4.7. Экспертные методы диагностики кризисного состояния: предпосылки и проблемы практического использования
Серьезным недостатком финансовых и статистических методов оценки вероятности банкротства является тот факт, что все они базируются на отчетных бухгалтерских данных предприятия, формах внешней отчетности. их использования, во-первых, может быть затруднено по времени, потому финансово неустойчивые предприятия стремятся максимально задерживать публикацию своих отчетов или давать их в срезанном виде. Во-вторых, даже если необходимые данные есть, они могут, быть "творчески обработанными" (искаженными), вплоть до их полной фальсификации. Необходимо особое умение, чтобы очистить баланс или оценить степень корректности. Третья сложность использования бухгалтерской отчетности заключается в противоречивости выводов . Определенные показатели могут свидетельствовать о благосостоянии, другие - о неплатоспроможнисть.Все эти трудности обуславливают потребность в использовании не только количественных, но и качественных показателей развития кризиса и угрозы банкротства. Практически каждое исследование по вопросам антикризисного управления содержит предложения относительно перечня субъективных показателей и критериев банкротства [108-117, 123, 125, 127, 129-131, 152, 222-224].
Ранними признаками признаков кризисных явлений и угрозы банкротства предприятия принято считать указанные нижче.
1. Задержки с предоставлением отчетности . Они свидетельствуют о неудовлетворительной работе финансовых служб предприятия, низкий уровень квалификации персонала или о сознательных действиях по затягивание предоставления отчетности для выигрыша времени и нераспространения негативной информации.
2. Изменение в структуре управления и атмосфере, царящей в управленческих подразделениях предприятия. Крах предприятий , как правило, начинается с конфликтов в высшем руководстве предприятием. Проявлением кризиса менеджмента является также изменение характера и стиля взаимоотношений с рабочими и партнерами (переход на формальные взаимоотношения и сокращение контактов), резкое увеличение количества принимаемых тощо.
3. Потеря ключевых сотрудников аппарата управления. Как правило, первыми чувствуют угрозу кризиса специалисты самого предприятия, прежде всего руководители, работники экономических и коммерческих служб и подразделений, юристы, бухгалтеры и т.д.. Массовое увольнение этих категорий работников "по собственному желанию" или "в связи с переходом на другую работу "должно рассматриваться как мощный тревожный сигнал неблагополуччя.
4. Проведение поспешных и недостаточно обоснованных любых реорганизаций предприятия (организационные, структурные открытия или закрытия подразделений предприятий, филиалов, дочерних фирм, их слияние).
5. Низкая качество планово-экономической и финансовой работы, отсутствие перспективных и текущих планов деятельности, плана движения денежных средств, внутренних нормативов использования финансовых ресурсов, в том числе на оплату труда, необоснованные функциональные стратегии и политика дияльности.
6. Неудовлетворительное состояние производственного потенциала предприятия (материально- технической базы, технологии производства и т.п.), перенос сроков проведения плановых текущих и профилактических ремонтов оборудования, отказ от инвестиционных проектов в развитие материально-технической бази.
7. Вынужденные остановки, а также нарушение ритмичности производственно-технологического процесу.
8. необоснованная смена поставщиков основных видов материальных ресурсов, применения рискованных схем закупки сырья и материалив.
9. Ухудшение качества продукции (работ, услуг), наличие отрицательных отзывов потребителей на низкое качество продукции или обслуговування.
10. Введение жесткого режима экономии текущих затрат -уменьшение размеров арендованных производственных и офисных помещений, отказ от рекламной деятельности, ориентация на дешевые варианты закупки хозяйственного инвентаря и материалов тощо.
11. Изменения в порядке и условиях оплаты труда работников, сокращение размеров основной заработной платы, увеличение удельного веса дополнительных видов оплаты , сокращение социальных выплат и льгот, задержки в выплате заработной платы или наличие задолженности по выплате заработной плати.
