12.1. Сущность ликвидности банка , цель и задачи анализа
Понятие ликвидности. Ликвидность банка - это его способность своевременно и в полном объеме удовлетворять неотложные потребности в денежных средствах. Банковская ликвидность зависит от многих факторов, которые делятся на две группы: внутренние и внешние. К внутренним факторам относятся: дисбаланс денежных потоков, вызванный несоответствием структуры требований и обязательств банка; структура и стабильность депозитной базы банка; достаточность капитала, качество активов; финансовое состояние заемщиков; репутация банка, которая влияет на способность быстрого заимствования средств на рынке; неправильная стратегия управления ликвидностью (например, приоритетность доходности над ликвидностью). В комплекс внешним относятся факторы общеэкономического характера: денежно-кредитная политика, состояние денежного рынка; низкая ликвидность отдельных сегментов финансового рынка для конкретных видивактивов, что затрудняет их продажу по приемлемой цене в короткие сроки, возможности заимствования средств в центральном банке; регулятивные ограничения в стране, общие кризисные явления в экономике, которые делают невозможным бесперебойное привлечения коштив.
Ликвидность банка тесно связана с понятием ликвидности баланса. Этот показатель определяется соотношением требований (статей актива) и обязательств (статей пассива) на определенный момент времени. Следовательно, ликвидность банковского баланса является составляющей общей ликвидности банка, а затем процедура определения ликвидности баланса является необходимым этапом анализа уровня ликвидности банку.
Однако ликвидность баланса является лишь необходимым, но не достаточным условием для выводов о том, что банк ликвиден. На самом деле может возникнуть ситуация, когда банк полностью или частично неликвидный (т.е. не имеет возможности постоянно поддерживать свою ликвидность), и вместе с тем его баланс достаточно ликвиден. Возникновение такой ситуации связано с несоответствием между сроками размещения активов и сроками выполнения обязательств банку.
В банке потребность в ликвидных средствах может возникнуть как при осуществлении пассивных операций, так и в результате проведения активных операций, если решение о размещении средств принимается раньше, чем найдены соответствующие источники финансирования (табл. 12.1).
Таблица 12.1
ИСТОЧНИКИ ФОРМИРОВАНИЯ И НАПРАВЛЕНИЯ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ликвидным КОШТИВ
Итак, банк считается ликвидным, если он имеет возможность постоянно и бесперебойно выполнять свои обязательства, проводить активные операции и обеспечить пополнение ликвидных средств в любой момент времени через заимствование средств на рынке по средней ставке или реализацию своих активов без существенной потери их стоимости .
Суть проблемы банковской ликвидности заключается в том, что спрос на ликвидные средства редко равна их предложение в любой момент времени, поэтому банк постоянно имеет дело либо с дефицитом ликвидных средств, или их избытком. Дефицит ликвидных средств приводит к возникновению риска потери ликвидности, нарушение нормативных требований центральных банков, штрафных санкций и - что самое опасное для банка - к потере депозитов. И наоборот, неоправданно высокий уровень ликвидности порождает дилемму «ликвидность - прибыльность», ведь ликвидные активы не генерируют доходов. Если фактическая ликвидность значительно превышает необходимый уровень или установленные нормативы, то деятельность банка негативно оценивается акционерами, ведь не использованы возможности получения прибыли приводят к снижению стоимости бизнесу.
Вероятность наступления ситуации несоответствия между спросом и предложением ликвидных средств называют риском несбалансированной ликвидности. Очевидно, что риск ликвидности почти всегда сопровождает банковской деятельности (рис. 12.1).
Рис. 12.1. Последствия реализации риска несбалансированной ликвидности
Значения ликвидности в деятельности банка. Банковская ликвидность играет жизненно важную роль в деятельности отдельного банка, так и в финансовой системе государства. Неликвидный банк не может выполнять свои функции и проводить операции по обслуживанию клиентов, его рейтинг снижается, что значительно усложняет заимствования средств из внешних источников, банк теряет потенцийний
прибыль. Поэтому решение проблем ликвидности должно иметь наивысший приоритет в работе банка, а мониторинг ликвидности и принятия соответствующих мер по поддержанию достаточного уровня ликвидности является непременным условием самосохранения и выживания каждого банку.
