Оценка бизнеса, однако, не всегда приходит к столь оптимистичным выводам, что может обернуться большой выгодой для покупателя: появляется возможность купить готовое дело за совсем небольшую стоимость, а затем заставить его заработать как надо в сильных руках.
В общем, оценка стоимости бизнеса может быть невероятно полезной как для продавца, так и для покупателя. Но если этот факт «из жизни» оценки бизнеса давно уже известен, и им настоящих «продвинутых» деловых людей не удивишь, то следующую информацию можно назвать любопытной. Она раскрывает те факты оценки бизнеса и предприятий, которые многим раньше наверняка не были известны. Она касается как прошлого, так и современных будней делового человека. И начнем, пожалуй, с небольшого экскурса в историю оценки бизнеса.
Сложно сказать, в каком именно году появились услуги по оценке стоимости бизнеса и кто их предложил. Однако современные принципы оценки бизнеса были, скорее всего, заложены в Америке в 20-х годах 20-го века. Именно тогда в США произошел известный всем запрет на алкогольную продукцию и, казалось бы, абсолютнейший крах на алкогольном рынке. Ну, какая уж тут оценка бизнеса предприятия, если то, что производится в его цехах, запрещено по закону и никому не нужно? Кому потребуется оценка такого бизнеса, если заранее можно заявить о том, что он абсолютно нерентабелен и никто его покупать не будет? Однако экономику нельзя было бы назвать рыночной, если бы участвующие в ней люди так легко сдавались и не искали альтернативных путей.
Оценка стоимости алкогольного бизнеса понадобилась очень скоро после «винно-водочного» коллапса. В 1920-м году многие фабрики, производившие алкогольную продукцию были удостоены права на налоговые льготы от государства – вроде как, за «нанесенный ущерб». Разумеется, все фирмы разные, и размеры льгот для всех нужно было установить различные, в то же самое время как-то это обосновав по закону, чтобы никто не остался в обиде. Вот тут-то государству и понадобилась такая услуга, как оценка бизнеса предприятия. Именно в ту пору были введены такие термины, как неосязаемая нематериальная стоимость бизнеса, а также стоимость деловой репутации или «гудвилл» (при этом происходила оценка нематериальных активов бизнеса). Что же это за «нематериальные» активы, и какую роль они играют в нашем материалистичном коммерческом мире? На самом деле, роль эта чрезвычайно важна.
При оценке бизнеса предприятия по этим принципам учитывается целая совокупность факторов, позволяющих сделать заключение о будущем превышении прибыльности данной фирмы по сравнению со средней прибыльностью аналогичных фирм. Оценка бизнеса обращает внимание на такие важные вопросы, как репутация компании, выгодное место расположения, узнаваемость торговой марки и так далее. Вплоть до сегодняшнего дня многие уверены в том, что оценка стоимости бизнеса базируется на таких «элементарных» вещах, как активы и задолженности. Однако мы давно уже привыкли к тому, что оценка бизнеса может быть представлена в разнообразных формах, самым заметным из которых, разумеется, является измерение сумм денег и доходов, которые с помощью данного бизнеса были получены, получаются в данный момент и будут получены в дальнейшем. Однако когда в оценке бизнеса предприятия дело доходит до проблемы стоимости деловой репутации, профессионалы уже начинают говорить о таких вещах, как имя торговой марки, стабильность рабочего состава и о других чрезвычайно важных факторах, которые могут значительно повлиять на конечные результаты оценки стоимости бизнеса.
В результате всех этих заключений и нововведений, в Америке 20-х годов был выпущен специальный меморандум, где излагались принципиально новые идеи в деле оценки бизнеса – разумеется, они в том числе касались и вышеназванной нематериальной стоимости бизнеса. В общем, современные замечательные принципы оценки стоимости бизнеса были заложены уже почти век назад, и оказались они настолько разумны, что распространились по всему цивилизованному миру и приобрели, разумеется, множество поклонников, а вместе с ними – поправок, доработок, разработок и нововведений.
