Содержание

ВВЕДЕНИЕ 3

1. НАПРАВЛЕНИЯ, СТРАТЕГИИ И СПОСОБЫ ИНВЕСТИРОВАНИЯ 6

1.1. Частные инвесторы 6

1.2. Объекты инвестирования и инвестиционные стратегии 8

1.3. Характеристика объектов инвестирования 24

1.3.1. Паевые инвестиционные фонды 24

1.3.2. Индекс Dow Jones Industrial Average 32

1.4. Технические вопросы 35

2. АНАЛИЗ ОБЪЕКТОВ ИНВЕСТИРОВАНИЯ 42

2.1. Паевые инвестиционные фонды 42

2.2. Портфели по стратегиям Dow 53

2.3. Портфель акций быстрорастущих компаний 57

2.4. Портфель акций Российских компаний 59

3. ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ ВЛОЖЕНИЙ И АНАЛИЗ ПЕРСПЕКТИВ СФОРМИРОВАННЫХ ПОРТФЕЛЕЙ 61

ЗАКЛЮЧЕНИЕ 71

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 74

ПРИЛОЖЕНИЕ А. Динамика доходности паев входящих в портфель за последний год (декабрь 2003 - декабрь 2004) 77

ПРИЛОЖЕНИЕ Б. Рейтинг американских компаний с самыми высокими темпами роста 80

ПРИЛОЖЕНИЕ В. Рейтинги ведущих аналитиков 84

ПРИЛОЖЕНИЕ Г. Динамика доходности входящих в портфель паев за последний год (май 2004 - май 2005) 87

Введение

Бурное развитие отечественного фондового рынка требует творческого изучения и критического анализа зарубежного опыта. Практика развитых стран показывает, что действенным инструментом приспособления к изменениям внешней среды является система стратегического управления.

Поскольку очень перспективной частью отечественного фондового рынка являются операции с корпоративными акциями, этому сегменту стоит уделить значительное внимание. Но еще большего внимания достойны "проводники" (именно "проводники", а не посредники) граждан на отечественном фондовом рынке - Паевые инвестиционные фонды.

Паевые инвестиционные фонды (ПИФы) - это новая для россиян возмож-ность вложения своих сбережений в целях их прироста, альтернативная привыч-ным банковским вкладам и наличной валюте.

Сейчас ПИФы становятся все более и более популярными. Не только среди тех, кто давно следит за фондовым рынком и хорошо осведомлен о деятельности паевых фондов, но и среди быстро растущего числа частных инвесторов.

Во многом это связано с изменениями, происходящими на финансовых рынках страны, - снижением процентных ставок по вкладам в банках, падением курса доллара. Владельцы сбережений становятся более восприимчивыми к ин-формации о новых способах сохранения и приумножения своих денег.

Благодаря росту экономики постепенно развивается рынок ценных бумаг - все чаще в деловых СМИ появляется информация о росте рынка акций или стре-мительном развитии коллективных инвестиций (в том числе ПИФов). Много ин-формации о паевых фондах появилось и благодаря проводимой пенсионной ре-форме - рекламе управляющих компаний в газетах, на радио, телевидении и да-же в метро.

Глобализация финансовых рынков стала отличительной чертой, характер-ной для 21 века. Не остается в стороне от этого процесса и Россия. Торговля че-рез Интернет на крупнейших международных биржах становится все более рас-пространенной во всем мире, в том числе и нас. По данным компании Intltrader количество on-line трейдеров торгующих только на американском фондовм рын-ке в 2004 году достигло 12 миллионов человек, причем удвоение этой цифры ожидается в ближайшие два года /23, с.11/.

В основе победного шествия этой технологии лежат крайне низкая стои-мость накладных затрат на исполнение вашего ордера (заявки, приказа), простота и удобство для пользователей. В настоящее время появился целый класс частных инвесторов, которые, не выходя из дома, совершают сделки по всему земному шару. В силу ряда причин наиболее удобным местом приложения усилий таких "домашних" трейдеров является американский рынок.