12. Повышенное внимание к возможностям получения налоговой экономии, уменьшения относительных размеров уплаты отдельных видов налогов и сборов, наличие задолженности по платежам в бюджет и внебюджетные фондив.
13. Изменение источников получения финансовых ресурсов и (или) условий их предоставления. Получение финансовых ресурсов на относительно невыгодных условиях является свидетельством или необходимости в них в связи с кризисом платежеспособности, или признанием высокого уровня риска, присущего деятельности предприятия (по оценкам специалистов финансово-кредитной сферы).
14. Потеря ключевых хозяйственных партнеров (контрагентов), неблагоприятные изменения в портфеле заказов (уменьшение объемов сбыта, цен продажи, потребность в обновлении ассортимента и т.д.).
15. Отказ от увеличения собственного (акционерного) капитала со стороны собственников (акционеров), невозможность привлечения сторонних инвесторов для покрытия финансовых проблем пидприемства.
16. Сокращение участия руководителей и ключевых сотрудников в уставном капитале предприятия, заключения сделок по продаже акций (паев), в том числе по цене , которая ниже номинальну.
17. Участие предприятия в судебных разбирательствах с непредсказуемым результатом особенно по вопросам, связанным с осуществлением финансово-хозяйственной деятельности или отдельных операций.
18. Большое количество проверок контролирующими органами, наложение на предприятие и его руководителей штрафных санкций за нарушение законодавства.
19. Недостаточная диверсификация деятельности предприятия, осуществление слишком больших проектов и коммерческих сделок, как следствие - чрезмерная зависимость финансовых результатов деятельности предприятия от какого-либо конкретного проекта, типа оборудования, вида активов, контрагента тощо.Module . 20. Слишком оптимистичная ориентация на возможный успех и прибыльность новых проектов, сотрудничество с новыми партнерами (кредиторами, инвесторами), изменение общеэкономической и общественно-политической ситуации тощо.
Приведенный перечень не является исчерпывающим и может дополняться с учетом специфики опыта специалиста по диагностике кризисных явищ.
Интересную и полезную точку зрения на субъективные критерии угрозы банкротства выразил Джон Аргенти, английский преподаватель и бизнес-консультант. Систематизировав информацию о обанкротившиеся компании, которая публикуется в Англии [210, си 12-116], он предположил, что процесс, который приводит к банкротству, длительным во времени, в течение которого в деятельности компаний обнаруживаются общие признаки, которые могут быть разделены на три группы, в соответствии с трех стадий процесса банкротства:
1) недостатки в деятельности;
2) осуществлены ошибки;
3) симптомы неплатоспроможности.
Каждая последующая стадия банкротства является результатом углубления (до критического уровня) предварительной стадии: ошибки возникают в результате недостатков в деятельности, а симптомы обнаруживают накопленные ошибки. Результатом исследования стал метод балльной оценки, назван А- счет (A-score),
Определение А-счета требует визита исследователя к фирме, вызывает беспокойство, даже при наличии позитивной финансовой информации о результатах ее деятельности, сбора и оценки в баллах такой информации.
1. Недолики
1. автократ. Фирмы, которые управляются самовластным (автократическим) руководителем, скорее могут обанкротиться, чем те, которые управляются наемным (но надежным) профессиональным менеджером. Если исследователь определяет исполнительного директора как автократа, который давит на коллег, то фирма получает 8 баллов; нулевой счет для всех других стилей менеджменту.
2. Председатель - исполнительный директор. Это случается редко, но каждый председатель правления обязан освободить исполнительного директора, который не соответствует своей должности. Там, где эти две должности занимает один человек, особенно если она автократ , опасность оценивается в 4 бали.
3. бездействующих директора. Если другие директора не принимают участия в обсуждении главных решений - оценивается в 2 бали.
4. Несбалансированное правления. Если в состав директоров правления входят люди недостаточной профессиональной осведомленности - 2 балла .
