6.1.3. Анализ доходности и прибыльности операций с ценными бумагами
Завершается анализ операций с ценными бумагами расчетом показателей эффективности. Для характеристики эффективности и целесообразности операций с ценными бумагами используются показатели:
доходности;
рентабельности;
прибыльности;
сопоставления удельного веса прибыли от операций с ценными бумагами в общей сумме прибыли с удельным весом этих операций в общей сумме актива.
Прибыль от операций с ценными бумагами создается за счет комиссионных вознаграждений за предоставление коммерческим банкам услуг по хранению , распространению , перепродажи ценных бумаг , а также за счет курсовых разниц. Источником создания прибыли от прямых финансовых инвестиций являются дивиденды . Т.е. анализ доходов и расходов банка по операциям с ценными бумагами проводится в трех направлениях:
по операциям с ценными бумагами на инвестиции;
по операциям с ценными бумагами на продажу;
по другим операциям с ценными бумагами.
Анализ структуры доходов и расходов по операциям с ценными бумагами целесообразно проводить по следующим показателям :
1. Доходы по операциям с ценными бумагами , всего , в том числе:
1.1. Процентные доходы по ценным бумагам , которые рефинансируются НБУ , в портфеле банка на продажу.
1.2. Процентные доходы по ценным бумагам , которые рефинансируются НБУ , в портфеле банка на инвестиции.
1.3. Процентные доходы по другим ценным бумагам в портфеле банка на продажу.
1.4. Процентные доходы по другим ценным бумагам в портфеле банка на инвестиции.
1.5. Комиссионные доходы по операциям с ценными бумагами для банков.
1.6. Комиссионные доходы по операциям с ценными бумагами для клиентов.
1.7. Результат от торговли ценными бумагами на продажу.
1.8. Дивидендный доход за акциями и другими вложениями.
1.9. Положительный результат от продажи ценных бумаг на инвестиции , вложений в ассоциированные и дочерние компании.
1.10. Уменьшение резерва под обесценение ценных бумаг на продажу и инвестиции.
2. Расходы по операциям с ценными бумагами , всего , в том числе:
2.1. Комиссионные расходы по операциям с ценными бумагами.
2.2. Отрицательный результат от продажи ценных бумаг на инвестиции , вложений в ассоциированные и дочерние компании.
2.3. Отчисления в резерв под обесценение ценных бумаг на продажу и инвестиции.
3. Прибыль от операций с ценными бумагами , всего , в том числе:
3.1. От операций с ценными бумагами на продажу.
3.2. От операций с ценными бумагами на инвестиции.
3.3. От других операций с ценными бумагами.
4. Доходы банка , всего.
5. Удельный вес доходов от операций с ценными бумагами в общем объеме доходов.
6. Расходы банка , всего.
7. Удельный вес расходов банка по операциям с ценными бумагами в общих расходах банка.
8. Прибыль банка , всего.
9. Удельный вес прибыли от операций с ценными бумагами в общей сумме прибыли банка.
После общего анализа структуры доходов и расходов банка по операциям с ценными бумагами переходят к факторного анализа доходов и расходов банка по операциям с ценными бумагами.
Анализ доходов и расходов от операций с ценными бумагами производится с помощью различных факторных моделей с использованием методов элиминирования , причем отдельно анализируются доходы и расходы за инвестиционными ценными бумагами и доходы и расходы от операций с ценными бумагами на продажу. Анализ проводится на основе журнала лицевого учета по итогам покупки акций. При этом может быть использована такая факторная модель:
Анализ завершается расчетом показателей доходности от операций с ценными бумагами:
| 6.1.2. Анализ динамики и структуры операций с ценными бумагами | 6.2. Анализ нефинансовых инвестиционных активов банка |