12.2. Сущность проблемы оценки эффективности инноваций

Исходя из того, что инновационная деятельность является решающим элементом развития современного производства, проблемы экономического обоснования инновационных решений приобретают особую актуальность. Эти проблемы важны как на уровне предприятий (организаций), так и на высших уровнях управления национальной экономикой, в частности при распределении бюджетных средств на финансирование научно-технических, социальных и других общегосударственных програм.
Особенностью подходов к оценке эффективности инноваций хозяйствующих субъектов разных уровней, действующих в рыночных условиях, следует считать разницу в целях, которые они определяют в своей деятельности. Так, государственные органы власти и управления, которые должны регулировать социально-экономические процессы в государстве, выходят из глобальных задач развития общества в целом. Государство формирует внешние условия (инновационную политику) для хозяйствования предприятий, стимулируя рост национальной экономики. В экономической литературе [45, 148] обращается внимание на необходимость новых подходов к оценке эффективности инноваций в условиях рыночной економики.
Во времена государственной собственности и централизованных методов управления преобладал единый методологический подход для всех организаций к оценке эффективности хозяйственных решений. Сущность его определялась принципом: все, что выгодно, должно быть выгодным для всех субъектов хозяйствования, то есть этот подход предусматривал для всех глобальный критерий эффективности капитальных вложений - экономический эффект, получаемый на всех стадиях и этапах реализации нововведений - от проведения исследований и разработок к использованию инновации потребителем. Методические споры касались лишь показателей, по которым оценивался этот эффект - это «приведенные затраты» на реализацию новости или интегральный показатель - «годовой экономический эффект».
Кроме того, выделение средств на здийснювання капитальных вложений, в основном, мало безвозмездный характер. Такой подход позволял приобретать за рубежом новое оборудование, которое не использовалось или использовалось на не полную мощность, потому что не вписывалось в существующие технологические процессы. Это приводило к росту затрат на производство, формирование цен за затратному принципу и к другим негативным последствиям [45].
В современных рыночных условиях повышаются требования к экономическим измерений и экономических обоснований принятия решений относительно инновационных проектов, которые могут финансироваться только после экономической оценки каждого из возможных их вариантов. Следует учитывать, что предприятия (организации-) строят свою деятельность в направлении достижения своих локальных целей, прежде всего возможности успешно функционировать на рынках производства новых товаров и услуг, которые появляются в результате внедрения новых технологий. Конечным результатом инновационной деятельности любой организации является производство конкурентоспособной продукции и укрепление позиций на рынке и своего финансового состояния. При таком подходе выбор лучшего варианта инновационного проекта предусматривает получение больших результатов с меньшими или одинаковыми затратами. Итак, в общем виде экономическая эффективность инноваций определяется сравнением результатов с затратами, которые обеспечили этот результат.
Время в некоторых научных публикациях высказывается мнение, что необходимо различать эффективность и результативность. Например, в широко известном учебнике «Основы менеджмента» 1 обращается внимание на то, что организация должна быть как эффективной, так и результативной. Результативность, по мнению П. Друкера [33], является следствием того, что «делаются нужные, правильные вещи» (doing the right things), а эффективность является следствием того, что «правильно создаются эти самые вещи» (doing things right). I первое и второе одинаково важно. По вопросу определения эффективности инновационной деятельности такой подход, по мнению А. Е. Герасимова ", является особенно актуальным. Действительно, получая инновацию (в виде нового продукта, технологии, методов организации и управления), является результатом инновационного процесса, важно не только получить нововведения с минимальными затратами, но и само новшество как ценность, должна быть полезной и нужной, т.е. отвечать определенным требованиям как со стороны предприятия, инициирующего его внедрения, так и со стороны потребителей этой инновации.
Крем и - количество объектов интеллектуальной собственности - результатов НИОКР, реализованные во внешней среде и не использованы в деятельности предприятия в / году;
Т - количество лет периода анализуеться.
Для оценки экономической эффективности инноваций (инновационных проектов) в отечественной практике используется система показателей, широко освещаются в литературе [36, 45, 49, 52, 79]. Эти показатели отражают соотношение затрат и полученных результатов, т.е. тех выгод, которые будут получены от реализации инноваций.
Показатели экономической эффективности отражают эффективность инновационных проектов с точки зрения интересов всего национального хозяйства, а также регионов, отраслей производства, организаций, участвующих в проекте. При отборе инновационных проектов и расчетах показателей эффективности на уровне национального хозяйства учитываются такие результаты проекта:
• конечные производственные результаты (выручка от реализации новых товаров, интеллектуальной собственности - лицензий, ноу-хау, программ для ЭВМ и т.п.);
* социальные и экологические результаты, рассчитанные исходя из общих действий участников проекта в регионах;
* прямые финансовые результаты;
• кредитные займы, инвестиции других государств, банков, фирм и т.д..;
• побочные финансовые результаты, которые обусловливают при осуществлении проекта: изменения доходов сторонних организаций и граждан, рыночной стоимости земельных участков, строительных сооружений, потери природных ресурсов и другие чрезвычайные ситуации.
