Содержание

Введение 3

Глава 1. Теоретические основы инвестиционного менеджмента 7

1.1. Экономическое содержание и классификация инвестиций. Сущность инвестиционной политики предприятий 7

1.2. Принципы и этапы инвестиционной политики 16

1.3. Метод выбора оценки эффективности инвестиционных проектов 21

Глава 2. Анализ инвестиционного менеджмента ООО "Полиграфический салон" 34

2.1. Организационно-экономическая характеристика ООО "Полиграфический салон" 34

2.2. Организационная составляющая инвестиционного проекта по модернизации оборудования ООО "Полиграфический салон" 39

2.3. Анализ экономической эффективности инвестиционного проекта ООО "Полиграфический салон" 46

Глава 3. Мероприятия по оптимизации инвестиционной деятельности ООО "Полиграфический салон" 71

3.1. Разработка рекомендаций по снижению инвестиционных рисков 71

3.2. Оптимизация источников финансирования проектов 77

Заключение 84

Список литературы 89

Приложение 92

Введение

В современном мире многообразных и сложных экономических процессов и взаимоотношений между гражданами, предприятиями, финансовыми институтами, государствами на внутреннем и внешнем рынках острой проблемой является эффективное вложение капитала с целью его приумножения, или инвестирование. Инвестиционная деятельность в той или иной степени присуща любому предприятию и по сути невозможна без учета таких факторов как: вид инвестиции, стоимость инвестиционного проекта, множественность доступных проектов, ограниченность финансовых ресурсов, доступных для инвестирования, риск, связанный с принятием того или иного решения и др.

Причины, обуславливающие необходимость инвестиций, могут быть различны, однако в целом их можно подразделить на три вида:

- обновление имеющейся материально-технической базы,

- наращивание объемов производственной деятельности,

- освоение новых видов деятельности.

Степень ответственности за принятие инвестиционного проекта в рамках того или иного направления различна. Так, если речь идет о замещении имеющихся производственных мощностей, решение может быть принято достаточно безболезненно, поскольку руководство предприятия в большинстве случаев ясно представляет себе, в каком объеме и с какими характеристиками необходимы новые основные средства. Задача осложняется, если речь идет об инвестициях, связанных с расширением основной деятельности, поскольку в этом случае необходимо учесть целый ряд новых факторов: возможность изменения положения фирмы на рынке товаров, доступность дополнительных объемов материальных, трудовых и финансовых ресурсов, возможность освоения новых рынков.

При изучении вопросов инвестиций следует оперировать совокупностью, наложением кратко- и долгосрочных процессов в реальном процессе развития предприятия. Инвестиции - основа жизненного цикла предприятия (фирмы).

Во многих случаях фирма не может отказаться от инвестирования. Это противоречит ее жизненному циклу и не позволяет "удержаться на плаву" на фоне других фирм-конкурентов. В некоторых моментах правомерно говорить даже о том, что отказ от инвестиций - это самый страшный риск, которому может подвергнуть себя фирма. Он во многом равносилен банкротству предприятия.

От эффективности инвестиций зависит не только будущее развитие предприятия, его перспективы, но развитие целых отраслей, регионов, экономик. Любое предприятие должно проводить целенаправленную и эффективную инвестиционную политику. В связи с вышеизложенным, необходимо отметить актуальность рассмотрения вопросов инвестиционной политики предприятия в рамках написания данной работы.

Инвестиционный процесс обладает всеми признаками системы: в нем всегда присутствует субъект (инвестор), объект (объект инвестиций), связь между ними (инвестирование с целью получения инвестиционного дохода) и среда, в которой они существуют (инвестиционная среда). При этом связь выступает системообразующим фактором, поскольку объединяет все остальные элементы в одно целое. Системный подход позволяет исчерпывающе описать сущность инвестиционного процесса и дать действенные определения основных понятий.

