14.9. Перспективы улучшения состояния расчетов предприятий

Логическим продолжением анализа состояния расчетов на предприятии является обобщение и сравнение результатов проведенного анализ / дебиторской и кредиторской задолженностей. Необходимого * такого сравнения следует из двустороннего отражения расчетов предприятия, исследуемых в финансовой отчетности, - с одной стороны, дебиторской и, с другой стороны, кредиторской задолженности. Суть предложенной оценки заключается в сопоставлении общей величины дебиторской и кредиторской задолженностей и в разрезе отдельных его видов. Кроме того, целесообразно использовать ряд аналитических финансовых, коэффициентов, характеризующих взаимное соотношение дебиторской и кредиторской задолженности и их влияние на финансовое состояние пидприемства.
Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности является важным элементом контроля за рациональным соотношением дебиторской и кредиторской задолженности предприятия с учетом соблюдения стабильности его финансового состояния и поступательного развития предприятия. Значительное превышение дебиторской задолженности над кредиторской всегда создает угрозу финансовой устойчивости предприятий и приводит к необходимости привлечения дополнительных источников финансування.
С целью анализа состояния расчетов предприятия путем сравнительного анализа дебиторской и кредиторской задолженности составляется аналитическая таблица. В данной таблице; отражены и сопоставлены балансовые статьи по расчетам предприятия в разрезе дебиторов и кредиторов. Составление такой таблицы является удобным инструментом определения существования превышение дебиторской задолженности над кредиторською.
Чтобы определить, как влияет на финансовое состояние предприятия соотношения дебиторской и кредиторской задолженности, сложившееся на предприятии, необходимо сравнить данные аналитических таблиц за несколько лет, а также проанализировать ряд следующих финансовых коефициентив.
Прежде всего, сравнительный анализ следует дополнить рассмотрением такого относительного показателя, как соотношение кредиторской и дебиторской задолженности рассчитывается по формулою
Кспивв = КЗ / ДЗ
ДЗ - общая сумма дебиторской задолженности, тыс. грн.; КЗ - общая сумма кредиторской задолженности, тыс. грн.
Нормативное значение этого показателя определен в пределах 1,5 ... 2. Есть нормальным считается состояние, когда кредиторская задолженность превышает дебиторскую не более, чем в два раза, но не менее, чем в 1,5 раза.
Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Признаками платежеспособности являются наличие денег в кассе и на счете в банке, а также отсутствие просроченной задолженности. Причем наличие незначительных остатков денег на банковском счету еще не означает, что предприятие неплатежеспособно, так как средства на текущий счет предприятия могут поступить в течение нескольких дней. Для оценки платежеспособности составляется платежный баланс.
Известно, что оценка уровня платежеспособности дается по данным баланса на основе характеристики ликвидности оборотных средств, т.е. с учетом времени, необходимого для превращения их в наличные. Итак, есть три уровня платежеспособности: денежная, расчетная, ликвидная (см. табл. 11, 12,13).
Повышение уровня платежеспособности предприятия зависит от улучшения результатов его производственной и коммерческой деятельности. Вместе с этим надежный финансовое состояние зависит также от рациональной организации использования финансовых ресурсов. Поэтому в условиях рыночной экономики осуществляется не только оценка активов и пассивов баланса. А также углубленный ежедневный анализ состояния и использования хозяйственных засобив.
Какова максимальная (предельная) кредиторская задолженность может быть погашена за имеющейся дебиторской задолженности?
Экономический смысл предельной кредиторской задолженности в данном случае заключается в определении кредиторской задолженности, погашаемой только за счет дебиторской задолженности, по условного остановки производства в момент времени, в который осуществляется оценка. В случае расчета величины предельной кредиторской задолженности принимают, что предприятие не имеет на счете денежных средств, если же на самом деле эти средства есть, то на их сумму уменьшают величину кредиторской заборгованости.
При этом величину искомой предельной кредиторской задолженности необходимо определять с учетом того, что за время возвращения дебиторами их долга сумма кредиторской задолженности за счет ее обслуживания зростае.
За счет имеющейся дебиторской задолженности, кроме основной суммы кредиторской долга, должна быть погашена и величина его обслуживания. Это требование можно представить в виде такого уравнения
Найденные показатели используются при оценке финансовой устойчивости предприятий, по которой различают четыре ее уровне абсолютный, нормальный, допустим неустойчивый, кризисный. Для каждого из этих уровней предлагаем определять соответствующую ему предельную величину заемных средств. Последнюю рассчитывают как сумму двух показателей: предельной кредиторской задолженности и обоснованной с помощью инвестицийонго анализа величины привлеченных кредитов и приравненных к ним обязательств. Поскольку обоснование целесообразности привлечения кредитов, имеющихся в момент времени, за который осуществляется оценка, проводится всегда раньше этого момента, то их сумму при расчетах можно принять как постоянную величину. Следовательно, расчет предельных сумм заемных средств сводится к определению величины предельной кредиторской задолженности, соответствующий каждому из уровней устойчивости. Считаем, что величина предельной кредиторской задолженности, которую определяют по представленным выше уравнением, характеризует нормальную устойчивость, поскольку кредиторская задолженность погашается без продажи имущества пидприемства.
Абсолютной уровень устойчивости характеризуется выполнением ряда дополнительных ограничений, которые делают более жесткими условия, при которых финансовую устойчивость можно назвать нормальной. В частности, по кредиторской задолженности, это может быть требование ее ограничения какой минимальной величине или сроком погашення.
Естественно, с точки зрения нормального предпринимательства, финансовое положение, при котором есть потребность в продаже активов, нельзя назвать устойчивым. Это, скорее, предкризисное состояние. Однако в переходный период иногда к этим мерам приходится прибегать, и во многих случаях они помогают предприятию продолжать свою хозяйственную деятельность.
14.8. Комплексный анализ состояния предприятия с помощью финансовых коэффициентов ТЕМА 15. ФИНАНСОВОЕ ПЛАНИРОВАНИЕ НА ПРЕДПРИЯТИИ