В состав расходов включаются предусмотренные в проекте и необходимые для его реализации побочные и единовременные затраты всех участников проекта, вычисленных без повторного учета одинаковых затрат одних участников в составе результатов других участников [45, 79].
Оценивая эффективность инновационного проекта, сравнение разновременных показателей осуществляется путем приведения (дисконтирования) их к ценности в начальном периоде (до одного момента). Таким моментом может быть, например, год начала реализации инноваций.
С помощью дисконтирования в финансовых и экономических расчетах учитывается фактор времени. Идея дисконтирования состоит в том, что для фирмы лучше получить деньги сегодня, а не завтра, поскольку, будучи инвестированы в инновации (производство), они уже завтра принесут определенный дополнительный доход. Например, если сегодня инвестировать в инновационный проект 1 млрд грн, рассчитывая получить 10% дохода, то через год стоимость инвестиций составит 1,1 млрд грн - это будущая стоимость вложенных инвестиций, а ее текущая современная стоимость равна 1,0 млрд грн.
Разность между будущей стоимостью и текущей стоимостью называется дисконтом (англ. discount - учетная процент) [49]. В экономическом и финансовом анализе используют специальный прием для измерения текущей и будущей стоимости одной денежной единицей. Этот расчетный прием называется дисконтированием. Процесс дисконтирования обратной начислению сложных процентов. Метод начисления по сложным процентом заключается в том, что в первом периоде начисление происходит на первоначальную сумму кредита, затем она суммируется с начисленными процентами и в каждом последующем периоде проценты начисляются на уже наращенную сумму. Таким образом, база для начисления процентов постоянно меняется. Сумма, получаемая в результате накопления процентов, называется будущей стоимостью суммы вклада по истечении срока, на который делается расчет .
Начальная сумма вклада называется текущей стоимости. Например, если положить в банк $ 1. или 1 млрд при ставке 10% в год, то начисление сложного процента будущей стоимости находят путем умножения текущей стоимости на (1 х процентная ставка) столько раз, на сколько лет делается розрахунок.
Итак, дисконтирования, как и начисление сложных процентов базируется на использовании процентной ставки. Чем ниже ставка процента и меньше период (/), тем выше нынешняя величина будущих доходов. Дисконтная ставка (норма) определяется как дейст- ятлива для инвестора норма дохода на капитал. Таким образом, дисконтирование - это приведение друг к другу потоков доходов / выгод и затрат год за годом на основе нормы дисконта (г) с целью получения текущей (сегодняшней) стоимости будущих доходов / выгод и затрат, т.е. с помощью дисконтирования определяется чистая текущая стоимость инновационных проектив.
При оценке эффективности инновационных проектов предусматривается расчет таких важных показателей, как:
• интегральный эффект (чистый дисконтированный доход)
• внутренняя норма прибыльности (доходности)
• рентабельность инвестиций
• период и срок окупности.
Интегральный эффект определяется как сумма текущих эффектов за весь расчетный период, приведенная к начальному году, или как превышение интегральных результатов над интегральными затратами [45].
Внутренняя норма доходности (доходности) - IRR ( англ. internal rate of return) - это расчетная процентная ставка, при которой полученные доходы (выгоды) от проекта становятся равными затратам на проект, или дается еще такое определение - это максимальный процент, который может быть оплачен для мобилизации капиталовложений в проект. Рекомендуется отбирать такие инновационные проекты, внутренняя норма доходности которых не ниже 15-20%.
Рентабельность (R) определяется как соотношение эффекта от реализации проекта и затрат на него. На практике оценки инновационных проектов рассчитывают отношение приведенных доходов к инвестиционным затратам (benefit / cost ratio).
Срок окупаемости показывает, в течение какого времени могут окупиться инвестиции в инновационный проект. Он, как правило, рассчитывается на базе недисконтированных доходов. В международной практике применяется показатель периода окупности.
Под периодом окупаемости понимается продолжительность периода, в течение которого сумма чистых доходов, дисконтированных на момент завершения инвестиций, равна сумме инвестиций. Это период, необходимый для возмещения первоначальных капиталовложений за счет доходов от проекта (чистая прибыль после вычета налога финансовые затраты амортизация) [45].
12.1. Тенденция развития научно-технического прогресса и его взаимодействие с природной и социальной средой 12.3. Виды эффективности ( эффектов)