5.1. Эволюция денежно- кредитной системы

До 70-х годов XIX в. Германия не имела единой денежной системы. Время на территории, принадлежавшей Германии, находилась двадцать одна государство и использовалось семь различных денежных систем. Все эти системы (за исключением бременской - золотой талер) основывались на серебряном монометаллизме. Наряду с монетами в обращении находились бумажные деньги стран, входивших в Германии, и банкноты 33-х эмиссионных банков. После объединения Германии была введена единая валюта - золотую марку - и выпущено в обращение монеты по 5, 10 и 20 марок, что означало переход к золотому монометализму.
По закону 1875 Прусский банк был переименован в имперский эмиссионный банк - "Рейхсбанк".
Для финансирования военных действий Германии были нужны средства. Золото постепенно изымается из обращения, а законом 1914 официально запрещено обмен банкнот на золото. Одновременно "Рейхсбанк" получил право приравнивать банкноты к золота.
Количество банкнот в обращении 1918 выросла в девять раз по сравнению с 1913 г. Банкноты "Рейхсбанка" стали почти единственным компонентом наличного денежного обращения. Безналичное обращение также збильшився.
За Первой мировой выгни и после нее активно использовалась бумажно-денежная эмиссия, что вызвало небывалую гиперинфляцию в стране - осенью 1923 г. объем бумажных денег в обращении достиг 496 квинтиллионов марок, а рейхсмарка обесценилась в 1,6 трлн. раз (по сравнению с довоенным уровнем).
Первая мировая война изменила позиции стран-кредиторов и стран-должников на международной финансовой арене. Германия потеряла почти 90% своих иностранных инвестиций. Последствия войны привели к новой форме международной задолженности - государственных долгов, возникающих в побежденной краини.
США, Великобритания и Франция стремились обложить Германию такой суммой репараций, которая превысила бы их правительственные долги. Так возникла первоначальная сумма репараций - 31 млрд. долларов США. Из установленного репарационного долга Германия уплатила треть репараций на сумму 11,17 млрд. долларов США. Однако значительная часть репараций Германия выплачивала за счет иностранных кредитов. Почти 75% полученных иноземнрих кредитов пошло на покрытие таких платежив.
1924 г. в Германии введен золотодевизный стандарт, который продержался до 1931 г. Мировой экономический кризис 1929 - 1933 pp. вызвала отток иностранных капиталов из Германии и крах золодевизного стандарту.
К началу Второй мировой войны Германия потратила почти весь золотой запас, а за военные годы наличная масса в обращении увеличилась почти в семь раз, что привело к новому всплеску инфляции.
Поражение во Второй мировой войне нанесла сокрушительный удар по экономике страны. После войны территорию Германии, как и Берлин, была разделена на четыре оккупационные зоны. В 1948 г. проведено сепаратное денежную реформу.
В обращение выпущены новые марки, обменивались в соотношении 10:1. Так же обменивались и вклады в кредитных институтах. Счета сначала были заблокированы, а потом 70% суммы блокированных счетов - аннулировано. Одновременно были отменены ограничения роста цен на значительное количество предметов широкого потребления и инвестиционных товарив.
В мае 1949 p., После принятия Конституции, которая узаконила образования ФРГ, в стране в соответствии с требованиями Бреттон-Вудской системы установлен курс марки, зафиксирован к доллару США (3,33 марки за 1 доллар США).
В 1953 г. ФРГ вступила в Международный валютный фонд (МВФ), где был зафиксирован золотое содержание марки в 0,211588 г чистого золота. Однако золотое обеспечение и обмен банкнот на золото не передбачалися.
В 50-е и первой половине 60-х pp. XX ст. марка ФРГ была одной из самых стабильных валют мира, платежный баланс сводился с активным сальдо, золотовалютные резервы значительно увеличились. Денежно-кредитная и финансовая политика государства ориентировалась на стабилизацию денежного обращения, сбалансирование государственного бюджета и выравнивание платежного балансу.
После объединения двух германских государств в 1990 г. марки ГДР были аннулированы и в обращении остались марки ФРН.
С 1 января 1999 г. в странах ЕС создается экономический и валютный союз, вводится единая валюта - евро. С 1 июля 2002 г. немецкая марка окончательно прекратила свое существование, уступив евро.
Еще в первые послевоенные годы ведущие звенья кредитной системы - центральный банк и гросс-банки - были реорганизованы. Особенности послевоенного развития наложили отпечаток на структуру и операции кредитной системы. Возникли новые банки, деятельность которых контролировалась государством. Усилились звена, которые существовали ранее, - сберкассы и государственные ипотечные банки. Впервые в истории Германии создан специальный Экспортный банк для среднесрочного кредитования экспорта. Задача долгосрочного кредитования экспорта было возложено на Банк видновлення.
Активно развиваться банки потребительского кредита, что связано с ростом производства предметов гриватого пользования. Все большее значение в кредитной системе приобретают страховые учреждения.
ТЕМА 5. ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНАЯ СИСТЕМА ГЕРМАНИИ 5.2. Национальная система регулирования денежно-кредитных отношений