2.1.5. Понятие затрат в проектном анализе
В современной экономической литературе затраты иногда заменяют терминами «расходы» или «расходы». В финансовом менеджменте, управленческом и финансовом учете это недопустимо, поскольку каждое из названных понятий имеет отдельный смысл. Однако в проектном анализе для аналитика замена понятия «затраты» термином «расходы» не является принципиально важным. Поэтому в дальнейшем указанные сроки мы примем как синоними.При осуществлении проектного анализа достаточно часто отдельные затраты имеют более важное значение, чем все остальные. Некоторые из них уже по своему происхождению требуют более пристального отношения аналитиков. С этой целью рассмотрим некоторые расходы и их классификационные признаки, которые помогут при оценке проектов принять единственно верное решение.
Наиболее распространенными классификационными признаками расходов являются:
возможность отображения в бухгалтерской отчетности (бухгалтерские и экономические)
степень динамичности расходов в зависимости от увеличения или уменьшения объемов производства (постоянные, переменные)
период осуществления затрат (долгосрочные, краткосрочные);
способ отнесения затрат на единицу продукции (средние, предельные)
происхождения расходов (эксплуатационные, финансовые);
степень покрытия реальной стоимости;
возможность розподилу.
Современные методы учета позволяют отражать в бухгалтерских документах только стоимость использованных ресурсов, не являющихся собственностью фирмы. Эти расходы включаются в себестоимость выпускаемой продукции, и, как правило, регламентируются соответствующей законодательной базой. Однако довольно часто компания, имеющая собственные ресурсы и применяет их, не имеет возможности отразить эти ресурсы в своих бухгалтерских затратах. Практикой подтверждена необходимость расчета для предпринимателя не только бухгалтерских расходов (явных), образующиеся при уплате за ресурсы внешнем поставщику, но и неявных издержек, возникающих при использовании фирмой собственных ресурсов. Аналитик, принимает решение о целесообразности реализации проекта, должен руководствоваться величиной экономических затрат, которые содержат как бухгалтерские, так и неявные издержки, отражающий стоимость ресурсов, используемых в процессе производства и принадлежат владельцу бизнесу.
Разделение затрат на постоянные и переменные связан с причинным механизмом их изменений. Затраты, имеющие собственные размеры в прямом соотношении с изменениями в объемах производства (реализации), называют переменными. Одновременно с увеличением производства повышаются и расходы. Если объемы производства снижаются, расходы соответственно изменяются. Примером такого рода затрат может выступать стоимость сырья - ее приобретения напрямую связано с объемом продаж: чем больше продают, тем больше нужно производить, и тем больше сырья покупают. Если ничего не продается, то теоретически не нужно ничего производить и стоимость сырья для производителя равна нулю. Переменные затраты включают такие статьи, как стоимость сырья, прямая оплата труда, отдельные расходы на реализацию, оплата электроэнергии, потребленной для эксплуатации оборудования в течение производственного процесса, и ин.
Все расходы, изменения которых непосредственно не связаны с объемом продаж, называются постоянными. Эти расходы оплачиваются независимо от того, удается ли что-либо продать (даже если ничего не производится). Их размер примерно одинаков, независимо от объема реализации. К постоянным затратам относятся амортизация, административные накладные расходы, страховка, арендная плата и аналогичные обязательные платежи. Нельзя считать, что постоянные издержки не меняются в течение времени, - дорожает страховка, администрация получает надбавку к зарплате и т.д.. Вместе с тем подчеркнем, что повышение (снижение) постоянных расходов обусловлено чем-то другим, отличным от изменений в производстве (реализации). Причинную связь с производством является важнейшим фактором разницы между переменными и постоянными витратами.
Поскольку предприятие, функционирует в коротком периоде, ограничено возможностью варьирования, замещения факторов производства, следует учитывать, что расходы в краткосрочном периоде ограничены условиями существующей технологии, ценовым характеристикам ресурсов. Поэтому краткосрочные расходы, как правило, не являются гибкими, что снижает мобильность фирмы. В долгосрочной перспективе все затраты (как постоянные, так и переменные) имеют тенденцию к изменениям. Компания может переместиться в другой дом, не так дорого стоит, платить меньшую арендную плату, снизить заработную плату, провести профилактический ремонт оборудования, изменить структуру и величину страховки. Все это в значительной степени влияет на снижение уровня постоянных затрат. Поэтому долгосрочные издержки значительно ниже, чем краткосрочные. Возможность маневрирования как положительная характеристика любой предпринимательской деятельности тем больше, чем шире возможности в компании гибко менять свои расходы, т.е. чем ниже ее постоянные витрати.
Теория рационального поведения фирмы требует определения не только величины средних издержек на единицу выпуска продукции (средние общие, средние переменные и средние постоянные), но и величины предельных, или маржинальных издержек. Предельными называют те дополнительные расходы, которые потребуют от производителя выпуска одной дополнительной единицы продукции.
Проиллюстрируем разницу между средними и предельными издержками на примере, который приведен в табл. 4.
Данные, приведенные в ней, характеризующие производственный процесс, в котором для изготовления узла применяют три станка. Благодаря определенным технологическим изменениям каждый из них имеет различные эксплуатационные расходы, однако для производства 125 единиц продукции в час требуется работа всех трех станков. Общие издержки производства 125 единиц продукции составляют 2500 грн., Средние - 20грн. за единицу. Себестоимость узлов разная - 14, 16, 20грн. Для производства дополнительной единицы в час следует использовать 3-й станок. Производственные затраты на единицу продукции на нем равны 40грн. Таким образом, предельные издержки производства равны 40грн., А средние - 2500:125 = 20грн.