Зарубежный опыт показывает, что в рыночных условиях хозяйствующие субъекты могут в сравнительно короткие сроки обеспечить высокую конкурентоспособность производства и занять лидирующие позиции на мировых рынках за счет привлечения альтернативных источников финансирования, рационального использования инвестиций и применения прогрессивных инструментов управления инвестиционной деятельностью. Поэтому глубокое овладение инвестиционной теорией закладывает фундамент для эффективного использования возможностей рыночной экономики. Это подтверждает, что тема данной работы крайне актуальна в современных российских условиях.

Цель дипломного исследования заключается в изучении подходов к инвестиционной политике и оценке эффективности и обоснование инвестиционного проекта для ООО "Полиграфический салон".

Для достижения поставленной цели в работе необходимо решить следующие задачи:

- рассмотреть методологию формирования инвестиционной стратегии предприятия;

- охарактеризовать процесс формирования инвестиционной стратегии предприятия;

- описать методы оценки эффективности инвестиционных проектов;

- дать организационно-экономическую характеристику ООО "Полиграфический салон";

- рассмотреть организационную составляющую проекта ООО "Полиграфический салон";

- рассмотреть обоснование выбора инвестиций ООО "Полиграфический салон";

- разработать рекомендации по снижению инвестиционных рисков;

- предложить мероприятия по оптимизации источников финансирования проектов.

Предмет дипломного исследования - система экономических отношений, возникающих на предприятии в процессе инвестиционной деятельности.

Объектом исследования является инвестиционная деятельность ООО "Полиграфический салон".

Вопросы, связанные с анализом инвестиций и посвященные проблемам инвестирования, всегда находились в центре внимания ученых-экономистов. Значительный вклад в изучение этих проблем внесли работы таких отечественных исследователей, как В.В. Бочарова, В.В. Ковалев, В.Н. Лившиц, В.П. Суйц, В.И. Ткач, Т.С. Хачатуров, А.Н. Хорин, А.Д. Шеремет, а также зарубежных авторов С. Брю, Э. Долана, Дж. Кейнса, Э. Класса, Д.С. Линдсея, К. Макконелла, П. Массе, Д. Стоуна и К. Хитчинга.

Теоретической и методологической базой научного исследования послужили работы отечественных и зарубежных ученых-экономистов, посвященные изучаемой проблеме, а также законодательные и нормативные акты, регламентирующие инвестиционные процессы в России.

Список литературы

1 . Федеральный закон от 25 февраля 1999 г. N 39-ФЗ "Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений" (с изменениями от 18 декабря 2006 г.) // СЗ РФ от 1 марта 1999 г. N 9 ст. 1096

2 . Аньшин ВМ. Инвестиционный анализ. - М.: Дело, 2008. - 659 с.

3 . Виленский П.Л. Оценка эффективности инвестиционных проектов- М.: Дело, 2007. - 258 с.

4 . Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. Т.2. - К.: Ника-Центр, 2003. - 512 с.

5 . Бясов К.Т. Формирование инвестиционной стратегии организации // Финансовый менеджмент. - 2008. - №1

6 . Вахрин П.И. Финансовый анализ в коммерческих и не коммерческих организациях: Учеб. пособие.- М.: Маркетинг, 2005.- 320 с.

7 . Ефимова О.В. Финансовый анализ. - 4-е издание, перраб. и доп. - М.: Бухгалтерский учёт, 2005. -528с.

8 . Инвестиции: учеб. пособие / Г.П. Подшиваленко, Н.И. Лахметкина. - 4-е изд., стер. - М.: КНОРУС, 2007. - 200 с.

9 . Ковалёв В.В. Методы оценки инвестиционных проектов.- М.: Финансы и статистика, 2006. - 314 с.

10 . Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. - М.: Финансы и статистика, 2004. - 768 с.

11 . Корчагин Ю.А. Инвестиционная стратегия. - М.: Инфра-М, 2007. - 484 с.

