Содержание

ВВЕДЕНИЕ………………………………………………………………………..3

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ ПАЕВЫХ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ФОНДОВ………………………………..….5

1.1. Понятие паевых инвестиционных фондов, возникновение и развитие в России и за рубежом………………………………………..………..5

1.2. Инфраструктура фондов………………………………………….…10

1.3. Регулирование деятельности ………………..……………………...18

ГЛАВА 2. УПРАВЛЯЮЩАЯ КОМПАНИЯ КАК ИНСТИТУТ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ……………………………………………………………….24

2.1. Правовое регулирование создания управляющих компаний и

паевых инвестиционных фондов……………………………………………….24

2.2. Характеристика управляющей компании «АК БАРС КАПИТАЛ»………………………………………………………………………31

2.3. Объекты управления управляющей компании «АК БАРС КАПИТАЛ»………………………………………………………………………36

ГЛАВА 3. СРАВНЕНИЕ ДОХОДНОСТИ ВЛОЖЕНИЯ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ В БАНК И ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ФОНДЫ………………………42

3.1. Депозитные вклады «АК БАРС БАНКА»………………………….42

3.2. Сравнительная оценка вкладов и паевых инвестиционных фондов………………………………………………………………….………...47

ГЛАВА 4. ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ ПАЕВЫХ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ФОНДОВ В РОССИИ…………………………………………………………...57

4.1. Фонды «АК БАРС - Акции» и «АК БАРС - Индекс ММВБ» на рынке паевых фондов и банковских вкладов…………………………….……57

4.2. Проблемы и перспективы развития паевых инвестиционных фондов в России………………………………………………………………....67

ЗАКЛЮЧЕНИЕ……………………………………………………………….....77

СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ………………………………...80

ПРИЛОЖЕНИЯ………………………………………………………………….82

Введение

Динамичное развитие экономики нового времени превратило денежные средства в инструмент, требующий постоянного внимания. В противном случае деньги обесцениваются и вместо ожидаемого покоя приносят массу ненужных хлопот. Развитие экономической науки за последние два века позволило создать эффективные финансовые институты, опирающиеся на принцип коллективного инвестирования.

Известно, что россияне склонны к сбережению денег в большей степени, чем население многих других стран. Социологи подсчитали, что, по разным данным, наши соотечественники сберегают приблизительно от 10 до 23 копеек с каждого рубля. До сих пор россияне используют два основных способа сбережений – «под подушкой» и в банках. Если деньги просто положить «под подушку», то инфляция каждый день уменьшает их стоимость. В 2005 году инфляция составила 12%, в 2006 году не менее 9%.

Банковские проценты раньше компенсировали инфляцию, сейчас ситуация изменилась. Если банк предлагает 10% годовых, в то время как инфляция, допустим, составит 12%, это значит, что реально покупательная способность ваших денег уменьшится на 2%.

Потенциально наибольший доход способен дать рынок ценных бумаг. Но обратим внимание, что имеется в виду не краткосрочные операции на этом рынке, а долгосрочные вложения средств – инвестировании.

Опыт развитых стран говорит, что для неопытных частных инвесторов преумножить накопления с помощью рынка ценных бумаг лучше при помощи профессионалов. В наибольшей степени интересы инвесторов защищены в паевых инвестиционных фондах (ПИФах).

В настоящее время на финансовом рынке России существует множество паевых инвестиционных фондов различной формы. Их успешная деятельность сделала весьма привлекательным сектор коллективных инвестиций. Доход от инвестиций в наиболее успешные паевые фонды значительно превосходит ставки депозитов в банках. Хотя банковские вклады считаются более надежными, но российская практика, в частности, 1998 года, показала, что множество банков, считавшихся самыми надежными, обанкротились. А паевые фонды, несмотря на всю сложность ситуации, выстояли.

В последние годы сложились благоприятные условия для успешного коллективного инвестирования в российские ПИФы:

- снижение доходности по иным финансовым инструментам, в то время как доходность успешных ПИФов в зависимости от типа колеблется от 25 до 80%;

- укрепление рубля по отношению к доллару;

- появление стабильности в российской экономике;

- зрелость управляющих компаний.