(Например, если 4 из 6 членов правления машиностроительной компании-инженеры).
5. Финансовый директор. Счет 2 балла, если финансовый директор недостаточно сильная личность и отсутствует взаимопонимание с правлинням.
6. Уровень менеджмента. Счет 1 балл, если профессиональных менеджеров на уровне правления немае.
7. Недостатки учета. Компания оценивается в 3 балла, если не использует систему бюджетного контроля, и еще 3 балла, если отсутствует система планирования движения денежных средств, 3 балла при отсутствии системы расчета себестоимости продукции, административных расходов и дали.
8. Чувствительность к изменениям. Счет 15 баллов, если компания устаревшая из важнейших аспектов (например, не модернизирует продукцию) или если она не реагирует оперативно на значительные изменения (например, не применяет сокращений во время спада).
Полный возможен счет недостатка - 43 бали.
Удовлетворительные оценки из недостатков - 10 балив.
Если счет компании за недостатками составляет 10 или более баллов, то исследователь должен обеспокоиться, поскольку одна роковая ошибка может повлечь непоправимый ситуацию.
2. Помилки
Доля кредитных средств в капитале. Компания, в которой эта доля возрастает до уровня, когда ее будущее может оказаться зависимым от кредиторов, получает 15 балив.
Чрезмерное расширение торговли. Компании, расширялись быстрее, чем основные фонды (или медленнее сокращались), находятся в опасности. Это ошибка, которую хорошо управляемые компании могут совершать безнаказанно в течение длительного времени, но которая окажется сокрушительным для плохой компании. Счет 15 балив.
Великий проект. Счет 15 баллов, если компания разработала проект такого масштаба недавно: если в проекте были допущены просчеты, компании будет нанесен большой збиткив.
Полный возможен счет ошибок - 45 балив.
Удовлетворительное оценка ошибок-15 балив.
Если общее количество баллов компании по данному разделу 15 баллов и более , исследователь причины для беспокойства. Если еще и общее количество баллов за недостатком превышает 10, беспокойство должно стать тривожним.
3. Симптоми
Финансовые признаки. Счет 4 балла, если финансовые коэффициенты, балансовый отчет и другое свидетельствуют о погиршення.
Подготовка бухгалтерского учета. Счет 4 балла, если исследователь обнаружит любые бухгалтерские хитрости, рассчитанные на сокрытие счета (занижение обесценения, завышенная оценка запасов или активов, занижение ремонтных и эксплуатационных расходов и т.п.).
Нефинансовые признаки. Счет 3 балла, если есть такие признаки, как нехватка денег, падение качества продукции, падение акций на рынке, необходимость в окрашивании офиса и проведении ремонта тощо.
Конечные признаки. Счет 1 балл, если есть частичные списания со счета, слухи и видставки.
Полный А- счет баллов - 100.
Удовлетворительное оценка - 25.
Компании, которая имеет более 25 баллов, можно считать кандидатом в банкроты. Чем больше баллов, тем более вероятно банкротство и ближе сроки его настання.
Таким образом, качественные признаки и симптомы возможного банкротства достаточно хорошо разработаны специалистами по вопросам антикризисного управления. Однако каждый субъект антикризисного управления может по своему усмотрению, с учетом специфики ситуации, области деятельности и т.д., дополнить перечень качественных показателей, которые целесообразно вивчити.
Применение экспертного метода диагностики предусматривает:
1) формирование перечня объектов исследования, т.е. аспектов деятельности предприятия, которые будут исследоваться;
2) определение метода получения необходимой информации (данные учета, материалы опроса, наблюдения и т.п.);
3) сбор необходимой информации
4) формирование обобщающего вывода о наличии признаков кризиса и его глибину.
При правильном применении экспертный метод является действенным инструментом диагностики, дополняет другие методы исследования и корректирует полученные с их помощью диагностические выводы.