13.3. Анализ и оценка управления валютным риском
Каждый банк, прежде чем осуществлять операции, связанные с валютным риском, должен ознакомиться со всей сложностью сфере управления им и его анализа и понять ее. Особое значение имеет создание соответствующих систем оценки валютного ризику.Валютный риск - это риск потенциальных убытков от изменения валютных курсов. Различают операционный, трансляционный и экономический валютные риски. К сожалению, в экономической литературе не существует общепризнанных определений этих типов рисков, особенно в отношении экономического валютного ризику.
Операционный валютный риск определяют как возможность неполучения прибыли в результате влияния изменения валютного курса на денежные потоки. Естественно, что негативные изменения в доходности банка приведут к изменению в его вартости.
Трансляционный валютный риск возникает в случае несоответствия между активами и пассивами, выраженными в различных иностранных валютах.
Экономический валютный риск определяют как возможность неблагоприятного влияния изменения валютного курса на экономическое положение банку.
Политика банка по управлению валютным риском охватывает следующие направления:
• выбор определенных операций в иностранной валюте, проводить банк;
• установление лимитов для валютных позиций;
• установление правил бухгалтерского учета для переоценки валютных позиций;
• организацию аналитической роботи.
Операции коммерческих банков с иностранной валютой зависимости от инициатора проведения операций можно разделить на три группы:
1. Операции, осуществляемые по инициативе банков-корреспондентов (внешние операции).
2. Операции, осуществляемые по инициативе клиентов (клиентские операции).
3. Операции, осуществляемые по инициативе самого банка (внутренние операции) (табл. 13.8).
Таблица 13.8
ОПЕРАЦИИ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ С ИНОСТРАННОЙ ВАЛЮТОЙ
Успех проведения операций с иностранной валютой зависит от наличия валютной позиции каждого банка. Валютная позиция - соотношение требований и обязательств банка в иностранной валюте. Состояние валютной позиции является главным фактором возникновения валютного риска. В банковской практике выделяют следующие позиции: Закрытая валютная позиция - позиция, которая возникает в случае совпадения требований и обязательств, выраженных в одной валюте с учетом забалансовых операций (рис. 13.3).
Рис. 13.3. Структура закрытой валютной позиции
Открытая валютная позиция - позиция, которая возникает в случае несовпадения требований в определенной валюте и обязательств в той же валюте. Когда требования превышают обязательства, возникает длинная валютная позиция, или положительная (). Когда обязательства превышают требования, возникает короткая валютная позиция, или отрицательная (-) (рис. 13.4).
Рис. 13.4. Структура открытой валютной позиции
Коммерческий банк приобретает право на открытую валютную позицию с даты получения им от Национального банка разрешения на осуществление операций с валютными ценностями и теряет это право с даты отзыва лицензии Национальным банком и / или прекращения разрешения на осуществление операций с валютными цинностями.
Из данных табл. 13.9 мы видим, что банк имеет длинные открытые позиции по:
российских рублях - 210;
долларах США - 2710 (3000 - 290);
и короткую валютную позицию> »евро - 720 (1350 - 2070).
Необходимость проведения расчета валютного риска привела к появлению понятия «общей» валютной позиции как суммы абсолютных значений длинных и коротких валютных позиций по каждой валюте. Исходя из приведенных данных рассчитаем величину общей валютной позиции:
Общая валютная позиция (-720) (2770) (210) = 3640.
Главным в анализе валютного риска является движение денежных средств (а именно четкое разграничение их поступления и отток) через корреспондентские счета «ностро» и «лоро» банка. Анализ сальдо этих счетов является источником информации о валютный риск. Когда банк несбалансированное сальдо на счетах «ностро», это является свидетельством наличия открытой валютной позиции в этой валюти.
Таблица 13.9
ВАЛЮТНЫЙ РИСК, тыс. грн.
В условиях неустойчивости рынка наиболее действенным методом управления валютной позицией является лимитирование. Во лимитом открытой валютной позиции понимают установление количественных ограничений на соотношение между открытой валютной позицией и собственным капиталом. Лимиты ограничивают объем риска, связанного с изменением валютного курса. Впервые в Украине установления лимита открытой валютной позиции был введен в мае 1995 г. (до этого времени банкам было запрещено иметь открытые позиции ") постановлением Правления НБУ« О мерах по либерализации валютного рынка Украины »за № 119 от 16 мая 1995 г. Тогда лимиты открытой валютной позиции устанавливались каждом банке в процентном отношении к общему объему собственных средств в долларовом еквиваленти.
Теперь норматив риска общей открытой (длинной / короткой) валютной позиции банка определяется как отношение общей величины открытой валютной позиции банка по всем иностранным валютам в гривневом эквиваленте к регулятивного капитала банку.
