ТЕМА 1. СУЩНОСТЬ ВАЛЮТНЫХ ОПЕРАЦИЙ И ИХ КЛАССИФИКАЦИЯ
Валютный ринокВалютный рынок в широком понимании - это сфера внешнеэкономических отношений, которые проявляются при осуществлении операций купли-продажи иностранной валюты и ценных бумаг в иностранной валюте, экспортно-импортных операций между резидентами и нерезидентами, а также операций по инвестированию валютного капитала и привлечения и размещения свободных валютных коштив.
Валютные рынки с институциональной точки зрения - это совокупность коммерческих и центральных банков, бирж, брокерских фирм, корпораций (особенно транснациональных), международных валютно-кредитных и финансовых организаций.
Валютные рынки напрямую - это официальные центры, где совершается покупка-продажа иностранных валют на основе спроса и предложения. Они обслуживают международный платежный оборот, связанный с оплатой денежных обязательств юридических или физических лиц разных краин.
Функции валютных ринкив
Обеспечение своевременности осуществления международных расчетов, страхования валютных ризикив.
Диверсификации валютных резервов банков, предприятий, государств, регулирования валютных курсив.
Страхование валютных и кредитных ризикив.
Взаимосвязь мировых валютных, кредитных и финансовых ринкив.
Получение спекулятивной прибыли участниками рынка в виде разницы курсов валют.
Регулирования економики.
Основные особенности современных валютных ринкив
Усиление интернационализации валютных рынков на базе интернационализации хозяйственных связей.
Широкое использование электронных средств связи и осуществления операций и расчетов их каналами.
Операции совершаются непрерывно в течение суток поочередно в разных странах свиту.
Техника валютных операций унифицирована и основывается на записях на корреспондентских счетах банкив.
Широкое развитие операций с целью страхования валютных и кредитных ризикив.
Спекулятивные и арбитражные операции намного превосходят коммерческие валютные операции.
Нестабильность курсов валют.
Высокая степень довири.
Децентрализованный характер совершения валютных операций.
На валютном рынке сложилась такая система взаимоотношений (рис. 1):
между коммерческими банками и их клиентами;
между коммерческими банками одной и той же страны;
между коммерческими банками разных стран;
между коммерческими и центральными эмиссионными банками;
между центральными эмиссионными банками.
Участники валютных ринкив
Национальный банк Украини.
Уполномоченные банки и валютно-кредитные установи.
Резиденты и нерезиденты, осуществляющие в установленном НБУ порядке операции через уполномоченные банки.
1. Центральные банки выходят на валютный рынок по двум причинам: с целью привлечения иностранной валюты от имени своего правительства (например, для пополнения федерального резерва) и с целью создания влияния на валютный курс. В Украине таким банком является Национальный банк Украини.
2. Коммерческие банки. Банки, которым предоставлено право на проведение валютных операций, называются уполномоченными, девизная или валютными. В Украине это - любой коммерческий банк, официально зарегистрированный на территории страны, имеющей лицензию Национального банка Украины на выполнение валютных операций, а также осуществляет валютный контроль за операциями своих клиентив.
3. Финансовые учреждения (фонды хеджирования, пенсионные фонды) - учреждения, которые выступают на рынке через посредничество банков. Уполномоченными кредитно-финансовыми учреждениями называются те, которые получили лицензию НБУ на проведение валютных операций (например, Украинская финансовая группа, Кредитно-финансовый союз и др.)..
4. Резиденты и нерезиденти.
