22.1. Сущность и основные тенденции развития международных валютных отношений
Международные валютные отношения - это совокупность валютно-денежных и расчетно-кредитных связей в мирохозяйственные сфери.Валюта (от англ. Currency) - денежная единица, используемая для измерения стоимости товарив.
Понятие валюты используется в следующих значениях:
национальная валюта - денежная единица определенной страны (доллар США, японская иена, французский франк) или тот или иной ее тип (золотая, серебряная, бумажная, электронная)
иностранная валюта - денежные знаки иностранных государств, кредитные и платежные средства, выраженные в иностранных денежных единицах, которые используются в международных расчетах;
международная (региональная) денежная расчетная единица, средство платежа: СДР - специальные права заимствования (special drawing rights), ЭКЮ (European currency unit) (впоследствии - ЕВРО).
Конвертируемость валюты - это возможность ее обмена (конверсии) на валюты других стран или на золото по официально установленным паритетом (курсу). Свободная конвертируемость большинства национальных валют капиталистических стран на золото существовала до первой мировой войны. В годы мирового экономического кризиса 1929-1933 pp. золотой стандарт был отменен. Конвертируемость национальных валют на золото в большинстве развитых стран практически перестала существовать. Только доллары США, принадлежавших центральным банкам и другим официальным органам зарубежных стран, в августе 1971 могли обмениваться казначейством США на золото. После августа 1971 г. в связи с кризисом валютно-финансовой системы и обесцениванием доллара было прекращено и конвертируемость доллара на золото.
По взаимной конвертируемости национальных валют в валюты других стран различают обратимость (конвертируемость) полную, частичную и полную необратимость (неконвертируемость) национальных валют.
Полностью обратимыми, или свободно (СКВ). с валюты стран, где отменен всевозможные валютные ограничения как для резидентов (физических и юридических лиц этой страны), так и для нерезидентов (иностранных физических и юридических лиц). Валюты этих стран могут обмениваться на любую иностранную валюту (доллар США, немецкую марку, швейцарский франк, канадский доллар и т.п.).
Частично обратимые или частично конвертируемые (4KB) - это валюты тех стран, которые отменили валютные ограничения не на все валютные операции или только для нерезидентов. К ним относятся валюты большинства западноевропейских крапи.
Необратимыми (замкнутыми), или неконвертируемые и (HKBJ, являются валюты стран, которые полностью сохранили валютные ограничения на все валютные операции как для резидентов, так и нерезидентов. Это, как правило, валюты зависимых и экономически слаборазвитых стран, которые в основном прикреплены к валютам бывших метрополий.
Во время и после второй мировой войны все валюты, за исключением доллара США, швейцарского франка и шведской кроны, были неконвертованими.
Как показывает мировая практика, потребность в конвертируемости национальных валют закономерным следствием интенсивного развития внешнеэкономических связей, когда принимаются политические решения об открытии национальной экономики мировом рынке для более активного использования такого важного фактора, как международное разделение труда. Получив статус конвертируемой, некоторые национальные валюты могут приобретать свойства выполнять внешние функции общего международного платежного и покупательного средства. Однако это свойство присуще не просто конвертируемым валютам , а лишь резервным - денежным единицам стран с мощным финансовым потенциалом, с развитой и разветвленной по всему миру банковской системой, свободно могут быть обменены на любые товары. Другие же страны в этих валютах создают свои резервы. На сегодня насчитывается более 60 конвертируемых валют, а резервных - несколько: доллар США, марка ФРГ, японская иена, английский фунт стерлингов, швейцарский франк и некоторые другие. время роль мировых денег в полной мере выполняет только одна валюта - доллар США.
Конвертируемость валюты не может быть сведена лишь к актов купли-продажи (обмена) валют, иногда создает впечатление о возможности существования так называемой плановой конвертируемости, которая существовала, например, в бывшем СССР. Конверсия одной валюты в другую в пределах плана, различных нормативов и квот - это лишь конкретная банковская практика, часто очень далека от конвертируемости в экономическом смысле. Конвертируемость равнозначна свободе и многосторонности внешнеэкономического обмена, при котором совсем не обязательно, чтобы эта валюта достаточно широко использовалась за пределами национальных границ или чтобы в ней выражалась мировая цена. Для этого достаточно легальной возможности использовать валюту в международных платежах как резидентами, так и нерезидентами, относительная свобода приобретения за нее иностранной валюты на внешних рынках, а также возможность ее обмена на любую другую валюту по рыночным курсом.
Все перечисленные объективные факторы в полной мере должны быть присущи и украинской гривне. Для ее достижения следует соблюдать меньшей мере двух условий:
во-первых, иметь внутренний рынок товаров, услуг, валюты и капиталов, к которому должны свободный доступ нерезиденты;
во-вторых, создать необходимые условия для возникновения заинтересованности у иностранных покупателей на приобретение гривны за иностранную валюту.