12 . Когут А.Е. Управление инвестиционной деятельностью предприятия - М.: Перспектива, 2008. - 599 с.

13 . Лахметкина Н.И. Инвестиционная стратегия предприятия: учебное пособие. - М.: КНОРУС, 2008. - 669 с.

14 . Липсиц И.В., Коссов В.В. Инвестиционный проект. Методы подготовки и анализа: Учебно-справочное пособие. - М.: БЕК, 2006. - 578 с.

15 . Менеджмент организации: основы менеджмента, история менеджмента, стратегический и инновационный менеджмент: Учебное пособие / Под общей ред. В.Е. Ланкина. - Таганрог: Изд-во ТРТУ, 2006. - 610 с.

16 . Павлова Л.К. Финансы предприятий: Учеб. для ВУЗов. - М.: ЮНИТИ, 2005.- 639 с.

17 . Попков В.П., СеменовВ.П. Организация и финансирование инвестиций.- СПб.: Питер, 2008. - 447 с.

18 . Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. - 2-е изд., испр. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2004 - 344 с.

19 . Сергеев КВ., Веретеннтова Н.Й. Организация и финансирование инвестиций.- М.: Финансы и статистика, 2007. - 412 с.

20 . Трушин К.Ю. Инвестиционная стратегия предприятия: учебное пособие. - М.: ЮНИТИ, 2007. - 589 с.

21 . Тютюкина Е.Б. Финансы предприятий - М.: "Дашков и К", 2007. - 588 с.

22 . Управление организаций: Учебник / Под ред .А.Г. Поршева, З.П. Румянцевой, Н.А. Саломатина. - 4-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА - М, 2007. - 716 с.

23 . Управление проектами: Учебник для вузов / Под ред. И.И. Мазур. - 4-е изд. - М.: Омега-Л, 2007. - 664 с.

24 . Управление проектами. Зарубежный опыт / Под. ред. В.Д. Шапиро. - СПб.: ДваТрИ, 2007. - 547 с.

25 . Финансовый менеджмент: Учебник для вузов / Под ред. проф. Н.Ф. Самсонова. - 2-е изд., доп. - М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2004. - 415 с.

26 . Финансовый менеджмент: Управление финансами предприятия: Учебник для вузов / Е.Ф. Тихомиров. - М.: Академия, 2006. - 384 с.

27 . Финансовый менеджмент: Учебник для вузов / Под ред. акад. Г.Б. Поляка. - 2-е изд., доп. - М.:ЮНИТИ - ДАНА, 2004. - 527 с.

28 . Финансовый менеджмент: Теория и практика: Учебник / Под ред. Е.С. Стояновой. - 6-е изд. - М.: Перспектива, 2006. - 656 с.

29 . Финансовый анализ. Управление финансами: Учебник для вузов / Под ред. Селезнева Н.Н. - 2-е изд. перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006. - 639 с.

30 . Финансы предприятий: Учебник / Н.В. Колчина, Г.Б. Поляк, Л.П. Павлова и др.; Под ред. проф. Н.В. Колчиной. - М.: ЮНИТИ, 2003. - 413с.

31 Шеремет В.В. и др. Управление инвестициями. В 2 т. - М.: Высшая школа, 2007. - 667 с.

32 . Шуляк П.Н. Финансы предприятия: Учебник. - 5-е изд., перераб. и доп. - М.: Дашков и К0, 2005. - 712 с.

33 . Экономический анализ: Учебник для вузов / Под ред. Л.Т. Гиляровской. - 2-е изд., доп. - М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2003. - 615 с.

34 . Экономика организации (предприятия): Учебник / Под ред. Н.А. Сафронова. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Экономистъ, 2004 - 618 с.

35 . Экономика предприятия: Учебник. - 3-е изд., перераб. и доп. / Семенов В.М., Баев С.А., Терехова С.А.. - М.: Центр экономики и маркетинга, 2006. - 360 с.

Примечания:

Примечаний нет.