1. Статья 185.1 УК РФ, включенная в УК РФ в марте 2002 г., в России практически не применялась. Об этом свидетельствуют нижеследующие данные.

Таблица 36

 Состояние преступности, связанной со злостным уклонением от предоставления инвестору или контролирующему органу информации, определенной законодательством Российской Федерации о ценных бумагах, в 2002-2005 гг.

 ┌──────────────────────┬───────────────────────┬────────────────────────┐

 │        Годы          │      Количество       │Количество привлеченных │

 │                      │     преступлений      │   к ответственности    │

 ├──────────────────────┼───────────────────────┼────────────────────────┤

 │        2003          │          0            │           0            │

 ├──────────────────────┼───────────────────────┼────────────────────────┤

 │        2004          │          1            │           0            │

 ├──────────────────────┼───────────────────────┼────────────────────────┤

 │        2005          │          1            │           0            │

 └──────────────────────┴───────────────────────┴────────────────────────┘

 2. Объект - общественные отношения, основанные на принципе добропорядочности субъектов экономической деятельности.

 До введения в УК РФ ст. 185.1 нарушение требований Закона о защите инвесторов, в том числе предоставление недостоверной, неполной и (или) вводящей в заблуждение инвестора информации, являлось только основанием для изменения или расторжения договора между инвестором и профессиональным участником (эмитентом) по требованию инвестора в порядке, установленном гражданским законодательством Российской Федерации (ст. 450 ГК РФ). В настоящее время при определенных условиях такие действия влекут уголовную ответственность.

 3. Анализируемая уголовно-правовая норма гарантирует обеспечение раскрытия информации на рынке ценных бумаг и защиту интересов участников рынка ценных бумаг.

 Под раскрытием информации, согласно ст. 30 Закона о рынке ценных бумаг, понимается обеспечение ее доступности всем заинтересованным в этом лицам независимо от целей получения данной информации в соответствии с процедурой, гарантирующей ее нахождение и получение. Раскрытой информацией на рынке ценных бумаг признается информация, в отношении которой проведены действия по ее раскрытию. Общедоступной информацией на рынке ценных бумаг признается информация, не требующая привилегий для доступа к ней или подлежащая раскрытию в соответствии с настоящим Федеральным законом*(290).

 4. Нормативный материал к данной статье: Закон о защите инвесторов, Закон о рынке ценных бумаг, Федеральный закон от 29 ноября 2001 г. N 156-ФЗ "Об инвестиционных фондах"*(291); Положение о раскрытии информации эмитентами эмиссионных ценных бумаг, утвержденное приказом Федеральной службы по финансовым рынкам от 16 марта 2005 г. N 055/пзн*(292), и др.

 5. Потерпевшими по составу являются инвесторы и (или) контролирующий орган.

 6. Под инвесторами следует понимать физических и юридических лиц, объектом инвестирования которых являются эмиссионные ценные бумаги (ст. 1 Закона о защите инвесторов).

 7. Контролирующим органом на рынке ценных бумаг выступает Федеральная служба по финансовым рынкам и ее территориальные органы, которые являются федеральными органами исполнительной власти, осуществляющими функции по контролю и надзору на финансовых рынках (согласно ст. 1 Положения о Федеральной службе по финансовым рынкам, утвержденного Постановлением Правительства РФ от 30 июня 2004 г. N 317*(293); ст. 40 Закона о рынке ценных бумаг).

 Среди прав Федеральной службы, определенных ст. 44 Закона о рынке ценных бумаг, значится право "направлять эмитентам и профессиональным участникам рынка ценных бумаг, а также их саморегулируемым организациям, предписания, обязательные для исполнения, а также требовать от них представления документов, необходимых для решения вопросов, находящихся в компетенции федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг".

 8. Объективная сторона включает в себя деяние, выражающееся в нескольких самостоятельных формах, последствия - в виде крупного ущерба гражданам, организациям или государству и обнаруживающее причинную связь между деянием и последствием.

 9. Деяние представлено следующими формами:

 1) злостное уклонение от предоставления информации, содержащей данные об эмитенте, о его финансово-хозяйственной деятельности и ценных бумагах, сделках и иных операциях с ценными бумагами;

 2) предоставление заведомо неполной информации;

 3) предоставление заведомо ложной информации.

 Для наличия состава достаточно одной из них.

 10. Таким образом, все перечисленные формы объединяет предмет преступления - информация, предоставляемая инвестору или контролирующему органу.

 11. Информация, предоставляемая инвестору или контролирующему органу, согласно диспозиции ст. 185.1 УК, должна включать в себя данные:

 1) об эмитенте;

 2) о его финансово-хозяйственной деятельности;

 3) о ценных бумагах;

 4) о сделках и иных операциях с ценными бумагами.

