Содержание

ВВЕДЕНИЕ 3

ГЛАВА 1. ХАРАКТЕРИСТИКА ЗАО «ИФК «ИНКОМ-ИНВЕСТ» И ПОКАЗАТЕЛИ ЕГО ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСИВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ 5

Краткая характеристика инвестиционной компании 5

ЗАО «ИФК «Инком-Инвест» 5

1.3. Организационно-управленчкская структура ЗАО «ИФК «Инком-Инвест» 9

ГЛАВА 2. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ПОДХОДЫ К ФОРМИРОВАНИЮ ИНВЕСТИЦИОННОЙ СТРАТЕГИИ КОМПАНИИ 12

Понятие инвестиционной стратегии компании 12

2.2. Источники финансирования инвестиционной деятельности компании 16

2.3. Принципы формирования инвестиционного портфеля 18

ГЛАВА 3. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ЗАО «ИФК «ИНКОМ-ИНВЕСТ» 35

3.1. Анализ ликвидности баланса 35

3.2. Анализ финансовой устойчивости 38

3.3. Оценка деловой активности 42

3.4. Оценка рентабельности 45

3.5. Анализ денежных потоков 47

ГЛАВА 4. ФОРМИРОВАНИЕ СРЕДНЕСРОЧНОГО ИНВЕСТИЦИОННОГО ПОРТФЕЛЯ ЦЕННЫХ БУМАГ 51

4.1. Отбор ценных бумаг для включения в инвестиционный портфель 51

4.2. Оценка текущей стоимости и доходности портфеля ценных бумаг 60

Стоимость пакета 61

Текущая стоимость пакета 61

Доходность сделки 62

4.3. Рекомендации по управлению портфелем ценных бумаг 62

ЗАКЛЮЧЕНИЕ 65

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 66

Введение

ВВЕДЕНИЕ

Способность предприятий гибко использовать рыночную ситуацию и меры регулирования имеют важнейшее значение в повышении эффективности производства в условиях рыночной экономики. Руководство предприятия должно стремиться к наиболее оптимальному использованию свободных финансовых ресурсов, которое позволило бы предприятию получить максимальную прибыль.

Ценные бумаги -? необходимый атрибут развития рыночного оборота. Эффективное управление движением капитала в рамках фирмы предполагает вложение временно свободных средств в ценные бумаги для извлечения дополнительной прибыли от роста курсовой стоимости ценной бумаги. Безусловно, в настоящее время, вложения денежных средств в российские ценные бумаги являются достаточно рискованным способом приращения капитала. Тем не менее портфельный подход к управлению инвестициями уже сегодня целесообразен.

Сложность процесса формирования инвестиционного портфеля заключается в том, что при формировании инвестиционной стратегии идет обширный поиск и оценка альтернативных вариантов инвестиционных решений, наиболее полно соответствующих имиджу компании и задачам ее развития. Определенная сложность формирования инвестиционной стратегии заключается также в том, что она не является неизменной, а требует периодической корректировки с учетом меняющихся внешних условий и новых возможностей роста компании.

Наиболее распространенным является инвестирование в ценные бумаги. Задача портфельного инвестирования – получение ожидаемой доходности при минимально допустимом риске.

Инвестиционный портфель – это совокупность ценных бумаг, управляемая как единое целое.

При формировании инвестиционного портфеля инвестор должен:

• выбрать адекватные ценные бумаги, то есть такие, которые бы давали максимально возможную доходность и минимально допустимый риск;

• важно определить, в ценные бумаги, каких эмитентов следует вкладывать денежные средства;

• диверсифицировать инвестиционный портфель. Инвестору целесообразно вкладывать деньги в различные ценные бумаги, а не в один их вид. Это делается для того, чтобы снизить риск вложений. Но диверсификация должна быть разумной и умеренной. Вложение в большое число разнообразных ценных бумаг может повлечь за собой и большие расходы на получение необходимой информации для принятия инвестиционного решения.

Основным преимуществом портфельного инвестирования является возможность выбора портфеля для решения специфических инвестиционных задач.

Цель дипломной работы – формирование и реализация инвестиционной стратегии ЗАО «ИФК «Инком-Инвест» на основе составления и управления среднесрочным инвестиционным портфелем ценных бумаг.

Выполнение дипломной работы предусматривает решение следующих задач:

1. рассмотреть теорию формирования инвестиционной стратегии компании;

2. провести анализ финансового состояния компании и выявить основных проблемы ее экономического развития;

3. сформировать среднесрочный инвестиционный портфель на основе оценки и сравнительного анализа показателей инвестиционной привлекательности различных предприятий-эмитентов;

4. разработать практические рекомендации по управлению инвестиционным портфелем ценных бумаг.

ГЛАВА 1. ХАРАКТЕРИСТИКА ЗАО «ИФК «ИНКОМ-ИНВЕСТ» И ПОКАЗАТЕЛИ ЕГО ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСИВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

Краткая характеристика инвестиционной компании

ЗАО «ИФК «Инком-Инвест»

Инвестиционная финансовая компания «Инком-Инвест» была основана в 2002 году для оказания финансовых услуг широкому кругу юридических и физических лиц. В качестве приоритетов с самого начала деятельности были выбраны гибкость, компетентность, постоянное расширение продуктового ряда компании. Все это преследовало достижение единственной цели: максимально полное удовлетворение потребностей наших клиентов в финансовых услугах. Постоянный рост клиентской базы свидетельствует о признании нашими партнерами правильности выбранного направления.