Практика управления ликвидностью свидетельствует, что недостаточный ее уровень часто становится первым признаком наличия в банке серьезные финансовые трудности. При таких условиях, как правило, начинается отток клиентов и закрытия счетов, что, в свою очередь, ведет к повышению потребности в ликвидных средствах и углубление кризиса ликвидности. Банки вынуждены искать источники пополнения денежных средств через продажу наиболее ликвидных активов и заимствования на рынке. При таких обстоятельствах проведение подобных операций усложняется, ведь кредиторы неохотно предоставляют ссуды банка, который находится на грани банкротства, требуя дополнительного обеспечения и повышения процентных ставок, а продажа активов может осуществляться при неблагоприятных рыночных условиях. Такие действия банка сводят на нет доходы, требуют дополнительных затрат и обуславливают быстрое нарастание финансовых проблем. Финансовые проблемы такого рода имеют характер восходящей спирали в части их возникновения и нисходящей спирали в разрезе доступа к источникам финансирования с целью повышения ликвидности. Следовательно, поддержания достаточного уровня ликвидности следует признать приоритетной задачей в деятельности каждого банку.
Исключительно важная роль ликвидности в жизнедеятельности банка и поддержании равновесия банковской системы в целом предопределяет целесообразность централизованного регулирования ликвидности через установление органами банковского надзора обязательных нормативов ликвидности. Показатели ликвидности устанавливаются с учетом накопленного опыта и конкретных экономических условий в стране и обязательны для исполнения. Соблюдения нормативов ликвидности является необходимым условием нормальной деятельности банка, но не должно трактоваться как бесспорное свидетельство эффективного управления ликвидностью. Установление минимальных требований не может решить широкий круг вопросов, связанных с банковской ликвидностью. С целью оценки эффективности процесса управления банковской ликвидностью применяются две основные характеристики: скорость превращения активов в денежную форму и удовлетворения потребности в наличных средствах (часовой компонент) и стоимость поддержания определенного уровня ликвидности (стоимостный компонент). Ведь наиболее стабильные источники средств нуждаются высоких расходов, а ликвидные активы - неработающие и низко доходная Цели и задачи анализа ликвидности банка. Целью анализа банковской ликвидности является оценка и прогнозирование возможностей банка по своевременному выполнению своих обязательств при условии сохранения достаточного уровня прибыльности. Банк постоянно решает задачи поиска оптимального соотношения между активами и обязательствами как с точки зрения обеспечения потребностей ликвидности, так и по их доходности и вартости.
Задача анализа ликвидности банка:
• определение фактической ликвидности;
• оценки соответствия фактических значений нормативов ликвидности требованиям, которые установлены НБУ;
• выявление факторов, вызвавших отклонения фактических значений показателей ликвидности от нормативных требований;
• анализ стабильности ресурсной базы банка;
• прогнозирование потребности банка в ликвидных средствах;
• сравнительный анализ стоимости и доступности альтернативных источников пополнения ликвидных средств;
• анализ различных направлений размещения избыточных ликвидных средств;
• инвариантный анализ ликвидности банка при различных сценариев развития событий (как правило, оптимистический, наиболее вероятный и пессимистический).
С целью решения дилеммы «ликвидность - прибыльность» потребности банка в ликвидных средствах должны постоянно анализироваться для избежания как излишков, так и дефицита, а инструментарий анализа ликвидности банка достаточно разнообразен (рис. 12.2).
На практике существует три основных стратегии управления ликвидностью, которые, по сути, является проявлением общих подходов к управлению активами и пассивами банка:
• трансформации активов (управление ликвидностью через активы);
• заимствования ликвидных средств (управление ликвидностью через пассивы)
• сбалансированного управления ликвидностью (через активы и пассивы).