Таким образом, без экспертной оценки бизнеса сегодня не может обойтись ни одного предприятие, заботящееся о прибыльности своего дела. Если у вас есть собственная компания, приносящая вам доход, то настоящий независимый эксперт в данном направлении обязательно порекомендует вам рано или поздно заняться оценкой стоимости собственного бизнеса. В противном случае, можно просто пропустить какой-то важный момент и потерять уверенность в том, что ваше дело готово и дальше приносить вам радость и существенный доход. Если вы будете осознавать факторы, упитывающиеся при оценке бизнеса, это осознание наверняка принесет вам ощутимые дивиденды и подскажет пути к увеличению прибыльности вашей фирмы в ближайшем и дальнейшем будущем. Поэтому не нужно откладывать на завтра все возникающие в этом отношении вопросы. Сейчас самое время узнать поподробнее о том, что собой представляет оценка бизнеса предприятия, на каких постулатах она основывается в наше время и когда же наступает тот самый «поворотный момент», когда откладывать на потом уже нельзя и требуется немедленно приступить к оценке стоимости бизнеса.
Для начала ответим на вопрос: что же означает термин «оценка бизнеса»? Представим простую ситуацию. Допустим, вы являетесь счастливым обладателем акций крупной компании (назовем ее А). Разумеется, вы хотите знать, сколько стоит ваш пакет акций. Для этого вы открываете газету, консультируетесь с информацией в Интернет и таким образом узнаете стоимость акций, которую вы могли бы запросить, если бы решили их продать. Произошла ли при этом оценка бизнеса предприятия? Вовсе нет.
Кроме того, оценка стоимости частного бизнеса происходит по совершенно иным законам, которые могут быть неизвестны неопытному или недобросовестному оценщику. В связи с этим, нередко возникает путаница в оценке бизнеса предприятия, а также появляются характерные для данного процесса ошибки. Перечислим наиболее распространенные мифы об оценке бизнеса.
Миф номер 1. Оценка частного бизнеса должна совершаться только в том случае, если бизнес уже вполне готов для продажи, или кредитор вынужден прибегнуть к оценке бизнеса предприятия, прежде чем наложить арест на имущество с целью обеспечения долга. Разумеется, это одни из самых распространенных и важнейших причин для начала оценки бизнеса. Однако если выясняется, что до этих «критических моментов» оценка стоимости рассматриваемого бизнеса еще ни разу не производилась, то можно быть уверенным в том, что хозяина ни разу не заинтересовали такие вопросы, как планировка земельной собственности, минимизация доходов на имущество и прочие важнейшие проблемы. Если предполагается, что бизнес будет приносить доход другим владельцам, нынешний владелец должен регулярно заниматься оценкой стоимости своего бизнеса – проще говоря, не доводить свое родное дело, своего «питомца» до состояния одиночества и запущенности.
Миф номер 2. Я знаю, что стоимость бизнеса в моей индустрии всегда равняется двойному годовому доходу предприятия. Зачем мне нанимать еще какого-то постороннего человека и устраивать оценку бизнеса предприятия, если все и так уже известно? Разумеется, такие показатели существуют, и особенно они распространены среди экономических обозревателей, брокеров и других людей, привыкших составлять «усредненные» списки и придерживаться промежуточных показателей, пусть даже и в оценке стоимости бизнеса. Однако давайте задумаемся: а что такое «средний показатель»? Этот термин сразу наводит на мысль о том, что одна половина собранных данных находится ниже данной «средней» шкалы, а другая – выше нее.
Таким образом, обобщенные статистические данные в сфере оценки бизнеса являются просто удобными показателями для подведения каких-то итогов, но никогда не рассказывают нам о вполне конкретной проведенной сделке.
Не секрет, что каждый бизнес, также как и каждый человек, индивидуален. Вы ведь наверняка не хотите, чтобы вашу личность или ваших детей считали среднестатистическими, шаблонными? Вот и с оценкой бизнеса предприятия та же ситуация: она должна быть индивидуальной, разработанной по специальному проекту и только для вашей фирмы. В противном случае, могут возникнуть неточности, споры и недомолвки, которые как раз, и призвана разрешить профессиональная оценка бизнеса предприятия.
