Содержание

ВВЕДЕНИЕ 3

1. НАПРАВЛЕНИЯ, СТРАТЕГИИ И СПОСОБЫ ИНВЕСТИРОВАНИЯ 6

1.1. Частные инвесторы 6

1.2. Объекты инвестирования и инвестиционные стратегии 8

1.3. Характеристика объектов инвестирования 24

1.3.1. Паевые инвестиционные фонды 24

1.3.2. Индекс Dow Jones Industrial Average 32

1.4. Технические вопросы 35

2. АНАЛИЗ ОБЪЕКТОВ ИНВЕСТИРОВАНИЯ 42

2.1. Паевые инвестиционные фонды 42

2.2. Портфели по стратегиям Dow 53

2.3. Портфель акций быстрорастущих компаний 57

2.4. Портфель акций Российских компаний 59

3. ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ ВЛОЖЕНИЙ И АНАЛИЗ ПЕРСПЕКТИВ СФОРМИРОВАННЫХ ПОРТФЕЛЕЙ 61

ЗАКЛЮЧЕНИЕ 71

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 74

ПРИЛОЖЕНИЕ А. Динамика доходности паев входящих в портфель за последний год (декабрь 2003 - декабрь 2004) 77

ПРИЛОЖЕНИЕ Б. Рейтинг американских компаний с самыми высокими темпами роста 80

ПРИЛОЖЕНИЕ В. Рейтинги ведущих аналитиков 84

ПРИЛОЖЕНИЕ Г. Динамика доходности входящих в портфель паев за последний год (май 2004 - май 2005) 87

Введение

Актуальность темы данной дипломной работы обусловлена нижеследую-щими положениями.

По данным агентства Росбизнесконсалтинг на конец апреля 2005 года, ин-фляция в России за последний год составила 12,8 %, в то время как средняя став-ка по банковским вкладам для физических лиц - 9,7 %. Это означает, что сумма сбережений граждан уменьшается не только тогда, когда сбережения хранятся дома, но и тогда, когда сбережения размещены в банке. Если к этому прибавить постоянно снижающийся курс доллара к рублю, то становится понятно, что у большинства граждан нет реальных альтернатив при решении вопроса как по-ступить со своими сбережениями - по каждому из трех "традиционных" вариан-тов сбережения в течение времени уменьшаются. Такое положение вещей не яв-ляется нормальным, ведь деньги должны приносить доход. Но в текущих усло-виях речи о доходе не идет, главная забота - минимизировать потери. В то же время существует достаточно много способов не только сохранить свои сбере-жения, но и приумножить их. В данной работе проводится анализ таких способов и приводятся предложения и рекомендации по направлениям инвестирования, которые могут быть использованы каждым.

Бурное развитие отечественного фондового рынка требует творческого изучения и критического анализа зарубежного опыта. Практика развитых стран показывает, что действенным инструментом приспособления к изменениям внешней среды является система стратегического управления.

Поскольку очень перспективной частью отечественного фондового рынка являются операции с корпоративными акциями, этому сегменту стоит уделить значительное внимание. Но еще большего внимания достойны "проводники" (именно "проводники", а не посредники) граждан на отечественном фондовом рынке - Паевые инвестиционные фонды.

Паевые инвестиционные фонды (ПИФы) - это новая для россиян возмож-ность вложения своих сбережений в целях их прироста, альтернативная привыч-ным банковским вкладам и наличной валюте.

Сейчас ПИФы становятся все более и более популярными. Не только среди тех, кто давно следит за фондовым рынком и хорошо осведомлен о деятельности паевых фондов, но и среди быстро растущего числа частных инвесторов.

Во многом это связано с изменениями, происходящими на финансовых рынках страны, - снижением процентных ставок по вкладам в банках, падением курса доллара. Владельцы сбережений становятся более восприимчивыми к ин-формации о новых способах сохранения и приумножения своих денег.

Благодаря росту экономики постепенно развивается рынок ценных бумаг - все чаще в деловых СМИ появляется информация о росте рынка акций или стре-мительном развитии коллективных инвестиций (в том числе ПИФов). Много ин-формации о паевых фондах появилось и благодаря проводимой пенсионной ре-форме - рекламе управляющих компаний в газетах, на радио, телевидении и да-же в метро.

Глобализация финансовых рынков стала отличительной чертой, характер-ной для 21 века. Не остается в стороне от этого процесса и Россия. Торговля че-рез Интернет на крупнейших международных биржах становится все более рас-пространенной во всем мире, в том числе и нас. По данным компании Intltrader количество on-line трейдеров торгующих только на американском фондовм рын-ке в 2004 году достигло 12 миллионов человек, причем удвоение этой цифры ожидается в ближайшие два года /23, с.11/.

Список литературы

1. Гражданский кодекс Российской Федерации (части первая и вторая) (с изм. и доп. от 20 февраля, 12 августа 1996 г., 24 октября 1997 г.), Часть первая.

