Рост цен на ресурсы связан обычно с изменением мировых цен на ресурсы, а также со снижением курса национальной валюты. Рост цен на отдельные виды продукции и импортируемые товары и ресурсы вызывает увеличение издержек и обусловленное им изменение цен на другие товары.
Инфляцию издержек сопровождает рост безработицы и сокращение объемов производства. Если показатели совокупного спроса остаются неизменными, заработная плата сокращается, снижаются и другие затраты на производство, и в конечном итоге начинается снижение цен.
В случае если растет предложение денег и увеличиваются расходы бюджета, происходит увеличение совокупного спроса. Соответственно растущему спросу увеличивается объем производства, что вызывает сокращение безработицы, но цены на конечную продукцию продолжают увеличиваться.
Инфляция издержек происходит, когда рост цен обусловлен увеличением издержек производства при низком уровне использования производственных ресурсов.