Содержание

Глава 2. Финансово - экономическая оценка использования лизинга в инвестиционных проектах на примере лизинговой компании 2

2.1. Оценка эффективности различных способов финансирования проекта лизинга 2

2.2. Финансовая оценка проекта лизинга 5

2.3. Влияние лизинга на финансовые результаты лизинговой компании 17

2.4 Законодательные барьеры применения лизинга в России 20

Глава 3. Законодательное регулирование лизинговых отношений 29

3.1 Законодательное обеспечение лизинга в России 29

3.2 Гражданско- правовая природа лизинговых отношений 41

3.3. Договор как правовая форма лизинговых отношений 49

3.4. Развитие рынка лизинговых услуг в России 56

Введение

Глава 2. Финансово - экономическая оценка использования лизинга в инвестиционных проектах на примере лизинговой компании

2.1. Оценка эффективности различных способов финансирования проекта лизинга

Для оценки экономической эффективности использования лизинга и кредита, необходимо сопоставить варианты приобретения основных средств (оборудования) .

Основным достоинством кредита является тот факт, что при приобретении имущества в кредит оно сразу переходит в собственность к покупателю, и таким образом он вправе распоряжаться им на свое усмотрение с момента покупки. Что касается недостатков кредита, то основной из них - это сложность получения: зачастую требуется залог или какие-либо другие дополнительные гарантии.

Для оценки целесообразности приобретения основного средства в лизинг сравним расходы на приобретение данного оборудования посредством лизинга и с привлечением банковского кредита.

Для того чтобы определить какой вариант выгоднее необходимо определить затраты по обоим

Порядок расчета среднегодовой остаточной стоимости имущества в течение срока лизинга, а также величины лизинговых платежей по годам представлены в таблицах 2.1

Таблица 2.1

Расчет среднегодовой стоимости имущества (руб.)

Квартал Остаточная стоимость имущества на начало квартала Амортизация Остаточная стоимость имущества на конец месяца Среднегодовая стоимость имущества

1 15000000 625000 14375000 14687500

2 14375000 625000 13750000 14062500

3 13750000 625000 13125000 13437500

4 13125000 625000 12500000 12812500

5 12500000 625000 11875000 12187500

6 11875000 625000 11250000 11562500

7 11250000 625000 10625000 10937500

8 10625000 625000 10000000 10312500

9 10000000 625000 9375000 9687500

10 9375000 625000 8750000 9062500

11 8750000 625000 8125000 8437500

12 8125000 625000 7500000 7812500

13 7500000 625000 6875000 7187500

14 6875000 625000 6250000 6562500

15 6250000 625000 5625000 5937500

16 5625000 625000 5000000 5162500

17 5000000 625000 4375000 4687500

18 4375000 625000 3750000 4062500

19 3750000 625000 3125000 3437500

20 3125000 625000 2500000 2812500

21 2500000 625000 1875000 2187500

22 1875000 625000 1250000 1562500

23 1250000 625000 625000 937500

24 625000 625000 0 312500

х 15000000 х х

В сумму лизинговых платежей при этом входит амортизация объекта основных средств, начисленная линейным способом исходя из срока его полезного использования (96 месяцев), комиссионное вознаграждение лизингодателю и плата за техническое обслуживание .

Таблица 2.2

Расчет суммы лизинговых платежей по месяцам ( руб.)

