Согласно требованиям Гражданского кодекса РФ (ст. 825 ГК РФ) круг лиц, которые по договору факторинга могут выступать в качестве финансовых агентов, ограничен. Ими могут быть только банки и иные кредитные организации. Что же касается других коммерческих организаций, то им нужны лицензии на осуществление такого рода деятельности. Однако закон не предусматривает основание и процедуру лицензирования. Операция финансирования под уступку денежного требования обычно трактуется одновременно как комиссионная и как кредитная, причем именно последний аспект играет определяющую роль. Кредитный характер факторинга подтверждается наличием всех признаков кредитной сделки.
Между тем на рынке существуют два типа факторинговых организаций: специализированные факторинговые компании (часть из которых формально имеют банковскую лицензию) и банки, выделившие департаменты (иные структурные подразделения) факторинга. Факторинговые отделы банков работают по стандартной схеме. Отличаться могут требования к клиентам, минимальное количество дебиторов, с которыми сотрудничают поставщики, и размер финансирования. Однако самым важным условием для клиента при работе с факторинговой компанией является наличие ликвидной дебиторской задолженности.
По смыслу п. 1 ст. 824 ГК РФ при заключении договора финансирования под уступку денежного требования (термин «факторинг» в Гражданском кодексе в гл. 43 не употребляется) одна сторона (финансовый агент) передает или обязуется передать другой стороне (клиенту) денежные средства, в то время как клиент в обмен на эти средства уступает или обязуется уступить финансовому агенту имеющееся у него денежное требование к третьему лицу (должнику), вытекающее из предоставления клиентом этому лицу товаров, выполнения работ или оказания услуг.
С экономической точки зрения факторинг — это торговля долговыми обязательствами (разновидность так называемых учетных операций). Применительно к деятельности банков под факторингом понимается покупка ими срочных платежных требований, возникающих из поставки товаров (выполнения работ, оказания услуг), в том числе прав требования возврата выданных кредитов. С правовой точки зрения факторинг, как уже показано, представляет собой сделку, означающую уступку прав требования, с финансово-экономической точки зрения — финансирование клиентов под уступку ими своих денежных требований к должникам (счетов-фактур).
Предметом уступки (ст. 826—829 ГК РФ) являются:
• существующее требование — денежное требование, срок платежа по которому уже наступил;
• будущее требование — право на получение денег, которое возникнет в будущем.
При уступке будущего денежного требования оно считается перешедшим к финансовому агенту после того, как возникло само право на получение с должника денег, которые являются предметом уступки требования, предусмотренной в договоре.
Должник обязан заплатить финансовому агенту при условии, что:
• он получил от клиента либо от финансового агента письменное уведомление об уступке денежного требования данному финансовому агенту;
• в уведомлении определено подлежащее исполнению денежное требование и указан финансовый агент, которому должно быть заплачено.
Что касается отсутствия в отечественном законодательстве термина «факторинг», то это можно объяснить стремлением избежать противоречия с Конвенцией УНИДРУА (Международный институт по унификации частного права) по международным факторным операциям, заключенной в Оттаве 28 мая 1993 г. В соответствии со ст. 1 Конвенции операция будет считаться факторной, если цессионарий берет на себя выполнение не менее двух из следующих операций:
• финансирование поставщика (кредитование в форме предоплаты его требований);
• ведение счетов (бухгалтерского учета) по обязательственным требованиям;
• предъявление к оплате дебиторской задолженности клиента (инкассирование);
• защита поставщика от неплатежеспособности дебиторов (страхование кредитного риска).
Во многих странах к факторингу относят только учет счетов-фактур, т.е. первую из перечисленных операций. Аналогичная ситуация существует и в России. Вместе с тем обязательства финансового агента могут быть шире и включать предоставление клиенту и других финансовых услуг, связанных с денежными требованиями, являющимися предметом уступки: ведение бухгалтерского учета по обязательственным требованиям; контроль за своевременностью оплаты счетов; зашита от кредитных рисков и др.
Факторинг важен в первую очередь для мелких и средних предприятий и организаций, стремящихся увеличить объемы своих продаж или заинтересованных в освоении новых рынков сбыта своей продукции (хотя от него не отказываются и крупные предприятия и организации). Услуги факторов привлекательны и для предприятий, в общем торговом обороте которых удельный вес экспорта невелик и которым в силу этого невыгодно держать специальный штат работников, занятых обработкой внешнеторговой документации, заниматься вопросами получения выручки от поставленных товаров на экспорт и валютными проблемами. Кроме того, мелкие и средние предприятия и организации часто испытывают трудности в получении банковских кредитов. Для них использование факторинга может оказаться приемлемым способом решения их финансовых проблем.