Список литературы

1. Гражданский кодекс Российской Федерации (части первая и вторая) (с изм. и доп. от 20 февраля, 12 августа 1996 г., 24 октября 1997 г.), Часть первая.

2. Федеральный закон от 22 апреля 1996 г. N 39-ФЗ "О рынке ценных бу-маг" с изменениями от 26 ноября 1998 г., 8 июля 1999 г., 7 августа 2001 г.

3. Закон РФ от 9 октября 1992 г. N 3615-1 "О валютном регулировании и валютном контроле" (с изм. и доп. от 29 декабря 1998 г., 5 июля 1999 г., 31 мая, 8 августа, 30 декабря 2001 г., 31 декабря 2002 г., 27 февраля, 7 июля, 10 декабря 2003 г.).

4. Агарков М. М. Учение о ценных бумагах.- М.: Финстатинформ, 1993. - 140 с.

5. Алексеев М. Ю., Миркин Я. М. Технология операций с ценными бума-гами. - М.: Перспектива, 1992 - 204 с.

6. Бердникова Т. Б. Рынок ценных бумаг и биржевое дело. - М.: Инфра - М, 2000.

7. Бернстайн П. Против богов: Укрощение риска / Пер. с англ. - М.: ЗАО "Олимп-Бизнес", 2000. - 400 с.: ил.

8. Бобрик П.П. Американские фьючерсы и опционы сквозь призму Интер-нета. // "Банковские технологии", №9/1999.

9. Веденков А. Физические лица на фондовом рынке. СПб.: Питер. 2002 г.

10. Винс. Р. Новый подход к управлению капиталом. М. Альпина Пабли-шер, 2003.

11. Гвартни Дж., Строуп Р. Азбука экономики. - М.: Kolonna publications. 1996, - 208 с.

12. Гитман Л.Дж., Джонк М.Д. Основы инвестирования. М.: Дело, 1997.

13. Дараган В.А. Игра на бирже. - М.: УРСС, 1998. - 232 с.

14. Дил Р. Стратегии дэйтрейдера в электронной торговле. - М.: ИК Анали-тика, 2002. - 238 с.

15. Захаров А.В., Кириченко Д.А., Челмодеева Е.В. Валютные и универ-сальные биржи XXI века как антикризисный механизм финансового рынка. - 2-е изд., перераб. и доп. - М., 2002. - 116 с.

16. Катс Д.О., Маккормик Д.Л. Энциклопедия торговых стратегий. / Пер. с англ. - М.: Альпина Паблишер, 2002. 400 с.

17. Коттл С., Мюррей Р.Ф., Блок Ф.Е. "Анализ ценных бумаг" Гремма и Додда. - М.: Олимп-Бизнес, 2000. - 704 с.: ил.

18. Лиховидов В. Н. Фундаментальный анализ мировых валютных рынков: методы прогнозирования и принятия решений. - Владивосток, 1999 - 234 с.; ил.

19. Миркин Я. М. Ценные бумаги и фондовый рынок: Учеб.: Профессио-нальный курс в Финансовой Академии при Правительстве РФ. - М.: Перспекти-ва, 1995. - 532 с.

20. Миркин Я. М. Рынок ценных бумаг России: воздействие фундаменталь-ных факторов, прогноз и политика развития. - М.: Альпина Паблишер, 2002. - 192 с.

21. Михеев Ю. Стратегическое управление инвестированием. М.: ВЛАДОС 2002 г.

22. Найман Э. Л. Малая Энциклопедия Трейдера. - К.: Вира-Р Альфа Капитал, 1999. - 236 с.: ил.

23. Нестеров В. Интернет-брокеры. - М. 2003 г. - 146 с.

24. О'Хиггинс М. Как побить Доу. М.: "Харпер Коллинз". - 684 с.; ил.

