Содержание

ВВЕДЕНИЕ 3

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ УПРАВЛЕНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬЮ ОРГАНИЗАЦИИ 7

1.1. Определение и сущность инвестиционной деятельности 7

1.2. Методы управления инвестиционными проектами организации 11

1.3. Основные методы оценки эффективности инвестиционной деятельности 18

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО ПОЛОЖЕНИЯ И ИНВЕСТИЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ ОАО «АНРУССТРАНС» 26

2.1. Краткая экономическая характеристика ОАО «АнРуссТранс» 26

2.2. Комплексная оценка и анализ финансового положения ОАО «АнРуссТранс» 28

2.3. Формы и виды инвестиционных проектов ОАО «АнРуссТранс» 43

ГЛАВА 3. УПРАВЛЕНИЕ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬЮ ОАО «АНРУССТРАНС» 45

3.1. Исследование внешней и внутренней среды как предпосылки инвестиционной деятельности 45

3.2. Анализ управления инвестиционной деятельностью ОАО «АнРуссТранс» и ее экономическая целесообразность 55

ЗАКЛЮЧЕНИЕ 73

ЛИТЕРАТУРА 77

ПРИЛОЖЕНИЕ 80

Введение

Актуальность. Тема данной дипломной работы «Управление инвестиционной деятельностью организации» в настоящее время довольно актуальна, ведь эффективность организации в долгосрочном периоде определяется стремлением обосновывать и планировать ос¬новные параметры своей деятельности, нацеленностью на развитие, а не на выживание. Оценка инвестиционных проектов (вложений средств в ту или иную сферу деятельности, проект, продукт) является одной из основных задач управления финансами: предприятия осваивают новые технологии и продукты, кредитующие организации и инвесторы ведут поиск эффективных направлений (компании, проекты) вложения средств.

Методические подходы к расчетам эффективности проектов - западные и российские - известны, доступны и освоены специалистами российских компаний. Однако, как показывает практика, разработка и оценка инвестиционных проектов не может ограничиваться рамками расчетов. На различных этапах работы с инвестиционным проектом - от появления первоначальной идеи до анализа итоговых результатов расчета - необходимо использование элементов бизнес-анализа. Бизнес-анализ необходим для определения, правильно ли выбрано направление вложения средств и далее - для подготовки достоверных исходных данных и методически грамотной оценки результатов.

Рассмотрим этапы разработки и оценки инвестиционных проектов и возможные области применения бизнес-анализа на каждом из них.

1. Разработка идеи инвестиционного проекта: выбор направления вложения средств.

Оценка инвестиционного проекта подразумевает ответ на вопросы, эффективны ли эти инвестиции (когда окупятся первоначальные вложения и какой доход обещают), какие источники финансирования и в каком объеме необходимы для реализации проекта. Однако, прежде чем отвечать на вопрос, эффективен ли этот проект, необходимо определить, стоит ли рассматривать именно этот проект.

Выбрав и обосновав приоритетные для компании инвестиционные проекты, необходимо в виде конкретных цифр представить, какие доходы принесет тот или иной проект, то есть выполнить оценку его коммерческой состоятельности. Первым шагом работы с конкретным проектом является сбор исходной информации. На данном этапе также могут быть востребованы элементы бизнес-анализа.

2. Выбор точки зрения на проект (условий участия в проекте) и его влияние на подготовку исходной информации.

Для проведения оценки любого инвестиционного проекта, независимо от отрасли, масштаба и направленности, необходимо подготовить четыре блока исходных данных: доходы (выручка от реализации), затраты на производство продукции, инвестиционные затраты (затраты на подготовку производства к работе) и источники финансирования (кредиты, собственные средства). Случается, что к «наполнению» перечисленных блоков исходных данных подходят формально, не вникая в суть рассматриваемого проекта.

Проведя корректный сбор исходной информации о проекте, необходимо провести его оценку с точки зрения эффективности инвестиций (когда возвращаются вложенные средства и какой доход обещают), финансовой состоятельности (хватит ли средств для реализации проекта) и рисков осуществления проектов. При проведении оценки рисков реализации проекта также может понадобиться бизнес-анализ.