2. Федеральный закон от 22 апреля 1996 г. N 39-ФЗ "О рынке ценных бу-маг" с изменениями от 26 ноября 1998 г., 8 июля 1999 г., 7 августа 2001 г.

3. Закон РФ от 9 октября 1992 г. N 3615-1 "О валютном регулировании и валютном контроле" (с изм. и доп. от 29 декабря 1998 г., 5 июля 1999 г., 31 мая, 8 августа, 30 декабря 2001 г., 31 декабря 2002 г., 27 февраля, 7 июля, 10 декабря 2003 г.).

4. Агарков М. М. Учение о ценных бумагах.- М.: Финстатинформ, 1993. - 140 с.

5. Алексеев М. Ю., Миркин Я. М. Технология операций с ценными бума-гами. - М.: Перспектива, 1992 - 204 с.

6. Бердникова Т. Б. Рынок ценных бумаг и биржевое дело. - М.: Инфра - М, 2000.

7. Бернстайн П. Против богов: Укрощение риска / Пер. с англ. - М.: ЗАО "Олимп-Бизнес", 2000. - 400 с.: ил.

8. Бобрик П.П. Американские фьючерсы и опционы сквозь призму Интер-нета. // "Банковские технологии", №9/1999.

9. Веденков А. Физические лица на фондовом рынке. СПб.: Питер. 2002 г.

10. Винс. Р. Новый подход к управлению капиталом. М. Альпина Пабли-шер, 2003.

11. Гвартни Дж., Строуп Р. Азбука экономики. - М.: Kolonna publications. 1996, - 208 с.

12. Гитман Л.Дж., Джонк М.Д. Основы инвестирования. М.: Дело, 1997.

13. Дараган В.А. Игра на бирже. - М.: УРСС, 1998. - 232 с.

14. Дил Р. Стратегии дэйтрейдера в электронной торговле. - М.: ИК Анали-тика, 2002. - 238 с.

15. Захаров А.В., Кириченко Д.А., Челмодеева Е.В. Валютные и универ-сальные биржи XXI века как антикризисный механизм финансового рынка. - 2-е изд., перераб. и доп. - М., 2002. - 116 с.

16. Катс Д.О., Маккормик Д.Л. Энциклопедия торговых стратегий. / Пер. с англ. - М.: Альпина Паблишер, 2002. 400 с.

17. Коттл С., Мюррей Р.Ф., Блок Ф.Е. "Анализ ценных бумаг" Гремма и Додда. - М.: Олимп-Бизнес, 2000. - 704 с.: ил.

18. Лиховидов В. Н. Фундаментальный анализ мировых валютных рынков: методы прогнозирования и принятия решений. - Владивосток, 1999 - 234 с.; ил.

19. Миркин Я. М. Ценные бумаги и фондовый рынок: Учеб.: Профессио-нальный курс в Финансовой Академии при Правительстве РФ. - М.: Перспекти-ва, 1995. - 532 с.

20. Миркин Я. М. Рынок ценных бумаг России: воздействие фундаменталь-ных факторов, прогноз и политика развития. - М.: Альпина Паблишер, 2002. - 192 с.

21. Михеев Ю. Стратегическое управление инвестированием. М.: ВЛАДОС 2002 г.

22. Найман Э. Л. Малая Энциклопедия Трейдера. - К.: Вира-Р Альфа Капитал, 1999. - 236 с.: ил.

23. Нестеров В. Интернет-брокеры. - М. 2003 г. - 146 с.

24. О'Хиггинс М. Как побить Доу. М.: "Харпер Коллинз". - 684 с.; ил.

25. Пейтел Э.Б. и Пейтел П. Internet-трейдинг: полное руководство. - М.: Альпина Паблишер, 2003. - 365 с.: ил.

26. Пелетье Р. Управление капиталом методом Мартигейла. // Современный трейдинг, 2003. №4.

27. Радыгин А. Д. Базовый курс по рынку ценных бумаг. - М.: Финансовый издательский дом "Деловой экспресс", 1997 - 485 с.

28. Розенберг Дж. М. Инвестиции: терминологический словарь. - М.: Ин-фра-М, 1999. - 400 с.

29. Семенкова Е.В. Операции с ценными бумагами: российская прак-тика: Учебник. - М.: Изд-во "Перспектива": Издательский дом "ИНФРА-М", 1997.,С.31.

30. Слуцкин Л. Активный и пассивный портфельный менеджмент. - М., 2002. - 211 с.

31. Сорос Дж. Алхимия финансов. Пер. с англ. - М.: ИНФРА-М, 1999, 342 с.

32. Сорос Дж. Кризис мирового капитализма. Открытое общество в опасности. Пер. с англ. - М.: ИНФРА-М, 1999. - XXVI, 262 с.

Примечания:

Примечаний нет.