Ква-ртал Амортизация Комиссия Услуги Всего

1 625000 14687500 х 0.75 % = 110156 500 735656

2 625000 14062500 х 0.75 % = 105469 500 730969

3 625000 13437500 х 0.75 % = 100781 500 726281

4 625000 12812500 х 0.75 % = 96094 500 721594

5 625000 12187500 х 0.75 % = 91406 500 716906

6 625000 11562500 х 0.75 % = 86719 500 712219

7 625000 10937500 х 0.75 % = 82031 500 707531

8 625000 10312500 х 0.75 % = 77344 500 702844

9 625000 9687500 х 0.75 % = 72656 500 698156

10 625000 9062500 х 0.75 % = 67969 500 693469

11 625000 8437500 х 0.75 % = 63281 500 688781

12 625000 7812500 х 0.75 % = 58594 500 684094

13 625000 7187500 х 0.75 % = 53906 500 679406

14 625000 6562500 х 0.75 % = 49219 500 674719

15 625000 5937500 х 0.75 % = 44531 500 670031

16 625000 5162500 х 0.75 % = 38719 500 664219

17 625000 4687500 х 0.75 % = 35156 500 660656

18 625000 4062500 х 0.75 % = 30469 500 655969

19 625000 3437500 х 0.75 % = 25781 500 651281

20 625000 2812500 х 0.75 % = 21094 500 646594

21 625000 2187500 х 0.75 % = 16406 500 641906

22 625000 1562500 х 0.75 % = 11719 500 637219

23 625000 937500 х 0.75 % = 7031 500 632531

24 625000 312500 х 0.75 % = 2344 500 627844

Итого 15000000 1348875 12000 16360875

Таким образом, общая сумма лизинговых платежей составит 16360875 руб. за 24 месяца.

Рассчитаем затраты на приобретение с привлечением кредитных ресурсов. В Северо-западном банке Сбербанка РФ для этого необходимо будет взять кредит в сумме 3 млн. руб. сроком на 2 года под 15% годовых в рублях. Объем возвращаемой суммы по данному кредиту можно рассчитать по формуле:

Кс Д/n + (Д + Д/n * t)

где КС – полный объем возвращаемых средств по кредиту в год

n – срок кредитования, лет;

Д – сумма кредита, млн. руб.;

t - коэффициент, характеризующий количество прошедших лет срока кредитования.

Рассчитаем, каковы были бы суммы платежей по кредиту банка за 2 года (таблицa 2.3)

Таблица 2.3

Расчет платежей по кредиту банка (руб.)

Месяц Оставшаяся сумма кредита Ежемесячный % за пользование кредитом Подлежит уплате за месяц

Проценты Основной долг Всего

1 15000000 1.25 187500 625000 812500

2 14375000 1.25 179688 625000 804688

3 13750000 1.25 171875 625000 796875

4 13125000 1.25 164063 625000 789063

5 12500000 1.25 156250 625000 781250

6 11875000 1.25 148438 625000 773438

7 11250000 1.25 140625 625000 765625

8 10625000 1.25 132813 625000 757813

9 10000000 1.25 125000 625000 750000

10 9375000 1.25 117188 625000 742188

11 8750000 1.25 109375 625000 734375

12 8125000 1.25 101563 625000 726563

13 7500000 1.25 93750 625000 718750

14 6875000 1.25 85938 625000 710938

15 6250000 1.25 78125 625000 703125

16 5625000 1.25 70313 625000 695313

17 5000000 1.25 62500 625000 687500

Список литературы

VII. Улучшения лизингового имущества

В договоре лизинга должны быть распределены права сторон договора лизинга относительно улучшений, произведенных лизингополучателем.

В договоре должно быть указано, вправе ли арендатор производить неотделимые улучшения лизингового имущества, кому принадлежат права на отделимые улучшения имущества.

В соответствии с п. 7 ст. 17 Закона N 164-ФЗ "произведенные лизингополучателем отделимые улучшения предмета лизинга являются его собственностью, если иное не предусмотрено договором лизинга". Стороны вправе предусмотреть иное распределение прав на отделимые улучшения, произведенные лизингополучателем.

В случае если лизингополучатель с согласия в письменной форме лизингодателя произвел за счет собственных средств улучшения предмета лизинга, неотделимые без вреда для предмета лизинга, лизингополучатель имеет право после прекращения договора лизинга на возмещение стоимости таких улучшений, если иное не предусмотрено договором лизинга. Основание: п. 8 ст. 17 Закона N 164-ФЗ.

VIII. Сублизинг

В договоре лизинга должно б

Примечания:

работа неполностью