Финансово-кредитная система в условиях рынка

Под финансами понимают систему экономических отношений, которые сложились в обществе относительно формирования и использования денежных ресурсов. В более узком смысле, финансы - это денежные фонды (наличные и безналичные), за которыми стоят материальные ресурсы, необходимые для жизнедеятельности предприятий и осуществления государством своих функций. Суть финансов более полно проявляется в выполняемых ими функциях: распределительной, регулирующей и контрольнои.
Финансовая система в любой стране состоит из трех тесно связанных между собой сфер: финансы государства, финансы фирм и финансы населения. Финансы населения - это денежные фонды, формируемые из доходов домашних хозяйств. С помощью финансов предприятий создается национальный продукт, который является источником формирования финансовых ресурсов населения и государства. Однако в выполнении указанных функций финансов центральное место занимают финансы держави.
Государственные финансы - это система денежных фондов, сосредоточенных в руках государства и предназначенных для обеспечения свойственных их функций, а также совокупность фирм и методов, через которые эти функции реализуются. Государственные финансы сосредотачиваются в бюджете государства и бюджетах местных органов государственной власти.
Кредитный рынок связан с функционированием ссудного капитала. Последний предоставляется заем с целью получения дохода в специфической форме процента. Капитал, который приносит процент, - это капитал-собственность, именно он осуществляет свое движение на кредитном рынке. Заем, которая используется функционирующими предпринимателями как инвестиции, образует капитал-функцию. Он приносит предпринимательский доход, источником которого является прибыль, полученная на заемный капитал. Эта прибыль является также источником образования процента. Взаимодействие капитала-собственности и капитала-функции происходит на кредитном ринку.
Кредитный рынок делится на рынок денег (рынок краткосрочных кредитных средств). Через рынок облигаций кредитный рынок связан с рынком ценных бумаг, ведь облигации - не только долговые обязательства, свидетельствующие о ссуду капитала, но и ценные бумаги, которые осуществляют движение и на рынке ценных паперив.
Кредитный рынок концентрирует спрос и предложение на инвестиционные ресурсы. Его значение двойное:
он сосредоточивает и предоставляет в ссуду денежный капитал;
он осуществляет перемещение инвестиций из отраслей и сфер экономики, где есть их избыток, туда, где ощущается их недостача.
Разделение кредитного рынка на денежный рынок и рынок облигаций обусловлено различиями в ликвидности (степени легкости и преобразования кредитных средств в платежные) денег и облигаций.
Субъектами кредитного рынка являются кредиторы и заемщики денег, т.е. должники. Ими могут быть домашние хозяйства, банки и другие финансовые учреждения, фирмы и государство. Кредитный рынок направляет сбережения домашних хозяйств через банковскую систему на инвестиции фирм, а государство которая сама выступает как кредитором, так и заемщиком, регулирует этот процесс через свой центральный банк.
Конкретной формой движения кредитных ресурсов кредит, то есть система отношений между субъектами кредитного рынка по займу капитала. Предоставляя кредит, владелец капитала выдвигает следующие условия:
возврат капитала через оговоренный срок;
получение дохода на него в форме проценту.
Согласно субъектов и объектов кредитного рынка различают следующие виды кредита: коммерческий, банковский, ипотечный, потребительский, державний.
Коммерческий кредит предоставляется одним функционирующим предпринимателем другому товарным капиталом. То есть, заем предоставляется товаром с отсрочкой платежа и последующей выплатой суммы займа и процента в денежной форме через установленное время. Инструментом коммерческого кредита является товарный вексель (долговое обязательство по товарному кредиту, которое оформлено соответствующим образом).
Цель коммерческого кредита - ускорение оборота товарного капитала. Процент за кредит становится элементом цены кредитуемого товара и суммы, указанной в вексели.
Недостатком коммерческого кредита является его ограниченность - как по объему, так и по сфере применения во времени и пространстве. По своему объему он не может быть больше объема резервных капиталов производственных и торговых фирм и не применяется за пределами сферы функционирующих капиталов, не предоставляется на длительный срок (только до 1 года).
Банковский кредит предоставляется денежным капиталом специализированными кредитными учреждениями (банками) в виде денежной (наличной или безналичной) ссуды. Банковский кредит преодолевает ограниченность коммерческого, он предоставляется в неограниченном объеме на длительный период (до 10 и более лет). Замена коммерческих векселей банковскими (банкнотами) усилила преимущества банковского кредита, он стал более эластичным, оперативным и масштабним.
Ипотечный кредит предоставляется специальными (ипотечным) банками под залог недвижимого имущества - земли, зданий и т.п.. Он является особой формой банковского кредиту.
Коммерческий и банковский кредит - основные виды займа на кредитном ринку.
Потребительский кредит предоставляется населению для покупки дорогих предметов потребления - дома, автомобиля, земельного участка и т.п..
Государственный кредит предоставляется государству для покрытия тех государственных расходов, которые не покрываются доходами государственного бюджета. Не исчезает, хотя и давно утратил свое былое значение, и такой вид кредита, как ростовщический кредит - ссуда денег частным лицом ради наживы под высокий процент.
