R = Прибыль (чистая, балансовая) / Производственный показатель
Основной и самый распространенный показатель, оценивающий прибыльность предприятия это коэффициент общей рентабельности. Данный показатель определяется как отношение прибыли до налогообложения к выручке от реализации товаров, работ и услуг, производимых предприятием: КР = стр. 140 / стр. 010 ф.2 ? 100%
В процессе проведения анализа рассчитывают различные показатели рентабельности, которые можно свести в несколько групп, а именно:
1. коэффициенты рентабельности продаж;
2. коэффициенты рентабельности затрат;
3. коэффициент рентабельности капитала и его частей.
Коэффициент рентабельности продаж позволяет определить, сколько прибыли компания имеет с каждого рубля выручки от реализации товаров, работ или услуг. Данный показатель рассчитывают как в целом, так и по отдельным товарным позициям.
КРП = прибыль (убыток) от продаж / выручка (нетто) от продаж *100%
КРП = стр. 050 / стр. 010 ф. №2 * 100%
Коэффициент рентабельности прямых затрат характеризуют эффективность затрат, т.е. какую прибыль получает компания с каждого рубля понесенных прямых затрат.
КРЗ = балансовая прибыль (убыток) / себестоимость * 100%
КРЗ = стр. 029 / стр. 020 ф. №2 * 100%
Показатели рентабельности капитала или его частей позволяют судить об эффективности вложений в ту или иную деятельность. В общем виде формула расчета коэффициента рентабельности капитала и его частей имеет вид:
КРК = чистая прибыль (убыток) / капитал * 100%
или
КРК = валовая прибыль / капитал * 100%
Выбор применяемой формулы зависит от поставленных целей и предмета анализа. Т.е. формула по бухгалтерскому балансу, к примеру, для определения коэффициента рентабельности совокупного капитала будет иметь вид:
ККАП = стр. 029 или 050 или 140 или 190 ф. №2 / [(стр. 300н.г. + стр.300к.г.)/2] * 100%
Данная категория включает в себя достаточно обширную группу коэффициентов таких как:
1. Коэффициент рентабельности чистых активов: КЧА = прибыль / сумма чистых активов*100%.
2. Коэффициент рентабельности текущих активов: КТА = прибыль / текущие активы (или оборотные средства)*100%.
3. Коэффициент рентабельности активов: КА = прибыль / среднегодовая валюта баланса*100%.
4. Коэффициент рентабельности собственного капитала: КСК = прибыль / собственный капитал*100%.
5. Коэффициент рентабельности производственных фондов: КПФ = прибыль / средняя величина производственных фондов*100%.
Для обоснованных выводов по результатам расчета коэффициентов рентабельности необходимо также принимать во внимание следующее:
1. Временной аспект – коэффициенты рентабельности статичны, отражают результативность работы отдельного отчетного периода и не учитывают перспективную отдачу от долгосрочных инвестиций, поэтому при переходе на новые технологии их значения могут ухудшаться. В таких случаях необходимо оценивать показатели рентабельности в динамике.
2. Несопоставимость расчетов – числитель и знаменатель рентабельности выражены в «неравноценных» денежных единицах. Прибыль отражает текущие результаты, а сумма капитала (активов) складывалась в течение нескольких лет, является книжной (учетной) и не совпадает с текущей оценкой. Поэтому для принятия решений необходимо учитывать также индикаторы рыночной стоимости компании.
3. Проблема риска – высокая рентабельность быть может достигнута ценой рискованных действий, поэтому параллельно для полноценного анализа эффективности деятельности компании анализируют структуру текущих затрат, коэффициенты финансовой устойчивости, операционный и финансовый рычаги.