Э. Хансен. Экономические циклы и национальный доход > Глава 12. Государственные расходы, инвестиции и потребление
Государственные расходы и частные автономные инвестиции являются наиболее важными и динамичными факторами расширения и сокращения национального дохода. Следует, в частности, отметить, что по форме воздействия на доход государственные расходы, покрываемые займами, имеют в некоторых отношениях близкое сходство с частными инвестициями. Государственные расходы, покрываемые займами, не меньше, чем частные инвестиции, служат "отводными каналами для сбережений". Роль, выполняемая при формировании дохода государственными расходами, покрываемыми за счет налогов, носит более сложный характер, и этот вопрос мы также подвергнем сравнительно подробному разбору в настоящей главе.
Модель общества, в котором существуют только частные предприятия
В упрощенной модели общества, в котором существуют только частные предприятия и где частные инвестиции и частное потребление занимают всю народнохозяйственную арену, самым простым уравнением для определения дохода будет следующее:
Y = I + С(Y),
где I— объем частных инвестиций, a C(Y) — функция потребления. Это уравнение гласит: если функция потребления C(Y) дана, то уровень дохода будет определяться объемом инвестиций. Так, например, в условиях, представленных на рис. 56, уровень дохода будет равен ОY2 при объеме инвестиций в MN; при объеме инвестиций в KL доход будет равен ОY1.
Рис. 56. Y = I + C(Y)
Инвестиции рассматриваются в данном случае как совершенно автономные, независимые от дохода. Стимулирующее воздействие кратковременных изменений дохода на инвестиции (принцип акселерации) не принимается во внимание. И если нас интересует состояние долговременного равновесия величины Y, то такой прием можно считать допустимым. Если объем автономных инвестиций дан (I = 1), то доход будет стремиться (при определенных числовых значениях мультипликатора и акселератора) остановиться на определенном уровне и воздействие изменений дохода на инвестиции прекратится [См. Hansen A.H. Fiscal Policy and Business Cycles, 1941. Ch. XII. P. 283-288.]. Стимулирующие влияния при этих условиях исчезнут. Длительно сохраняющийся уровень дохода затрагивает, во всяком случае, только восстановительные инвестиции и не оказывает никакого влияния на чистые инвестиции. Другими словами, коль скоро наличная масса капитальных благ доведена до уровня, соответствующего данному объему совокупного спроса, необходимость в дальнейших чистых прибавлениях к наличному капитала отпадает. Чем выше будет уровень дохода, тем крупнее будет объем восстановительных инвестиций; но чистые инвестиции (если исключить факторы, вызывающие автономные инвестиции, т.е изменений в области техники и рост населения) будут равны нули при любом уровне дохода. Именно в этом смысле следует пони мать уравнение Y = I + C(Y). Если, однако, рассматривать дело применительно к кратковременным периодам, то изменения дохода будут вызывать изменения объема чистых инвестиций. Об этом говорит нам принцип акселерации. Применительно к кратковременным периодам, когда принимается во внимание действие акселератора, "I" выражает собой и автономные, и стимулированные инвестиции.
Государственные расходы и частные инвестиции
Но сейчас нам надлежит включить в анализ государственные расходы. Из многих возможных способов изложения мы выберем два уравнения, которые по-разному выражают воздействие государственных финансовых операций (расходов, займов и налогов) на уровень дохода.
В первом уравнении мы выделяем государственные расходы, покрываемые займами L, и объединяем их с частными инвестициями I. Покрываемые займами государственные расходы можно рассматривать алгебраически либо как положительные, либо как отрицательные величины. Представленная как величина положительная, сумма покрываемых займами государственных расходов будет выражать собой бюджетный дефицит; представленная как величина отрицательная, она будет выражать собой бюджетный остаток. Уравнение, таким образом, имеет следующий вид:
Y = (I + L) + T (Y) + С (Y),
где (I + L) представляет собой частные инвестиции плюс бюджетный дефицит (или минус бюджетный остаток); Т (Y) — это график налоговых поступлений при различных уровнях дохода; мы могли бы назвать этот график "графиком налогов" или "функцией налогов"; С (Y) — это функция потребления. Интересующие нас зависимости представлены в форме диаграммы на рис. 57.