3. Анализ рисков реализации проекта.

Чтобы минимизировать риск банкротства проекта, необходимо закладывать в расчет реальные данные. Это касается, прежде всего, доходов проекта. Желательно, чтобы заложенные в расчетах объемы реализации продукции были подтверждены предварительными договорами, рамочными соглашениями. Однако проверки юридической достоверности договоров иногда бывает недостаточно.

В вопросах оценки инвестиционных проектов (впрочем, как в любом вопросе управления) не существует «жестких трафаретов», которые без осмысления можно было бы применять в любой ситуации. При решении любого управленческого вопроса необходим интеллект и опыт.

Научная разработанность темы. Следует отметить довольно высокую степень разработанности исследуемой проблемы в научной литературе. В качестве основных литературных источников в работе использовались учебные, научные и периодические издания таких авторов, как Ансофф И., Баканов М.И., Балабанов И.Т., Бланк И.А., Герчикова И.Н., Денисов А.А., Ефимова О.В., Ефремов B.C., Идрисов А.Б., Ковалев В.В., Колесников Д.Н., Люкшинов А.Н., Мескон М.Х., Попов С.А., Теплова Т.В. Царев В.В., Шеремет А.Д., Холт Р.Н. и др.

Цель данной работы – исследовать способы управления инвестиционными проектами на предприятии.

В связи с этим возникают следующие задачи:

? рассмотреть теоретические аспекты управления инвестиционной деятельностью организации;

? привести краткую экономическую характеристику исследуемой организации;

? представить комплексную оценку и анализ финансового положения предприятия;

? охарактеризовать формы и виды инвестиционных проектов на данном предприятии;

? исследовать внешнюю и внутреннюю среды как предпосылки инвестиционной деятельности;

? провести анализ управления инвестиционной деятельностью предприятия и определить ее экономическая целесообразность.

Выбор указанных выше цели и задач предопределили предмет исследования. Им является проблемы управления инвестиционными проектами в рамках финансово-экономического обоснования стратегии фирмы.

Объект исследования – ОАО «АнРуссТранс» - управляющая компания транспортного холдинга.

Структурное построение работы.

Дипломная работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка используемой литературы и приложения.

Во введении определяются актуальность, научная разработанность темы, цель, задачи, объект, предмет исследования и структурное построение работы.

В первой главе приводятся теоретические аспекты управления инвестиционной деятельностью организации.

Во второй главе проводится анализ финансового положения и инвестиционная деятельность ОАО «АнРуссТранс».

В третьей главе даны рекомендации по управлению инвестиционной деятельностью ОАО «АнРуссТранс»

В заключении – выводы и подведение итогов проведенного исследования.

Список литературы представляет собой библиографический перечень литературы, использованной в проведении данного исследования.

Список литературы

1. Федеральный закон «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капи¬тальных вложений» от 25 февраля 1999 г. № 39-ФЗ.

2. Федеральный закон «О внесении изменений и дополне¬ний в Федеральный закон «Об инвестиционной деятельнос¬ти в Российской Федерации, осуществляемой в форме ка¬питальных вложений» от 2 января 2000 г. № 22-ФЗ.

3. Градостроительный кодекс Российской Федерации. Фе¬деральный закон от 7 мая 1998 г. № 73-ФЗ.

Учебная литература

4. Ансофф И. Стратегическое управление. - М.: «Экономика», 2005.

5. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического ана¬лиза. - М.: «Финансы и статистика», 2004.

6. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом? - М.: «Финансы и статистика», 2002.

7. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. Т. 1, 2. - К.: «Ника-Центр», 2005.

8. Бочкарев А. и др. Семь нот менеджмента. - М.: ЗАО Жур¬нал «Эксперт», 2004.

9. Герчикова И.Н. Менеджмент. – М.: «Банки и биржи», «ЮНИТИ», 2006.

10. Денисов А.А., Колесников Д.Н. Теория больших систем управления: Уч. пособие для вузов. - Л.: «Энергоиздат», 2003.

11. Дж. К. Ван Хорн. Основы управления финансами. - М.: Кнорус, 2006.