Из таблицы видно, что:
общие издержки производства = 700 800 1000 = 2500 грн.;
количество произведенной продукции = 125 шт.
средние издержки производства = 2500: 125 = 20 грн.;
стоимость производства одной дополнительной единицы = (2500 - 1500): (125 - 100) = 40 грн.
Причина разделения затрат на средние и предельные базируется на том, чтобы оправдать увеличение объема производства. Полученный доход должен меньше равняться понесенным расходам, или 40грн. Невозможно разбогатеть, производя что-либо за 40грн., А продавая по 20 грн., Т.е. по средней себестоимости. Напротив, для получения прибыли необходимо вернуть 40грн. предельных издержек.
Это - один из важнейших принципов поведения производителя: наращивать выпуск продукции до тех пор, пока предельный доход не равен предельным витратам.
При оценке проектных затрат довольно часто необходимо не только определить величину операционных расходов, связанных с деятельностью компании и базируются на производственных затратах, но и величину финансовых затрат.
К операционным расходам относятся величина всех платежей за материальные ресурсы, оплата труда, накладные расходы, связанные с производством продукции и функционированием пидприемства.
Отдельные расходы, такие как процентные платежи и арендная плата, по происхождению имеют финансовый характер. Финансовые расходы имеют такое же важное значение для принятия решений, как и операционные, однако они имеют другую цель - оценить эффективность деятельности компании и влияние на нее соответствующего способа финансирования (соотношение заемных средств и собственного капитала).
При оценке реальной стоимости продукции проекта возникает серьезная проблема определения величины списания как основных фондов, так и оборотных средств, в первую очередь товарно-материальных запасов. Практика списания согласно принципами бухгалтерской отчетности компании, независимо от рыночной цены активов предприятия, оценивает основные фонды по первоначальной стоимости за минусом накопленной амортизации. В первоначальной стоимости отражаются в отчетности и товарно-материальные запасы (ТМЗ). Это в значительной степени ухудшает состояние компании в период инфляции. Современная практика оценки ТМЗ позволяет смягчить влияние инфляционных процессов и получить более реалистичные показатели дохода. Существует несколько методических подходов к оценке ТМЗ. Например, по ценам хронологически первым покупок (first-in-first out - FIFO). Эти цены используются в таком случае для расчета дохода. Однако в условиях высокой инфляции, когда закупленные товарно-материальные запасы обесцениваются, а отражение их в себестоимости продукции по начальным ценам приводит к завышению дохода компании, используют методику оценки ТМЗ по ценам последних по времени приобретений (last-in-first out - LIFO). Вместе с тем даже методика LIFO не лишает искажений, которые сопровождают процесс расчетов. В таком случае можно предложить применение стоимости замещения, или, как ее еще называют, методики оценки ТМЗ по цене приобретения последующей единицы (next-in-first out - NIFO). Этот способ обеспечивает воспроизведение достаточных средств для приобретения новой единицы с эксплуатацией старои.
Управление затратами требует наличия информации о величине затрат, которые нельзя разделить на компоненты и идентифицировать с конкретными действиями. Такие расходы называют комплексными, или неразделимы. При производстве дополнительного объема продукции их размер не увеличивается. К таким расходам можно отнести и страховку оборудования. Или: предположим, что на всем заводе есть один счетчик потребленной электроэнергии. Если станок отработает дополнительное время сверх нормы, установленной для производства единицы продукции, затраты на электроэнергию принадлежать к категории переменных. Однако в то же время работают и другие станки, помещения освещаются, то возникает вопрос, какую часть повышения расходов на оплату электроэнергии нужно отнести на счет дополнительного производства? Такие расходы относятся к нероздильних.
В проектном анализе аналитик принимает решение о целесообразности инвестиций, оценивая будущие денежные потоки, выгоды и затраты, которые будут сопровождать проект. Вместе с тем возникают ситуации, когда определенные вложения в проект уже осуществлен. Такие расходы называются затраты прошлого периода (sunk cost). Предположим, что вчера за оборудование, что является частью нового проекта, было уплачено 1000 грн. Сегодня для того, чтобы завершить проект, нужно потратить еще 1000 грн. Вдруг, перед тем, как по второй платеж, поступила информация о том, что максимальный доход, который способен принести проект, равно 1500грн. Есть общие расходы проекта составляют 2000грн., А доход - только 1500грн. Нужно тратить еще 1000грн. для завершения проекта? Если деньги не уплатить, то уже вложены 1000грн. будет потеряно, поскольку ни гривны дохода до завершения проекта получено не будет. Если потратить дополнительную сумму и завершить проект, будут возмещены вложенные сегодня 1000грн. и получены еще 500грн. Итак, окончательно будет потеряно только 500грн. Иначе говоря, выгоднее завершить проект (хотя деньги будут потеряны в обоих случаях). Подчеркнем, что такое решение было основано лишь на прогнозе будущих затрат (1000грн.) и будущих выгод (1500грн.). Для аналитика предыдущие выгоды и затраты не должны иметь значение при принятии текущих решений относительно того, как проводить инвестиции, направленные в будущее, поскольку их уже вложено и они невозвратными.
| 2.1.4. Определение выгод в проектном анализе | 2.1.6. Особенности определения затрат в проектных расчетах |