Миф номер 3. Мой конкурент продал полгода назад свой бизнес по цене, равняющейся тройному годовому доходу компании. Мой бизнес ничем не хуже и должен стоить не меньше! Этот миф из сферы оценки бизнеса тоже придется развеять. Конечно, уверенность в себе и своем деле – очень хорошая черта, достойная уважения. Однако то, что случилось полгода назад, необязательно должно являться актуальным сегодня.
При оценке реальной стоимости бизнеса необходимо ответить на три важнейших вопроса:
1. Какова прибыль на сегодняшний день?
2. Каков будет прирост прибыли в обозримом будущем?
3. Какова рентабельность, которую ожидают потенциальные покупатели, приобретая ваш бизнес?
Человек, разбирающийся в оценке бизнеса предприятия, всегда помнит о том, что такое «процентная ставка». И даже если ваша фирма и фирма вашего конкурента приносят, и будут приносить одинаковый доход, интерес, заложенный клиентом в покупку бизнеса, может меняться с каждым днем. Поэтому невероятно важно во время оценки стоимости бизнеса быть осведомленным не только в сфере внутренних показателей доходов и убытков фирмы, но и в экономической ситуации страны и мира. Следовательно, оценка бизнеса оперирует не только местными показателями и сведениями из вашей бухгалтерии, не только информацией о ваших ближайших конкурентах, но и более глобальными и всеобъемлющими фактами.
Миф номер 4. Стоимость бизнеса всегда зависит от того, с какой целью производилась оценка стоимости данного бизнеса. Конечно, разговоры о некоторой необъективности и «однобоком» подходе ведутся бесконечно. То, что очень выгодно продавцу, чаще всего не очень выгодно покупателю, и наоборот. оценка бизнеса предприятия всегда должна быть направлена не на выгоду конкретного лица, а на объективность. В идеале, качественная оценка бизнеса обязательно назовет вам так называемую «справедливую рыночную стоимость». Стоимость может быть названа «справедливой» только в той ситуации, когда покупатель и продавец полностью извещены обо всех условиях сделки и располагают всей необходимой информацией о рынке, а также ни одна из сторон не заключает договор по принуждению. Вот тогда оценка стоимости бизнеса выполнит свою миссию сполна, сообщив обеим сторонам все, что они хотят знать. Все обоснования должны быть релевантными текущей ситуации, ведь оценка бизнеса – это своего рода независимое экспертное мнение, и перепроверяться оно уже никем не будет.
Миф номер 5 (заключительный). Ваш бизнес приносит некоторый убыток? Грош – цена такому бизнесу! На самом деле, если рассматривать частные компании в общей массе, то многие из них могут показаться не слишком рентабельными. Заметим, что при оценке стоимости бизнеса производится настоящее исследование всех движений капитала фирмы, что позволяет вычислить размер прибыли и рентабельность инвестированного капитала. Этим термином обозначается отношение чистой операционной прибыли к среднему за период общему капиталу (собственный плюс заемный капитал), вложенному в предприятие или конкретный вид деятельности, то есть чистая операционная прибыль, деленная на объем инвестиций. Вопрос этот, конечно, довольно сложен: его под силу решить не каждому бизнесмену. Именно для этого существуют компании, производящие оценку бизнеса предприятия: их специализацией является решение, как простых заданий, так и специфических проблем, которые просто не могут находиться в компетенции каждого предпринимателя. В частности, зная о том, что в частной фирме необходимо разделать разные виды доходов, влияющих на оценку бизнеса, профессиональные оценщики могут помочь вам совершить это разделение и составить таблицы, графики, чертежи – в общем, все, что в дальнейшем поможет во время купли-продажи бизнеса.
Таким образом, продавцу с помощью оценки бизнеса предприятия удастся убедить покупателя в юридической грамотности и легитимности осуществляемой сделки и обосновать запрашиваемую цену. Не забывайте лишь о том, что оценку бизнеса нужно проводить неоднократно: пусть это будет своеобразным «медосмотром» (или «техосмотром» - кому что ближе) для того дела, на которое вы тратите так много сил, времени и, возможно, капиталовложений.
