6.1.2. Анализ динамики и структуры операций с ценными бумагами
Анализ операций с ценными бумагами начинают с общей оценки масштабов инвестиционной деятельности банка. Этот анализ проводится с помощью следующих показателей:
удельный вес инвестиционных активов в общих активах:
ИЦП = Средства , инвестируемых на приобретение ценных бумаг / Активы банка , всего;
коэффициент инвестирования в ценные бумаги отдельно за каждым учреждением (Н11) , который рассчитывается по формуле:
где Кинв1 - средства , которые инвестируются в ценные бумаги за каждым учреждением ;
К - регулятивный капитал банка;
ЦБ - ценные бумаги в портфеле банка на инвестиции;
В - вложения в ассоциированные и дочерние компании.
Значение этого коэффициента не должно превышать 15%;
норматив общей суммы инвестирования (Н12) , который рассчитывается по формуле:
где Кинв.заг - общая сумма средств , инвестируемых на приобретение акций различных юридических лиц. Значение этого коэффициента не должно превышать 60%.
Следующим шагом является анализ динамики инвестиционных активов , который проводится с помощью стандартных показателей :
абсолютный прирост инвестиционных активов;
темп роста инвестиционных активов;
темп прироста инвестиционных активов.
Анализ операций банка с ценными бумагами обязательно содержит оценку изменений в структуре вложений банка. Структура операций банка с ценными бумагами может анализироваться и по видам ценных бумаг (например , вложения в акции , облигации , казначейские обязательства , сберегательные сертификаты , векселя) , по видам эмитентов , по целям приобретения.
На следующем этапе нужно проанализировать изменения в структуре операций с ценными бумагами по направлениям деятельности.
По каждому направлению деятельности коммерческого банка с ценными бумагами необходимо провести дополнительный анализ. Например , по каждому виду ценных бумаг рассчитывается их удельный вес по срокам их погашения , в частности для облигаций в срок:
до 30 дней
от 31 до 90 дней;
более 90 дней.
Такой анализ является достаточно важным для согласования активов и пассивов по срокам и суммам с целью снижения рыночного риска.
Необходимым этапом в анализе является определение источников приобретения ценных бумаг:
их удельный вес в портфеле инвестиций, приобретались за счет прибыли , оставшийся в распоряжении банка ;
доля бумаг для брокерской деятельности (для перепродажи) за счет собственных и привлеченных средств;
доля инвестиций , приобретенных по поручению клиентов за их счет.
После этого рассматривается соотношение этих бумаг и определяются причины отклонений. Анализ соблюдения направлений вложений в ценные бумаги соответствующим источникам их приобретения осуществляется по следующим группам (парами ):
Для анализа операций с ценными бумагами целесообразно рассчитывать следующие коэффициенты:
удельный вес приобретенных ценных бумаг в рублях и иностранной валюте;
удельный вес выкупленных банком бумаг - до срока погашения и после наступления срока погашения;
объемы операций , связанных с хранением ценных бумаг;
объемы и структура консалтинговых операций с ценными бумагами (информационных , методических , правовых , аналитических , кон ¬ сультацийних )
удельный вес посреднических , расчетных , перереестрацийних операций;
доля дивидендов по акциям в доходах банка;
соотношение дивидендов , выплаченных по акциям к общему ¬ ной стоимости акций;
доля операций по конвертации акций , замены одних ценных бумаг другими , операций с инкассированную платежами , принадлежащих клиентам банка , с ценными бумагами , выплаченными положительными курсовыми разницами ;
удельный вес ценных бумаг , взятых под залог по кредитным и другим операциям банка , в стоимости соответствующих операций;
доля займов , предоставленных ценными бумагами , и займов , полученных ценными бумагами , в стоимости соответствующих операций;
доля гарантий других операций по ценным бумагам;
доля операций по управлению портфелем ценных бумаг клиентов - юридических и физических лиц.
Особого внимания заслуживает анализ формирования и использования резервов под обеспечение вложений в ценные бумаги. Цель анализа - определить степень покрытия рисков по операциям банка с ценными па ¬ перьями. Задача - определить достаточность резерва покрытия рисков.
Изучение достаточности резерва под обесценение ценных бумаг , процента списаний позволяет определить возможные риски и фактического ¬ ни потери банка по операциям с ценными бумагами и наметить пути их снижения.
Значимость операций с ценными бумагами в деятельности банка характеризуется следующими показателями:
размер операций с ценными бумагами на 1 грн. :
а) капитала банка;
б) уставного капитала;
удельный вес операций с ценными бумагами в общей сумме активов банка.
| 6.1.1. Основные задачи анализа | 6.1.3. Анализ доходности и прибыльности операций с ценными бумагами |