Резиденты - это:
физические лица: граждане Украины, иностранные граждане и лица без гражданства, получившие вид на жительство в Украине;
юридические лица, субъекты предпринимательской деятельности, филиалы, представительства и т.п., отделения других обособленных подразделений предприятий с местонахождением на территории Украины, которые осуществляют свою деятельность на основании законов Украины;
дипломатические, консульские, торговые и другие официальные представительства Украины за границей, имеющие дипломатические неприкосновенность и привилегии, а также филиалы и представительства предприятий и организаций Украины за границей, не осуществляющие предпринимательской деятельности;
Нерезиденты - это:
физические лица (иностранные граждане, граждане Украины, лица без гражданства), имеющие постоянное местожительство за пределами Украины, в том числе, временно находящиеся на территории Украины в соответствии с открытой визой сроком до 1 года
юридические лица, субъекты предпринимательской деятельности, не имеющие статуса юридического лица (филиалы, представительства и т.п.), с местонахождением за пределами Украины, которые созданы и действуют в соответствии с законодательством иностранного государства, в том числе юридические лица и другие субъекты предпринимательской деятельности с участием юридических лиц и других субъектов предпринимательской деятельности Украины;
расположенные на территории Украины иностранные дипломатические, консульские, торговые и другие официальные представительства, международные организации и их филиалы, имеющие дипломатические неприкосновенность и привилегии, а также представительства других организаций и фирм, не осуществляющие предпринимательской деятельности на основании законов Украини.
По критерию степени валютного риска резидентов и нерезидентов можно классифицировать так:
предприниматели - пытаются провести коммерческую операцию так, чтобы свести риск к минимуму;
инвесторы - вкладывая собственный или заимствованный капитал, также стремятся максимально уменьшить возможный риск;
спекулянты - заранее рассчитывают возможный риск и действуют с целью получения максимальной прибыли (это валютные дилеры - юридические или физические лица)
хеджеры - защищают себя от неблагоприятных изменений валютного курса;
игроки - ради прибыли способны идти на любой ризик.
Дилерский аппарат валютного управления банка представлен на рис. 2.
Дилеры - это специалисты по купле-продаже валюты. Работа между ними распределяется по валютам и видам операций (с торгово-промышленной клиентурой, межбанковские, наличные, срочные и т.д..). В небольших банках дилер одновременно выступает как эксперт и оператор.
Главные дилеры имеют право осуществлять арбитражные операции и создавать спекулятивные позиции в валютах.
Экономисты-аналитики прогнозируют движение валютных курсов и процентных ставок на основании изучения тенденций развития экономики, политики, международных расчетов, разрабатывают эконометрические модели оценки валютных рисков и эффективные способы их страхования, которые используются для рекомендаций в отношениях с клиентурою.
Менеджеры выполняют общее руководство на основе валютной политики, утвержденной валютным комитетом - рабочим органом банку.
Валютные цинности
Валютные ценности - национальная валюта, иностранная валюта, платежные документы и ценные бумаги, выраженные в валюте Украины и иностранной валюте и монетарных металлах, монетарные метали.
Национальная валюта - денежные знаки в виде банкнот, казначейских билетов, монет и в других формах, находящихся в обращении и являющиеся законным платежным средством на территории Украины, а также изъятые из обращения или изымаемые из него, но подлежат обмену на денежные знаки , находящихся в обращении, средства на счетах, во вкладах в банковских и других кредитно-финансовых учреждениях на территории Украини.
Платежные документы и другие ценные бумаги - акции, облигации, купоны к ним, боны, векселя (тратты), долговые расписки, аккредитивы, чеки, банковские приказы, депозитные сертификаты, сберегательные книжки, другие финансовые и банковские документы, выраженные в валюте Украины, в иностранной валюте и монетарных металах.
Иностранная валюта - иностранные денежные знаки в виде банкнот, казначейских билетов, монет, находящихся в обращении и являющиеся законным платежным средством на территории соответствующего иностранного государства, а также изъятые из обращения или изымаемые из него, но подлежат обмену на денежные знаки, находящихся в обращении, средства в денежных единицах иностранных государств и международных расчетных (клиринговых) единицах, находящиеся на счетах или вносятся в банковские и другие кредитно-финансовые учреждения за пределами Украини.
Монетарные металлы - золото и металлы иридиевая-платиновой группы в любом виде и состоянии, за исключением ювелирных, промышленных и бытовых изделий из этих металлов и их брухту.