Между тем уступленное денежное требование является и способом обеспечения исполнения обязательства клиента перед финансовым агентом (банком). Однако право на денежную претензию переходит к агенту лишь тогда, когда не будет выполнено обязательство, по отношению к которому уступка денежного требования является обеспечением исполнения обязательства.
При этом финансовый агент может либо принимать, либо не принимать на себя риск неплатежа в случае нарушения должником своих обязательств. Фактор (банк) обычно сразу выплачивает часть суммы дебиторской задолженности (от 70 до 90%) от фактурированных поставок, придерживая оставшуюся часть на покрытие риска неоплаты. После поступления платежа блокированная сумма возвращается за вычетом процентов и комиссионных.
Для более полной характеристики сути факторинга рассмотрим его основные виды. Так, факторинг конвенционный, или широкий, — это система финансового обслуживания клиентов банками (специализированными факторинговыми компаниями), когда они принимают на себя не только кредитование до возврата долга и получение самого долга, но и бухгалтерское, сбытовое, рекламное, страховое, кредитное обслуживание клиентов. Конвенционный факторинг выступает как система финансового обслуживания клиента, в которую входит бухгалтерский учет, расчеты с поставщиками и покупателями, страховое кредитование и т.д. Соответственно, узкий, или ограниченный, факторинг предусматривает ограниченный перечень услуг (обычно ограничивается учетом счетов-фактур).
Другими видами факторинга являются открытый факторинг, когда плательщик (должник) клиента осведомлен о факторинговой сделке между поставщиком и банком, указанным в расчетных документах как получатель денег, и закрытый (конфиденциальный) факторинг, когда контрагенты клиента не осведомлены о кредитовании его продаж фактором.
В зависимости от кредитного риска выделяют факторинг с правом регресса и без права регресса. Вообще регресс — это право фактора (банка), который финансирует поставщика в рамках факторингового обслуживания, на осуществление обратной переуступки денежного требования поставщику по данной поставке и востребования с него суммы оказанного по этой поставке платежа при неоплате последней покупателем по истечении определенного срока.
Тем самым различия этих двух видов факторинга связаны с тем, в какой мере фактор берет на себя риск возможного неплатежа должника, причинами которого могут быть ухудшение его экономического положения, возникновение непредвиденных затруднений в его хозяйственной деятельности, равно как и его недобросовестность и нераспорядительность.
По сути дела, при регрессном факторинге финансовый агент (банк) приобретает право на все суммы, причитающиеся от должника, однако в случае невозможности взыскания в полном объеме сумм с должника клиент, переуступивший долг, обязан возместить финансовому агенту недостающие денежные средства.
Практика показывает, что большая часть сделок заключается по регрессному факторингу, в то время как в безрегрессном заинтересованы лишь 3—5% клиентов.
Еще одна классификация факторинга связана со способом выплаты суммы клиенту. Здесь возможны варианты с дроблением суммы или без дробления. Обычно применяется факторинг с немедленной оплатой значительной части (до 60—90%) дебиторской задолженности клиента, т.е. причитающихся ему средств от должника. Оставшаяся часть суммы требований клиента за вычетом процентов за кредит и комиссионных может уплачиваться двояким образом:
• либо в определенный срок независимо от времени поступления средств от должника;
• либо после перечисления им этих средств, т.е. когда оплата за поставленный товар будет реально произведена.
Период отсрочки платежа обычно невелик — в пределах 1—2 месяцев, но не более 90 дней.
Это так называемый факторинг с уплатой и финансированием (with service plus finance factoring).
Есть и другая разновидность факторинга — факторинг с уплатой (with service factoring), часто называемая еще административным управлением дебиторской задолженностью. Такое управление задолженностью включает не только получение самого долга, но и принятие на себя риска неплатежей и передачу средств по мере того, как они выплачиваются покупателем-должником.
Наиболее распространенным пока является неполный факторинг в варианте финансирования под уступку денежного требования с регрессом, т.е. с условием, что риски принимает сам клиент факторской компании.