Становление рыночной экономики и роста ее эффективности невозможно без использования и совершенствования кредитной системы. Кредитная система включает два аспекта:
функциональный аспект позволяет рассматривать кредитную систему как совокупность кредитных отношений, форм и методов кредитования;
структурный аспект рассматривает кредитную систему совокупностью кредитно-финансовых учреждений, аккумулирующих свободные денежные средства на кредитном рынке и предоставляют их в позику.
В первом случае кредитная система представлена банковским, коммерческим, потребительским и другими видами кредита, в которых реализуются кредитные отношения. Во втором случае кредитная система - это система финансовых посредников, действующих на кредитном ринку.
Главным элементом кредитной системы являются банки, хотя банковская система является лишь составной частью кредитной. Современная кредитная система включает следующие основные компоненты:
центральный (эмиссионный) банк;
банковская система, представленная коммерческими, инвестиционными и специальными банками;
страховой сектор (страховые компании и пенсионные фонды);
специализированные небанковские кредитно-финансовые учреждения (финансовые компании, инвестиционные фонды, кредитные союзы, благотворительные фонды и т.д.).
Коротко рассмотрим роль, место и функции компонентов кредитной системи.
Денежно-кредитное регулирование макроэкономических процессов заключается в регулировании количества денег в обращении и процентных ставок. Основная его цель - помочь экономике в достижении полной занятости и преодоления инфляции. В отличие от финансового, этот вид регулирования является антиинфляцийним.
Денежные и кредитные методы регулирования действуют в комплексе, ведь, с одной стороны, денежная система является системой кредитных денег, а с другой - денежная форма является господствующей формой современного кредита. Их следует применять тогда, когда нарушаются условия равновесия товарной и денежной массы, фиксируется уравнением Фишера:
МV = PQ
где М - предложение денег, V - скорость их обращения, Р - общий уровень цен, Q - предложение товарив.
Регулирования денежной массы осуществляется центральным эмиссионным банком страны такими методами:
операции на открытом рынке;
установление учетной процентной ставки;
изменение обязательных резервных вимог.
Операции на открытом рынке основываются на том, что центральный банк, покупая или продавая государственные ценные бумаги на открытом рынке, увеличивает или уменьшает денежно-кредитные потоки, которые обслуживают движение товаров и услуг. Для роста денежной массы центральный банк скупает государственные ценные бумаги (облигации и казначейских векселя) у коммерческих банков и населения, тем самым запуская в оборот дополнительные деньги. Когда же требуется сдержать деловую активность, государство через центральный банк продает свои ценные бумаги, уменьшая денежную массу в обращении. Итак, маневрируя операциям купли-продажи своих ценных бумаг, государство получает возможность реально влиять на динамику национального продукта: стимулирует экономический рост на фазе депрессии и сдерживает его при приближении к спаду.
Долгосрочные долговые обязательства казначейства (государственные ценные бумаги) выпускаются государством в обращение и для выравнивания дефицита государственного бюджета. Продавая свои облигации, государство становится должником коммерческих банков, которые их покупают.
Через установление учетной процентной ставки центральный банк также регулирует економику.
Центральный банк является банком банков, т.е. он является кредитором коммерческих банков. Основная часть кредитов предоставляется под залог векселей - эта операция кредитования получила название учета (дисконта) векселей. Кредит при этом предоставляется по установленной учетной процентной ставкою.
При повышении учетной ставки процента объемы кредитования коммерческих банков центральным банком уменьшается, а кредит для функционирующих капиталов (предоставляется коммерческими банками) становится дороже. При снижении учетной процентной ставки кредитные ресурсы коммерческих банков растут, поэтому заем денег для функционирующих капиталов становится дешевой. Итак, пользуясь рычагом процентной ставки учета векселей, государство может активно влиять на общую инвестиционную ситуацию в краини.
Изменение обязательных резервных требований, или нормы обязательного резервного покрытия является основным методом регулирования кредитной эмиссии (количества безналичных денег).
Деньги, находясь в форме текущих (до срока) депозитов, вызывают цепную реакцию самозростання кредитную эмиссию. Мера этого самозростання, или мультипликация, определяется тремя величинами: норма обязательных резервов, доля наличности в денежной массе; активы центрального банка. Их определенное соотношение определяет объем денежной массы в обращении:
где М1 - денежный агрегат, включающий наличные и безналичные чековые деньги, С - наличность, r - норма обязательных резервов, А - активы центрального банку.
Стоит учесть, что государство редко удается к изменению резервной нормы. Причина этому - большое резонансность этого метода благодаря мультипликации безналичных грошей.
Денежно-кредитное регулирование осуществляется через монетарную экономическую политику, направления которой зависят от выбора конкретных методов денежного и кредитного регулирования, исходя из поставленных целей. Можно выделить два основных варианта монетарной (денежно-кредитной) политики: политика "дешевых денег" и политика "дорогих денег".
Политика "дешевых денег" намерен сделать кредит "дешевым" и легкодоступным. Политика "дорогих денег" заключается в ограничении предложения денег "подорожание кредита".
Макроэкономические показатели в системе национальных счетов Государственный бюджет