Если же все вышеперечисленные аргументы звучат слегка расплывчато и не слишком убедительно, предлагаем сейчас ответить на конкретный вопрос: зачем же люди прибегают к услугам оценки стоимости бизнеса? Ответов будет, разумеется, несколько.
1. Оценка бизнеса помогает определить стоимость фирмы. Как это ни удивительно, но очень многие предприниматели даже не представляют, сколько реально может стоить их бизнес. Для помощи в этом вопросе и существуют оценочные компании.
2. Оценка бизнеса предприятия способствует тому, чтобы фирма нашла свою нишу на рынке и смогла лучше ориентироваться в своей индустрии. Предупрежден – значит, вооружен. Следовательно, знать о том, как обстоят дела у коллег и конкурентов, а также о том, чего требуют потребители, необходимо каждому бизнесмену. «Докладывать обстановку» - одна из обязанностей фирмы, занимающейся оценкой бизнеса.
3. Оценка стоимости бизнеса занимается и тем, что выявляет текущее финансовое состояние компании, ставит некий внутренний «диагноз», к которому обязательно нужно прислушиваться, дабы прибегнуть к правильным методам лечения или профилактики бизнеса.
4. Добросовестный предприниматель никогда не станет пренебрегать услугами оценки бизнеса, ведь они помогают расширить кругозор, информируют о текущей ситуации не только в узком, но и в широком коммерческом кругу. Оценка бизнеса предприятия не даст вам забыть о том, что все вокруг постоянно меняется: сфера вашей деятельности, экономика государств и всего мира. Вместе с ними постоянные изменения претерпевает и ваша фирма, какой бы стабильной или даже консервативной она ни казалась. Обо всех этих изменениях вам обязательно сообщит профессионал из сферы оценки бизнеса.
5. Данные, полученные во время оценки бизнеса, могут быть незаменимы, если использовать их в судах, а также при урегулировании вопросов, связанных с финансированием и налогообложением. Таким образом, произведенная оценка стоимости бизнеса может выступить в качестве ценного свидетеля или вашего незаменимого помощника-консультанта.
6. Наконец, мы не можем не упомянуть о том, что регулярно проводимая оценка бизнеса предприятия пригодится в той ситуации, когда необходимо принять срочное решение касательно купли, продажи или объединения бизнеса. И действительно, бывают такие ситуации, когда дозваниваться до оценщиков, приглашать их на беседу и раздавать им обширные задания уже просто некогда. Оценка бизнеса нужна здесь и сейчас, иначе под угрозой стоит возможность заключить какую-то очень выгодную сделку. Если же у вас на руках уже будут все документы, оставшиеся от прошлой, но актуальной оценки стоимости текущего бизнеса, вам достаточно будет просто воспользоваться этими бумагами или внести в них совсем небольшие «злободневные» поправки.
Бизнес – это не просто явление, с которым мы, так или иначе, сталкиваемся ежедневно. Ваш собственный бизнес – это дело, которое составляет значительную часть вашей жизни, обеспечивает настоящее и будущее для вас и вашей семьи. Поэтому и оценка стоимости бизнеса ни в коем случае не должна восприниматься как простая, нудная и энергозатратная процедура, которую нужно проводить только в крайних случаях. Оценка бизнеса нужна маленьким и большим фирмам, новичкам и «динозаврам» коммерции, опытным и неопытным предпринимателям, людям с любым образованием и местом проживания. Оценку бизнеса целого предприятия очень нелегко произвести в одиночку, так как в ней существует множество пунктов и подпунктов, «ловушек» и подводных камней, которые нужно учитывать и держать в голове. Настоящие эксперты в области оценки стоимости бизнеса всегда готовы ответить на любые, даже самые сложные вопросы, а также дать очень ценные советы по вопросам ведения бизнеса.
Таким образом, можно смело утверждать, что объективная оценка бизнеса – это не только подведение итогов, но и разумный взгляд в будущее.