17.1 Суть и необходимость санации предприятий со сложным финансовым состоянием
Термин "санация" происходит от латинского "sanare" и переводится как оздоровление или лечение. В Финансовом словаре санацию трактуют как оздоровление финансового состояния предприятия через осуществление системы мер по предупреждению его банкротства или повышения конкурентоспособности. Обычно осуществляют санацию через структурную перестройку производства, в частности через изменение номенклатуры измельчения предприятия, изменение рынков сбыта, слияния предприятия, с на грани банкротства, с более мощными, выпуск новых акций и облигаций для мобилизации капитала, другие заходи.Ряд иностранных экономистов, специалистов по вопросам вывода предприятий из финансового кризиса придерживаются мнения, что санация как экономическая категория выражает комплекс последовательных, взаимосвязанных мероприятий финансово-экономического, организационно-правового, производственно-технического, социального характера, направленных на преодоление финансового кризиса на предприятии и восстановления или достижения его прибыльности и конкурентоспособности в долгосрочном периоди.
В Украине в результате несовершенного законодательства, отсутствия необходимого технико-методического обеспечения процессов санации, дефицита квалифицированных специалистов большое количество потенциально жизнеспособных предприятий становятся потенциальными банкрутами.
Поэтому особое место в процессе санации предприятий занимают организационные и технико-экономические мероприятия наряду с мерами финансово-экономического характера. Мстою финансовой санации с покрытие текущих убытков и ликвидация причин их возникновения, возобновление или сохранение ликвидности и платежеспособности предприятий, сокращение всех видов задолженности, улучшение структуры оборотного капитала и формирование фондов финансовых ресурсов, для проведения мероприятий производственно-технического и организационного характера. Целостный взгляд на этапы разработки санационной концепции отдельного предприятия представляет собой так называемая "классическая модель санации" ", которая широко используется как основа для разработки механизма финансового оздоровления субъектов хозяйствования в странах с развитой рыночной экономикой. В соответствии с классической моделью санации процесс финансового оздоровления предприятий начинается с выявления и анализа причин и факторов финансового * кризиса. На основе данных носителей информации (первичные бухгалтерские документы, решения собрания акционеров, финансовые планы и т.п.) определяются внешние и внутренние факторы кризиса, а также финансового состояния фирмы, глубина кризи.
В пределах санационного аудита осуществляется углубленное изучение финансового состояния на основе расчета ряда коэффициентов. Основными из них являются показатели платежеспособности, ликвидности, доходности и т.д.. После получения необходимых данных о финансовом состоянии предприятия и причины финансового кризиса делается вывод о целесообразности или нецелесообразности санации данного предприятия .
Стоит обратить внимание, что в экономической литературе по вопросам санации часто упоминается концепция быстрого выявления финансового кризиса и радикальных санационных действий. Сторонники этого направления (в основном экономисты-практики) не учитывают тот факт, что в данном случае не остается времени для детального исследования причин спада и разработки оптимальной стратегии. В противовес этой точке зрения большая группа экономистов-теоретиков утверждает, что цейтнот в подготовке санационной программы - основной фактор будущих неудач. Именно поэтому отдельным аналитическим блоком в классической модели санации является формирование стратегических целей и тактики.
Стратегия представляет собой обобщенную модель действий, необходимых для достижения поставленных целей путем оптимизации, координации и распределения ресурсов компании. Конечная цель санационной стратегии заключается в достижении долгосрочных конкурентных преимуществ, которые обеспечили бы компании высокий уровень рентабельности. Суть стратегии - выбор наилучших вариантов развития фирмы и оптимизация политики капиталовкладень.
В соответствии с разработанной стратегией разрабатывается программа санации, которая выражает систему предложенных взаимосвязанных мероприятий, направленных на вывод предприятия из кризиса. Она формируется на основе комплексного изучения причин финансового кризиса, анализа внутренних финансовых источников и с учетом стратегических целей санации . В программе фиксируются общие принципиальные подходы к оздоровлению, которые конкретизируются в проекте санации. В нем должны содержаться технико-экономическое обоснование санации, расчет объемов финансовых ресурсов, необходимых для достижения стратегических целей, конкретные графики и методы мобилизации финансового капитала, сроки освоения инвестиций и их окупаемости, оценка эффективности санационных мероприятий, а также прогнозные результаты реализации проекта. Важным компонентом санационного процесса является координация и контроль за качеством реализации запланированных задач. Внутренние контрольные органы должны своевременно выявлять новые санационные резервы, а также подготавливать объективные квалифицированные решения относительно ликвидации возможных препятствий во время проведения оздоровительных процедур. Существенную помощь при этом может оказать оперативный санационный контролинг, который синтезирует в себе информационную, координационную и контрольную функции. Основной задачей санационного контроллинга идентифиисация оперативных результатов и подготовка проектов решений относительно использования выявленных резервов и преодоления дополнительных трудностей.
| ТЕМА 17. Финансовой санации и предупреждению банкротства предприятий. БАНКРОТСТВО ПРЕДПРИЯТИЙ | 17.2. Оценка внутренних и внешних факторов финансовой несостоятельности предприятия |