 Она различна в зависимости от эмитента.

 12. В позитивном законодательстве точно определено, когда, какую и кому должны представлять информацию профессиональные участники рынка ценных бумаг, эмитенты, владельцы ценных бумаг.

 При этом профессиональные участники рынка ценных бумаг - это юридические лица, которые осуществляют на рынке ценных бумаг следующие виды деятельности: брокерскую, дилерскую, деятельность по управлению ценными бумагами, деятельность по определению взаимных обязательств (клиринг), депозитарную деятельность, деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг, деятельность по организации торговли на рынке ценных бумаг (ст. 2, гл. 2 Закона о рынке ценных бумаг). Эмитенты представляют собой юридическое лицо или органы исполнительной власти либо органы местного самоуправления, несущие от своего имени обязательства перед владельцами ценных бумаг по осуществлению прав, закрепленных ими. Владелец ценных бумаг - лицо, которому ценные бумаги принадлежат на праве собственности или ином вещном праве (ст. 2 Закона о рынке ценных бумаг).

 13. Профессиональный участник, предлагающий инвестору услуги на рынке ценных бумаг, обязан по требованию инвестора предоставить:

 - копию лицензии на осуществление профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг;

 - копию документа о государственной регистрации профессионального участника в качестве юридического лица или индивидуального предпринимателя;

 - сведения об органе, выдавшем лицензию на осуществление профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг (его наименование, адрес и телефоны);

 - сведения об уставном капитале, о размере собственных средств профессионального участника и его резервном фонде (п. 2 ст. 6 Закона о защите инвесторов).

 14. Профессиональный участник при приобретении у него ценных бумаг инвестором либо при приобретении им ценных бумаг по поручению инвестора обязан по требованию инвестора помимо информации, состав которой определен законодательными и иными правовыми актами, предоставить следующую информацию:

 - сведения о государственной регистрации выпуска этих ценных бумаг и государственный регистрационный номер этого выпуска;

 - сведения, содержащиеся в решении о выпуске этих ценных бумаг и проспекте их эмиссии;

 - сведения о ценах и котировках этих ценных бумаг на организованных рынках ценных бумаг в течение шести недель, предшествовавших дате предъявления инвестором требования о предоставлении информации, если эти ценные бумаги включены в листинг организаторов торговли, либо сведения об отсутствии этих ценных бумаг в листинге организаторов торговли;

 - сведения о ценах, по которым эти ценные бумаги покупались и продавались этим профессиональным участником в течение шести недель, предшествовавших дате предъявления инвестором требования о предоставлении информации, либо сведения о том, что такие операции не проводились;

 - сведения об оценке этих ценных бумаг рейтинговым агентством, признанным в порядке, установленном законодательством РФ (п. 3 ст. 6 Закона о защите инвесторов).

 15. Профессиональный участник при отчуждении ценных бумаг инвестором обязан по требованию инвестора помимо информации, состав которой определен законодательными и иными правовыми актами, предоставить следующую информацию:

 - о ценах и котировках этих ценных бумаг на организованных рынках ценных бумаг в течение шести недель, предшествовавших дате предъявления инвестором требования о предоставлении информации, если эти ценные бумаги включены в листинг организаторов торговли, либо сведения об отсутствии этих ценных бумаг в листинге организаторов торговли;

 - о ценах, по которым эти ценные бумаги покупались и продавались этим профессиональным участником в течение шести недель, предшествовавших дате предъявления инвестором требования о предоставлении информации, либо сведения о том, что такие операции не проводились (п. 4 ст. 6 Закона о защите инвесторов).

 16. Профессиональный участник в любом случае обязан уведомить инвестора о его праве получить информацию, о которой говорилось выше. При этом профессиональный участник, предоставляя услуги инвесторам - физическим лицам, обязан проинформировать последних о правах и гарантиях, предоставляемых им в соответствии с законом (п. 5 ст. 6 Закона о защите инвесторов).

 17. Все перечисленные виды информации может затребовать у профессионального участника рынка ценных бумаг и контролирующий орган - Федеральная служба по финансовым рынкам; при этом, исходя из статуса этого органа, предоставление ей информации является обязательным.