Рис. 57. Y = (I + L) + Т (Y) + С (Y)
Отметим, что площадь, расположенная между линиями СС и С + T, представляет собой "зону" налоговых поступлений T(Y), расширяющуюся с повышением доходов. Если доходы будут возрастать, то налоговые поступления будут обнаруживать тенденцию увеличиваться относительно быстрее, чем доходы, даже в том случае, когда налоговые ставки остаются неизменными. Это обусловлено тем обстоятельством, что при системе прогрессивного налога с дохода все большее и большее число частных доходов переходит с ростом национального дохода в более высокие налоговые разряды.
Говоря о рис. 57, следует далее заметить, что в случае, если сумма (I+L) (частные инвестиции плюс покрываемые займами государственные расходы) будет равна нулю, то доход Y будет равен OY1 Если (I+L) поднимется до уровня LR, то доход поднимется до уровня ОY2 Если (I+L) поднимется до уровня MN, то доход поднимется до уровня OY3.
Вторым и, возможно, более содержательным способом выражения роли государства в процессе определения уровня дохода является следующее уравнение: Y=I+G+C(Y).
В этом случае все государственные затраты на товары и услуги независимо от источника их покрытия объединяются с частными инвестициями в целях показа динамичной, активной переменной в процессе образования доходов. Потребление и на этот раз рассматривается как величина, зависимая от дохода, так что I и G, вместе взятые, определяют при данном графике потребления С (Y) уровень дохода. Эта система зависимостей показана на рис. 58. Если (I + G) при функции потребления, равной СС, будет равна FE, то доход будет равен OY1. Если (I + G) возрастет до MN, то доход возрастет до OY2.
Рис. 58. Y = (I + С) + С(Y)
Напомним из гл. 6 уравнение Z + G = S + T [В гл. 6 мы оперировали валовыми величинами. Так что там в уравнении (I` + G) = (S' + Т) I` и S' означают соответственно валовые инвестиции и валовые сбережения.], где I означает чистые инвестиции, S — чистые сбережения, G — государственные затраты на товары и услуги и Т — налоговые поступления за вычетом той части, которая предназначена для трансферных выплат.
Так вот (S + Т) при любом уровне дохода представляет собой ту его часть, которая не потребляется. А уровень потребления определяется графиком потребления С(Y). Этот график выражает нормы поведения общества, как они складываются под влиянием существующих привычек и общественных институтов и под влиянием экономической среды, включая сюда систему распределения дохода и систему налогового обложения. График налогов T(Y) строго определяется особенностями системы налогового обложения; и эти особенности будут оказывать значительное влияние на C(Y). Повышение налоговых ставок будет задевать потребление или сбережения в различной степени в зависимости от характера установленных налогов.
Три способа финансирования государственных расходов
Представим себе вначале общество, в котором не существует никаких государственных расходов и никаких налогов. Примем при этом, что график потребления и график сбережения имеют такой вид, как это изображено на рис. 56. Затем мы вводим некую сумму государственных расходов. Но каким способом надлежит покрывать эти расходы? Для процесса образования доходов это обстоятельство имеет не меньшее значение, чем само существование или отсутствие государственных расходов. Допустим, что существует три способа финансирования государственных расходов: (а) пропорциональные подоходные налоги, уплачиваемые всеми получателями доходов и взимаемые таким образом, что распределение доходов остается неизменным; (b) прогрессивные подоходные налоги, которые ложатся тяжелым бременем на верхнюю часть средних групп и на богатые группы получателей доходов и тем самым в большой мере бьют по сбережениям, и (с) финансирование посредством займов, не нарушающее нормального соотношения между потреблением и сбережением (так как оно всего лишь открывает каналы для сбережений, которые население желает так или иначе использовать) и потому нисколько не затрагивающее возможности употребления дохода как для целей потребления, так и для целей сбережения. Итак, примем, что в нашем обществе появилась известная сумма государственных расходов, и посмотрим, как скажутся эти расходы на уровне дохода при трех указанных различных способах финансирования.