С самого начала деятельности Компания занимается комплексным обслуживанием на вексельном рынке. Осуществлялись сделки по покупке/продаже корпоративных и банковских векселей, а также производные операции (сделки РЕПО, формирование инвестиционного вексельного портфеля, пространственный арбитраж на московском и региональных вексельных рынках и т.д.). Взвешенная процентная политика и автоматизация операций обеспечили быстрый рост объемов операций и приток клиентов, что сделало возможным расширить перечень оказываемых услуг.

Услуги по финансированию и инвестициям позволяют предприятиям и индивидуальным предпринимателям, чье финансовое состояние получило положительную оценку наших специалистов, в оперативном режиме пополнять оборотные средства, а физическим лицам - получать средства на потребительские нужды.

Для повышения оперативности в работе было принято решение о создании Автоломбарда. Это позволило значительно сократить время обслуживания клиентов за счет внедрения ломбардной технологии и тем самым выйти на рынок экспресс-кредитования. Сегодня Автоломбард занимает достойное место на рынке экспресс-кредитов Ижевска.

В 2004 году была основана оценочная компания «Инком-Эксперт». Компания осуществляет оценку автотранспорта и ущерба от ДТП, недвижимости и оборудования. Аттестованные оценщики помогут Клиентам в определении рыночной стоимости предмета залога.

Следующий этап в развитии клиентского сервиса - это предоставление партнерам возможности разместить свободные денежные средства. В качестве инструментов предлагаются: инструменты с фиксированной доходностью (собственный процентный или дисконтный вексель компании, а также сформированный «под клиента» инвестиционный вексельный портфель с оптимальным соотношением риска и доходности); возможности для работы на фондовом рынке.

В рамках брокерского обслуживания клиентов «Инком-Инвест» выступает как агент Компании «Брокеркредитсервис» - одного из лидеров российского фондового рынка. Клиентам предоставляется возможность осуществлять сделки купли-продажи акций посредством Интернет-трейдинга или по телефону.

Компания «Инком-Инвест» также осуществляет сделки по покупке/продаже акций региональных и росси

Список литературы

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть первая и вторая. – М.: Изд.-во Спарк, 2005. – 436 с.

2. Об акционерных обществах: Федеральный закон Российской Федерации от 26.12.1995 № 208-ФЗ.

3. О рынке ценных бумаг: Федеральный закон Российской Федерации от 22.04.1996 № 39-ФЗ (ред. от 29.06.2004).

4. Бердникова Т.Б. Рынок ценных бумаг и биржевое дело: учебное пособие для вузов. – М.: ИНФРА-М, 2001. – 272 с.

5. Евсеенко О.С. Инвестиции в вопросах и ответах: учебное пособие. – М.: ТК Велби, Проспект, 2004.

6. Капитоненко В.В. Инвестиции и хеджирование. – М.: Приор, 2004. – 156 с.

7. Килячков А.А. Рынок ценных бумаг и биржевое дело: учебное пособие для вузов. – М.: Юристъ, 2001. – 704 с.

8. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2000. – 512 с.

9. Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки. – М.:ИКЦ «ДИС», 1997.

10. Липсиц И.В., Косов В.В. Экономический анализ инвестиций. – М.: Экономистъ, 2003.

11. Малюгин В.И. Рынок ценных бумаг: количественные методы анализа. – М.: Дело, 2003. – 318 с.

12. Рынок ценных бумаг: учебник для вузов / Под ред. В.А. Галанова. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2003. – 448 с.

13. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 2-е изд., перераб. и доп. – Мн.: ИП «Экоперспектива», 1998. – 498 с.

14. Финансовый менеджмент: теория и практика: учебник / Под. ред. Е.С. Стояновой. – 5-е изд., перераб. и доп. – М.: Изд-во «Перспектива», 2001. – 656 с.

15. Шарп У., Александер Г., Бэйли Дж. Инвестиции: Пер. с англ. – М.: ИНФРА-М, 2001. – 1028 с.

16. Шеремет А.Д., Сайфуллин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. – М.: ИНФРА-М, 2000. – 208 с.

17. Бясов К.Т. Роль стратегического управления в инвестиционной деятельности организации // Финансовый менеджмент. – 2005. - №1. – с. 19-33.

18. Щеренкова О.А. Оценка экономической эффективности инвестиционных проектов // Финансовый менеджмент. – 2005. - № 3. – с. 81-93.

19. Горинов М.Н., Земцова Н.В., Салихов Ш.М. Методическое пособие по подготовке и защите основных учебных работ. – Ижевск, ИжГТУ, 2006. – 50 с.

20. Севрюгин Ю.В. Методические указания по курсу «Инвестиционная стратегия» для студентов специальности «Финансы и кредит». – Ижевск, ИжГТУ, 2005. – 11 с.

Интернет – ресурсы

1. http: //www.e-disclosure.ru

2. http: //www.rts.ru/

3. http: //www.skrin.ru/issuers

4. http: //www.finam.ru

Примечания:

Примечаний нет.