Поэтому актуальность данной темы возрастает с каждым днем, как и растет число реальных и потенциальных инвесторов в паевые фонды России.

Цель данной дипломной работы заключается в определении особого места и роли паевых инвестиционных фондов в инвестиционном механизме, а также необходимых условий, направлений и факторов повышения эффективности их позитивного воздействия на инвестиционный процесс в Российской Федерации.

В соответствии с поставленной целью в работе должны быть решены следующие задачи: изучить основы теории ПИФов; провести сравнительный анализ вложения денежных средств в банк и инвестирование в ПИФы; определить перспективы и проблемы развития ПИФов, а также определить возможные пути выхода существующих проблем развития ПИФов.

Список литературы

1. Гражданский Кодекс Российской Федерации (Часть первая) от 30.11.1994 г. № 51-ФЗ;

2. Налоговый Кодекс Российской Федерации (Часть вторая) от 05.08.200 г. № 117-ФЗ;

3. О государственной регистрации юридических лиц и индивидуальных предпринимателей: Федеральный закон от 8 августа 2001 г. № 129-ФЗ;

4. Об инвестиционных фондах: Федеральный закон от 29 ноября 2001 г. № 156-ФЗ;

5. О рынке ценных бумаг: Федеральный закон от 22 апреля 1996 г. № 39-ФЗ;

6. Об утверждении положения о лицензировании деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами: Постановление Правительства РФ от 4 июля 2002 г. № 495;

7. О типовых правилах доверительного управления открытыми паевыми инвестиционными фондами: Постановление Правительства РФ от 27 августа 2002 г. № 633;

8. Об утверждении положения о составе и структуре активов акционерных инвестиционных фондов и активах паевых инвестиционных фондов: Приказ ФСФР от 30 марта 2005 г. № 05-8/пз-н;

9. Об утверждении положения о специалистах фондового рынка: Приказ ACAH от 20 апреля 2005 г. № 05-17/пз-н;

10. Галанов В. А., Басова А. И. Рынок ценных бумаг: Учебник. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2002. - 448 с.

11. Зайцев Д. А., Чураева М. Н. Организация и перспективы деятельности паевых инвестиционных фондов. – М.: ФИД «Деловой экспресс», 2000. – 120 с.

12. Ивасенко А. Г., Никонова Я. И., Павленко В. А. РЦБ: Инструменты и механизмы функционирования: Учеб. пособие. – М.: КНОРУС, 2005. – 272 с.

13. Началов А. В. Паевые инвестиционные фонды (ПИФ). - М.: Издательско-консультациоанная компания «Статус-Кво 97», 2004. 40 с.

14. Гилкрист К. Управление коллективными инвестиционными фондами. – 2-е изд., перераб. – М.: Raster’s, 1999. – С.7.

15. Айзин К. А. ПИФ в переводе с английского // Финанс. – 2006. - №48 (185). – С.62-64.

16. Антонец О. Выбор фонда // Директор – Инфо. – 2003. - №5 (70). – С.10-13.

17. Воронов К. И. Оценка коммерческой состоятельности инвестиционных проектов // Финансовая газета. – 2005. - №49. – С.10

18. Максимов М. Комментарии юриста (Части 1 и 2) // Валютный спекулянт (Москва).- 2002. – С.3.

19. Перцев А. П. Инвестирование через паевые инвестиционные фонды // Инвестиции Плюс. - 2005. - №12 (21) - С.5-7.

20. Сердинов Э. М. Зарубежные фонды как средства хранения, защиты и прироста капитала // Банковское дело. – 2000. - №2. – С.18-19.

21. Сметанин А. Фонды денежного рынка // Личные деньги. 2005.- №48. - С. 23-24.

22. Чайка Ф. ПИФы меняют ориентацию // Финансовые известия. - 2007. - №47. - С.32-33.

23. Чулков Ю. Паевые инвестиционные фонды: формирование, управление и контроль // Рынок ценных бумаг. – 2006. – №24 (327). - С.53-55.

24. www.akbarsbank.ru

25. www.akbars-capital.ru

26. www.cic.ru

27. www.investfunds.ru

Примечания:

Примечаний нет.