 18. Кроме указанного, согласно ст. 30 Закона о рынке ценных бумаг, в случае регистрации проспекта ценных бумаг эмитент обязан осуществлять раскрытие информации в форме:

 - ежеквартального отчета эмитента эмиссионных ценных бумаг (ежеквартальный отчет), содержащего информацию, состав и объем которой соответствуют требованиям настоящего Федерального закона, предъявляемым к проспекту ценных бумаг, за исключением информации о порядке и об условиях размещения эмиссионных ценных бумаг. Годовая бухгалтерская отчетность за последний завершенный финансовый год включается в состав ежеквартального отчета за первый квартал. В случае составления сводной бухгалтерской отчетности эмитента такая бухгалтерская отчетность за последний завершенный финансовый год включается в состав ежеквартального отчета за второй квартал;

 - сообщения о существенных фактах (событиях, действиях), касающихся финансово-хозяйственной деятельности эмитента эмиссионных ценных бумаг (сообщения о существенных фактах). Сообщениями о существенных фактах признаются сведения о:

 - реорганизации эмитента, его дочерних и зависимых обществ;

 - фактах, повлекших за собой разовое увеличение или уменьшение стоимости активов эмитента более чем на 10%;

 - фактах, повлекших за собой разовое увеличение чистой прибыли или чистых убытков эмитента более чем на 10%;

 - фактах разовых сделок эмитента, размер которых или стоимость имущества по которым составляет 10% и более активов эмитента по состоянию на дату сделки;

 - выпуске эмитентом ценных бумаг, начисленных и (или) выплаченных доходах по ценным бумагам эмитента;

 - включении в реестр акционеров эмитента акционера, владеющего не менее чем 5% обыкновенных акций эмитента, а также любом изменении, в результате которого доля принадлежащих этому акционеру таких акций стала более или менее 5, 10, 15, 20, 25, 30, 50 или 75% размещенных обыкновенных акций;

 - дате закрытия реестра акционеров эмитента, сроках исполнения обязательств эмитента перед владельцами, решениях общих собраний;

 - принятии уполномоченным органом эмитента решения о выпуске эмиссионных ценных бумаг;

 - поступившем эмитенту - открытому акционерному обществу в соответствии с главой XI.1 Федерального закона от 26 декабря 1995 г. N 208-ФЗ "Об акционерных обществах"*(294) (далее - Закон об АО) - добровольном или обязательном предложении (в том числе конкурирующем предложении), уведомлении о праве требовать выкупа ценных бумаг или требовании о выкупе ценных бумаг, направленных лицом, которое приобрело более чем 95% общего количества обыкновенных акций и привилегированных акций открытого акционерного общества, предоставляющих право голоса в соответствии с п. 5 ст. 32 Закона об АО, с учетом акций, принадлежащих этому лицу и его аффилированным лицам.

 Порядок и сроки раскрытия информации о существенных фактах определяются нормативными правовыми актами федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг (ст. 30 Закона о рынке ценных бумаг).

 19. Владелец обыкновенных акций не позднее чем через пять дней со дня внесения соответствующей приходной записи по лицевому счету (счету депо) обязан раскрыть информацию о приобретении 5% и более общего количества размещенных обыкновенных акций, а также о любом изменении, в результате которого доля принадлежащих ему таких акций стала более или менее 5, 10, 15, 20, 25, 30, 50 или 75% размещенных обыкновенных акций.

 В случае, если приобретение или изменение указанной доли произошло в результате размещения дополнительных обыкновенных акций, раскрытие соответствующей информации осуществляется не позднее чем через пять дней со дня, когда он узнал или должен был узнать о государственной регистрации отчета об итогах дополнительного выпуска обыкновенных акций.

 Владелец обыкновенных акций раскрывает соответствующую информацию с указанием имени или наименования владельца, наименования эмитента, государственного регистрационного номера выпуска (дополнительного выпуска) акций, количества принадлежащих владельцу акций путем направления уведомления эмитенту указанных акций и в федеральный орган исполнительной власти по рынку ценных бумаг (ст. 30 Закона о рынке ценных бумаг).

 20. Лицо, приобретающее в соответствии с Федеральным законом "Об акционерных обществах" крупный пакет акций акционерного общества, ценные бумаги которого обращаются на торгах фондовых бирж и (или) иных организаторов торговли на рынке ценных бумаг, на основании добровольного или обязательного предложения в порядке, предусмотренном нормативными правовыми актами федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг, обязано раскрыть:

 - информацию о направлении добровольного или обязательного предложения в федеральный орган исполнительной власти по рынку ценных бумаг. Указанная информация раскрывается не позднее дня, следующего за днем направления соответствующего предложения в федеральный орган исполнительной власти по рынку ценных бумаг;

 - содержание добровольного или обязательного предложения. Соответствующее предложение раскрывается не позднее дня, следующего за днем истечения срока, предусмотренного для его рассмотрения федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг, если в течение указанного срока федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг не было вынесено предписание о приведении добровольного или обязательного предложения в соответствие с требованиями Закона об АО (ст. 30 Закона о рынке ценных бумаг).