Валютные операции - это операции:
связанные с переходом права собственности на валютные ценности, за исключением тех, которые осуществляются между резидентами в валюте Украины;
связанные с использованием валютных ценностей в международном обращении как средства платежа, с передачей задолженностей и иных обязательств, предметом которых являются валютные ценности;
связанные с ввозом, переводом и пересылкой по территории Украины и вывозом, переводом и пересылкой за границу валютных цинностей.
Конверсионные операции:
сделки с немедленной поставкой типа «today», «tomorrow», «spot»;
срочные сделки: форвардные, фьючерсные, опционные;
соглашения типа «swap»;
валютный арбитраж: пространственный, временной, конверсионный валютний.
Корреспондентские отношения с иностранными банками:
установление прямых корреспондентских отношений с иностранными банками;
самостоятельное открытие банком счетов для международных расчетов с иностранными банками;
достижение договоренности о порядке и условиях ведения банковских операций по международным расчетам;
работа через корреспондентские счета Центра межгосударственных расчетов НБУ или через корреспондентские счета уполномоченных банков;
установление корреспондентских отношений и осуществление международных банковских операций с иностранными банками через корреспондентские счета Центра международных расчетов НБУ или уполномоченных банкив.
Открытие и ведение валютных счетов:
открытие валютных счетов юридическим лицам (резидентам и нерезидентам), физическим лицам;
начисление процентов по остаткам на счетах;
предоставление овердрафтов (особым клиентам по решению руководства банка)
предоставление выписок по мере совершения операции;
оформление архива счета за любой промежуток времени;
выполнение операций по распоряжению клиентов относительно средств на их валютных счетах (оплата предоставленных документов, покупка и продажа иностранной валюты за счет средств клиентов)
списания сумм, предусмотренных законодательством;
контроль экспортно-импортных операций.
Неторговые операции:
покупка и продажа наличной иностранной валюты и платежных документов в иностранной валюте;
инкассо иностранной валюты и платежных документов в иностранной валюте;
выпуск и обслуживание пластиковых карточек клиентов;
покупка (оплата) дорожных чеков иностранных банков;
оплата денежных аккредитивов и выставление аналогичных аккредитивов;
организация работы и порядка проведения операций в обменных пунктах.
Операции по привлечению и размещению валютных средств:
кредитные;
депозитные;
с ценными бумагами;
лизинговые;
форфейтинговые;
факторингови.
Осуществляются на:
Делятся на активные и пассивные операции.
Пассивные операции - создание валютных резервов в иностранной валюте и прием депозитов в иностранной валюте:
продажа за иностранную валюту ценных бумаг, эмитированных резидентами Украины и номинированных в национальной валюте (включая собственные ценные бумаги банка)
получения кредитов в иностранной валюте от других уполномоченных банкив.
Активные операции - использование созданных валютных резервов:
выдача кредитов в иностранной валюте;
покупка за иностранную валюту ценных бумаг, номинированных в национальной валюти.
Международные расчеты:
документарный аккредитив
документарное инкассо
банковский перевод;
вексель.
Другие операции:
трастовые;
консультационно-информационные;
совместная деятельность;
страховые;
управление денежными средствами и иным имуществом;
соглашения о переуступке права требования;
операции с монетарными металлами:
покупка и продажа (в том числе на определенный срок);
принятие на депозит;
ответственное хранение;
использование на условиях залога под предоставленный кредит монетарных металлов или ценных бумаг по номиналу, выраженным в монетарных металах.
Лицензии НБУ на проведение валютных операций
Виды лицензий:
индивидуальная;
генеральна.
Индивидуальные лицензии - выдаются резидентам и нерезидентам на осуществление разовой валютной операции на период, необходимый для осуществления такой операции.