Н = ВП/К- 100%,
где Н - норматив риска общей открытой валютной позиции банка;
Вп - общая открытая валютная позиция банка по балансовому и внебалансовыми активами и обязательствами банка за всеми иностранными валютами в гривневом эквиваленте;
К - регулятивный капитал банку.
Рассчитывая норматив риска общей открытой валютной позиции, уполномоченный банк берет за основу сумму регулятивного капитала, исчисленная по балансу по состоянию на начало прошлого рабочего дня, предшествующего дню расчета этих нормативов.
Размер общей открытой валютной позиции банка определяется как сумма абсолютных величин всех длинных и коротких открытых валютных позиций в гривневом эквиваленте (без учета знака) по всем иностранным валютам. При этом устанавливается ограничение риска отдельно для длинных открытых валютных позиций и коротких открытых валютных позиций банка .
В пределах установленного норматива риска общей открытой (длинной / короткой) валютной позиции, в том числе ограничения риска общей длинной открытой валютной позиции банка и риска общей короткой открытой валютной позиции банка, Департамент валютного регулирования и Департамент валютного контроля и лицензирования Национального банка могут устанавливать определенные ограничения относительно регулирования отдельных активных операций с валютными ценностями уполномоченных банков, связанных с вопросами курсообразования национальной валюты и создание четкого и прозрачного механизма контроля за валютными операциями отдельных банкив.
С целью предотвращения нарушений при применении Национальным банком требований действующего законодательства Украины о валютном регулировании и валютном контроле Департамент валютного регулирования и Департамент валютного контроля и лицензирования могут вносить предложения (в пределах установленного норматива риска общей открытой валютной позиции) относительно установления лимитов длинной / короткой открытой валютной позиции в свободно конвертируемой и неконвертируемой валюте по согласованию с органами банковского надзора на рассмотрение и утверждение Правлением Национального банка или Комиссией Национального банку.
Лимит валютной позиции определяется ежедневно и отдельно по каждой иностранной валюты. Для определения норматива по каждой иностранной валюте берется итог по всем балансовым и внебалансовым активам и обязательствам банка в данной валюте. В Великобритании, например, для ограничения влияния валютного риска устанавливается лимит открытой позиции, а рассчитывается показатель достаточности капитала банка на проведение валютных операций.
Норматив риска общей открытой (длинной / короткой) валютной позиции уполномоченными банками подается по форме № 540 «Отчет об открытых валютные позиции »(табл. 13.10). Данные таблицы 13.10 свидетельствуют, что наш условный банк придерживается нормативов открытых валютных позиций. Как видим, размер общей открытой позиции составляет 23,2% за установленного норматива 35%, размер открытой позиции за долларами США (код валюты 840) составляет 9,8%, за установленного норматива 27%; по евро (код валюты 978) - 2,6%, при нормативе 5%; по рублях (код валюты 810) - 0,76% при нормативе 3% .
На размер открытой валютной позиции коммерческого банка влияют:
• покупка (продажа) наличной и безналичной иностранной валюты, текущие и срочные операции (на условиях своп, форвард, опцион и другие), по которым возникают требования и обязательства в иностранных валютах, независимо от способов и форм расчетов по ним;
• получение (уплата) иностранной валюты в виде доходов или расходов и начисления доходов и расходов, которые учитываются на соответствующих счетах;
ОТЧЕТ О ОТКРЫТЫЕ
• покупка (продажа) основных средств и товарно-материальных ценностей за иностранную валюту;
• поступление средств в иностранной валюте в уставный фонд;
• погашение банком безнадежной задолженности в иностранной валюте (списание которой осуществляется с соответствующего счета затрат);
• другие обменные операции с иностранной валютой (возникновения требований в одной валюте при расчетах за ними в другой валюте, в том числе национальной, приводящие к изменению структуры активов при неизменности пассивов, и наоборот).
В пределах установленных значений норматива риска общей открытой (длинной / короткой) валютной позиции уполномоченный банк может осуществлять следующие валютные операции:
• покупку иностранной валюты для выполнения обязательств перед нерезидентами по собственным внешнеэкономическим договорам (контрактам), а также для выполнения собственных обязательств по выданным гарантиям, поручительствами, векселями;
• покупку за собственные средства по поручению клиентов иностранной валюты для выполнения их обязательств перед нерезидентами по внешнеэкономическим договорам (контрактам) и зарегистрированными Национальным банком кредитам (займам), полученные резидентами от уполномоченных банков и уполномоченных финансовых учреждений, а также от нерезидентов;
Таблица 13.10
ВАЛЮТНЫЕ ПОЗИЦИИ, тыс. грн
| 13.2.4. Факторный анализ кредитного риска по видам классифицированных кредитов | 13.4. Анализ и оценка инвестиционного риска |