Таким образом, положительные стороны факторинга как инструмента финансирования деятельности российских предприятий заключаются в следующем:
• обеспечивает решение проблемы пополнения оборотных средств и ускорения их оборачиваемости;
• активно способствует «расшивке» неплатежей и ускорению расчетов;
• эффективно способствует расширению экспортных операций и увеличению товарооборота;
• выступает важной предпосылкой обеспечения финансовой устойчивости предприятий;
• существенно усиливает взаимную ответственность сторон сделки;
• выступает в качестве перспективной области использования для малых и средних предприятий, испытывающих нехватку денежных средств не только из-за несвоевременности расчетов с дебиторами, но и из-за проблем, обусловленных особенностями производственного цикла;
• во многих случаях может служить единственным средством пополнения денежных средств предприятий, укрепления их финансового благосостояния;
• способствует упрощению планирования денежного оборота, росту доходов и пр.
Однако при этом факторинг не лишен и серьезных недостатков, как то:
• высокий уровень риска факторинговых операций;
• как следствие, высокая стоимость факторинга;
• зависимость предприятий-поставщиков от условий, диктуемых финансовыми агентами;
• ограничения в использовании факторинга в зависимости от типа производства, количества дебиторов предприятия, видов обязательств и т.п.;
• факторинг выгоден далеко не всем предприятиям, а лишь тем из них, бизнес которых способен быстро расти; и др.
Наиболее часто к факторингу прибегают предприятия, работающие в пищевой отрасли, фармацевтике, торговле парфюмерией, косметикой, бытовой химией, детскими товарами, горюче-смазочными материалами, автозапчастями.
Факторинговые операции не проводятся в отношении:
• долговых обязательств филиалов (отделений) предприятий и организаций;
• долговых обязательств физических лиц;
• требований к бюджетным организациям.
Договор двустороннего факторингового обслуживания предприятия-поставщика обычно включает следующие данные:
• процент от суммы платежного требования, выплачиваемый фактором в пользу поставщика на следующий рабочий день после даты его переуступки;
• срок выплаты определенного процента от суммы платежного требования, отсчитываемый с даты его переуступки;
• остаток суммы платежного требования, выплачиваемый поставщику после получения средств от плательщика;
• срок кредитования (с даты перевода банком средств поставщику до даты их фактического возмещения банку плательщиком включительно);
• процентная ставка за сумму, выплачиваемую поставщику досрочно;
• размер пени за просрочку (несвоевременную оплату фактором переуступленных ему платежных требований);
• лимит кредитования (ежемесячный или на сумму конкретной сделки).
Стоимость факторинговой услуги складывается из двух элементов: комиссионного вознаграждения и процентов за кредит. При этом комиссионное вознаграждение состоит: а) из фиксированного сбора за обработку каждого документа; б) комиссии за факторинговое обслуживание (взимается в процентах от суммы, уступленной задолженности).
На стоимость факторингового обслуживания влияют:
• объем уступаемой задолженности;
• количество дебиторов;
• срок отсрочки платежа;
• виц соглашения (регрессное или безрегрессное);
• местонахождение дебитора.
Факторинг дороже кредита, и это вполне объяснимо. Во-первых, фактор освобождает предприятие от учетных операций, издержек по обслуживанию дебиторской задолженности и расходов по инкассированию средств. Во-вторых, факторинг не требует оформления залога. В-третьих, факторинг можно использовать при поставках на любую, даже самую незначительную сумму.
Принципиальная формула для определения платы за факторинговый кредит (Ц) такова:
Ц = Сх(ДхПхГ+К),
где С — сумма платежного документа (уступленного денежного требования); Д — величина кредита по отношению к сумме счетов, доли единицы; П — ставка банковского процента, доли единицы; Т— средний срок оборачиваемости средств в расчетах; К — размер комиссионных за услуги, доли единицы по отношению к сумме счетов-фактур.
Практически все банки в качестве дополнительной услуги устанавливают своим клиентам IT-программу по учету факторинговых операций, с помощью которой клиент может наблюдать за деятельностью банка и контролировать состояние своей дебиторской задолженности.
Рассмотрим пример. Общая сумма задолженности заказчиков предприятию составляет 800 тыс. руб. Банк по факторинговому соглашению предоставляет 80% от суммы долга. Задолженность удалось взыскать с заказчика через 90 дней. При комиссионном вознаграждении в 2% и процентной ставке за кредит в 14% расходы поставщика по факторинговой операции составят
Ц = 800 тыс. руб. х (0,8х 0,14 х 0,24657 + 0,02) = 38,093 тыс. руб.