25. Пейтел Э.Б. и Пейтел П. Internet-трейдинг: полное руководство. - М.: Альпина Паблишер, 2003. - 365 с.: ил.

26. Пелетье Р. Управление капиталом методом Мартигейла. // Современный трейдинг, 2003. №4.

27. Радыгин А. Д. Базовый курс по рынку ценных бумаг. - М.: Финансовый издательский дом "Деловой экспресс", 1997 - 485 с.

28. Розенберг Дж. М. Инвестиции: терминологический словарь. - М.: Ин-фра-М, 1999. - 400 с.

29. Семенкова Е.В. Операции с ценными бумагами: российская прак-тика: Учебник. - М.: Изд-во "Перспектива": Издательский дом "ИНФРА-М", 1997.,С.31.

30. Слуцкин Л. Активный и пассивный портфельный менеджмент. - М., 2002. - 211 с.

31. Сорос Дж. Алхимия финансов. Пер. с англ. - М.: ИНФРА-М, 1999, 342 с.

32. Сорос Дж. Кризис мирового капитализма. Открытое общество в опасности. Пер. с англ. - М.: ИНФРА-М, 1999. - XXVI, 262 с.

33. Тарп В.К., Джун Б. Внутридневный трейдинг: секреты мастерства. / Пер. с. Англ. - М. Альпина Паблишер, 2003. - 399 с.

34. Тьюлз Р., Брэдли Э., Тьюлз Т. Фондовый рынок. - 6-е изд.: Пер с англ. - М.: Инфра-М, 2000. - 491 с.

35. Фишер А.Ф. Обыкновенные акции и необыкновенные доходы. / Пер. с англ. - М.: Альпина Паблигер, 2003. - 384 с.

36. Царихин К. С. Новая концепция анализа вторичного рынка акций. Дис-сертация на соискание учёной степени кандидата экономических наук. - М., 2004. - 204 с.

37. Шарп У.Ф., Александер Г.Дж. и Бэйли Дж.В. Инвестиции: пер. с англ. - М.: Инфра-М, 2001. - 1028 с.

38. Швагер Дж. Технический анализ. Полный курс. - М.: Альпина Пабли-шер, 2001. - 768 с.

39. Шведов А.С. Теория эффективных портфелей ценных бумаг. - М.: Аль-пина Паблишер. 1999. - 141 с.

40. Элдер А. Трейдинг с доктором. Элдером: энциклопедия биржевой игры. - М.: Диаграмма, 2003. - 336 с.

Ресурсы сети Интернет

41. http://estock.achbank.com/dow/dow100.php Информационно-аналитическая страница, посвященная индексу DJIA.

42. http://www.k2kapital.com Информационно-аналитический сайт. Круп-нейший русскоязычный источник информации о зарубежных финансовых рын-ках.

43. http://www.interstock.ru Полный профессиональный комплекс продук-тов и услуг для эффективной работы на американских фондовых биржах NYSE и AMEX и в электронной системе NASDAQ.

44. http://www.internettrading.ru Покупка и продажа ценных бумаг через Ин-тернет.

45. http://www.wstan.com Услуги и консалтинг по онлайновому инвестиро-ванию на русском языке.

46. http://www.natinvest.com Профессиональный инвестиционный менедж-мент.

47. http://rusmoney.com Сборник публикаций на русском языке, освещаю-щих различные аспекты инвестирования в ценные бумаги на фондовых рынках США.

48. http://monitor.worldru.com Информационный ресурс компании Swiss Financial Management, Inc.

49. http://www.igroki.org Информационный сайт, содержащий инвестицион-ные стратегии с описанием финансовых инструментов, а также различные ссыл-ки для инвесторов.

50. http://fundmanager.bip.ru Информация о возможностях инвестирования, сохранения и приумножения капитала на американском фондовом рынке через взаимные и биржевые фонды.

Примечания:

Примечаний нет.