью.//Банковское дело. 2007. №1.

26. Гарбуз Н. Соломатин Е. Строим нейронные сети.//Банковские технологии. 2006. №1.

27. Гончаров А. Траст в России не похож сам на себя.//Рынок ценных бумаг. 2007. № 8.

28. Гринько Д. Доверительное управление в России.//Рынок ценных бумаг. 2006. № 8.

29. Гринько Д. Государственное регулирование и доверительное управление.//Рынок ценных бумаг. 2006. №11.

30. Гуалтиери Д. Новые возможности для российского инвестора – доверительное управление ценными бумагами.//Инвестиции Плюс. 2006. № 4.

31. Гусалова Е. Доверительное управление в коммерческих банках: методы минимизации рисков.//Финансовая газета. 2006. № 50.

32. Гусалова Е. Организация трастового подразделения банка: зарубежный опыт.//Банковское дело. 2006. № 6.

33. Гусалова Е. Перспективы развития и совершенствования услуг доверительного управления.//Банковское дело. 2006. № 1.

34. Дробышев П. Правовое регулирование доверительного управления.//Рынок ценных бумаг. 2007. № 22.

35. Дробышев П. Доверительное управление ценными бумагами попадает в правовое поле.//Рынок ценных бумаг. 2006. №2.

36. Доверительное управление становится востребованным клиентами.//Рынок ценных бумаг. 2007. №6.

37. Ефимова Л. Понятие и правовая природа доверительных (трастовых) операций коммерческих банков.//Государство и право. 1995. № 4.

38. Зайцев Д. Чураева М. Паевые инвестиционные фонды на рынке сбережений.//Рынок ценных бумаг. 2007. №2.

39. Зайцев Д. Перспективы новой формы доверительного управления.//Рынок ценных бумаг. 2007. № 20.

40. Зотеева А. Вчера и завтра паевых фондов группы «ЛУКОЙЛ Фонд».//Рынок ценных бумаг . 2007. № 17.

41. Инвестирование – это не обязанность, а возможность сделать сбережения.//Рынок ценных бумаг. 2007. № 17.

42. Иоффе О. Эффективность доверительного управления.//Журнал для акционеров. 2006. № 3.

43. Карпиков Е. Рылько П. ОФБУ и ПИФы: инвестиционные возможности.//Рынок ценных бумаг. 2006. №1.

44. Кафиев Ю. Мишин Ю. Что должен знать частный инвестор?//Рынок ценных бумаг. 2006. №7.

45. Кононова О. Финансовый рынок в 2007 году (аналитический обзор).//Банковские услуги. 2008. №1.

46. Копылова Е. Информационные технологии для российского фондового рынка.//Банковские технологии. 2006. №11.

47. Корюкин К. Поводырь для инвесторов.//Ведомости. 2005. №42.

48. Кряжков А. Доверительное управление имуществом в России: формирование института и сферы применения.//Хозяйство и право. 2007. № 3.

49. Куда фонды будут инвестировать деньги?//Коммерсантъ. 2006. №199.

50. Куприна А. Банки и доверительное управление: любые проблемы разрешимы.//Рынок ценных бумаг. 2007. № 22.

51. Логинов В. Глазачев М. «Урожай» средств частных инвесторов задерживается.//Экономика и жизнь. 2007. №37.

52. Мазурин Н. Торговлю паями организуют. Они будут торговаться на биржах.//Ведомости. 2005. №35.

53. Мельников С. Доверительное управление: некоторые проблемы бухгалтерского учета.//Банковские технологии. 2006. № 6-7.

54. Миркин Я. Розничный спрос на ценные бумаги.//Рынок ценных бумаг. 2007. №19.

55. Моисеев И. Инвестиционные фонды дождались своего закона.//Ведомости. 2005. №41.

56. Молодцов Д. Многопортфельное управление.//Банковские технологии. 2007. №12.

57. Назарова Н. Траст: правовые основы и практика реализации в США и России.//Банковское дело. 2007. № 5.

58. Ованесов А. К доверительному управлению будьте готовы.//Рынок ценных бумаг. 2007. №22.

59. От банковских вкладов к доверительному управлению.// Финансовая газета. Региональный выпуск. 2006. № 13.

60. Перцев А. Инвестирование через паевые фонды: нормы законодательства и особенности налогообложения.//Рынок ценных бумаг. 2007. №17.

Примечания:

Примечаний нет.