Раньше обычно считалось, что появление дополнительных государственных расходов, покрываемых такими налогами, которые не оказывают никакого влияния на распределение дохода, нисколько не повысило бы уровень дохода. За последние годы это воззрение оспаривалось многими авторами [См. Hansen A.H., Harvey S. Perloff. State and Local Finance in the National Economy, 1944. P. 244-246, Haavelmo T. and others //Econometrica. 1945. October, 1946. April: Samuelson P. (Ch. VI. P. I) и Bishop R. (Ch. V: P. Ill) в книге "Income, Employment and Public Policy" (1948).], и в наши дни общепризнано, что государственные расходы, финансируемые подобным образом, оказывают влияние в сторону экспансии.
В первом приближении мы могли бы рассматривать проблему с точки зрения, довольно близкой к обычному здравому смыслу. Предположим, что в известном обществе производство ведется при совершенно стабильном, но относительно низком уровне дохода. Весь доход, приходящийся на факторы производства, неизменно бросается обратно в поток доходов. Существующий уровень дохода тем самым постоянно сохраняется. Но в этом обществе имеются безработные. Предположим теперь, что создается новое предприятие, выплачивающее новый доход своим рабочим и акционерам; эти рабочие и акционеры непосредственно бросают обратно свой доход, получаемый от нового предприятия, в поток доходов. Они, так сказать, выкупают обратно свои собственные продукты. Практически, разумеется, они покупают продукты, произведенные другими предприятиями, которые в свою очередь покупают их продукты. Но так или иначе, происшедшее расширение потока доходов, создающее возможность поглощения дополнительных продуктов, обусловлено дополнительным доходом, выплачиваемым новому предприятию.
Предположим теперь, что еще осталось известное число людей, не имеющих работы. Вообразим, что государство предпринимает общественные работы и создает учреждения, оказывающие обществу услуги; оно выплачивает при этом дополнительный доход служащим и др., поставляющим новые услуги. Этот дополнительный доход, добавленный к потоку доходов, будет равняться тем суммам, которые в виде налогов уплачиваются населением за доставленные услуги. Дополнительный доход распределяется в большей или меньшей степени среди всего населения, так как общество освобождается от бремени содержания безработных.
Собственник нового предприятия, о котором речь шла раньше, заставляет возмещать свои текущие расходы из расширившегося потока доходов (посредством установления цены на свой продукт). Государство равным образом черпает из расширенного потока доходов (посредством налогообложения) с целью возмещения своих текущих расходов. В обоих случаях дополнительный доход, присоединенный к потоку доходов, но изъятый обратно (посредством цен или налогов), достаточен лишь для покрытия постоянных текущих расходов нового частного предприятия или государства и не затрагивает ранее существовавшую покупательную способность общества.
Если государственные расходы увеличиваются и эти дополнительные расходы покрываются налогами, не изменяющими распределения дохода, то общая сумма дохода, которая может быть использована после уплаты налогов для целей потребления, остается той же, что и прежде. Несмотря на налог, установленный для покрытия дополнительных государственных расходов, чистый личный доход остается неизменным. Если же говорить о последствиях в целом, то с увеличением совокупных государственных расходов доход каждого члена общества будет более или менее равномерно увеличен и каждый член общества будет более или менее равномерно нести на себе увеличившееся бремя налогов.
