Выделяют в структуре денежной массы две части: активную и пассивную. Реально обслуживающие хозяйственный оборот денежные средства — это активная часть. Потенциально служащие расчетными средствами остатки на счетах, являющиеся денежными накоплениями, — пассивная часть. В связи с этим структура денежной массы очень сложна.
В нее входят наличные средства (бумажные деньги, мелкие наличные монеты) и депозиты (чеки, кредитные карточки, являющиеся инструментами, обслуживающими банковские деньги). С помощью безналичных денег покупатель при покупке каких-либо товаров или услуг с помощью чека или кредитной карты объясняет банку, что он хочет снять со счета (со своего депозита) определенную сумму.
В пассивную часть денежной массы входят компоненты, которые не используются как покупательные или платежные средства. Это денежные средства на сберегательных вкладах в кредитно-финансовых учреждениях, акциях инвестиционных фондов и т.п., которые носят название «квазиденьги». Эти деньги называют еще ликвидными активами. На фоне наличных средств квазиденьги не абсолютно ликвидны. Но все-таки квазиденьги — это ликвидные виды богатств, так как их в любой момент можно перевести в наличные деньги.
Можно выстроить компоненты денежной массы, сложены по степени уменьшения ликвидности, позволяющие выделить определенное количество денежных агрегатов (показателей денежной массы). Первый из них — это агрегат М0, состоящий из наличных денег в обращении. Второе место занимает агрегат М1, включающий в себя деньги на текущих счетах, обслуживаемых с помощью чеков, и наличные деньги. Еще этот агрегат называют «деньгами для сделок».
Эти депозиты выполняют все функции денег и могут быть быстро переведены в наличные. На третьем месте находится агрегат М2, включающий в себя все компоненты предыдущего агрегата, а также деньги на сберегательных счетах коммерческих банков, депозиты в специальных финансовых институтах. Хотя, используя срочные счета, есть возможность получить более высокий процент, чем с текущих счетов, деньги, вложенные в них, невозможно изъять ранее определенного условием вклада сроком.
Существует также понятие расширенного денежного агрегата М2Х, в состав которого входят дополнительные депозиты в иностранной валюте. Ниже всех стоит денежный агрегат М3, образующийся путем прибавления к агрегату М2 депозитных сертификатов, облигаций государственного займа и других ценных бумаг.