Сущность стратегии трансформации активов заключается в накоплении высоколиквидных активов, которые в случае возникновения спроса на ликвидные средства продаются, пока не будут удовлетворены потребности. Поэтому происходит преобразование (трансформация) активов в денежную форму. Стратегия трансформации активов является традиционным и простым подходом к управлению и обычно используется небольшими банками, которые не имеют широких возможностей заимствования средств и доступа на денежные рынки. Она оценивается как менее рискованное по сравнению с другими, но и достаточно дорогая с точки зрения стоимости, ведь поддержка значительного запаса ликвидных средств в целом снижает показатели прибыльности банка.
Направления анализа за использование стратегии трансформации активов:
- Определение оптимального для банка соотношение высо-коликвидних и общих активов с учетом стабильности ресурсной базы;
- Сравнительный анализ ценовой динамики на рынках, пригодных для реализации активов банка (если такой выбор существует).
По стратегии заимствования потребности банка в ликвидных средствах удовлетворяются преимущественно за счет покупки денег на рынке, что позволяет избежать накопления высоколиквидных активов, которые приносят низкие доходы. При этом заимствования осуществляются только после возникновения спроса на денежные средства. На выбор внешних источников пополнения ликвидных средств влияют: доступность, относительная стоимость средств, срочность и продолжительность потребности в ликвидных средствах, правила регулирования, ограничения. Основными источниками заимствования ликвидных средств для банков межбанковские кредиты, сделки РЕПО, депозитные сертификаты, ссуды в евровалюте и механизм рефинансирования операций коммерческого банка центральным банком.
Поддержание ликвидности за счет внешних источников сопровождается повышенным риском изменения процентных ставок. Это означает, что стоимость такого подхода может оказаться как ниже стоимости применения других приемов, так и значительно выше. Часто банки вынуждены заимствовать средства за невыгодной цене или в период, когда сделать это непросто. Кроме того, банку, который имеет проблемы с ликвидностью, труднее найти кредитора, а следовательно, плата за кредит в виде процентов ощутимо зростае.
Необходимым условием применения стратегии заимствования ликвидности является высокая степень развития финансовых рынков, что позволяет в любое время и в любых объемах занимать ликвидные средства. В целом эта стратегия оценивается как достаточно рискованное. Чаще всего такой подход используют крупные международные банки, иногда полностью удовлетворяя потребность в ликвидных средствах именно таким спосиб.
Задача аналитической поддержки стратегии заимствования ликвидности:
• прогнозный анализ потребности банка в ликвидных средствах через сравнение входящих и исходящих денежных потоков;
• прогнозирование состояния финансовых рынков и прогнозный анализ стоимости поддержки ликвидной позиции;
как доступность, относительная стоимость, соответствие сроков привлечения и продолжительности потребности в ликвидных средствах, правила регулирования, ограничения на использование;
• выбор оптимального варианта поддержания ликвидной позиции и обоснования управленческих ришень.
В случае применения стратегии сбалансированного управления ликвидностью часть спроса на ликвидные средства удовлетворяется за счет накопления высоколиквидных активов, а остальные - за счет проведения операций заимствования средств. Основным преимуществом такого подхода является гибкость, что позволяет банку выбирать выгоднее сочетание различных источников пополнения ликвидных средств в зависимости от экономических условий и изменений в рыночных ценах. Следует отметить, что из-за высокой стоимости стратегии трансформации активов и значительную рискованность стратегии заимствования большинство банков останавливают свой выбор именно на этом компромиссном варианти.
Аналитическая поддержка этой стратегии управления ликвидностью является сложной и включает целый комплекс задач:
- Анализ стабильности ресурсной базы банка с учетом дифференциации источников финансирования;
- Определение по результатам анализа оптимального для банка степени соответствия источников финансирования и направлений размещения активов;
- Аналитическое обоснование оптимального соотношения между накоплением высоколиквидных активов и возможностями их заимствования на рынках;
- Прогнозный анализ потребности в ликвидных средствах и прогнозирования состояния денежных рынков как с точки зрения динамики процентных ставок, так и с точки зрения доступности источников пополнения ликвидности;
- Инвариантный анализ направлений поддержания ликвидной позиции банка;
- Аналитическое обоснование целесообразности заключения предварительных соглашений об открытии кредитных линий с возможными кредиторами с целью снижения риска несбалансированной ликвидности.