 21. Профессиональный участник рынка ценных бумаг обязан осуществлять раскрытие информации о своих операциях с ценными бумагами в случаях, если:

 - он произвел в течение одного квартала операции с одним видом ценных бумаг одного эмитента, по которым количество ценных бумаг составило не менее чем 100% общего количества указанных ценных бумаг;

 - он произвел разовую операцию с одним видом ценных бумаг одного эмитента, по которой количество ценных бумаг составило не менее чем 15% общего количества указанных ценных бумаг.

 Профессиональный участник рынка ценных бумаг раскрывает соответствующую информацию с указанием наименования профессионального участника рынка ценных бумаг, вида и государственного регистрационного кода ценных бумаг, наименования эмитента, цены одной ценной бумаги, количества ценных бумаг по соответствующим сделкам не позднее чем через пять дней со дня окончания соответствующего квартала или со дня проведения соответствующей разовой операции путем направления уведомления в федеральный орган исполнительной власти по рынку ценных бумаг или уполномоченный им орган.

 Профессиональный участник рынка ценных бумаг при предложении и (или) объявлении цены покупки и (или) продажи эмиссионных ценных бумаг обязан раскрыть имеющуюся у него и предоставляемую ему эмитентом этих эмиссионных ценных бумаг общедоступную информацию или сообщить об отсутствии у него такой информации.

 Состав информации, порядок и сроки ее раскрытия, а также порядок и сроки представления отчетности профессиональными участниками рынка ценных бумаг, определяются нормативными правовыми актами федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг.

 22. Злостное уклонение от предоставления информации характеризуется следующими признаками:

 1) оно заключается в умышленном непредставлении информации профессиональным участником рынка ценных бумаг (его представителем) инвестору или контролирующему органу в случаях, когда такое представление обязательно (по прямому указанию закона о раскрытии информации, по требованию инвестора или контролирующего органа);

 2) оно является злостным; о злостном характере уклонения свидетельствует, например, невыполнение неоднократно предъявлявшихся требований; создание препятствий для контактов с инвесторами или контролирующим органом; умышленное сокрытие или уничтожение требуемой информации и т.д. Уклонение от предоставления информации, не являющееся злостным, не дает оснований для квалификации содеянного по ст. 185.1 УК РФ.

 23. Предоставление заведомо неполной информации. В этом случае требуемая информация представляется инвестору или контролирующему органу не в полном объеме. Часть информации утаивается, скрывается. При этом представленная информация выдается за полную, т.е. всю имеющуюся у профессионального участника рынка ценных бумаг.

 Если же, предоставляя неполную информацию, профессиональный участник рынка ценных бумаг (его представитель) одновременно сообщает инвестору или контролирующему органу заведомо ложные сведения об утрате части информации, возможно сочетание двух форм деяния - злостного уклонения (при наличии фактора злостности) и предоставления заведомо неполной информации.

 24. Предоставление заведомо ложной информации имеет место тогда, когда инвестору или контролирующему органу представляется фальсифицированная, не соответствующая действительности информация. При этом не влияет на квалификацию, дефектна ли вся представленная информация, или же фальсификации подвергалась лишь ее часть.

 25. Подделка документов, в которых содержится информация, не охватывается составом ст. 185.1 УК РФ и требует дополнительной квалификации по ст. 292 УК РФ - служебный подлог, или по ст. 327 УК - подделка, изготовление, сбыт поддельных документов.

 26. По составу, предусмотренному ст. 185.1 УК РФ, не имеет значения, кто занимался изготовлением ложной информации; принципиально лишь, чтобы профессиональный участник рынка ценных бумаг (его представитель) и другое лицо, представляя информацию инвестору или контролирующему органу, осознавали, что она является ложной.

 27. Для оконченного преступления необходимо, чтобы любая из указанных в законе форм деяния повлекла за собой причинение крупного ущерба гражданам, организациям или государству.

 28. Понятие крупного ущерба дается в примечании к ст. 185 УК РФ. В соответствии с законом, крупным ущербом признается ущерб, превышающий 1 млн рублей.

 29. Субъективная сторона характеризуется прямым и косвенным умыслом.

 По второй и третьей формам деяния лицо должно сознавать, что представляет инвестору или контролирующему органу, соответственно, неполную или ложную информацию.

 30. Мотивы и цели содеянного могут быть любыми.

 31. Субъектом преступления является представитель профессионального участника рынка ценных бумаг. Привлечению к уголовной ответственности подлежат руководители и работники предприятий, учреждений, организаций, осуществляющие указанные виды деятельности.

 Субъектом преступления могут быть также владельцы ценных бумаг; эмитенты - представители юридических лиц или органов исполнительной власти, органов местного самоуправления. Последние лица, признаваемые должностными, могут, при наличии необходимости, дополнительно привлекаться к уголовной ответственности за должностные преступления.