12. Ефимова О.В. Финансовый анализ. - М.: «Бухгалтерский учет», 2007.

13. Ефремов B.C. Стратегия бизнеса. Концепции и методы планирования. - М.: «Финпресс», 2006.

14. Идрисов А.Б., Картышев С.В., Постников А.В. Стратегическое планирование и анализ эффективности инвестиций. 2-е изд. - М.: «Филинъ», 2004.

15. Ковалев В.В. Финансовый анализ. - М.: «Финансы и стати¬стика», 2006.

16. Ковалев В.В. Сборник задач по финансовому анализу. - М.: «Финансы и статистика», 2005.

17. Клейнер Т.Б. и др. Предприятие в нестабильной эконо¬мической среде: риски, стратегии, безопасность. - М.: «Экономи¬ка», 2007.

18. Ламбен Жан-Жак. Стратегический маркетинг. Европей¬ская перспектива. / Пер. с франц. - СПб.: «Наука», 2002.

19. Люкшинов А.Н. Стратегический менеджмент: Учебное пособие для вузов. – М.: «ЮНИТИ-ДАНА», 2005.

20. Менеджмент: практические ситуации, деловые игры, уп¬ражнения. / Под ред. О.А. Страховой. – СПб.: Изд-во «Питер», 2006.

21. Мескон М.Х., Альберт М., Хедоури Ф. Основы менедж¬мента. / Пер. с англ. - М.: «Дело», 2007.

22. Попов С.А. Стратегическое управление: 17-модульная программа для менеджеров. «Управление развитием организа¬ции». Модуль 4. - М.: «ИНФРА-М», 2004.

23. Практикум по финансовому менеджменту. Учебно-дело¬вые ситуации, задачи и решения. / Под ред. Е.С. Стояновой. - М.: «Перспектива», 2003.

24. Семь нот менеджмента. Настольная книга руководителя // М., Эксперт, 2007.

25. Современный менеджмент. Раздел 3. / Под ред. В.А. Мак¬симова. - Батайск: ООО «БКИ», 2006.

26. Теплова Т.В. Финансовые решения: стратегия и тактика. – М.: «Магистр», 2005.

27. Томпсон А.А., Стрикленд А. Дж. Стратегический менед¬жмент. Искусство разработки и реализации стратегии. / Пер. с англ. - М.: «ЮНИТИ», 2006.

28. Финансовый менеджмент. Уч. Пособие. / Под ред. проф., д.э.н. B.C. Золотарева, коллектив кафедры финансов РГЭУ. - Рос¬тов-на-Дону, «Феникс», 2005.

29. Хан Д. Планирование и контроль: Концепция контрол¬линга. Пер. с нем. - М.: «Финансы и статистика», 2008.

30. Практикум по финансовому менеджменту. Учебно-дело¬вые ситуации, задачи и решения. / Под ред. Е.С. Стояновой. - М.: «Перспектива», 2003.

31. Финансовый менеджмент. / Под. ред. Н.Ф. Самсонова. - М., «Финансы», 2008.

32. Финансовый менеджмент. / Авт. кол. под руководством Стояновой Е.С. - М.: «Перспектива», 2000.

33. Финансовый менеджмент. / Учебник для вузов под ред. Поляка Т.Б. - М.: «Финансы», 2005.

34. Царев В.В. Оценка экономической эффективности инвестиций. М.: Академия финансов, 2004.

35. Шеремет А.Д., Негашев Е.П. Методика финансового ана¬лиза предприятия. - М.: «ИНФРА-М», 2006.

36. Холт Р.Н. Основы финансового менеджмента. / Пер. с англ. - М.: «Дело», 2004.

Периодические издания

37. Кургин Е.А. Граница ценности и стратегический выбор компании. // Менеджмент в России и за рубежом. - 2006. № 1.

38. Кузнецова Н.В. Финансово-промышленные группы японского типа. // Менеджмент в России и за рубежом. - 2004. № 1.

39. Логинов П.П. Стратегическая оценка текущего планирования // Менеджмент в России и за рубежом. - 2007. № 3.

Примечания:

Примечаний нет.