Информационные источники анализа ликвидности. Основными источниками анализа ликвидности является ежедневный и месячный баланс банка. Используя данные ежедневного баланса, НБУ контролирует выполнение обязательных нормативов ликвидности каждым банком окремо.
Поскольку на показатели ликвидности банка влияют различные факторы, такие, как качество активов, структура пассивов, достаточность капитала, финансовое состояние заемщиков, то в процессе анализа, кроме баланса, могут использоваться и другие доступные информационные источники, которые разделяют на:
1) внутренние;
2) внешние: информация, полученная непосредственно от клиентов и контрагентов банка; официальные сообщения: рейтинги, статистические Направления анализа за использование стратегии трансформации активов:
- Определение оптимального для банка соотношение высо-коликвидних и общих активов с учетом стабильности ресурсной базы;
- Сравнительный анализ ценовой динамики на рынках, пригодных для реализации активов банка (если такой выбор существует).
По стратегии заимствования потребности банка в ликвидных средствах удовлетворяются преимущественно за счет покупки денег на рынке, что позволяет избежать накопления высоколиквидных активов, которые приносят низкие доходы. При этом заимствования осуществляются только после возникновения спроса на денежные средства. На выбор внешних источников пополнения ликвидных средств влияют: доступность, относительная стоимость средств, срочность и продолжительность потребности в ликвидных средствах, правила регулирования, ограничения. Основными источниками заимствования ликвидных средств для банков межбанковские кредиты, сделки РЕПО, депозитные сертификаты, ссуды в евровалюте и механизм рефинансирования операций коммерческого банка центральным банком.
Поддержание ликвидности за счет внешних источников сопровождается повышенным риском изменения процентных ставок. Это означает, что стоимость такого подхода может оказаться как ниже стоимости применения других приемов, так и значительно выше. Часто банки вынуждены заимствовать средства за невыгодной цене или в период, когда сделать это непросто. Кроме того, банку, который имеет проблемы с ликвидностью, труднее найти кредитора, а следовательно, плата за кредит в виде процентов ощутимо зростае.
Необходимым условием применения стратегии заимствования ликвидности является высокая степень развития финансовых рынков, что позволяет в любое время и в любых объемах занимать ликвидные средства. В целом эта стратегия оценивается как достаточно рискованное. Чаще всего такой подход используют крупные международные банки, иногда полностью удовлетворяя потребность в ликвидных средствах именно таким спосиб.
Задача аналитической поддержки стратегии заимствования ликвидности:
• прогнозный анализ потребности банка в ликвидных средствах через сравнение входящих и исходящих денежных потоков;
• прогнозирование состояния финансовых рынков и прогнозный анализ стоимости поддержки ликвидной позиции;
• инвариантный анализ различных источников заимствования ликвидных средств по таким параметрам, как доступность, относительная стоимость, соответствие сроков привлечения и продолжительности потребности в ликвидных средствах, правила регулирования, ограничения на использование;
• выбор оптимального варианта поддержания ликвидной позиции и обоснования управленческих ришень.
В случае применения стратегии сбалансированного управления ликвидностью часть спроса на ликвидные средства удовлетворяется за счет накопления высоколиквидных активов, а остальные - за счет проведения операций заимствования средств. Основным преимуществом такого подхода является гибкость, что позволяет банку выбирать выгоднее сочетание различных источников пополнения ликвидных средств в зависимости от экономических условий и изменений в рыночных ценах.
| Тема 12. АНАЛИЗ ЛИКВИДНОСТИ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА | 12.2. Анализ коэффициентов ликвидности |