Очевидно, что точность оценки зависит от полноты данных, которые имеются у инвестора, поэтому сравнивать различные методики оценки эффективности будущих инвестиций довольно сложно.
При применении метода дисконтирования инвестиций используют способы, которые включают в себя расчет индекса прибыли, определение текущей стоимости, расчет внутренней нормы рентабельности или метод расчета дисконтированного срока окупаемости.
По мнению экспертов, методы дисконтирования более совершенны, так как позволяют оценить экономическую стоимость ресурсов, но, к сожалению, многие оценочные критерии могут дать точные результаты только при рассмотрении «идеального» рынка, поэтому для более четкой оценки реально работающего бизнеса используются различные критерии или ставки дисконтирования. При проведении расчетов с помощью метода дисконтирования инвестиций используются ставки по безопасным вложениям, процент по заемному капиталу, а также средневзвешенная стоимость капитала.
Оценка эффективности проекта оценивается по многим принципам, но большинство специалистов считают, что необходимо разделять эффективность проекта в целом и эффективность участия в проекте. Даже самый прибыльный проект может быть построен таким образом, что и крупные инвестиции с вашей стороны могут принести вам низкую прибыль. Для общей оценки эффективности проекта также рекомендуется производить исследование проекта в течение всего жизненного цикла, моделирования финансовых потоков и потоков продукции, а также сопоставление текущих результатов.
Как правило, перед инвестором стоит нелегкий выбор, в какой из проектов вложить денежные средства? Для сравнения двух или нескольких проектов можно использовать несколько показателей, которые могут быть получены, в том числе, и с помощью метода дисконтирования инвестиций. К таким показателям относят чистый дисконтированный доход, индекс доходности инвестиций, индекс доходности дисконтированных инвестиций, чистый доход и срок окупаемости инвестиций.
Расчет эффективности проекта рекомендуется производить как в текущих, так и в прогнозных ценах, при разработке же схемы финансирования рекомендуется использовать только прогнозные цены.