Посмотрим теперь, как скажется это явление на функции потребления, которая была нами определена как график потребления, взятого в его отношении к доходу. Функция сместится вниз. И тем не менее на частное потребление будет затрачиваться та же абсолютная сумма, что и раньше, так как совокупный национальный доход увеличится на сумму новых государственных расходов, а в натуральном выражении — на массу услуг, доставляемых государством. Остающийся после уплаты налогов чистый личный доход не подвергнется изменению, и тем самым частное потребление останется на прежнем уровне.
Более точное и четкое изложение этого вопроса будет таково: при доходе Y1 (рис. 59) появляются государственные расходы, равные EF. Одновременно с этим вводятся налоги, равные EF. Мы принимаем, что эти налоги не затрагивают существующее распределение дохода. Правомерно будет поэтому считать, что сумма, изымаемая у налогоплательщиков, снизит частное потребление не на EF, а только на KF. Дело обстоит именно так, ибо каждая единица дохода, изъятая в виде налога, сократит потребление в степени, соответствующей предельной склонности к потреблению, базирующейся на графике отношения потребления к доходу. Другими словами, отношение KF/EF равно общественной предельной склонности к потреблению ΔС/ΔY. График частного потребления будет снижен теперь до С'С'. Если государственные расходы покрывались бы займами (без установления каких-либо налогов), то совокупный спрос увеличился бы на величину EF сверх и помимо ранее существовавшего уровня частного потребления. Но поскольку, однако, эти расходы покрываются налогом, то график совокупного спроса (государственные расходы, покрываемые налогом, плюс частное потребление) поднимется только до DD. Доход увеличится соответственно с Y1 до Y2.
Рис. 59. Расходы, вскрываемые налогами (распределение дохода остается неизменным)
В результате появления покрываемых налогом государственных расходов график совокупного спроса поднялся с СС до DD. Если новые государственные расходы (покрываемые налогом) мы обозначим как "Т", а отношение сократившегося потребления к Т как "а" (т.е. а = KF/EF на рис. 59), то спрос первоначально увеличится на T (1 - a); или в обозначениях, принятых на рис. 59, на КЕ. Другими словами, график совокупного спроса сдвинется вверх от СC до DD на величину, равную T (1 - a). Но это означает, что совокупный спрос (DD) превышает совокупную стоимость (OW), и потому доход и занятость будут нарастать до тех пор, пока кривая совокупного спроса пересечет линию совокупной цены предложения (OW) на уровне дохода Y2. Так как предельная склонность к потреблению меньше единицы, то при изъятии у налогоплательщиков в виде налога Мы принимаем, что не существует никакого перераспределения дохода, или, более широко, что предельная склонность к потреблению одинакова как у плательщиков дополнительных налогов, так и у получателей дополнительного дохода. При таких предпосылках выходит, что новая государственная затрата, производимая за счет налогов, обладает доходообразующим эффектом с мультипликатором, равным единице. Но если это будет связано с перераспределением дохода, то обнаружатся дополнительные (положительные или отрицательные) последствия. См. статью Т. Haaveuno в "Econometrica" (1945. October).]. Но зато государство расходует все T долларов, и совокупный спрос возрастет поэтому до DD).
Но допустим теперь, что при разбираемых нами условиях а оказалось равным общественной предельной склонности к потреблению. В этом особом случае новые, покрываемые налогами расходы увеличат национальный доход на сумму, равную расходам, финансируемым подобным образом. Первоначальное увеличение спроса (которое наступит после того, как расходы будут произведены и налоги будут собраны) составит T (1 - а) или КЕ (рис. 59). Но это приведет к увеличению дохода, равному произведению T (1 - a) на k (где k — мультипликатор). Так как в этом особом случае а = ΔС / ΔY то отсюда вытекает, что k = 1/(1-a). Следовательно, T (1 - а) k = Т. Это означает, что доход увеличится на сумму новых, покрываемых налогом расходов. К тому времени, когда процесс развертывания мультипликатора завершится, уровень частных потребительских расходов Y2N будет равен Y1K — прежнему уровню потребле