3.3. Инфраструктура денежно-кредитной системы
Основу денежно-кредитной системы СЕЛА составляет Федеральная резервная система (ФРС), созданная 1913 законом о Федеральной резервной систему.Федеральная резервная система - отвечает за проведение монетарной политики, поддержание уровня ликвидности, надежности и стабильности банковской системы, поддержание и регулирование платежной системы краини.
Общая структура денежно-кредитной системы США представлена на рис. 6.
На первом уровне денежно-кредитной системы США находится Федеральная резервная система.
На втором уровне - коммерческие банки и небанковские кредитно-финансовые установи.
Коммерческие банки от края особую роль в денежно-кредитной системе США и подразделяются на универсальные коммерческие банки и специализированные коммерческие банки.
Универсальные банки - тип коммерческих банков, которые осуществляют все виды банковских операций, включая кредитование частных компаний, физических лиц, фермеров и государства, размещают депозиты, осуществляют расчетно-кассовое обслуживание, международные валютно-расчетные операции, управление активами и другие послуги.
В структуре активов универсальных коммерческих банков около 20% приходится на долю мелких и средних коммерческих банков регионального и местного типив.
В мощных универсальных коммерческих банков США относятся, в частности, "Сити Корп.", "Бэнк оф Америка", "Чейз Ман-Хеттен Корп."
Специализированные банки - тип коммерческих банков, которые специализируются на проведении определенных банковских операций.
Среди специализированных коммерческих банков США выделяются инвестиционные банки, которые возникли в период гражданской войны (1861-1865 pp.) Для размещения облигаций федерального правительства, и Экспортно-импортный банк США.
Инвестиционные банки - специализированные коммерческие банки, которые осуществляют финансирование инвестиций частных предприятий и государства. Кроме предоставления кредитов инвестиционные банки осуществляют куплю-продажу ценных бумаг, организуют слияния компаний.
Экспортно-импортный банк США - государственный специализированный банк, созданный в 1934 г. Банк является важным звеном государственного регулирования экономики, внешней торговли и международных кредитных отношений. Деятельность банка регламентируется отдельным законом, принятым в 1945 г. Главной задачей банка является содействие экспорту американских товаров путем предоставления займов иностранным импортерам и гарантий американским коммерческим банкам по внешним займам. Кредиты иностранным компаниям и правительствам, как правило, связаны с оплатой товаров мощных американских компаний ("Дженерал Электрик", "Боинг" и др.).. Ресурсы банка состоят из собственного капитала, принадлежащего министерству финансов, и займов казначейства.
Помимо коммерческих и специализированных банков инфраструктура денежно-кредитной системы США включает и другие, небанковские, кредитно-финансовые институты. Роль небанковских институтов растет и составляет конкуренцию коммерческим банкам, особенно в сфере долгосрочного кредиту.
Федеральные кредитные учреждения - Специализированные государственные кредитные учреждения, действующие в сфере сельского хозяйства, жилищного строительства, высшего образования. их главные задачи - поддержание стабильности главных звеньев денежно-кредитной системы и дополнения частного бизнесу.
Государственная система кредитования сельского хозяйства. Создано 1916 г. с инициативы Конгресса США. Система кредитования состоит из кооперативных банков, федеральных посреднических кредитных банков и федеральных земельных банков, выпускает ценные бумаги для аккумуляции средств под кредитование фермерских господарств.
В систему кредитования сельского хозяйства входит семь кооперативных банков, обеспечивающих предоставление средств 232 локальным ассоциациям заемщиков. Кроме того, существуют два банка, созданы специально для удовлетворения потребностей сельскохозяйственных кооперативов, систем электронного и телефонной связи, водоснабжения и канализации. Эти банки финансируют также экспорт сельскохозяйственной продукции.
Государственная система кредитования строительства жилья. Функционирует через три государственные учреждения, обеспечивающие средствами рынок залоговых через продажу облигаций с использованием средств на закупку закладных: Федеральную национальную ипотечную ассоциацию, Правительственную национальную ассоциацию ипотечного кредита, Федеральную компании ипотечного кредита жилого будивництва.
Государственная система кредитования получения высшего образования. Включает студенческую ассоциацию рыночных займов, которая обеспечивает средствами получения высшего образования через студенческие займы, предоставляемые частными финансовыми институтами под гарантированную программу студенческих позик.
Пенсионные фонды выполняют посреднические функции и гарантируют участникам е один вид защиты - выплаты дохода после выхода на пенсию. Различаются пенсионные фонды по форме организации и управления, по структуре активов. Пенсионная система обеспечивается средствами за счет взносов и доходов от инвестирования в ценные папери.
Важнейшей системой пенсионного обеспечения является социальное обеспечение государства - страховой фонд для практически всех пенсионеров, занятых в частном секторе. В 1974 г. Конгресс принял закон о гарантии доходов работникам, вышедшим на пенсию. Согласно этому закону было создано Корпорации по гарантированию пенсионных выплат. Корпорация страхует пенсионные выплаты суммой до 2250 долларов США в месяц каждому лицу на случай, если пенсионный фонд обанкротится или не сможет выполнить своих обязательств. Пенсионные фонды США имеют статус крупнейшего институционального инвестора в свити.
Страховые компании специализируются на страховании жизни и имущества и функционируют в финансовом посредническом бизнесе. В США насчитывается около 2 тыс. компаний по страхованию жизни: и свыше 3 тыс. компаний по страхованию майна.
Другие небанковских финансово-кредитных институтов относятся инвестиционные компании, кредитные союзы, ссудо-сберегательные ассоциации и финансовые компании.
С развитием финансового законодательства США постепенно устранены законодательные различия между типами кредитно-финансовых институтов. Вши получить возможность заниматься операциями, которые раньше считались прерогативой только коммерческих банков. Это способствовало усилению конкуренции на кредитном рынке США и внедрению новых финансовых инструментив.
Американские институциональные инвесторы контролируют большую часть активов финансового рынка. Небанковские финансово-кредитные учреждения управляют активами на более 8 трлн. долларов США.
| 3.2. Национальная система регулирования денежно-кредитных отношений | ТЕМА 4. ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНАЯ СИСТЕМА ЯПОНИИ |