Индивидуальной лицензии требуют следующие операции:
а) вывоз, перевод и пересылка за пределы Украины валютных ценностей, за исключением:
вывоз, перевод и пересылка за пределы Украины физическими лицами - резидентами иностранной валюты на сумму, которая определяется Национальным банком Украины;
вывоз, перевод и пересылка за пределы Украины физическими лицами - резидентами и нерезидентами иностранной валюты, которая была ранее ввезена ими в Украину на законных основаниях;
платежей в иностранной валюте, осуществляемых резидентами за пределы Украины во исполнение обязательств в этой валюте перед нерезидентами по уплате продукции, услуг, работ, прав интеллектуальной собственности и других имущественных прав, за исключением оплаты валютных ценностей;
платежей в иностранной валюте за пределы Украины в виде процентов за кредиты, дохода (прибыли) от иностранных инвестиций;
вывоз за пределы Украины иностранной инвестиции в иностранной валюте, ранее осуществленной на территории Украины, в случае прекращения инвестиционной деятельности
б) ввоз, перевод, пересылка в Украину валюты Украины, за исключением сумм в валюте Украины, были:
вывезены;
переведены;
пересланы за границу ранее на законных пидставах.
в) предоставление и получение резидентами кредитов в иностранной валюте, если сроки и суммы таких кредитов превышают установленные законодательством пределы;
г) использование иностранной валюты на территории Украины как средства платежа или залога;
д) размещение валютных ценностей на счетах и во вкладах за пределами Украины, за исключением открытия физическими лицами - резидентами счетов в иностранной валюте на время их пребывания за границей; открытия корреспондентских счетов уполномоченными банками; открытие счетов в иностранной валюте дипломатическими, консульскими, торговыми и иными официальными представительствами Украины за рубежом;
е) осуществление инвестиций за границу, в том числе путем приобретения ценных бумаг, за исключением ценных бумаг или других корпоративных прав, полученных физическими лицами - резидентами как подарок или спадщину.
Получение индивидуальной лицензии одной из сторон валютной операции означает также разрешение на ее осуществление другой стороной или третьим лицом, имеющим отношение к этой операции, если иное не предусмотрено условиями индивидуальной лицензии.
Порядок предоставления Генеральной лицензии НБУ на право осуществления коммерческими банками операций с валютными ценностями.
Банки - юридические лица, которые осуществляют свои операции на территории Украины не менее одного года, имеют размер уставного фонда и собственных средств, устанавливаемых Национальным банком Украины, в случае, если они хотят получить лицензию Национального банка Украины на право осуществления операций с валютными ценностями , должны:
течение одного года не иметь замечаний от органов банковского надзора и налоговой инспекции по исполнению ими требований действующего законодательства;
обеспечить соответствие проведения операций техническим требованиям, которые необходимы для осуществления именно валютных операций (согласно Перечню технических требований к коммерческим банкам для осуществления операций с валютными ценностями)
иметь в штате специалистов, уровень образования которых соответствует квалификационным требованиям, предъявляемым по осуществлению валютных операций;
обратиться в соответствующий регионального управления Национального банка Украины по рекомендации на получение лицензии, добавив к заявлению следующие документы:
копию нотариально заверенного устава и учредительных документов банка (со всеми изменениями и дополнениями)
перечень операций, которые банк намерен исполнять;
описание структуры учреждения и подразделений, которые будут осуществлять валютные операции, с перечнем технических средств, используемых в них;
справки о руководителях учреждения, осуществлять надзор за операциями с валютными ценностями, и непосредственных исполнителей валютных операций (бухгалтеров, кассиров, брокеров, экономистов и др.)., заверенные нотариально или в установленном порядке в банке копии документов, подтверждающих соответствие уровня исполнителей квалификационным требованиям (дипломы, сертификаты и др..)
баланс учреждения на последнюю отчетную дату и отчет о прибылях и убытках;
годовой отчет банка;
письменное подтверждение трех иностранных банков о согласии на установление корреспондентских отношений (в том случае, если банк намерен получить лицензию с правом самостоятельно устанавливать корреспондентские отношения с иностранными банками).
О. И. Лаврушина. пособие. пособие / Под ред. - 475 с.
| Введение | ТЕМА 2. Конверсионные валютные операции |