Для этого недостаточно решения правительства о введении конвертируемости. Эта валюта должна вызывать доверие как в нашей стране, так и за рубежом. Это может быть обеспечено прежде высоким качеством и богатым ассортиментом товаров , стоящие за украинской валютой. Ведь переход большинства стран к конвертируемости своих валют состоялся только после их выхода на мировые рынки с качественными товарами. Итак, конвертируемость национальной валюты - это необходимый элемент развитой открытой рыночной экономики. Хотя следует заметить, что полной конвертируемости в широком экономическом смысле нет даже в странах, где отменены все валютные ограничения, которых насчитывается сегодня 17: США, Великобритания. Германия, Япония, Нидерланды, Канада, Австралия, Новая Зеландия, Гонконг, Сингапур, Малайзия и арабские нефтедобывающие страны. ведь в них остается более или менее интенсивное регулирования внешней торговли, порядка международных расчетов, внутренней экономической жизни. Поэтому в конечном итоге степень и характер конвертируемости валюты непосредственно связаны с системой государственного регулирования экономики каждой краини.
В системе государственного регулирования экономической жизни выделяют совокупность мероприятий, осуществляемых странами и их центральными банками в сфере денежного обращения и валютных отношений с целью воздействия на покупательную способность денег, валютные курсы и на экономику в целом. В этом заключается сущность определенной валютной политики. Эта политика осуществляется преимущественно в двух формах - учетной (дисконтной) и девизний.
Учетная политика в сфере международных валютных отношений направлена на регулирование валютного курса путем изменения процентных ставок за кредит. Повышение их приводит к притоку капиталов из стран, где такие ставки ниже, что повышает курс национальной валюты и улучшает состояние ее платежного баланса. И , наоборот, снижение процентных славок в стране приводит к оттоку капитала в другие страны и снижение курса национальной валюти.
Девизная политика направлена на регулирование валютного курса путем покупки или продажи иностранной валюты (девиз). При падении курса национальной валюты центральным банком страны осуществляется продажа на денежных рынках значительных сумм иностранной валюты, что приводит к повышению курса национальной валюты относительно иностранной, и, наоборот, скупка иностранной валюты приводит к падению курса национальной валюти.
Валютная политика нередко приобретает формы валютной интервенции-прямого вмешательства государства через центральный банк или казначейство в операции на валютном рынке для воздействия на курс валюты своей страны или иностранной путем продажи или покупки иностранной валюты или золота с одновременным введением ограничений в сфере валютных операций на внутреннем рынке. Одной из массовых валютных интервенций было проведено валютными органами США по согласованию с родственными институтами других стран скупки 685 млн. дол. за марки и иены в первой половине января 1988 p., другая - 14 - 15 апреля того же года в сумме 500 млн. дол., из которых 260 млн. - за иены, остальные - за марки .
Важным следствием скоординированной политики отдельных стран или их групп было создание сначала валютных блоков, а впоследствии - валютных зон.
Валютные блоки - это группировка стран, основанные на валютно-экономическом доминировании государств возглавляют этот блок, путем прикрепления к их валюты валют стран - участниц блока. Они возникли во время мирового экономического кризиса 1929-1933 pp. и, как правило, не оформлялись определенными соглашениями, а формировались на отношениях политической, экономической и финансовой зависимости слабых стран от мощных капиталистических государств. Так сформировались стерлинговый, долларовый и «золотой» блоки.
Стерлинговый валютный блок возник после отмены золотого стандарта в Великобритании в 1931 г., в состав которого вошли страны Британской империи, а также некоторые государства, которые были тесно экономически привязаны к Великобритании (Египет , Ирак, Португалия, позднее - Дания, Норвегия, Швеция, Финляндия, Япония - де-факто, затем Греция и Иран).
Долларовый блок был создан в 1933 г. после отмены золотого стандарта в США, в который вошли Канада и страны Латинской Америки.
«Золотой» блок основан в июне 1933 г. группой стран придерживались золотого стандарта (Франция, Бельгия, Нидерланды, Швейцария, затем - Италия и Польша). Однако он просуществовал недолго, поскольку страны, входивших ранее блока, вынуждены были во время депрессии, наступившей после кризиса 1929-1933 pp., отказаться от золотого стандарту.
Позже, во время второй мировой войны и в послевоенные годы с целью проведения согласованной политики в сфере международных валютных отношений на базе валютных блоков было создано валютные зоны: стерлинговую, долларовую и зону франка. Главными признаками, характеризующими валютные зоны, являются:
поддержание всеми участниками валютной зоны твердого курса своих валют относительно валюты доминирующей страны;
изменение курсов валют - членов валютной зоны относительно других валют лишь при согласии на это доминирующей страны;
хранения в банках доминирующей страны подавляющей части национальных валютных резервов стран - членов валютной зоны;
свободный взаимный обмен валют между странами, входящими в валютной зоны;
свободное перемещение средств в пределах валютной зоны и наличие общих ограничений в отношении третьих стран;
концентрирования внешних расчетов стран - членов валютной зоны в банках доминирующей страны.
| Глава 22. МИРОВЫЕ ВАЛЮТНО -КРЕДИТНЫЕ ОТНОШЕНИЯ | 22.2. Международная валютная система |